En mayo de 2025, el precio de Bitcoin volvió a superar la barrera de los 100,000 dólares después de tres meses, lo que provocó un intenso debate en el mercado sobre si podría romper su máximo histórico. Hasta el 9 de mayo, el precio de Bitcoin fluctuaba cerca de los 103,000 dólares, a solo un paso del pico histórico de 109,000 dólares alcanzado en enero. Este artículo analizará la tendencia de Bitcoin en mayo desde múltiples dimensiones, como indicadores técnicos, economía macroeconómica y sentimiento del mercado, para proporcionar a los inversores una referencia de decisión impulsada por datos.
Los indicadores técnicos muestran una fuerte dinámica de subida
MVRV Z-Score y el gráfico principal del ciclo indican potencial
El MVRV Z-Score (tasa de relación entre el valor de mercado y el valor realizado) muestra que el nivel de valoración actual de Bitcoin es similar al del ciclo de 2017, aún hay cientos de puntos porcentuales de potencial de aumento. Junto con el gráfico principal del ciclo de Bitcoin, su límite superior de "sobrevaloración" ha aumentado a 190,000 dólares, lo que indica que el mercado aún no ha entrado en una fase de sobrecalentamiento.
El oscilador Pi Cycle emite una señal alcista
Al rastrear las medias móviles de 111 días y 350 días, el Oscilador Pi Cycle muestra que la distancia entre las dos medias se está ampliando, lo que indica que la fuerza alcista se está recuperando. Los datos históricos muestran que esta señal generalmente se acompaña de fases de fuerte crecimiento que duran varios meses.
Formas técnicas a corto plazo y niveles de soporte
Recientemente, Bitcoin rompió el nivel de resistencia del cuello del patrón de "cabeza y hombros invertidos" y se mantuvo firme en la media móvil de 200 días (alrededor de USD 95,000), con un fuerte soporte técnico. Una ruptura por encima del máximo anterior de USD 109,000 podría abrir un canal alcista a USD 120,000 a USD 150,000.
La combinación de beneficios macroeconómicos y políticas favorables
Las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal aumentan
El mercado espera en general que la Reserva Federal continúe su ciclo de reducción de tasas en 2025, y el entorno de bajas tasas impulsa el flujo de capital hacia activos de alto riesgo. Los datos históricos muestran que el Bitcoin tiene una correlación negativa con el índice del dólar estadounidense (DXY), y si el dólar se debilita, esto elevará aún más el precio de las monedas.
Las políticas regulatorias se están volviendo amigables
El gobierno de Trump nominó a un presidente de la SEC que apoya las criptomonedas y planea derogar la Ley SAB121, que limita la participación de las instituciones financieras en el mercado de criptomonedas. La flexibilización de políticas podría atraer a instituciones financieras tradicionales a acelerar su entrada, lo que traería un incremento de fondos a nivel de cientos de miles de millones de dólares.
Geopolítica y recuperación del sentimiento del mercado
Estados Unidos y el Reino Unido han alcanzado un acuerdo arancelario que alivia las preocupaciones sobre las tensiones comerciales, lo que ha llevado a un aumento en la preferencia por activos de riesgo. Al mismo tiempo, los inversores institucionales continúan acumulando, como la mayor institución poseedora de Bitcoin del mundo, Strategy, que recientemente compró 1,895 Bitcoins a un precio promedio de 95,000 dólares, con una tenencia total que supera los 550,000 Bitcoins, valorados en más de 57,000 millones de dólares.
Efecto de halving y relación de oferta y demanda
El impacto a largo plazo del cuarto halving
El evento de reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024 redujo la recompensa por bloque a 3.125, y la reducción de la nueva oferta combinada con la entrada de fondos de ETF creó un desequilibrio entre la oferta y la demanda. Los datos históricos muestran que los picos de precios suelen producirse entre 12 y 18 meses después del halving, con aumentos del 8.300%, 288% y 540% en 2012, 2016 y 2020, respectivamente.
La demanda institucional y la escasez se destacan
Después de la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, la participación de las instituciones en las posiciones ha seguido aumentando. Actualmente, la cantidad en circulación es de solo 19,7 millones de monedas. Si se calcula un ingreso neto anual conservador de 1,5 millones de monedas, en 2025 podría haber una "contracción de liquidez", lo que impulsaría un aumento acelerado en los precios.
Evaluación de la posibilidad de un nuevo máximo en mayo
fluctuaciones a corto plazo y niveles de resistencia clave
A pesar de que Bitcoin superó los 103,000 dólares el 8 de mayo, es necesario prestar atención al nivel de resistencia histórica de 109,000 dólares. Los analistas técnicos señalan que si se mantiene por encima de 105,000 dólares, podría ascender rápidamente a 120,000 dólares; si hay una corrección, el rango de 85,000 a 90,000 dólares formará un fuerte soporte.
Sentimiento del mercado y riesgo de cisne negro
El índice de sentimiento del mercado actual (Fear & Greed Index) se encuentra en la zona de "codicia", por lo que se debe tener cuidado con las correcciones a corto plazo causadas por la toma de beneficios. Además, la investigación del Senado de EE. UU. sobre las actividades criptográficas de Trump y la incertidumbre en torno a las regulaciones podrían provocar volatilidad.
Predicciones institucionales y patrones históricos
Varias instituciones han aumentado el precio objetivo de mayo:
Cryptorphic predice que podría alcanzar los 156,000 dólares antes del 27 de mayo;
El modelo técnico de LiteFinance muestra que si se rompe los 109,000 dólares, el objetivo a corto plazo es de 127,000 dólares;
Las reglas cíclicas muestran que la "fase de crecimiento exponencial" después de la reducción a la mitad suele comenzar en mayo-junio, lo que coincide altamente con la ventana de tiempo actual.
Conclusión: Mayo podría ser un punto de inflexión clave
Indicadores técnicos, el entorno macroeconómico y la oferta y demanda del mercado sugieren que la probabilidad de que Bitcoin supere el histórico máximo de 109,000 dólares en mayo es alta. Si logra mantenerse, podría dar inicio a un nuevo ciclo alcista hacia los 120,000 a 150,000 dólares. Los inversores deben prestar atención a la dirección de la política de la Reserva Federal, los cambios en las posiciones institucionales y los avances regulatorios, aprovechando las oportunidades de compra en las caídas durante la volatilidad a corto plazo. La historia no se repite, pero rima; mayo de 2025 podría convertirse en un hito clave para que Bitcoin alcance el estatus de "oro digital".
Autor: Icing, investigador de Gate.io
*Este artículo solo representa la opinión del autor y no constituye ningún consejo de inversión. La inversión conlleva riesgos, y los usuarios deben tomar decisiones con precaución.
*El contenido de este artículo es original, la copyright pertenece a Gate.io, si necesita reproducirlo, debe mencionar al autor y la fuente, de lo contrario se perseguirá la responsabilidad legal.
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¿Podrá el Bitcoin alcanzar un nuevo máximo histórico en mayo?
En mayo de 2025, el precio de Bitcoin volvió a superar la barrera de los 100,000 dólares después de tres meses, lo que provocó un intenso debate en el mercado sobre si podría romper su máximo histórico. Hasta el 9 de mayo, el precio de Bitcoin fluctuaba cerca de los 103,000 dólares, a solo un paso del pico histórico de 109,000 dólares alcanzado en enero. Este artículo analizará la tendencia de Bitcoin en mayo desde múltiples dimensiones, como indicadores técnicos, economía macroeconómica y sentimiento del mercado, para proporcionar a los inversores una referencia de decisión impulsada por datos.
Los indicadores técnicos muestran una fuerte dinámica de subida
MVRV Z-Score y el gráfico principal del ciclo indican potencial
El MVRV Z-Score (tasa de relación entre el valor de mercado y el valor realizado) muestra que el nivel de valoración actual de Bitcoin es similar al del ciclo de 2017, aún hay cientos de puntos porcentuales de potencial de aumento. Junto con el gráfico principal del ciclo de Bitcoin, su límite superior de "sobrevaloración" ha aumentado a 190,000 dólares, lo que indica que el mercado aún no ha entrado en una fase de sobrecalentamiento.
El oscilador Pi Cycle emite una señal alcista
Al rastrear las medias móviles de 111 días y 350 días, el Oscilador Pi Cycle muestra que la distancia entre las dos medias se está ampliando, lo que indica que la fuerza alcista se está recuperando. Los datos históricos muestran que esta señal generalmente se acompaña de fases de fuerte crecimiento que duran varios meses.
Formas técnicas a corto plazo y niveles de soporte
Recientemente, Bitcoin rompió el nivel de resistencia del cuello del patrón de "cabeza y hombros invertidos" y se mantuvo firme en la media móvil de 200 días (alrededor de USD 95,000), con un fuerte soporte técnico. Una ruptura por encima del máximo anterior de USD 109,000 podría abrir un canal alcista a USD 120,000 a USD 150,000.
La combinación de beneficios macroeconómicos y políticas favorables
Las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal aumentan
El mercado espera en general que la Reserva Federal continúe su ciclo de reducción de tasas en 2025, y el entorno de bajas tasas impulsa el flujo de capital hacia activos de alto riesgo. Los datos históricos muestran que el Bitcoin tiene una correlación negativa con el índice del dólar estadounidense (DXY), y si el dólar se debilita, esto elevará aún más el precio de las monedas.
Las políticas regulatorias se están volviendo amigables
El gobierno de Trump nominó a un presidente de la SEC que apoya las criptomonedas y planea derogar la Ley SAB121, que limita la participación de las instituciones financieras en el mercado de criptomonedas. La flexibilización de políticas podría atraer a instituciones financieras tradicionales a acelerar su entrada, lo que traería un incremento de fondos a nivel de cientos de miles de millones de dólares.
Geopolítica y recuperación del sentimiento del mercado
Estados Unidos y el Reino Unido han alcanzado un acuerdo arancelario que alivia las preocupaciones sobre las tensiones comerciales, lo que ha llevado a un aumento en la preferencia por activos de riesgo. Al mismo tiempo, los inversores institucionales continúan acumulando, como la mayor institución poseedora de Bitcoin del mundo, Strategy, que recientemente compró 1,895 Bitcoins a un precio promedio de 95,000 dólares, con una tenencia total que supera los 550,000 Bitcoins, valorados en más de 57,000 millones de dólares.
Efecto de halving y relación de oferta y demanda
El impacto a largo plazo del cuarto halving
El evento de reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024 redujo la recompensa por bloque a 3.125, y la reducción de la nueva oferta combinada con la entrada de fondos de ETF creó un desequilibrio entre la oferta y la demanda. Los datos históricos muestran que los picos de precios suelen producirse entre 12 y 18 meses después del halving, con aumentos del 8.300%, 288% y 540% en 2012, 2016 y 2020, respectivamente.
La demanda institucional y la escasez se destacan
Después de la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, la participación de las instituciones en las posiciones ha seguido aumentando. Actualmente, la cantidad en circulación es de solo 19,7 millones de monedas. Si se calcula un ingreso neto anual conservador de 1,5 millones de monedas, en 2025 podría haber una "contracción de liquidez", lo que impulsaría un aumento acelerado en los precios.
Evaluación de la posibilidad de un nuevo máximo en mayo
fluctuaciones a corto plazo y niveles de resistencia clave
A pesar de que Bitcoin superó los 103,000 dólares el 8 de mayo, es necesario prestar atención al nivel de resistencia histórica de 109,000 dólares. Los analistas técnicos señalan que si se mantiene por encima de 105,000 dólares, podría ascender rápidamente a 120,000 dólares; si hay una corrección, el rango de 85,000 a 90,000 dólares formará un fuerte soporte.
Sentimiento del mercado y riesgo de cisne negro
El índice de sentimiento del mercado actual (Fear & Greed Index) se encuentra en la zona de "codicia", por lo que se debe tener cuidado con las correcciones a corto plazo causadas por la toma de beneficios. Además, la investigación del Senado de EE. UU. sobre las actividades criptográficas de Trump y la incertidumbre en torno a las regulaciones podrían provocar volatilidad.
Predicciones institucionales y patrones históricos
Varias instituciones han aumentado el precio objetivo de mayo:
Conclusión: Mayo podría ser un punto de inflexión clave
Indicadores técnicos, el entorno macroeconómico y la oferta y demanda del mercado sugieren que la probabilidad de que Bitcoin supere el histórico máximo de 109,000 dólares en mayo es alta. Si logra mantenerse, podría dar inicio a un nuevo ciclo alcista hacia los 120,000 a 150,000 dólares. Los inversores deben prestar atención a la dirección de la política de la Reserva Federal, los cambios en las posiciones institucionales y los avances regulatorios, aprovechando las oportunidades de compra en las caídas durante la volatilidad a corto plazo. La historia no se repite, pero rima; mayo de 2025 podría convertirse en un hito clave para que Bitcoin alcance el estatus de "oro digital".
Autor: Icing, investigador de Gate.io *Este artículo solo representa la opinión del autor y no constituye ningún consejo de inversión. La inversión conlleva riesgos, y los usuarios deben tomar decisiones con precaución. *El contenido de este artículo es original, la copyright pertenece a Gate.io, si necesita reproducirlo, debe mencionar al autor y la fuente, de lo contrario se perseguirá la responsabilidad legal.