La nueva estrella de la pista RWA: El camino de transformación de Ondo Finance
En la era DeFi 2.0, los RWA (activos del mundo real) se consideran un motor clave. Sin embargo, para los inversores comunes, los productos RWA a menudo tienen un umbral alto, que requiere KYC y condiciones de activos elevadas. Entonces, ¿cómo aprovechar las oportunidades de inversión mientras la pista de RWA aún no ha explotado por completo?
Hay principalmente dos formas: una es comprar los tokens de los proyectos RWA; la otra es elegir productos RWA con un umbral más bajo. La primera opción requiere que los inversores comprendan a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA requieren entidades de propósito especial (SPV) para lograr la separación de riesgos, y los inversores deben prestar atención a si estas entidades cumplen con las leyes locales. La compra de tokens suele ser la principal forma de inversión para los inversores en criptomonedas y también puede generar altos rendimientos.
El segundo método implica la compra de activos reales tokenizados, como dólares estadounidenses y bonos del gobierno de EE. UU. Estos productos ofrecen rendimientos relativamente estables y tienen un riesgo más bajo, pero actualmente hay productos limitados disponibles y la mayoría de los requisitos de KYC y activos no son adecuados para los inversores criptográficos comunes.
En este contexto, Ondo Finance se ha convertido en un proyecto RWA que merece atención. Este artículo explorará en profundidad la historia de desarrollo de Ondo Finance, su línea de productos y la situación de su token.
La exitosa transformación de Ondo Finance
Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en el servicio de liquidez (LaaS). A medida que el mercado entró en un mercado bajista, la capitalización total de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, y el desarrollo del proyecto enfrentó un estancamiento. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en la pista de RWA. Después de un año de esfuerzo, hasta ahora, Ondo Finance ocupa el tercer lugar en el ranking de TVL en la pista de RWA, alcanzando 183 millones de dólares.
El éxito de Ondo Finance se debe en gran medida al diseño de sus productos. El núcleo de los productos RWA radica en cómo conectar de manera segura y efectiva el mundo real y el mundo virtual, asegurando la seguridad y la normativa de los procesos de compra y redención para los inversores. Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA principales: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG (Bonos del Tesoro de EE. UU.)
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, con un TVL de 117 millones de dólares. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), manteniendo al mismo tiempo una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con vencimiento de hasta un año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE. UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18.4 mil millones de dólares, una tasa de rendimiento anualizada del 5.17% y una calificación de AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 4.69%, y se puede comprar en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Ondo I LP, como gestor del fondo y SPV, es responsable de administrar las participaciones de OUSG adquiridas por los inversores, lo que favorece la separación de riesgos y el manejo de redenciones en situaciones de emergencia.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, hasta un 0.15% se utiliza para pagar las tarifas de los proveedores de servicios, además, el emisor del ETF, BlackRock, cobra una tarifa de gestión del ETF del 0.15%.
Sin embargo, el umbral de compra de OUSG es alto, además de la verificación KYC, también se debe cumplir con los requisitos de "comprador calificado" (tener al menos un portafolio de 5 millones de dólares), el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
USDY (tasa de interés en dólares)
USDY es un pagaré tokenizado respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista, dirigido a inversores comunes, con una compra mínima de 500 dólares. Después de la compra, se puede acuñar y transferir en la cadena en 40-50 días. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de rendimiento anualizada del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
En comparación con las monedas estables tradicionales, USDY se asemeja más a una moneda estable que genera intereses y cumple con los requisitos regulatorios de EE. UU. Los puntos clave del diseño de USDY incluyen:
Diseño estructural: emitido por Ondo USDY LLC como SPV, los activos son gestionados de forma independiente por Ondo Finance.
Sobrecolateralización: se utiliza un mínimo del 3% de la primera pérdida para mitigar la volatilidad del mercado.
Primera prioridad: los inversores tienen la primera prioridad sobre los activos subyacentes.
Informe de transparencia diario: Informe diario verificado de forma independiente por Ankura Trust.
Asignación de activos: 65% depósitos bancarios, 35% bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU.
Custodia de activos: Los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen en cuentas de custodia en efectivo de Morgan Stanley y StoneX.
USDY ha reducido el riesgo del proyecto y ha mejorado la seguridad y transparencia de los fondos a través de estas medidas.
OMMF (fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU.)
OMMF es un token RWA basado en fondos del mercado monetario del gobierno de EE. UU., que aún no ha sido lanzado oficialmente.
Plataforma de préstamos Flux Finance
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance basado en Compound V2. Esta plataforma ofrece nuevos canales de liquidez para productos RWA, solucionando el problema del largo tiempo de espera en los canales de redención oficiales. Actualmente, Flux Finance admite préstamos de productos OUSG.
Token Ondo: Perspectivas y Desafíos
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación, y después de una votación de la comunidad, se desbloqueó para la circulación el 18 de enero de 2023. Actualmente, el precio de ONDO es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo. Coinbase ha agregado ONDO a su hoja de ruta de listados, lo que podría atraer más atención.
Sin embargo, el uso específico del token ONDO aún no está claro. Actualmente se utiliza como token de gobernanza para Ondo DAO y Flux Finance, pero en el futuro podría tener más conexión con productos RWA. Es notable que recientemente el equipo del proyecto ha transferido frecuentemente tokens ONDO a los exchanges, por lo que los inversores deben mantenerse alerta.
Si el token ONDO puede combinarse orgánicamente con productos RWA, por ejemplo, como un incentivo para la liquidez de los productos RWA en la plataforma Flux Finance, podría atraer a más inversionistas cripto comunes a prestar atención al campo de RWA. Sin embargo, actualmente el 84% del plan de distribución de tokens aún no está claro, lo que agrega incertidumbre al desarrollo futuro de ONDO.
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NftDeepBreather
· 08-15 22:09
Después de completar el catálogo del mundo Cripto, si hay algo que no entiendes, pregunta.
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TokenBeginner'sGuide
· 08-14 04:45
Pequeño recordatorio: Según las estadísticas más recientes, la tasa de explosión de proyectos RWA ha alcanzado el 42%, se recomienda que los novatos estudien primero el sistema de gestión de riesgos.
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MidnightGenesis
· 08-14 04:43
Se ha detectado una anomalía en la interacción SPV en la cadena... algo no está bien.
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WalletDetective
· 08-14 04:42
Si la barrera es alta, que así sea; el inversor minorista que entre terminará perdiendo tarde o temprano.
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MetaverseVagrant
· 08-14 04:42
Otra vez es el nuevo truco para tomar a la gente por tonta.
Ondo Finance: ¿Cómo la nueva estrella del sector RWA completa su transformación y lanza productos innovadores?
La nueva estrella de la pista RWA: El camino de transformación de Ondo Finance
En la era DeFi 2.0, los RWA (activos del mundo real) se consideran un motor clave. Sin embargo, para los inversores comunes, los productos RWA a menudo tienen un umbral alto, que requiere KYC y condiciones de activos elevadas. Entonces, ¿cómo aprovechar las oportunidades de inversión mientras la pista de RWA aún no ha explotado por completo?
Hay principalmente dos formas: una es comprar los tokens de los proyectos RWA; la otra es elegir productos RWA con un umbral más bajo. La primera opción requiere que los inversores comprendan a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA requieren entidades de propósito especial (SPV) para lograr la separación de riesgos, y los inversores deben prestar atención a si estas entidades cumplen con las leyes locales. La compra de tokens suele ser la principal forma de inversión para los inversores en criptomonedas y también puede generar altos rendimientos.
El segundo método implica la compra de activos reales tokenizados, como dólares estadounidenses y bonos del gobierno de EE. UU. Estos productos ofrecen rendimientos relativamente estables y tienen un riesgo más bajo, pero actualmente hay productos limitados disponibles y la mayoría de los requisitos de KYC y activos no son adecuados para los inversores criptográficos comunes.
En este contexto, Ondo Finance se ha convertido en un proyecto RWA que merece atención. Este artículo explorará en profundidad la historia de desarrollo de Ondo Finance, su línea de productos y la situación de su token.
La exitosa transformación de Ondo Finance
Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en el servicio de liquidez (LaaS). A medida que el mercado entró en un mercado bajista, la capitalización total de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, y el desarrollo del proyecto enfrentó un estancamiento. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en la pista de RWA. Después de un año de esfuerzo, hasta ahora, Ondo Finance ocupa el tercer lugar en el ranking de TVL en la pista de RWA, alcanzando 183 millones de dólares.
El éxito de Ondo Finance se debe en gran medida al diseño de sus productos. El núcleo de los productos RWA radica en cómo conectar de manera segura y efectiva el mundo real y el mundo virtual, asegurando la seguridad y la normativa de los procesos de compra y redención para los inversores. Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA principales: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG (Bonos del Tesoro de EE. UU.)
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, con un TVL de 117 millones de dólares. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), manteniendo al mismo tiempo una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con vencimiento de hasta un año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE. UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18.4 mil millones de dólares, una tasa de rendimiento anualizada del 5.17% y una calificación de AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 4.69%, y se puede comprar en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Ondo I LP, como gestor del fondo y SPV, es responsable de administrar las participaciones de OUSG adquiridas por los inversores, lo que favorece la separación de riesgos y el manejo de redenciones en situaciones de emergencia.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, hasta un 0.15% se utiliza para pagar las tarifas de los proveedores de servicios, además, el emisor del ETF, BlackRock, cobra una tarifa de gestión del ETF del 0.15%.
Sin embargo, el umbral de compra de OUSG es alto, además de la verificación KYC, también se debe cumplir con los requisitos de "comprador calificado" (tener al menos un portafolio de 5 millones de dólares), el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
USDY (tasa de interés en dólares)
USDY es un pagaré tokenizado respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista, dirigido a inversores comunes, con una compra mínima de 500 dólares. Después de la compra, se puede acuñar y transferir en la cadena en 40-50 días. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de rendimiento anualizada del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
En comparación con las monedas estables tradicionales, USDY se asemeja más a una moneda estable que genera intereses y cumple con los requisitos regulatorios de EE. UU. Los puntos clave del diseño de USDY incluyen:
USDY ha reducido el riesgo del proyecto y ha mejorado la seguridad y transparencia de los fondos a través de estas medidas.
OMMF (fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU.)
OMMF es un token RWA basado en fondos del mercado monetario del gobierno de EE. UU., que aún no ha sido lanzado oficialmente.
Plataforma de préstamos Flux Finance
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance basado en Compound V2. Esta plataforma ofrece nuevos canales de liquidez para productos RWA, solucionando el problema del largo tiempo de espera en los canales de redención oficiales. Actualmente, Flux Finance admite préstamos de productos OUSG.
Token Ondo: Perspectivas y Desafíos
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación, y después de una votación de la comunidad, se desbloqueó para la circulación el 18 de enero de 2023. Actualmente, el precio de ONDO es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo. Coinbase ha agregado ONDO a su hoja de ruta de listados, lo que podría atraer más atención.
Sin embargo, el uso específico del token ONDO aún no está claro. Actualmente se utiliza como token de gobernanza para Ondo DAO y Flux Finance, pero en el futuro podría tener más conexión con productos RWA. Es notable que recientemente el equipo del proyecto ha transferido frecuentemente tokens ONDO a los exchanges, por lo que los inversores deben mantenerse alerta.
Si el token ONDO puede combinarse orgánicamente con productos RWA, por ejemplo, como un incentivo para la liquidez de los productos RWA en la plataforma Flux Finance, podría atraer a más inversionistas cripto comunes a prestar atención al campo de RWA. Sin embargo, actualmente el 84% del plan de distribución de tokens aún no está claro, lo que agrega incertidumbre al desarrollo futuro de ONDO.