Deconstrucción de la gestión de riesgos y el mecanismo de liquidación de los futuros perpetuos
Los futuros perpetuos, como uno de los principales productos del mercado de derivados de criptomonedas, su complejo sistema de gestión de riesgos es clave para garantizar el funcionamiento estable del mercado. Este artículo analizará en profundidad el marco de control de riesgos de los futuros perpetuos y explorará los mecanismos de defensa en múltiples niveles que van desde los traders individuales hasta todo el ecosistema de trading.
Marco de gestión de riesgos central de los futuros perpetuos
El sistema de gestión de riesgos de los futuros perpetuos es un proceso de control de riesgos en "terrazas" compuesto por múltiples capas de defensa interconectadas y activadas por niveles. Se basa principalmente en tres pilares:
Liquidación forzada (: Cuando el margen no es suficiente para mantener la posición, se cierra automáticamente la posición con pérdidas.
Gestión de riesgos ) Fondo de seguros (: utilizado para compensar las pérdidas por liquidación forzada durante el proceso.
Mecanismo de reducción automática ) Auto-Deleveraging, ADL (: en condiciones de mercado extremas, se compensan las pérdidas del sistema mediante el cierre forzado de posiciones ganadoras.
Estos tres pilares constituyen una cadena de control de riesgos lógicamente coherente, que aclara el principio de asignación gradual de responsabilidades de riesgo:
Los traders asumen → Fondo de garantía de riesgos → Mecanismo de reducción automática de posiciones ) ADL (
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La base del riesgo: margen y apalancamiento
) margen inicial y margen de mantenimiento
Margen inicial: la cantidad mínima de colateral necesaria para abrir una posición apalancada.
Margen de mantenimiento: la cantidad mínima de garantía requerida para mantener las posiciones abiertas.
Mantener la tasa de margen ### MMR (: tasa de colateral mínima.
) Comparación de modos de margen
Margen de margen por posición: se asigna margen por separado para cada posición, aislamiento de riesgos.
Margen de mantenimiento total: todo el saldo disponible de la cuenta se utiliza como margen compartido.
Margen de combinación: Requisitos de margen basados en la evaluación del riesgo general de toda la cartera de inversiones.
Sistema de margen escalonado ### Límites de riesgo (
A medida que aumenta el tamaño de la posición:
Reducir el número máximo de veces de apalancamiento disponible
Aumentar la tasa de margen de mantenimiento ) MMR (
Disparador de liquidación: indicador de precio clave
) Precio de marcado vs. Precio de última transacción
Precio de la última transacción: El precio de la última transacción en el libro de órdenes.
Precio de referencia: precio de cálculo que refleja el "valor justo" del contrato, utilizado para activar la liquidación forzada.
Precio de liquidación forzada y precio de quiebra
Precio de liquidación forzada: precio de marcado que activa la liquidación forzada.
Precio de quiebra: precio de marcado en el que la garantía se pierde por completo.
El rango entre el precio de liquidación y el precio de quiebra constituye la "zona de amortiguación operativa" del motor de riesgos de la bolsa.
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Proceso de liquidación forzada
Cancelar órdenes no ejecutadas
Cierre parcial o liquidación escalonada
Cierre total
Costos de liquidación forzada: los traders deben pagar costos adicionales de liquidación forzada, destinados a incentivar la gestión activa de riesgos y a inyectar fondos en el fondo de garantía de riesgos.
Red de seguridad: Fondo de garantía de riesgos y mecanismo de reducción automática de posiciones ) ADL (
) Gestión de riesgos
Objetivo: Compensar las pérdidas por liquidaciones forzadas.
Origen de los fondos: costos de liquidación forzada y excedentes de liquidación forzada.
Mecanismo de reducción automática ### ADL (
Condición de activación: el monto total de las pérdidas por liquidación excede el saldo del fondo de garantía de riesgos.
Función: Liquidar forzosamente la posición inversa con mayor ganancia y mayor apalancamiento, para cubrir las pérdidas del sistema.
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Conclusión
El sistema de gestión de riesgos de los futuros perpetuos es una estructura de defensa de múltiples niveles cuidadosamente diseñada, destinada a mantener la equidad, estabilidad y funcionamiento continuo del mercado. Desde la gestión de márgenes de los traders individuales, hasta el fondo de garantía de riesgos que actúa como amortiguador colectivo, y el ADL en situaciones extremas, este proceso de control de riesgos "en cascada" construye una sólida barrera contra los riesgos sistémicos.
A pesar de que el intercambio ofrece potentes herramientas de gestión de riesgos automatizadas, los traders deben reconocer que la responsabilidad final de la gestión de riesgos recae en ellos mismos. Se recomienda a los traders:
Aprovechar las herramientas de Gestión de riesgos, como las órdenes de stop loss
Elegir el apalancamiento con precaución
Comprender y monitorear los requisitos de margen
Mantenerse alerta, monitorear proactivamente el riesgo de la posición
Los futuros perpetuos no son "eternos e inextinguibles", solo son una redistribución del riesgo a lo largo del eje del tiempo. Conocerlo y saber por qué, siempre manteniendo un respeto por el mercado.
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LeekCutter
· hace16h
Otra vez liquidación, duele.
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SingleForYears
· hace22h
Otra vez el dolor de obtener liquidación en el contrato
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PumpAnalyst
· 08-10 23:04
tontos no tienen conciencia de control de riesgos, esa es la mayor amenaza. Los valientes se ahogan.
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MidnightMEVeater
· 08-10 23:03
El mecanismo de liquidación es como la ola de cierres de los restaurantes de medianoche, todos miran a los demás comer.
Análisis completo del mecanismo de control de riesgos de futuros perpetuos: del margen al sistema de defensa multicapa de ADL.
Deconstrucción de la gestión de riesgos y el mecanismo de liquidación de los futuros perpetuos
Los futuros perpetuos, como uno de los principales productos del mercado de derivados de criptomonedas, su complejo sistema de gestión de riesgos es clave para garantizar el funcionamiento estable del mercado. Este artículo analizará en profundidad el marco de control de riesgos de los futuros perpetuos y explorará los mecanismos de defensa en múltiples niveles que van desde los traders individuales hasta todo el ecosistema de trading.
Marco de gestión de riesgos central de los futuros perpetuos
El sistema de gestión de riesgos de los futuros perpetuos es un proceso de control de riesgos en "terrazas" compuesto por múltiples capas de defensa interconectadas y activadas por niveles. Se basa principalmente en tres pilares:
Liquidación forzada (: Cuando el margen no es suficiente para mantener la posición, se cierra automáticamente la posición con pérdidas.
Gestión de riesgos ) Fondo de seguros (: utilizado para compensar las pérdidas por liquidación forzada durante el proceso.
Mecanismo de reducción automática ) Auto-Deleveraging, ADL (: en condiciones de mercado extremas, se compensan las pérdidas del sistema mediante el cierre forzado de posiciones ganadoras.
Estos tres pilares constituyen una cadena de control de riesgos lógicamente coherente, que aclara el principio de asignación gradual de responsabilidades de riesgo: Los traders asumen → Fondo de garantía de riesgos → Mecanismo de reducción automática de posiciones ) ADL (
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La base del riesgo: margen y apalancamiento
) margen inicial y margen de mantenimiento
) Comparación de modos de margen
Sistema de margen escalonado ### Límites de riesgo (
A medida que aumenta el tamaño de la posición:
Disparador de liquidación: indicador de precio clave
) Precio de marcado vs. Precio de última transacción
Precio de liquidación forzada y precio de quiebra
El rango entre el precio de liquidación y el precio de quiebra constituye la "zona de amortiguación operativa" del motor de riesgos de la bolsa.
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Proceso de liquidación forzada
Costos de liquidación forzada: los traders deben pagar costos adicionales de liquidación forzada, destinados a incentivar la gestión activa de riesgos y a inyectar fondos en el fondo de garantía de riesgos.
Red de seguridad: Fondo de garantía de riesgos y mecanismo de reducción automática de posiciones ) ADL (
) Gestión de riesgos
Mecanismo de reducción automática ### ADL (
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Conclusión
El sistema de gestión de riesgos de los futuros perpetuos es una estructura de defensa de múltiples niveles cuidadosamente diseñada, destinada a mantener la equidad, estabilidad y funcionamiento continuo del mercado. Desde la gestión de márgenes de los traders individuales, hasta el fondo de garantía de riesgos que actúa como amortiguador colectivo, y el ADL en situaciones extremas, este proceso de control de riesgos "en cascada" construye una sólida barrera contra los riesgos sistémicos.
A pesar de que el intercambio ofrece potentes herramientas de gestión de riesgos automatizadas, los traders deben reconocer que la responsabilidad final de la gestión de riesgos recae en ellos mismos. Se recomienda a los traders:
Los futuros perpetuos no son "eternos e inextinguibles", solo son una redistribución del riesgo a lo largo del eje del tiempo. Conocerlo y saber por qué, siempre manteniendo un respeto por el mercado.