Ethereum Gas hat seinen Tiefpunkt erreicht, wird der Markt den Tiefpunkt erreichen und in die Höhe schießen?

[TL；DR]:

Kürzlich, das Median von Ethereum Gas hat am 27. April mit einem Median von nur 6,43 Gwei einen Drei-Jahres-Tiefstand erreicht. Die Umlaufversorgung von Ethereum hat in den letzten sieben Tagen um über 10.000 Einheiten zugenommen.

Trotz erheblicher Upgrades in Ethereum wurde das Problem hoher Gasgebühren im Hauptnetz nicht wirksam gelöst, was zu einem rapiden Aufstieg anderer konkurrierender Ketten wie Solana.

Das aktuell niedrige Gas wird dem Markt helfen, sich von der aktuellen Stagnation zu lösen und könnte Ethereum zu einem Erholungstrend führen, aber die kurzfristige Schwäche bleibt zu beobachten.

Einführung

In letzter Zeit sind die Ethereum-Gebühren erheblich gesunken, wobei das Median-Gas den niedrigsten Stand seit drei Jahren erreicht hat. Viele Investoren glauben, dass dies ein Signal dafür sein könnte, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat. Dieser Artikel wird ausführlich auf dieses Thema eingehen.

Gründe für den Anstieg und Rückgang von Ethereum Gas

Trotz bedeutender Upgrades in Ethereum wurde das Problem hoher Gasgebühren im Hauptnetz nicht effektiv gelöst, was zu einem schnellen Aufstieg anderer konkurrierender Ketten wie Solana geführt hat.

Im Zuge des jüngsten Marktrückgangs ist auch das Gas im Ethereum-Netzwerk weiter gesunken und liegt sogar unter einigen L2-Ebenen. Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Textes beträgt dieser Wert weiterhin acht Gwei.

Quelle: etherscan.io

Bevor wir die Beziehung zwischen niedrigem Gas und Marktpreistrends untersuchen, müssen wir die Verwendungen von Gas vorstellen.
Gas, auch als Treibstoff bekannt, bezieht sich auf die Rechenlast, die benötigt wird, um bestimmte Operationen im Ethereum-Netzwerk durchzuführen. Da jede Ethereum-Transaktion Rechenressourcen zur Ausführung erfordert, ist es notwendig, für diese Ressourcen zu bezahlen, um sicherzustellen, dass Ethereum nicht anfällig für Spam-Angriffe ist und nicht in einen unendlichen Rechenzyklus gerät.

Das heißt, Gas ist der Treibstoff, der verwendet wird, um bestimmte Operationen durchzuführen, multipliziert mit den Kosten pro Einheit. Natürlich müssen unabhängig davon, ob die Transaktion erfolgreich ist oder nicht, Treibstoffgebühren bezahlt werden.

Auf dem Ethereum-Mainnetz muss Gas in der lokalen Währung von Ethereum, ETH, bezahlt werden. Es ist zu beachten, dass Kraftstoff normalerweise in Gwei, einer Maßeinheit für Ether, berechnet wird. Ein Gwei entspricht einem Milliardstel einer Ether-Münze. Gwei ist eine Abkürzung für Giga Wei, was eine Milliarde Wei bedeutet. Ein Gwei entspricht einer Milliarde Wei und ist benannt nach Wei Dai, dem Erfinder von B-Geld (öffnet in neuem Tab), und ist die kleinste Einheit von Ether.

Kurz gesagt profitiert die Sicherheit des Ethereum-Netzwerks von seinem Brennstoffkostenmechanismus. Jede Berechnung im Netzwerk erfordert eine Zahlung, was das Verhalten von bösartigen Akteuren, die Spam-Nachrichten senden, effektiv eindämmen soll. Um die Effizienz und Sicherheit der Codeausführung zu gewährleisten, müssen für jede Transaktion Beschränkungen für die Berechnungsschritte des ausführbaren Codes festgelegt werden, um unbeabsichtigte oder bösartige Endlosschleifen und andere Verschwendung von Rechenressourcen zu verhindern.

Quelle: tastycrypto

Der Grund, warum die Treibstoffkosten von Ethereum während eines Bullenmarktes sehr hoch sind, liegt hauptsächlich an der starken Zunahme der Arbeitsbelastung bei On-Chain-Interaktionen. Benutzer sind oft bereit, höhere Trinkgelder zu zahlen, um die Chancen auf eine Bearbeitung von Transaktionen zu verbessern, um sicherzustellen, dass ihre Gebote die anderer Benutzer übertreffen können.

Darüber hinaus können komplexe Smart Contract-Anwendungen während der Ausführung zahlreiche Operationen umfassen, was zu einem Verbrauch einer großen Menge an Treibstoff führt. Dies ist auch ein wichtiger Grund für den Anstieg der Treibstoffkosten.

Deutet das niedrige Gas von Ethereum auf einen Markt-Tiefpunkt hin?
Laut den Überwachungsdaten von Santiment hat das mittlere Gas im Ethereum-Hauptnetz kürzlich den niedrigsten Stand der letzten drei Jahre erreicht. Am 27. April betrug das mittlere Gas nur 6,43 Gwei und die durchschnittliche Transaktionsgebühr fiel auf unter 2,6 US-Dollar pro Transaktion, das siebt niedrigste tägliche Gas-Median der letzten drei Jahre.

Entsprechend ist die Umlaufversorgung von Ethereum in den letzten sieben Tagen um mehr als 10.000 Einheiten gestiegen und hat damit den Höchststand seit dem 14. März erreicht.

Quelle: Ultraschall-Geld

Deutet dies darauf hin, dass Ethereum an einem Gefrierpunkt im Marktsentiment steht und kurz davor ist, eine Umkehr und einen Aufwärtstrend zu erleben?

Im Allgemeinen dient Gas im Ethereum-Netzwerk oft als Barometer für die Stimmung auf dem Kryptomarkt. Wenn die Marktsentiment hoch ist und die Anleger im Allgemeinen optimistisch in Bezug auf die Aufwärtsaussichten der Krypto-Asset-Preise sind, erreichen die Transaktionskosten oft ihren Höchststand. Im Gegenteil, wenn die Marktsentiment niedrig ist und die Menschen im Allgemeinen glauben, dass sich der Kryptomarkt in einer Abwärtsbewegung befindet, fallen die Transaktionskosten oft auf niedrigere Niveaus.

Die enge Beziehung zwischen Handelskosten und Marktsentiment kann die zyklischen Eigenschaften des Kryptomarktes aufzeigen. Der Höhepunkt der Transaktionskosten entspricht oft dem Höhepunkt der Ethereum-Preise, während das Tief der Transaktionskosten in der Regel nahe dem Preisniveau liegt. Diese Korrespondenz bietet uns einen Einblick in die Dynamik des Kryptomarktes, was uns hilft, die Aufs und Abs des Marktes besser zu verstehen.

Wie aus der untenstehenden Abbildung ersichtlich, lag der durchschnittliche Kosten für Ethereum On-Chain-Transaktionen Anfang Dezember 2022 und Anfang Oktober 2023 nur unter $1,15, und der entsprechende ETH-Preis befand sich zu dieser Zeit ebenfalls an der vorübergehenden Tiefstposition.

Quelle: santiment

Im Februar dieses Jahres stiegen aufgrund der Markthype über den experimentellen Token-Standard ERC-404 die Gasgebühren von Ethereum auf den höchsten Stand seit acht Monaten. Nachdem jedoch die ETH-Preise nach ihrem Höchststand von fast 4.100 USD am 12. März allmählich fielen, kühlte sich die Marktstimmung erneut ab. Die Gasgebühren sanken weiter und erreichten ihr niedrigstes tägliches Niveau seit dem 18. Oktober.

Kurzfristig etwas träge, aber viel Raum für langfristiges Wachstum

Wir haben festgestellt, dass viele Beobachter glauben, dass das derzeit niedrige Gas den Markt aus seiner aktuellen Stagnation befreien wird. Es wird erwartet, dass es Ethereum in einen Erholungsmarkt treibt.

Die aktuelle Marktsituation beeinflusst oft die Anleger. Wie Sentiment beschreibt, sind die Anleger in einer aufgeregten Umgebung sehr optimistisch und glauben daran, zum Mond zu fliegen. Wenn die Preise jedoch abstürzen, suchen sie oft nach großartigen Gründen für einen Marktrückgang.

Jedoch spiegelt sich diese Konsensstimmungsänderung oft in den Transaktionskosten wider. Wie wir aus dem obigen Diagramm wahrnehmen können, wird Gas weiter steigen, wenn der Markt aktiv blüht, während es auf ein sehr niedriges Niveau sinkt, wenn der Markt unterbewertet wird.

Jedoch, wenn man genauer hinschaut, müssen wir erkennen, dass der Rückgang des Gases auf einen Marktabschwung hindeutet, aber es ist schwer, genaue Beurteilungen darüber zu treffen, wann sich das umkehren wird und ob es weiterhin abnehmen wird.

Wenn wir es rein technisch betrachten, ist Ethereum wie Bitcoin, hat bereits seine erste bärische Kerze nach sechs aufeinanderfolgenden bullishen Tagen gesehen, was sehr ähnlich zu mehreren historischen Trends ist, und es gibt immer noch Erwartungen an weitere Rückgänge in der Zukunft.

Quelle: Gate.io

Aus finanzieller Sicht gab es auf dem Markt häufige Gerüchte, dass die US-SEC den Spot Ethereum ETF im Mai voraussichtlich nicht genehmigen wird, was die aktuelle Spekulation über den Fortschritt der ETFs dämpfen wird. Laut Lookonchain-Überwachung, obwohl viele Fonds kontinuierlich in ETH eintreten, gibt es immer noch eine große Menge an Verkäufen. Am 29. April verkauften sechs Wale über 44.000 ETH (ca. 1,4 Milliarden US-Dollar), nachdem der Markt gefallen war.

Insgesamt muss zwar der langfristige Wert von ETH weiterhin freigesetzt werden, aber möglicherweise muss er kurzfristig dennoch angepasst werden. Einerseits gibt es eine Erwartung an eine lockere makroökonomische Liquidität, andererseits muss auf die Umsetzung von ökologischen Innovationen gewartet werden, wie beispielsweise der aktuellen heißen LRT-Re-Staking-Track.

Es ist absehbar, dass das niedrige Gas von Ethereum nicht nachhaltig sein wird und die derzeitige kostengünstige Umgebung den Benutzerrückfluss in gewissem Maße fördern wird, was zur Erholung der Preise beitragen wird. Auf dem Weg zur Offenheit und globalen Erlaubnislosigkeit von Ethereum kümmern wir uns nicht nur um die Preisfluktuationen, sondern werden auch weiterhin das Wertwachstumspotenzial des Smart Contract-Marktes im Auge behalten.