El mercado de staking de Ethereum entra en la era institucional, abriendo nuevos puntos de crecimiento
A medida que la estrategia de reservas de Bitcoin madura, más instituciones comienzan a dirigir su atención hacia Ethereum. En comparación con el simple aumento de activos, Ethereum ofrece a las instituciones otra forma de participar. No solo proporciona ingresos en cadena estables y sostenibles, sino que también permite que estos stakers se conviertan en "mineros", participando profundamente en la construcción del ecosistema, al mismo tiempo que impulsa todo el sector de staking hacia la regulación y la escalabilidad.
Instituciones apuestan por Ethereum: de la reserva pasiva a la participación activa
El precio de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo histórico, y el impulso detrás de esto ha cambiado de los minoristas a un impulso conjunto de las instituciones. La aprobación del ETF de Bitcoin al contado ha proporcionado a Wall Street un canal de entrada conforme. Algunas empresas cotizadas han visto un aumento significativo en el valor de sus activos contables después de clasificar Bitcoin como un activo de reserva financiera, obteniendo un alto reconocimiento en el mercado de capitales y aumentando la credibilidad de Bitcoin como una opción de asignación de activos, lo que a su vez atrae a más instituciones a seguir su ejemplo.
Sin embargo, la estrategia de reserva de Bitcoin ha madurado. Los primeros en entrar tienen ventajas de ser pioneros, poder de influencia y ventajas financieras, lo que hace que su modelo sea difícil de replicar. Esto dificulta que los recién llegados logren un similar premium de marca y reconocimiento en el mercado al configurar Bitcoin. Para la mayoría de las instituciones tradicionales que ingresan, la configuración de Bitcoin parece más una estrategia de diversificación de activos que una estrategia de crecimiento.
Una nueva ronda de oportunidades de crecimiento se está trasladando gradualmente hacia Ethereum, y cada vez más instituciones están comenzando a implementar estrategias de reserva de Ethereum. Sin embargo, en términos de lógica de reserva, Bitcoin y Ethereum han tomado rutas diferentes.
En la red de Bitcoin, los nuevos bitcoins producidos se entregan directamente a los mineros como recompensa por la minería. Desde la perspectiva de la proporción de tenencia, si una institución no es minera, debe seguir comprando bitcoins para mantener la proporción de tenencia relativa sin ser diluida. En la red de Ethereum, desde que se cambió al mecanismo de consenso PoS, al hacer staking de ETH y participar en la validación de la red, se puede obtener ETH adicional como recompensa. Para las instituciones, hacer staking de ETH puede cubrir el riesgo de dilución causado por el aumento de ETH. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, se habían apostado 35.8 millones de ETH, con una tasa de rendimiento anualizada del 2.8% para los que hacen staking, mientras que los que no hacen staking enfrentan una tasa de destrucción anualizada de aproximadamente el 1.4%.
En otras palabras, en comparación con esperar a que el valor del Bitcoin aumente después de comprarlo, las instituciones de reserva de Ethereum pueden obtener ganancias al participar en la red. Varias instituciones cotizadas ya han tomado la delantera, algunas compañías han iniciado intentos de reserva estratégica de Ethereum y han comenzado a ver resultados, entre las cuales algunas han realizado una transición de la reserva estratégica de Bitcoin a Ethereum. Para ellos, ETH no solo es un activo en la contabilidad, sino también un activo productivo que les permite participar en el ecosistema, así como un canal para convertirse en "mineros" institucionales.
El mecanismo de quema de Ethereum refuerza aún más esta lógica. Cuando la red de Ethereum está activa, la cantidad de ETH quemados aumenta. Si la cantidad de ETH quemados supera la nueva emisión de ETH, la red entrará en un estado de deflación. Esto no solo aumenta la escasez de ETH, sino que también mejora los ingresos reales de los stakers y validadores, incluidos los ingresos de MEV y tarifas, fortaleciendo el valor intrínseco del activo ETH.
Se puede prever que, a medida que más instituciones entren y participen en el mercado de staking de Ethereum, ya no serán solo proveedores de capital del mercado, sino que asumirán el papel de grandes mineros.
Actualmente, la estrategia de reservas estratégicas de Ethereum se encuentra en una etapa temprana, y para las empresas que desean construir poder financiero, ETH sigue siendo una competencia justa que aún no ha sido monopolizada.
El mercado de staking avanza hacia la institucionalización, abriendo nuevas oportunidades
A medida que el mercado de Ethereum se institucionaliza cada vez más, el mercado de staking también pasará de ser nativo de criptomonedas a estar impulsado por instituciones, entrando en una nueva fase de cumplimiento y escalabilidad.
Aparte de algunas empresas que participan activamente en el staking a través de reservas de activos libres, los emisores de ETF también están acelerando su despliegue. En los últimos meses, varios emisores de ETF de Ethereum han presentado solicitudes a las autoridades reguladoras para añadir la función de staking.
Una vez que la liquidez de estas instituciones ETF fluya en gran medida, se ampliará aún más la escala del mercado de la apuesta de Ethereum. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, el valor total bloqueado en el camino de la apuesta líquida de Ethereum alcanzó los 51,62 mil millones de dólares, cerca de un máximo histórico, aumentando un 142,5% en comparación con el mínimo de abril.
Hay expertos en la industria que señalan que las empresas de acciones de Ethereum tienen dos facilidades de financiamiento especiales. Además de utilizar los ingresos por stake como flujo de efectivo para financiar el pago de intereses, también pueden utilizar los ingresos por stake y las operaciones de DeFi en la cadena como otra dimensión del modelo de valoración, lo que podría generar una mayor prima que el modelo NAV puro. Algunas empresas ya han comenzado a intentar utilizar las reservas de ETH en negocios básicos de DeFi como préstamos, provisión de liquidez y re-staking. Esto significa que el stake y otras áreas de DeFi podrían experimentar una reevaluación de su valor.
A pesar de que la actitud de las instituciones se está volviendo cada vez más positiva, también se están estableciendo altos estándares en cuanto a la seguridad, la conformidad y la capacidad de gestión de la liquidez de los protocolos. Actualmente, varias instituciones tienen criterios claros para seleccionar socios de staking, como elegir plataformas específicas como socios en los documentos de solicitud de staking, mostrando así la exigencia de su capacidad de conformidad y confiabilidad técnica; algunas empresas optan por métodos de colaboración diversificados, realizando operaciones de staking a través de múltiples proveedores de servicios. Este tipo de estrategia también indica que las instituciones prestan más atención a la diversificación de riesgos y a las capacidades de los proveedores de servicios al implementar operaciones de staking, lo que podría llevar a una mayor marginación de los protocolos de staking de nodos pequeños y medianos.
Actualmente, el mercado de staking líquido de Ethereum presenta un claro efecto de cabeza. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio de 2025, el valor total bloqueado en todo el sector de staking líquido alcanza los 51.62 mil millones de dólares, cerca de un nuevo máximo histórico. Entre ellos, un protocolo ocupa una posición dominante, con un valor total bloqueado que supera los 33.18 mil millones de dólares, con una cuota de mercado de más del 60%, muy por delante de otros protocolos. Algunas plataformas de intercambio y protocolos forman una segunda fila, con un valor total bloqueado en el nivel de mil millones de dólares. El valor total bloqueado de los demás proyectos se encuentra en decenas de millones de dólares o incluso a niveles más bajos. Además, los proyectos de staking de Ethereum también incluyen varios protocolos que cubren áreas segmentadas como re-staking, infraestructura y LSTfi.
Desde que diversas instituciones aceleran su entrada hasta que los emisores de ETF continúan avanzando, el sentimiento del mercado de Ethereum ya ha sido encendido, pero si la narrativa de reservas puede seguir apoyando el desarrollo continuo del mercado de stake, aún necesita tiempo y la verificación de la práctica.
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AltcoinAnalyst
· hace18h
Desde un punto de vista técnico, la tasa de participación actual es solo del 23.8%, lo que muestra un espacio de crecimiento potencial significativo, pero la curva acumulada de TVL presenta un nivel de resistencia claro. Se recuerda a todos que presten atención al riesgo de concentración en el fondo de participación.
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PhantomMiner
· 08-13 05:38
stake tontos listo para empezar
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CommunityLurker
· 08-11 22:15
Los papás inversores ya entienden que deben introducir una posición.
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gaslight_gasfeez
· 08-10 21:26
El bull run está a la vista, familia
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0xSunnyDay
· 08-10 21:26
eth stake es la verdadera forma de ganar a largo plazo
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FudVaccinator
· 08-10 21:20
La era de los inversores minoristas que se agrupan para calentarse ha terminado.
Las instituciones apuestan por el stake de Ethereum, abriendo una nueva era de reservas estratégicas.
El mercado de staking de Ethereum entra en la era institucional, abriendo nuevos puntos de crecimiento
A medida que la estrategia de reservas de Bitcoin madura, más instituciones comienzan a dirigir su atención hacia Ethereum. En comparación con el simple aumento de activos, Ethereum ofrece a las instituciones otra forma de participar. No solo proporciona ingresos en cadena estables y sostenibles, sino que también permite que estos stakers se conviertan en "mineros", participando profundamente en la construcción del ecosistema, al mismo tiempo que impulsa todo el sector de staking hacia la regulación y la escalabilidad.
Instituciones apuestan por Ethereum: de la reserva pasiva a la participación activa
El precio de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo histórico, y el impulso detrás de esto ha cambiado de los minoristas a un impulso conjunto de las instituciones. La aprobación del ETF de Bitcoin al contado ha proporcionado a Wall Street un canal de entrada conforme. Algunas empresas cotizadas han visto un aumento significativo en el valor de sus activos contables después de clasificar Bitcoin como un activo de reserva financiera, obteniendo un alto reconocimiento en el mercado de capitales y aumentando la credibilidad de Bitcoin como una opción de asignación de activos, lo que a su vez atrae a más instituciones a seguir su ejemplo.
Sin embargo, la estrategia de reserva de Bitcoin ha madurado. Los primeros en entrar tienen ventajas de ser pioneros, poder de influencia y ventajas financieras, lo que hace que su modelo sea difícil de replicar. Esto dificulta que los recién llegados logren un similar premium de marca y reconocimiento en el mercado al configurar Bitcoin. Para la mayoría de las instituciones tradicionales que ingresan, la configuración de Bitcoin parece más una estrategia de diversificación de activos que una estrategia de crecimiento.
Una nueva ronda de oportunidades de crecimiento se está trasladando gradualmente hacia Ethereum, y cada vez más instituciones están comenzando a implementar estrategias de reserva de Ethereum. Sin embargo, en términos de lógica de reserva, Bitcoin y Ethereum han tomado rutas diferentes.
En la red de Bitcoin, los nuevos bitcoins producidos se entregan directamente a los mineros como recompensa por la minería. Desde la perspectiva de la proporción de tenencia, si una institución no es minera, debe seguir comprando bitcoins para mantener la proporción de tenencia relativa sin ser diluida. En la red de Ethereum, desde que se cambió al mecanismo de consenso PoS, al hacer staking de ETH y participar en la validación de la red, se puede obtener ETH adicional como recompensa. Para las instituciones, hacer staking de ETH puede cubrir el riesgo de dilución causado por el aumento de ETH. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, se habían apostado 35.8 millones de ETH, con una tasa de rendimiento anualizada del 2.8% para los que hacen staking, mientras que los que no hacen staking enfrentan una tasa de destrucción anualizada de aproximadamente el 1.4%.
En otras palabras, en comparación con esperar a que el valor del Bitcoin aumente después de comprarlo, las instituciones de reserva de Ethereum pueden obtener ganancias al participar en la red. Varias instituciones cotizadas ya han tomado la delantera, algunas compañías han iniciado intentos de reserva estratégica de Ethereum y han comenzado a ver resultados, entre las cuales algunas han realizado una transición de la reserva estratégica de Bitcoin a Ethereum. Para ellos, ETH no solo es un activo en la contabilidad, sino también un activo productivo que les permite participar en el ecosistema, así como un canal para convertirse en "mineros" institucionales.
El mecanismo de quema de Ethereum refuerza aún más esta lógica. Cuando la red de Ethereum está activa, la cantidad de ETH quemados aumenta. Si la cantidad de ETH quemados supera la nueva emisión de ETH, la red entrará en un estado de deflación. Esto no solo aumenta la escasez de ETH, sino que también mejora los ingresos reales de los stakers y validadores, incluidos los ingresos de MEV y tarifas, fortaleciendo el valor intrínseco del activo ETH.
Se puede prever que, a medida que más instituciones entren y participen en el mercado de staking de Ethereum, ya no serán solo proveedores de capital del mercado, sino que asumirán el papel de grandes mineros.
Actualmente, la estrategia de reservas estratégicas de Ethereum se encuentra en una etapa temprana, y para las empresas que desean construir poder financiero, ETH sigue siendo una competencia justa que aún no ha sido monopolizada.
El mercado de staking avanza hacia la institucionalización, abriendo nuevas oportunidades
A medida que el mercado de Ethereum se institucionaliza cada vez más, el mercado de staking también pasará de ser nativo de criptomonedas a estar impulsado por instituciones, entrando en una nueva fase de cumplimiento y escalabilidad.
Aparte de algunas empresas que participan activamente en el staking a través de reservas de activos libres, los emisores de ETF también están acelerando su despliegue. En los últimos meses, varios emisores de ETF de Ethereum han presentado solicitudes a las autoridades reguladoras para añadir la función de staking.
Una vez que la liquidez de estas instituciones ETF fluya en gran medida, se ampliará aún más la escala del mercado de la apuesta de Ethereum. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, el valor total bloqueado en el camino de la apuesta líquida de Ethereum alcanzó los 51,62 mil millones de dólares, cerca de un máximo histórico, aumentando un 142,5% en comparación con el mínimo de abril.
Hay expertos en la industria que señalan que las empresas de acciones de Ethereum tienen dos facilidades de financiamiento especiales. Además de utilizar los ingresos por stake como flujo de efectivo para financiar el pago de intereses, también pueden utilizar los ingresos por stake y las operaciones de DeFi en la cadena como otra dimensión del modelo de valoración, lo que podría generar una mayor prima que el modelo NAV puro. Algunas empresas ya han comenzado a intentar utilizar las reservas de ETH en negocios básicos de DeFi como préstamos, provisión de liquidez y re-staking. Esto significa que el stake y otras áreas de DeFi podrían experimentar una reevaluación de su valor.
A pesar de que la actitud de las instituciones se está volviendo cada vez más positiva, también se están estableciendo altos estándares en cuanto a la seguridad, la conformidad y la capacidad de gestión de la liquidez de los protocolos. Actualmente, varias instituciones tienen criterios claros para seleccionar socios de staking, como elegir plataformas específicas como socios en los documentos de solicitud de staking, mostrando así la exigencia de su capacidad de conformidad y confiabilidad técnica; algunas empresas optan por métodos de colaboración diversificados, realizando operaciones de staking a través de múltiples proveedores de servicios. Este tipo de estrategia también indica que las instituciones prestan más atención a la diversificación de riesgos y a las capacidades de los proveedores de servicios al implementar operaciones de staking, lo que podría llevar a una mayor marginación de los protocolos de staking de nodos pequeños y medianos.
Actualmente, el mercado de staking líquido de Ethereum presenta un claro efecto de cabeza. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio de 2025, el valor total bloqueado en todo el sector de staking líquido alcanza los 51.62 mil millones de dólares, cerca de un nuevo máximo histórico. Entre ellos, un protocolo ocupa una posición dominante, con un valor total bloqueado que supera los 33.18 mil millones de dólares, con una cuota de mercado de más del 60%, muy por delante de otros protocolos. Algunas plataformas de intercambio y protocolos forman una segunda fila, con un valor total bloqueado en el nivel de mil millones de dólares. El valor total bloqueado de los demás proyectos se encuentra en decenas de millones de dólares o incluso a niveles más bajos. Además, los proyectos de staking de Ethereum también incluyen varios protocolos que cubren áreas segmentadas como re-staking, infraestructura y LSTfi.
Desde que diversas instituciones aceleran su entrada hasta que los emisores de ETF continúan avanzando, el sentimiento del mercado de Ethereum ya ha sido encendido, pero si la narrativa de reservas puede seguir apoyando el desarrollo continuo del mercado de stake, aún necesita tiempo y la verificación de la práctica.