Según las predicciones del banco global Citi, el mercado de stablecoin podría pronto eclipsar todo el ecosistema de comercio de criptomonedas que lo creó, a medida que las regulaciones permitan la integración de tokens de valor fijo en la economía convencional.
Además de su papel como efectivo digital para la comunidad de comercio de criptomonedas, el stablecoin — token digital cuyo valor está principalmente vinculado al dólar estadounidense — se está expandiendo actualmente hacia el campo de los pagos y las remesas. Según un informe reciente del grupo de investigación Future Finance del Citi Institute, en los próximos cinco años, podrían reemplazar una cantidad de moneda estadounidense tanto en el país como en el extranjero, así como formar una parte de la liquidez a corto plazo mantenida en los bancos. Si el stablecoin puede generar rendimientos, podría encontrar un papel en depósitos a plazo y fondos del mercado monetario minorista.
“Estamos considerando la integración de stablecoins en lo que usted llama la economía tradicional”, dijo Ronit Ghose, director global de Future of Finance en Citi Institute, en una entrevista. “Por ejemplo, las stablecoins pueden ser efectivo para activos financieros tokenizados o para pagos de pequeñas y medianas empresas y grandes corporaciones. El dólar, y en menor medida el euro, tienen este tipo de estatus como moneda internacional. Las stablecoins permiten a las personas de todo el mundo mantener dólares o euros de manera fácil y a bajo costo.”
El tamaño del mercado de stablecoins es actualmente de alrededor de USD 240 mil millones, liderado por los USD 145 mil millones de USDT de Tether y los USD 60 mil millones de USDC de Circle. Según las predicciones de Citi, la stablecoin ascenderá a 1,6 billones de dólares en 2030, condicionada al apoyo del regulador y a la integración de la organización. En el escenario más optimista del banco, el mercado podría dispararse hasta los 3,7 billones de dólares. ( La capitalización actual del mercado mundial de criptomonedas es de alrededor de $ 3.45 billones.)
Las grandes empresas de criptomonedas como Fireblocks, una plataforma de gestión y movimiento de activos de moneda digital, han señalado que también han notado un cambio en el uso de stablecoin de herramienta de pago y transacciones on/off a pagos.
"Las empresas de pagos están aprovechando las stablecoins para una variedad de flujos de pago puros, incluidas transferencias transfronterizas, remesas, pagos comerciales y otras transacciones", dijo el CEO Michael Shaulov en un correo electrónico. "Las empresas de pago representan el 11% de nuestros clientes totales, pero representan el 16% de todas las transacciones de stablecoins, con un crecimiento intertrimestral en volumen de más del 30%. Es muy probable que este crecimiento continúe y representen el 50% del volumen de stablecoins dentro de 12 meses".
En los últimos 90 días, el volumen combinado de USDT y USDC en Fireblocks ha sido de 517 mil millones de dólares, representando aproximadamente el 44% del volumen total, una cifra que se ha duplicado en los últimos años. De esta cantidad, las empresas de pagos generaron 82 mil millones de dólares, un aumento del 38,2% trimestre a trimestre, informó Fireblocks.
Anteriormente, el grupo Future Finance de Citi había considerado el potencial de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), que a menudo son vistas por la comunidad de criptomonedas como opuestas a la innovación liberal y desenfrenada, una perspectiva también respaldada por el presidente Donald Trump.
Para Ghose de Citi, el desarrollo de las stablecoins plantea muchas preguntas: Si Estados Unidos apoya las stablecoins, ¿también lo hará Europa? ¿O Europa preferirá las CBDC? ¿Las CBDC se desarrollarán en el resto del mundo? ¿Cómo se desarrollarán los tokens de depósito y los depósitos tokenizados?
Ghose dijo que, independientemente del contexto, es probable que los bancos aprovechen todo lo anterior. Por definición, todos los bancos realizan pagos interbancarios, lo que tiene sentido tanto para el CBDC mayorista como para el CBDC minorista, dijo.
"Dependiendo del país, puede haber opciones de stablecoin o puede haber opciones de CBDC", dijo Ghose. "Desde el punto de vista de las criptomonedas, es como Starwars, donde el CBDC es el imperio malvado, en contraste con los criptomonedas, que se ven a sí mismos como Luke Skywalker."
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La moneda estable se expandirá más allá del comercio de criptomonedas, convirtiéndose en parte de la economía tradicional.
Según las predicciones del banco global Citi, el mercado de stablecoin podría pronto eclipsar todo el ecosistema de comercio de criptomonedas que lo creó, a medida que las regulaciones permitan la integración de tokens de valor fijo en la economía convencional. Además de su papel como efectivo digital para la comunidad de comercio de criptomonedas, el stablecoin — token digital cuyo valor está principalmente vinculado al dólar estadounidense — se está expandiendo actualmente hacia el campo de los pagos y las remesas. Según un informe reciente del grupo de investigación Future Finance del Citi Institute, en los próximos cinco años, podrían reemplazar una cantidad de moneda estadounidense tanto en el país como en el extranjero, así como formar una parte de la liquidez a corto plazo mantenida en los bancos. Si el stablecoin puede generar rendimientos, podría encontrar un papel en depósitos a plazo y fondos del mercado monetario minorista. “Estamos considerando la integración de stablecoins en lo que usted llama la economía tradicional”, dijo Ronit Ghose, director global de Future of Finance en Citi Institute, en una entrevista. “Por ejemplo, las stablecoins pueden ser efectivo para activos financieros tokenizados o para pagos de pequeñas y medianas empresas y grandes corporaciones. El dólar, y en menor medida el euro, tienen este tipo de estatus como moneda internacional. Las stablecoins permiten a las personas de todo el mundo mantener dólares o euros de manera fácil y a bajo costo.” El tamaño del mercado de stablecoins es actualmente de alrededor de USD 240 mil millones, liderado por los USD 145 mil millones de USDT de Tether y los USD 60 mil millones de USDC de Circle. Según las predicciones de Citi, la stablecoin ascenderá a 1,6 billones de dólares en 2030, condicionada al apoyo del regulador y a la integración de la organización. En el escenario más optimista del banco, el mercado podría dispararse hasta los 3,7 billones de dólares. ( La capitalización actual del mercado mundial de criptomonedas es de alrededor de $ 3.45 billones.) Las grandes empresas de criptomonedas como Fireblocks, una plataforma de gestión y movimiento de activos de moneda digital, han señalado que también han notado un cambio en el uso de stablecoin de herramienta de pago y transacciones on/off a pagos. "Las empresas de pagos están aprovechando las stablecoins para una variedad de flujos de pago puros, incluidas transferencias transfronterizas, remesas, pagos comerciales y otras transacciones", dijo el CEO Michael Shaulov en un correo electrónico. "Las empresas de pago representan el 11% de nuestros clientes totales, pero representan el 16% de todas las transacciones de stablecoins, con un crecimiento intertrimestral en volumen de más del 30%. Es muy probable que este crecimiento continúe y representen el 50% del volumen de stablecoins dentro de 12 meses". En los últimos 90 días, el volumen combinado de USDT y USDC en Fireblocks ha sido de 517 mil millones de dólares, representando aproximadamente el 44% del volumen total, una cifra que se ha duplicado en los últimos años. De esta cantidad, las empresas de pagos generaron 82 mil millones de dólares, un aumento del 38,2% trimestre a trimestre, informó Fireblocks. Anteriormente, el grupo Future Finance de Citi había considerado el potencial de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), que a menudo son vistas por la comunidad de criptomonedas como opuestas a la innovación liberal y desenfrenada, una perspectiva también respaldada por el presidente Donald Trump. Para Ghose de Citi, el desarrollo de las stablecoins plantea muchas preguntas: Si Estados Unidos apoya las stablecoins, ¿también lo hará Europa? ¿O Europa preferirá las CBDC? ¿Las CBDC se desarrollarán en el resto del mundo? ¿Cómo se desarrollarán los tokens de depósito y los depósitos tokenizados? Ghose dijo que, independientemente del contexto, es probable que los bancos aprovechen todo lo anterior. Por definición, todos los bancos realizan pagos interbancarios, lo que tiene sentido tanto para el CBDC mayorista como para el CBDC minorista, dijo. "Dependiendo del país, puede haber opciones de stablecoin o puede haber opciones de CBDC", dijo Ghose. "Desde el punto de vista de las criptomonedas, es como Starwars, donde el CBDC es el imperio malvado, en contraste con los criptomonedas, que se ven a sí mismos como Luke Skywalker."