La locura del mercado de criptomonedas de 2024: Bitcoin a la cabeza
El mercado de criptomonedas de 2024 presenta un entusiasmo sin precedentes, siendo el rendimiento de Bitcoin especialmente notable. En el último mes, el precio de Bitcoin ha aumentado más del 50%, convirtiéndose en el activo más destacado entre todas las clases de activos. ¿Cuáles son los factores que impulsan este sorprendente rendimiento del mercado? ¿Puede continuar esta ola de entusiasmo? Profundicemos en estas cuestiones.
El aumento del precio de cualquier activo no se puede separar de estos dos factores básicos: la reducción de la oferta y el aumento de la demanda. Analizaremos desde ambos aspectos por separado.
Aunque el impacto del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin se está debilitando gradualmente, todavía debemos prestar atención a la presión de venta potencial:
Oferta
Según el mecanismo de consenso, la cantidad de nuevos Bitcoins producidos es inferior a 2 millones, y se avecina otra reducción a la mitad, lo que reducirá aún más la presión de venta que proviene del suministro adicional. Al observar los datos de las cuentas de los mineros, que se mantienen por encima de 1.8 millones a largo plazo, indica que actualmente no hay intención de venta a gran escala por parte de los mineros.
Por otro lado, la cantidad de Bitcoin que poseen los titulares a largo plazo sigue creciendo, y actualmente es de aproximadamente 14,9 millones de monedas. La cantidad de Bitcoin realmente en circulación es bastante limitada, con una capitalización de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué solo 500 millones de dólares en compras continuas al día pueden impulsar significativamente el precio del Bitcoin.
Aspectos de la demanda
El aumento de la demanda proviene de múltiples aspectos:
La nueva liquidez traída por el ETF
El crecimiento del valor de los activos mantenidos por los grupos adinerados
Los negocios financieros son más atractivos que las inversiones a corto plazo
Para los fondos, invertir en Bitcoin puede ser un error, pero no se puede pasar por alto.
Bitcoin es el enfoque del mercado
ETF: Un catalizador único para el actual mercado alcista de Bitcoin
El ETF de Bitcoin ha recibido la aprobación regulatoria, abriendo la puerta a su entrada en el mercado financiero tradicional. Los fondos en cumplimiento finalmente pueden invertir en Bitcoin, y en el ámbito de la encriptación, los fondos financieros tradicionales solo pueden fluir hacia Bitcoin.
Las características deflacionarias de Bitcoin facilitan la formación de burbujas especulativas y compras por pánico. Mientras los fondos sigan comprando, el precio de Bitcoin seguirá subiendo, y el rendimiento de los fondos que poseen Bitcoin superará, atrayendo así más flujos de capital y formando un ciclo virtuoso. Por otro lado, los fondos que no invierten en Bitcoin enfrentan presión sobre su rendimiento, e incluso podrían sufrir retiros de capital. Este modelo ha estado funcionando en el mercado inmobiliario de Wall Street durante muchos años.
Bitcoin es más adecuado para este juego especulativo. En el último mes, la compra neta promedio por día fue de menos de 500 millones de dólares, pero esto trajo más del 50% de aumento en el mercado. Esto es un volumen de negociación insignificante en el mercado financiero tradicional.
El ETF también ha aumentado el valor de Bitcoin desde la perspectiva de la liquidez. En 2023, el tamaño de las finanzas tradicionales globales (incluyendo bienes raíces) alcanzó los 560 billones de dólares, lo que muestra que la liquidez actual de las finanzas tradicionales es suficiente para respaldar un tamaño tan enorme de activos financieros. La liquidez de Bitcoin es muy inferior a la de los activos financieros tradicionales, pero el acceso a las finanzas tradicionales puede proporcionar la liquidez necesaria para crear una valoración más alta de Bitcoin. Es importante notar que esta liquidez regulada solo puede fluir hacia Bitcoin y no hacia otros activos encriptados. Bitcoin ya no comparte el mismo pool de liquidez que otros activos encriptados.
Una mayor liquidez significa que los activos tienen un mayor valor de inversión. Solo los activos que pueden convertirse en efectivo de inmediato pueden soportar una mayor riqueza. Esto lleva al siguiente punto:
Bitcoin, preferido por los ricos, está destinado a volverse cada vez más caro
A través de algunas investigaciones de mercado a pequeña escala, se ha descubierto que los multimillonarios en el círculo de las criptomonedas suelen poseer un gran porcentaje de Bitcoin durante un mercado alcista, mientras que la proporción de inversores de clase media o por debajo de ella que poseen Bitcoin generalmente no supera 1/4 de su cartera de inversiones. Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin representa el 54.8% de todo el mercado de criptomonedas. Si los lectores descubren que la proporción de personas de su mismo nivel que poseen Bitcoin está muy por debajo de este número, es muy probable que Bitcoin esté concentrado en manos de ricos e instituciones.
Aquí se introduce un fenómeno: el efecto Mateo: los activos que poseen los ricos tienden a apreciarse continuamente, mientras que los activos que poseen las personas comunes a menudo se devalúan. Si no hay intervención del gobierno, la economía de mercado inevitablemente conducirá al efecto Mateo, es decir, los ricos se vuelven más ricos y los pobres más pobres. Esto no solo se debe a que los ricos pueden ser más inteligentes y capaces, sino también porque poseen más recursos por naturaleza. Las personas inteligentes y los recursos útiles naturalmente buscarán colaborar alrededor de estos ricos. Siempre que la riqueza de una persona no se obtenga puramente por suerte, se puede formar un efecto multiplicador, volviéndose cada vez más ricos. Por lo tanto, las cosas que cumplen con la estética y las preferencias de los ricos inevitablemente se volverán cada vez más caras, mientras que las cosas que cumplen con la estética y las preferencias de las personas comunes se volverán cada vez más baratas.
En el mercado de criptomonedas, los ricos y las instituciones a menudo utilizan monedas menos conocidas como herramientas para liquidar activos de los inversores comunes, mientras que utilizan tokens principales con alta liquidez como medio de almacenamiento de valor. La riqueza fluye de las personas comunes hacia monedas menos conocidas, y después de ser cosechada por los ricos o las instituciones, vuelve a fluir hacia monedas principales como Bitcoin. A medida que la liquidez de Bitcoin continúa aumentando, su atractivo para los ricos y las instituciones también crecerá.
El precio de Bitcoin no es clave, lo importante es si puede dominar el mercado financiero de Bitcoin
La aprobación del ETF de Bitcoin al contado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha provocado una competencia en el mercado en múltiples niveles. Incluyendo a varias grandes instituciones financieras compitiendo por el liderazgo del mercado de ETFs en EE. UU. A nivel global, centros financieros como Singapur, Suiza y Hong Kong también están siguiendo el ejemplo. La posibilidad de que las instituciones vendan Bitcoin ciertamente existe. Para una pequeña cantidad de Bitcoin acumulada a corto plazo, si se lanza al mercado, aún es una incógnita si se podrá recomprar dada la abundancia de liquidez global.
Además, las instituciones emisoras de ETF que no cuenten con el apoyo de Bitcoin en el mercado spot no solo perderán ingresos por comisiones, sino que también perderán la capacidad de influir en la fijación de precios del Bitcoin. Correspondientemente, los mercados financieros también perderán el poder de fijar precios de este "oro digital" — el futuro baluarte financiero, y perderán aún más el mercado de derivados de Bitcoin en el mercado spot. Esto representa un fracaso estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, el autor considera que es difícil para el capital financiero tradicional global formar una conspiración de venta conjunta, y más bien podría generar compras por pánico en el proceso de lucha constante por las fichas.
Bitcoin es la "inscripción" de Wall Street
Para aquellos activos de bajo costo y alto potencial de retorno, una participación moderada puede no solo aumentar significativamente el rendimiento de la cartera de activos, sino también garantizar que la cartera de inversiones no enfrente riesgos catastróficos. Bitcoin actualmente tiene una valoración relativamente baja en los mercados financieros tradicionales y su correlación con activos de primera línea no es alta (aunque ya no es tan negativa como antes). Por lo tanto, para los fondos tradicionales, parece ser una opción razonable mantener una cierta proporción de Bitcoin.
Lo que es más importante, si en 2024 Bitcoin se convierte en el activo con el mayor rendimiento en los mercados financieros convencionales, ¿cómo explicarán los gestores de fondos que no tienen Bitcoin a sus inversores? Por el contrario, si poseen un 1% o 2% de Bitcoin, incluso si los gestores de fondos no son optimistas o sufren pérdidas, el riesgo de Bitcoin no afectará excesivamente al rendimiento general, y será más fácil informar a los inversores.
Bitcoin: la inversión privada ideal para los gestores de fondos de Wall Street
La característica semi-anónima de la red Bitcoin proporciona a los gerentes de fondos un cierto grado de protección de la privacidad. A pesar de que las plataformas de intercambio más importantes requieren procedimientos de KYC (conoce a tu cliente), todavía existen transacciones OTC fuera de línea. Los organismos reguladores tienen dificultades para monitorear completamente las posiciones en el mercado al contado de los profesionales financieros.
Basado en el análisis anterior, el gerente de fondos podría redactar un informe detallado sobre la inversión en Bitcoin. Dado que una pequeña cantidad de fondos puede influir en el precio de Bitcoin, ¿qué podría impedir a un gerente de fondos, en un contexto con razones objetivas suficientes, utilizar fondos públicos para beneficiarse a sí mismo?
Mejora del tráfico propio del proyecto
Bitcoin se beneficia a largo plazo del fenómeno único de "autoimpulso del tráfico" en el mercado de criptomonedas.
Este fenómeno se refiere a que otros proyectos, para aprovechar la notoriedad de Bitcoin, se ven obligados a elevar la imagen de Bitcoin, y finalmente devolver el tráfico que operan a Bitcoin.
Al revisar la emisión de todas las monedas alternativas, se menciona la legendaria historia de Bitcoin, que narra el misterio y la grandeza de Satoshi Nakamoto. Luego se afirman ser el próximo Bitcoin. De esta manera, Bitcoin puede obtener una construcción de marca pasiva a través de proyectos que lo imitan sin necesidad de operar activamente.
Actualmente, la competencia en el proyecto es más intensa, hay decenas de redes de segunda capa y decenas de millones de proyectos de inscripciones sobre Bitcoin, todos intentando aprovechar el tráfico de Bitcoin para impulsar conjuntamente su adopción a gran escala. Esta es la primera vez que el ecosistema de Bitcoin presenta tantos proyectos respaldándolo, por lo que este año el efecto de aumento de tráfico propio de Bitcoin podría ser más fuerte que en años anteriores.
Conclusión
En comparación con el año pasado, la mayor variable en el mercado es la aprobación del ETF de Bitcoin. A través del análisis, descubrimos que todos los factores están impulsando el aumento del precio de Bitcoin. La oferta disminuye, la demanda se dispara.
En resumen, el autor considera que: Bitcoin probablemente será el activo de inversión más prometedor en 2024.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
19 me gusta
Recompensa
19
8
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
LiquidityNinja
· hace16h
¡Finalmente hemos llegado a esta ola de pump, introducir una posición!
Ver originalesResponder0
WhaleSurfer
· 08-12 12:02
¿Es este el precio después de la Halving? Se está rompiendo.
Ver originalesResponder0
PensionDestroyer
· 08-10 22:41
introducir una posición y esperar a que se dispare
Ver originalesResponder0
GasFeePhobia
· 08-10 22:38
¡Solo compra y listo! ¿Para qué complicarse tanto~
Ver originalesResponder0
ThatsNotARugPull
· 08-10 22:31
El bull run ha matado de locura
Ver originalesResponder0
RektRecorder
· 08-10 22:19
Todo dentro aumentar la posición ¡冲冲冲！
Ver originalesResponder0
GateUser-3824aa38
· 08-10 22:14
Lamento no haber hecho Todo dentro de btc el año pasado.
Ver originalesResponder0
fren.eth
· 08-10 22:13
El Halving de abril va a despegar violentamente, ¿verdad?
En 2024, Bitcoin lidera el mercado de criptomonedas, ETF desata nueva energía en el bull run.
La locura del mercado de criptomonedas de 2024: Bitcoin a la cabeza
El mercado de criptomonedas de 2024 presenta un entusiasmo sin precedentes, siendo el rendimiento de Bitcoin especialmente notable. En el último mes, el precio de Bitcoin ha aumentado más del 50%, convirtiéndose en el activo más destacado entre todas las clases de activos. ¿Cuáles son los factores que impulsan este sorprendente rendimiento del mercado? ¿Puede continuar esta ola de entusiasmo? Profundicemos en estas cuestiones.
El aumento del precio de cualquier activo no se puede separar de estos dos factores básicos: la reducción de la oferta y el aumento de la demanda. Analizaremos desde ambos aspectos por separado.
Aunque el impacto del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin se está debilitando gradualmente, todavía debemos prestar atención a la presión de venta potencial:
Oferta
Según el mecanismo de consenso, la cantidad de nuevos Bitcoins producidos es inferior a 2 millones, y se avecina otra reducción a la mitad, lo que reducirá aún más la presión de venta que proviene del suministro adicional. Al observar los datos de las cuentas de los mineros, que se mantienen por encima de 1.8 millones a largo plazo, indica que actualmente no hay intención de venta a gran escala por parte de los mineros.
Por otro lado, la cantidad de Bitcoin que poseen los titulares a largo plazo sigue creciendo, y actualmente es de aproximadamente 14,9 millones de monedas. La cantidad de Bitcoin realmente en circulación es bastante limitada, con una capitalización de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué solo 500 millones de dólares en compras continuas al día pueden impulsar significativamente el precio del Bitcoin.
Aspectos de la demanda
El aumento de la demanda proviene de múltiples aspectos:
ETF: Un catalizador único para el actual mercado alcista de Bitcoin
El ETF de Bitcoin ha recibido la aprobación regulatoria, abriendo la puerta a su entrada en el mercado financiero tradicional. Los fondos en cumplimiento finalmente pueden invertir en Bitcoin, y en el ámbito de la encriptación, los fondos financieros tradicionales solo pueden fluir hacia Bitcoin.
Las características deflacionarias de Bitcoin facilitan la formación de burbujas especulativas y compras por pánico. Mientras los fondos sigan comprando, el precio de Bitcoin seguirá subiendo, y el rendimiento de los fondos que poseen Bitcoin superará, atrayendo así más flujos de capital y formando un ciclo virtuoso. Por otro lado, los fondos que no invierten en Bitcoin enfrentan presión sobre su rendimiento, e incluso podrían sufrir retiros de capital. Este modelo ha estado funcionando en el mercado inmobiliario de Wall Street durante muchos años.
Bitcoin es más adecuado para este juego especulativo. En el último mes, la compra neta promedio por día fue de menos de 500 millones de dólares, pero esto trajo más del 50% de aumento en el mercado. Esto es un volumen de negociación insignificante en el mercado financiero tradicional.
El ETF también ha aumentado el valor de Bitcoin desde la perspectiva de la liquidez. En 2023, el tamaño de las finanzas tradicionales globales (incluyendo bienes raíces) alcanzó los 560 billones de dólares, lo que muestra que la liquidez actual de las finanzas tradicionales es suficiente para respaldar un tamaño tan enorme de activos financieros. La liquidez de Bitcoin es muy inferior a la de los activos financieros tradicionales, pero el acceso a las finanzas tradicionales puede proporcionar la liquidez necesaria para crear una valoración más alta de Bitcoin. Es importante notar que esta liquidez regulada solo puede fluir hacia Bitcoin y no hacia otros activos encriptados. Bitcoin ya no comparte el mismo pool de liquidez que otros activos encriptados.
Una mayor liquidez significa que los activos tienen un mayor valor de inversión. Solo los activos que pueden convertirse en efectivo de inmediato pueden soportar una mayor riqueza. Esto lleva al siguiente punto:
Bitcoin, preferido por los ricos, está destinado a volverse cada vez más caro
A través de algunas investigaciones de mercado a pequeña escala, se ha descubierto que los multimillonarios en el círculo de las criptomonedas suelen poseer un gran porcentaje de Bitcoin durante un mercado alcista, mientras que la proporción de inversores de clase media o por debajo de ella que poseen Bitcoin generalmente no supera 1/4 de su cartera de inversiones. Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin representa el 54.8% de todo el mercado de criptomonedas. Si los lectores descubren que la proporción de personas de su mismo nivel que poseen Bitcoin está muy por debajo de este número, es muy probable que Bitcoin esté concentrado en manos de ricos e instituciones.
Aquí se introduce un fenómeno: el efecto Mateo: los activos que poseen los ricos tienden a apreciarse continuamente, mientras que los activos que poseen las personas comunes a menudo se devalúan. Si no hay intervención del gobierno, la economía de mercado inevitablemente conducirá al efecto Mateo, es decir, los ricos se vuelven más ricos y los pobres más pobres. Esto no solo se debe a que los ricos pueden ser más inteligentes y capaces, sino también porque poseen más recursos por naturaleza. Las personas inteligentes y los recursos útiles naturalmente buscarán colaborar alrededor de estos ricos. Siempre que la riqueza de una persona no se obtenga puramente por suerte, se puede formar un efecto multiplicador, volviéndose cada vez más ricos. Por lo tanto, las cosas que cumplen con la estética y las preferencias de los ricos inevitablemente se volverán cada vez más caras, mientras que las cosas que cumplen con la estética y las preferencias de las personas comunes se volverán cada vez más baratas.
En el mercado de criptomonedas, los ricos y las instituciones a menudo utilizan monedas menos conocidas como herramientas para liquidar activos de los inversores comunes, mientras que utilizan tokens principales con alta liquidez como medio de almacenamiento de valor. La riqueza fluye de las personas comunes hacia monedas menos conocidas, y después de ser cosechada por los ricos o las instituciones, vuelve a fluir hacia monedas principales como Bitcoin. A medida que la liquidez de Bitcoin continúa aumentando, su atractivo para los ricos y las instituciones también crecerá.
El precio de Bitcoin no es clave, lo importante es si puede dominar el mercado financiero de Bitcoin
La aprobación del ETF de Bitcoin al contado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha provocado una competencia en el mercado en múltiples niveles. Incluyendo a varias grandes instituciones financieras compitiendo por el liderazgo del mercado de ETFs en EE. UU. A nivel global, centros financieros como Singapur, Suiza y Hong Kong también están siguiendo el ejemplo. La posibilidad de que las instituciones vendan Bitcoin ciertamente existe. Para una pequeña cantidad de Bitcoin acumulada a corto plazo, si se lanza al mercado, aún es una incógnita si se podrá recomprar dada la abundancia de liquidez global.
Además, las instituciones emisoras de ETF que no cuenten con el apoyo de Bitcoin en el mercado spot no solo perderán ingresos por comisiones, sino que también perderán la capacidad de influir en la fijación de precios del Bitcoin. Correspondientemente, los mercados financieros también perderán el poder de fijar precios de este "oro digital" — el futuro baluarte financiero, y perderán aún más el mercado de derivados de Bitcoin en el mercado spot. Esto representa un fracaso estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, el autor considera que es difícil para el capital financiero tradicional global formar una conspiración de venta conjunta, y más bien podría generar compras por pánico en el proceso de lucha constante por las fichas.
Bitcoin es la "inscripción" de Wall Street
Para aquellos activos de bajo costo y alto potencial de retorno, una participación moderada puede no solo aumentar significativamente el rendimiento de la cartera de activos, sino también garantizar que la cartera de inversiones no enfrente riesgos catastróficos. Bitcoin actualmente tiene una valoración relativamente baja en los mercados financieros tradicionales y su correlación con activos de primera línea no es alta (aunque ya no es tan negativa como antes). Por lo tanto, para los fondos tradicionales, parece ser una opción razonable mantener una cierta proporción de Bitcoin.
Lo que es más importante, si en 2024 Bitcoin se convierte en el activo con el mayor rendimiento en los mercados financieros convencionales, ¿cómo explicarán los gestores de fondos que no tienen Bitcoin a sus inversores? Por el contrario, si poseen un 1% o 2% de Bitcoin, incluso si los gestores de fondos no son optimistas o sufren pérdidas, el riesgo de Bitcoin no afectará excesivamente al rendimiento general, y será más fácil informar a los inversores.
Bitcoin: la inversión privada ideal para los gestores de fondos de Wall Street
La característica semi-anónima de la red Bitcoin proporciona a los gerentes de fondos un cierto grado de protección de la privacidad. A pesar de que las plataformas de intercambio más importantes requieren procedimientos de KYC (conoce a tu cliente), todavía existen transacciones OTC fuera de línea. Los organismos reguladores tienen dificultades para monitorear completamente las posiciones en el mercado al contado de los profesionales financieros.
Basado en el análisis anterior, el gerente de fondos podría redactar un informe detallado sobre la inversión en Bitcoin. Dado que una pequeña cantidad de fondos puede influir en el precio de Bitcoin, ¿qué podría impedir a un gerente de fondos, en un contexto con razones objetivas suficientes, utilizar fondos públicos para beneficiarse a sí mismo?
Mejora del tráfico propio del proyecto
Bitcoin se beneficia a largo plazo del fenómeno único de "autoimpulso del tráfico" en el mercado de criptomonedas.
Este fenómeno se refiere a que otros proyectos, para aprovechar la notoriedad de Bitcoin, se ven obligados a elevar la imagen de Bitcoin, y finalmente devolver el tráfico que operan a Bitcoin.
Al revisar la emisión de todas las monedas alternativas, se menciona la legendaria historia de Bitcoin, que narra el misterio y la grandeza de Satoshi Nakamoto. Luego se afirman ser el próximo Bitcoin. De esta manera, Bitcoin puede obtener una construcción de marca pasiva a través de proyectos que lo imitan sin necesidad de operar activamente.
Actualmente, la competencia en el proyecto es más intensa, hay decenas de redes de segunda capa y decenas de millones de proyectos de inscripciones sobre Bitcoin, todos intentando aprovechar el tráfico de Bitcoin para impulsar conjuntamente su adopción a gran escala. Esta es la primera vez que el ecosistema de Bitcoin presenta tantos proyectos respaldándolo, por lo que este año el efecto de aumento de tráfico propio de Bitcoin podría ser más fuerte que en años anteriores.
Conclusión
En comparación con el año pasado, la mayor variable en el mercado es la aprobación del ETF de Bitcoin. A través del análisis, descubrimos que todos los factores están impulsando el aumento del precio de Bitcoin. La oferta disminuye, la demanda se dispara.
En resumen, el autor considera que: Bitcoin probablemente será el activo de inversión más prometedor en 2024.