¿Se acerca la primavera del mercado de re-staking? Un repaso a los proyectos potenciales en el camino del re-staking
I. Razones del resurgimiento del interés en EigenLayer
Con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, Ethereum también ha recibido buenas noticias. El mercado espera en general que el ETF de Ethereum al contado sea aprobado, sumado a la próxima actualización de Cancún, lo que dará nueva vida a Ethereum, que ha estado en silencio durante mucho tiempo.
La cantidad de ETH en stake sigue creciendo, y la demanda de re-staking se vuelve cada vez más evidente. EigenLayer permite a los usuarios re-stake ETH, lsdETH y LP Token en otros proyectos como sidechains, oráculos y middleware, actuando como nodos y obteniendo recompensas de validación. Este modelo permite que los proyectos de terceros disfruten de la seguridad de la mainnet de ETH, mientras que los stakers de ETH también pueden obtener mayores rendimientos, logrando un beneficio mutuo.
Después de que EigenLayer aumentara el límite de staking de LST, una nueva ola de staking ha invadido el ecosistema de Ethereum. En solo un mes, EigenLayer ha acumulado más de 500,000 Ether, con un TVL que superó los 1,600 millones de dólares, convirtiéndose en el duodécimo protocolo más destacado en la cadena de Ethereum.
Recientemente, EigenLayer anunció servicios de re-staking para la cadena lateral de Cosmos, lo que tiene un significado importante tanto para Ethereum como para Cosmos. Esta medida permite a Cosmos obtener la seguridad de Ethereum, al mismo tiempo que abre nuevas vías de ingresos incrementales para los stakers de Ethereum.
Además, como el primer AVS que utiliza el servicio de verificación EigenLayer, EigenDA está a punto de lanzarse. Con el aumento explosivo del token TIA de Celestia, el servicio de disponibilidad de datos (DA) de EigenDA también se ha convertido en un tema candente de interés en el mercado.
Dos, revisión de proyectos potenciales en el campo de la re-质押.
La re-staking no solo incluye EigenLayer, sino que también ha derivado en múltiples proyectos potenciales. A continuación se presentan cuatro tipos principales de re-staking:
LSD Restaking: Depositar LST (como stETH, cbETH, etc.) en EigenLayer y luego stake.
Liquid-LSD Restaking: A través del protocolo LRD (como Kelp DAO), los LST se delegan al protocolo para ser depositados en EigenLayer y luego se stakean, los usuarios obtienen LRT.
Restaking nativo: los validadores utilizan el contrato inteligente EigenPod para redirigir los certificados de retiro de los validadores a EigenLayer.
Liquid Native Restaking: Proyectos como etherf.fi o Puffer Finance que ofrecen servicios de nodos de ETH de bajo monto, proporcionan el ETH dentro del nodo a EigenLayer para ser stake.
A continuación, se presentan cinco proyectos de re-staking que aún no han emitido tokens, los cuales permiten obtener simultáneamente puntos de sus respectivos proyectos y puntos de EigenLayer:
Kelp DAO
Kelp DAO es un proyecto de Restaking bajo Stader Lab, un proyecto de LSD multichain, que pertenece al tipo de Restaking Liquid-LSD. Actualmente admite depósitos de stETH de Lido y ETHx de Stader. Aunque el límite de LST de EigenLayer está completo y se han suspendido los depósitos, Kelp DAO ha lanzado un sistema de puntos y podría emitir su propio token en el futuro.
Swell
Swell es un antiguo protocolo LSD que recientemente anunció su incursión en el campo de Liquid Restaking, perteneciendo al tipo de Liquid Native Restaking. Los usuarios pueden depositar ETH a cambio de rswETH, sin estar sujetos a las limitaciones de cantidad de LST de EigenLayer. Dado que Swell aún no ha emitido tokens, su token LST swETH es de gran interés para los cazadores de airdrops, siendo el segundo activo en staking en EigenLayer.
ether.fi
ether.fi pertenece al tipo de Liquid Native Restaking, utilizando un enfoque descentralizado y no custodial para realizar el staking de ETH. Dado que es un staking de ETH nativo, no está sujeto a los límites de LST de EigenLayer. Su token de certificado de staking eETH (token envuelto weETH) es uno de los pocos tokens de certificado de staking LRT que tiene liquidez en la actualidad.
Renzo
Renzo también pertenece al tipo de Liquid Native Restaking, sin estar sujeto a los límites de depósito de LST de EigenLayer. Actualmente, aún se pueden realizar depósitos, pero no se admite el reembolso por el momento, y el certificado de garantía ezETH tampoco se puede transferir. Recientemente, Renzo completó una ronda de financiamiento semilla de 3 millones de dólares, lo que mejoró la garantía de seguridad. En comparación con protocolos similares, Renzo tiene un volumen de bloqueo más pequeño y una mejor relación calidad-precio.
Puffer Finance
Puffer Finance es un protocolo de liquidez de staking anti-confiscación, que pertenece al tipo Liquid Native Restaking. Actualmente no está abierto al stake. Puffer Finance reduce el umbral de 32 ETH de EigenLayer para los nodos a menos de 2 ETH para atraer a nodos pequeños a participar.
Tres, una forma alternativa de participar en la re-stake utilizando Pendle
Pendle es un mercado de negociación de tasas de interés descentralizado que ofrece el comercio de PT (tokens de principal) y YT (tokens de rendimiento). A través del comercio de YT de Pendle, se puede acelerar la obtención de puntos en ether.fi y EigenLayer.
Al comprar YT-eETH, se pueden obtener simultáneamente ingresos por stake, puntos dobles de ether.fi, puntos de EigenLayer y recompensas de transacción de Pendle. Actualmente, 1 eETH se puede utilizar para comprar aproximadamente 11 YT-eETH, lo que equivale a un apalancamiento de 11 veces.
Sin embargo, el precio de YT disminuirá gradualmente a medida que se acerque la fecha de vencimiento, esencialmente intercambiando tiempo por rendimientos de stake e puntos. Otra forma de menor riesgo es formar un LP, pero puede enfrentar problemas como pérdidas impermanentes y una eficiencia de obtención de puntos más baja.
Cuatro, los riesgos potenciales de la re-stake
El nuevo concepto de volver a stakear ofrece más oportunidades a los stakers, pero también presenta los siguientes riesgos:
Riesgo de multa: Las actividades maliciosas pueden llevar a perder ETH en stake.
Riesgo de concentración: Un exceso de stakers que se trasladan a un protocolo específico podría causar un riesgo sistémico para Ethereum.
Riesgo de contrato: los contratos inteligentes de cada protocolo pueden tener vulnerabilidades de seguridad.
Superposición de riesgos en múltiples niveles: el re-stake combina el riesgo de la garantía original con riesgos adicionales, formando un riesgo en múltiples niveles.
Cinco, resumen
Con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, la tasa de cambio ETH/BTC ha tenido un fuerte rebote. Impulsado por factores positivos como la actualización de Cancún y el ETF de Ethereum al contado, se espera que el ecosistema de Ethereum experimente una recuperación. En el futuro, la melodía principal del ecosistema de Ethereum podría centrarse en el sector L2 que se beneficia directamente de la actualización de Cancún, así como en el ecosistema de re-stake de EigenLayer.
Participar en los proyectos de re-staking mencionados en este artículo puede ser la opción con mejor relación calidad-precio en la actualidad, permitiendo obtener múltiples beneficios simultáneamente. Sin embargo, es importante tener en cuenta que las reglas de airdrop de algunos proyectos pueden presentar incertidumbres, como si el airdrop de Altlayer reconoce a los usuarios que participan en el staking de EigenLayer a través de un protocolo intermedio, lo cual no está claro.
Es importante señalar que la reestacación en cadena de manera continua es esencialmente un apalancamiento especulativo creado para la liquidez. Aunque trae mayores rendimientos, también amplifica el riesgo. Cualquier problema en un nivel del protocolo podría resultar en la pérdida de los activos del usuario.
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BoredWatcher
· 08-12 13:27
¿No es un poco tarde para hacer las cosas bien?
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LayerZeroEnjoyer
· 08-12 12:49
Otra vez se está inflando el asunto tm.
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PancakeFlippa
· 08-12 11:12
Esta ola de mercado si no introduces una posición, será tarde.
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GateUser-4babf9d1
· 08-10 23:00
¡Introduce una posición! 🚗
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BearMarketBuilder
· 08-10 22:11
Una gran pena no haber introducido una posición antes.
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LiquiditySurfer
· 08-10 22:09
La primavera aún está lejos, así que simplemente se trata de un ciclo de especulación.
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Frontrunner
· 08-10 22:09
Sigue a un gran alcista, haz stake en la primera fila
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PortfolioAlert
· 08-10 21:56
Otra oportunidad para que los tontos introduzcan una posición
Análisis completo del reinvestimiento en la pista: EigenLayer aumenta su popularidad, revisión profunda de proyectos potenciales
¿Se acerca la primavera del mercado de re-staking? Un repaso a los proyectos potenciales en el camino del re-staking
I. Razones del resurgimiento del interés en EigenLayer
Con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, Ethereum también ha recibido buenas noticias. El mercado espera en general que el ETF de Ethereum al contado sea aprobado, sumado a la próxima actualización de Cancún, lo que dará nueva vida a Ethereum, que ha estado en silencio durante mucho tiempo.
La cantidad de ETH en stake sigue creciendo, y la demanda de re-staking se vuelve cada vez más evidente. EigenLayer permite a los usuarios re-stake ETH, lsdETH y LP Token en otros proyectos como sidechains, oráculos y middleware, actuando como nodos y obteniendo recompensas de validación. Este modelo permite que los proyectos de terceros disfruten de la seguridad de la mainnet de ETH, mientras que los stakers de ETH también pueden obtener mayores rendimientos, logrando un beneficio mutuo.
Después de que EigenLayer aumentara el límite de staking de LST, una nueva ola de staking ha invadido el ecosistema de Ethereum. En solo un mes, EigenLayer ha acumulado más de 500,000 Ether, con un TVL que superó los 1,600 millones de dólares, convirtiéndose en el duodécimo protocolo más destacado en la cadena de Ethereum.
Recientemente, EigenLayer anunció servicios de re-staking para la cadena lateral de Cosmos, lo que tiene un significado importante tanto para Ethereum como para Cosmos. Esta medida permite a Cosmos obtener la seguridad de Ethereum, al mismo tiempo que abre nuevas vías de ingresos incrementales para los stakers de Ethereum.
Además, como el primer AVS que utiliza el servicio de verificación EigenLayer, EigenDA está a punto de lanzarse. Con el aumento explosivo del token TIA de Celestia, el servicio de disponibilidad de datos (DA) de EigenDA también se ha convertido en un tema candente de interés en el mercado.
Dos, revisión de proyectos potenciales en el campo de la re-质押.
La re-staking no solo incluye EigenLayer, sino que también ha derivado en múltiples proyectos potenciales. A continuación se presentan cuatro tipos principales de re-staking:
A continuación, se presentan cinco proyectos de re-staking que aún no han emitido tokens, los cuales permiten obtener simultáneamente puntos de sus respectivos proyectos y puntos de EigenLayer:
Kelp DAO
Kelp DAO es un proyecto de Restaking bajo Stader Lab, un proyecto de LSD multichain, que pertenece al tipo de Restaking Liquid-LSD. Actualmente admite depósitos de stETH de Lido y ETHx de Stader. Aunque el límite de LST de EigenLayer está completo y se han suspendido los depósitos, Kelp DAO ha lanzado un sistema de puntos y podría emitir su propio token en el futuro.
Swell
Swell es un antiguo protocolo LSD que recientemente anunció su incursión en el campo de Liquid Restaking, perteneciendo al tipo de Liquid Native Restaking. Los usuarios pueden depositar ETH a cambio de rswETH, sin estar sujetos a las limitaciones de cantidad de LST de EigenLayer. Dado que Swell aún no ha emitido tokens, su token LST swETH es de gran interés para los cazadores de airdrops, siendo el segundo activo en staking en EigenLayer.
ether.fi
ether.fi pertenece al tipo de Liquid Native Restaking, utilizando un enfoque descentralizado y no custodial para realizar el staking de ETH. Dado que es un staking de ETH nativo, no está sujeto a los límites de LST de EigenLayer. Su token de certificado de staking eETH (token envuelto weETH) es uno de los pocos tokens de certificado de staking LRT que tiene liquidez en la actualidad.
Renzo
Renzo también pertenece al tipo de Liquid Native Restaking, sin estar sujeto a los límites de depósito de LST de EigenLayer. Actualmente, aún se pueden realizar depósitos, pero no se admite el reembolso por el momento, y el certificado de garantía ezETH tampoco se puede transferir. Recientemente, Renzo completó una ronda de financiamiento semilla de 3 millones de dólares, lo que mejoró la garantía de seguridad. En comparación con protocolos similares, Renzo tiene un volumen de bloqueo más pequeño y una mejor relación calidad-precio.
Puffer Finance
Puffer Finance es un protocolo de liquidez de staking anti-confiscación, que pertenece al tipo Liquid Native Restaking. Actualmente no está abierto al stake. Puffer Finance reduce el umbral de 32 ETH de EigenLayer para los nodos a menos de 2 ETH para atraer a nodos pequeños a participar.
Tres, una forma alternativa de participar en la re-stake utilizando Pendle
Pendle es un mercado de negociación de tasas de interés descentralizado que ofrece el comercio de PT (tokens de principal) y YT (tokens de rendimiento). A través del comercio de YT de Pendle, se puede acelerar la obtención de puntos en ether.fi y EigenLayer.
Al comprar YT-eETH, se pueden obtener simultáneamente ingresos por stake, puntos dobles de ether.fi, puntos de EigenLayer y recompensas de transacción de Pendle. Actualmente, 1 eETH se puede utilizar para comprar aproximadamente 11 YT-eETH, lo que equivale a un apalancamiento de 11 veces.
Sin embargo, el precio de YT disminuirá gradualmente a medida que se acerque la fecha de vencimiento, esencialmente intercambiando tiempo por rendimientos de stake e puntos. Otra forma de menor riesgo es formar un LP, pero puede enfrentar problemas como pérdidas impermanentes y una eficiencia de obtención de puntos más baja.
Cuatro, los riesgos potenciales de la re-stake
El nuevo concepto de volver a stakear ofrece más oportunidades a los stakers, pero también presenta los siguientes riesgos:
Cinco, resumen
Con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, la tasa de cambio ETH/BTC ha tenido un fuerte rebote. Impulsado por factores positivos como la actualización de Cancún y el ETF de Ethereum al contado, se espera que el ecosistema de Ethereum experimente una recuperación. En el futuro, la melodía principal del ecosistema de Ethereum podría centrarse en el sector L2 que se beneficia directamente de la actualización de Cancún, así como en el ecosistema de re-stake de EigenLayer.
Participar en los proyectos de re-staking mencionados en este artículo puede ser la opción con mejor relación calidad-precio en la actualidad, permitiendo obtener múltiples beneficios simultáneamente. Sin embargo, es importante tener en cuenta que las reglas de airdrop de algunos proyectos pueden presentar incertidumbres, como si el airdrop de Altlayer reconoce a los usuarios que participan en el staking de EigenLayer a través de un protocolo intermedio, lo cual no está claro.
Es importante señalar que la reestacación en cadena de manera continua es esencialmente un apalancamiento especulativo creado para la liquidez. Aunque trae mayores rendimientos, también amplifica el riesgo. Cualquier problema en un nivel del protocolo podría resultar en la pérdida de los activos del usuario.