Fortgesetzter Rückgang von ETH/BTC: Ist es eine Kaufgelegenheit

[TL;DR]:

• Das ETH/BTC-Verhältnis ist rückläufig und nähert sich nun einem kritischen Unterstützungsniveau.
• Bitcoin zieht aufgrund seines Status als „digitales Gold“ erhebliche Kapitalzuflüsse an, während Ethereum steht vor Wettbewerb und Marktdruck.
• Mit dem aktuellen Preis nahe einer Unterstützungszone ist eine kurzfristige Erholung möglich. Anleger können einen gestaffelten Kauf in Betracht ziehen, während sie auf eine langfristige Wertsteigerung warten.

Einführung

In den letzten Jahren hat der kontinuierliche Rückgang des ETH/BTC-Verhältnisses viele Ethereum-Inhaber mit einer weniger als idealen Anlageerfahrung zurückgelassen. Als eine wichtige Kennzahl im Kryptowährungsmarkt, das ETH/BTC-Verhältnis spiegelt nicht nur die Leistung von Ethereum im Vergleich zu Bitcoin wider, sondern auch Veränderungen in der Marktsentiment und Kapitalflüsse. Für Investoren, die optimistisch sind über die langfristigen Aussichten des Ethereum-Ökos, war dieser Rückgang ein erheblicher Druckfaktor. Die gestärkte Position von Bitcoin als „digitales Gold“ hat die kurzfristigen Schwierigkeiten von Ethereum weiter hervorgehoben.

Allerdings kann jeder Marktrückgang auch neue Chancen bieten. Für Anleger, die Trends ruhig analysieren und geduldig auf den richtigen Moment warten können, könnten die aktuellen Herausforderungen gerade die ideale Zeit sein, um sich auf zukünftige Gewinne vorzubereiten. In den folgenden Abschnitten werden wir die Marklogik hinter dem ETH/BTC-Verhältnis untersuchen und wertvolle Einblicke und Strategien für Anleger bereitstellen.

ETH/BTC Marktanalyse

Das Verständnis der Grundlagen des ETH/BTC-Verhältnisses und seiner Auswirkungen auf die Marktsentiment führt natürlich zur Untersuchung der aktuellen Marktsituation. Schließlich ist Theorie nur dann wertvoll, wenn sie die Praxis leitet, und praktische Erkenntnisse stammen aus der Analyse realer Szenarien. Lassen Sie uns nun auf die spezifische Leistung des ETH/BTC-Verhältnisses achten.

(Quelle: Tradingview)

Vor 2023: Zeitraum mit begrenzter Reichweite

Von 2021 bis Anfang 2023 schwankte das ETH/BTC-Verhältnis zwischen 0,055 BTC und 0,075 BTC und spiegelte eine Phase marktgebundener Aktivität wider. Während dieser Zeit waren die Performance von Ethereum und Bitcoin relativ ausgewogen, ohne einen klaren Trend und die Preise schwankten innerhalb eines festen Bereichs.

Ab 2023: Abwärtstrend

Im Jahr 2023 trat das ETH/BTC-Verhältnis in einen klaren Abwärtstrend ein, der entlang eines absteigenden Kanals verlief, der durch kontinuierlich niedrigere Hochs und Tiefs gekennzeichnet war. Immer wenn der Preis die obere Grenze des Kanals (ca. 0,045 BTC) erreichte, sah er sich Verkaufsdruck ausgesetzt, was zu einem Rückzug führte. Wenn er sich der Mittellinie näherte, gab es eine gewisse Erholung, aber der allgemeine Druck auf ETH nahm zu, wobei jede Preiserholung durch den oberen Widerstand des Kanals begrenzt wurde.

Aktuelle Performance: Annäherung an die untere Grenze

Derzeit ist das ETH/BTC-Verhältnis auf 0,03189 BTC gesunken und nähert sich der unteren Grenze des Kanals. Dies ist ein kritischer Unterstützungsbereich und könnte eine gewisse Preisstabilisierung bieten. Angesichts der Nähe zu dieser Unterstützungszone könnte das Potenzial für weitere Rückgänge begrenzt sein und kurzfristig die Gelegenheit für eine Erholung bieten. Dies könnte der richtige Zeitpunkt sein, um auf potenzielle Umkehrsignale zu achten.

Beim Annähern an die untere Grenze des Kanals könnte sich am Markt eine Umkehrchance bieten. Basierend auf vergangenem Preisverhalten hat das Verhältnis kurzfristige Erholungen gesehen, wenn es die Mittellinie erreicht hat. Eine ähnliche Erholung könnte in diesem Stadium eintreten. Wenn erfolgreich, könnte ETH/BTC die Mittellinie oder obere Grenze testen und potenzielle Chancen für kurzfristige Trades bieten.

Andererseits könnte, wenn der Preis wieder steigt und über die obere Begrenzung des Kanals hinausbricht, eine mittelfristige Trendumkehr ausgelöst werden, bei der Ethereum Bitcoin möglicherweise übertreffen könnte und in eine nachhaltige Aufwärtsphase eintritt. Somit bietet der aktuelle Markt sowohl kurzfristiges Aufwärtspotenzial als auch mittelfristige Trendumkehrchancen. Anleger sollten wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus genau überwachen, um etwaige bedeutende Durchbrüche zu erkennen.

Erkundung der Gründe für den Rückgang von ETH/BTC

Bitcoin-Dominanz verstärkt

Angesichts der zunehmenden weltweiten wirtschaftlichen Unsicherheiten gewinnt Bitcoin als „sicherer Hafen“-Vermögenswert immer mehr an Attraktivität. Sowohl institutionelle als auch private Anleger bevorzugen zunehmend Bitcoin, insbesondere in turbulenten Zeiten, in denen seine Stabilität hervorsticht.

(Quelle: CMC)

Bis zum 23. Januar 2025 betrugen die kumulierten Nettozuflüsse in US-Bitcoin-Spot-ETFs 3,926 Milliarden US-Dollar, wobei das verwaltete Vermögen insgesamt 12,132 Milliarden US-Dollar betrug und 5,90 % der Marktkapitalisierung von Bitcoin ausmachte. Im Gegensatz dazu verzeichneten US-Ethereum-Spot-ETFs nur kumulierte Nettozuflüsse in Höhe von 279 Millionen US-Dollar, bei einem verwalteten Vermögen von 1,19 Milliarden US-Dollar, was 3,04 % der Marktkapitalisierung von Ethereum entspricht.

Diese Unterschiede in der Kapitalallokation verdeutlichen Unterschiede im Marktvertrauen und -sentiment. Die frühe Marktführerschaft und weitreichende Anerkennung von Bitcoin haben es zur attraktivsten Kryptowährung gemacht. Seine dezentrale Natur und begrenzte Verfügbarkeit haben Bitcoin als „digitales Gold“ etabliert und es zur bevorzugten Anlage für globale und institutionelle Investoren gemacht.

(Quelle: Tradingview)

Die kumulierten Zuflüsse von Bitcoin-Spot-ETFs in Höhe von 3,926 Milliarden US-Dollar übersteigen bei weitem die 279 Millionen US-Dollar von Ethereum und spiegeln den klaren Vorteil von Bitcoin bei der Anziehung von Mitteln wider. Mit einem Gesamtvermögen von 12,132 Milliarden US-Dollar, fast zehnmal so viel wie Ethereum mit 1,19 Milliarden US-Dollar, ist die Dominanz von Bitcoin auf dem Markt offensichtlich. Darüber hinaus machen Bitcoin-Spot-ETFs 5,90% der Marktkapitalisierung von Bitcoin aus, was viel höher ist als die 3,04% von Ethereum und die stärkere Marktdurchdringung und das Vertrauen der Anleger in Bitcoin unterstreicht.

Herausforderungen und Transformationen von Ethereum

Während Ethereum weiterhin der König der Smart Contract-Plattformen bleibt, sieht es sich zunehmender Konkurrenz gegenüber. Aufstrebende Blockchain-Plattformen wie Solana und Avalanche, mit ihrer hohen Leistung und niedrigen Transaktionsgebühren, ziehen Entwickler und Benutzer an.

（Quelle: defillama）

Darüber hinaus hat die kürzliche Umstellung von Ethereum auf Proof of Stake (PoS) zwar für die langfristige Nachhaltigkeit von Vorteil sein, aber zu kurzfristigem Angebotsdruck geführt, der die Marktunsicherheit erhöht. Die Freischaltung von gestakten ETH hat das Marktangebot erhöht, was einige Anleger dazu veranlasst hat, sich auszuzahlen, was einen weiteren Abwärtsdruck auf die Preise ausübt.

(Quelle: Tradingview)

Unterdessen locken Wettbewerber Projekte und Benutzer mit großzügigen Anreizen an und intensivieren den Wettbewerb um Marktanteile in DeFi und NFTs. Diese Dynamik hat die Herausforderungen für Ethereum bei der Aufrechterhaltung seines Plattformwerts erhöht.

Investment Insights: Chancen bei ETH finden

Trotz dieser Herausforderungen demonstriert Ethereum weiterhin seinen Wert und seine Stärke im Blockchain-Öko, wie durch sein gesamtes gesperrtes Kapital (TVL) deutlich wird.

（Quelle: defillama）

Während der lang anhaltende Rückgang des ETH/BTC-Verhältnisses einige Anleger beunruhigen mag, bietet er auch eine Gelegenheit für langfristige Anleger, Positionen allmählich aufzubauen. Die Märkte sind ständig im Wandel, und Geduld zahlt sich oft aus.

In unsicheren Marktumgebungen ist ein gestaffelter Kaufansatz eine effektive Möglichkeit, das Risiko zu reduzieren. Die Aufrechterhaltung ausreichender Liquidität, um potenzielle Marktfluktuationen zu bewältigen, bietet Investoren eine größere Flexibilität. Dies kann mit dem „Einlagern von Ressourcen im Winter zur Vorbereitung auf den Frühling“ verglichen werden.