Informe de la industria RWA: la fusión entre TradFi y Finanzas descentralizadas
Introducción
La capitalización del mercado de criptomonedas ha superado un billón de dólares, con Bitcoin y Ethereum representando más del 50% de la cuota de mercado. Sin embargo, la capitalización de los activos tradicionales y las materias primas sigue superando ampliamente a las criptomonedas. En este contexto, el concepto de "RWA"(Real World Asset, activos del mundo real) ha comenzado a cobrar fuerza en el ámbito de las criptomonedas. RWA se refiere a la tokenización de activos del mundo real e introducción en la blockchain, como bienes raíces comerciales, bonos, automóviles y casi todos los activos que pueden ser tokenizados. Esto permite que el almacenamiento y la transferencia de activos se realicen sin intermediarios centrales, pudiendo mapear el valor en la blockchain para facilitar el comercio y la circulación.
Aunque RWA tiene una gran imaginación para expandir el techo de capitalización del mercado de criptomonedas, su definición, ventajas y tendencias de desarrollo aún necesitan ser discutidas. Hay opiniones que consideran que RWA no es más que una especulación del mercado, y que no puede resistir un análisis profundo; también hay quienes tienen plena confianza en RWA y ven un futuro prometedor. Este artículo compartirá perspectivas sobre RWA y analizará su estado actual y futuro.
Los puntos clave son los siguientes:
La dirección futura del RWA debería ser la fusión bidireccional entre el mundo real y el mundo virtual: en múltiples jurisdicciones y sistemas regulatorios diferentes, establecer un nuevo sistema financiero utilizando tecnología DLT en cadenas autorizadas.
Mirar racionalmente la RWA: es necesario calmarse ante la actual especulación, no todos los activos son adecuados para la RWA, y los activos que no son bien recibidos en el mundo real también tendrán dificultades para ser bien recibidos en el mercado después de convertirse en RWA.
Muchos países alrededor del mundo están promoviendo activamente marcos regulatorios relacionados con la blockchain. Al mismo tiempo, la infraestructura de blockchain, como los protocolos de cadena cruzada y los oráculos, se está perfeccionando rápidamente.
Los principios y los desafíos de los proyectos RWA de diferentes activos subyacentes son similares, pero los mecanismos de funcionamiento específicos tienen diferentes enfoques. Por ejemplo, los tokens de bonos generalmente no requieren la misma alta liquidez que los tokens de acciones.
I. Contexto de la tokenización de activos
La tokenización de activos es el proceso de registrar la propiedad de activos específicos en tokens digitales que se pueden poseer, comprar y negociar en la blockchain. Los tokens generados representan una participación en la propiedad del activo subyacente. En teoría, cualquier activo puede ser digitalizado, ya sea un activo tangible como bienes raíces, o un activo intangible como acciones de una empresa.
La tokenización de activos los hace más divisibles, permite la propiedad fraccionada y permite que más personas participen en la inversión, aumentando así la liquidez del mercado de activos. La digitalización de activos también permite que los activos tradicionales se negocien directamente en plataformas peer-to-peer, sin intermediarios, lo que aporta mayor seguridad y transparencia al mercado.
Principios básicos de la tokenización de activos:
Obtener activos del mundo real
Tokenización de activos en la cadena
Distribución de RWA a usuarios en la cadena
RWA no es un concepto nuevo. Hasta 2023, el tamaño del mercado de tokenización de activos es de aproximadamente 600 mil millones de dólares. Se espera que crezca a una tasa compuesta anual del 40.5% entre 2024 y 2032. Los tokens RWA son la categoría de activos DeFi de más rápido crecimiento.
Hasta el 25 de noviembre de 2024, los datos de DefiLlama muestran que el TVL de activos de tokens RWA ha alcanzado los 6,512 millones de dólares. Un aumento en el TVL indica en cierta medida que la aceptación y la liquidez de los activos de tokens en el mundo Web3 han mejorado.
Actualmente existen dos perspectivas principales sobre la tokenización de RWA: la perspectiva Crypto y la perspectiva TradFi. Este artículo se centra en RWA desde la perspectiva TradFi.
1. RWA desde la perspectiva de Crypto
El campo tradicional de DeFi ha estado esforzándose por lograr la generación de ingresos, pero el mecanismo de ingresos subyacente solo es efectivo cuando los precios suben. En el contexto del invierno cripto, la actividad en cadena débil ha llevado a una disminución en las tasas de rendimiento. El TVL de los protocolos DeFi ha caído de un pico de mercado de 180 mil millones de dólares a 50 mil millones de dólares, lo que refleja un modelo de ingresos insostenible. Con la caída drástica de las tasas de rendimiento, la búsqueda de "tasa de rendimiento real" se ha intensificado, lo que ha llevado a los protocolos DeFi a integrar tokens RWA como una fuente de ingresos más estable.
Desde la perspectiva de las criptomonedas, los RWA se pueden resumir como una demanda unilateral del mundo cripto hacia los rendimientos de los activos financieros del mundo real, siendo el contexto principal el aumento constante de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. debido al aumento de las tasas de interés y la reducción del balance de la Reserva Federal, mientras que el aumento de las tasas de interés extrae liquidez del mercado de criptomonedas, lo que provoca una disminución de los rendimientos en el mercado DeFi.
2. RWA desde la perspectiva de TradFi
Desde la perspectiva del TradFi (, RWA es una fusión bidireccional entre las Finanzas descentralizadas ) DeFi ( y el TradFi. RWA no solo introduce valor al mercado de criptomonedas, sino que también empodera los activos reales con las ventajas de las criptomonedas.
Para el mundo de las Finanzas Tradicionales, los servicios financieros DeFi que se ejecutan automáticamente mediante contratos inteligentes son herramientas de tecnología financiera innovadoras. En el ámbito de TradFi, los RWA se centran más en cómo combinar la tecnología DeFi para lograr la tokenización de activos, con el fin de empoderar el sistema financiero tradicional. Específicamente:
Aumentar la eficiencia del comercio: RWA puede trasladar múltiples etapas de una IPO tradicional a la blockchain, completando la transacción de una sola vez, evitando procesos engorrosos y sin estar sujeto a las limitaciones de tiempo de la bolsa.
Reducir el costo de financiamiento: A través del canal de STO, RWA puede proporcionar financiamiento a industrias con menor demanda, reduciendo los costos de banca de inversión y atrayendo proyectos que tienen dificultades para obtener préstamos.
Simplificación del umbral de inversión: RWA permite a los usuarios invertir en acciones globales, bienes raíces y otros activos con una sola cuenta, reduciendo el umbral y la complejidad de la inversión.
Es necesario distinguir la lógica de RWA. RWA desde diferentes perspectivas tienen lógicas subyacentes y caminos de implementación muy diferentes. En la elección del tipo de blockchain, el RWA de las finanzas tradicionales se basa en cadenas autorizadas, mientras que el RWA del mundo cripto se basa en cadenas públicas.
En resumen, la dirección futura del RWA debería ser la fusión bidireccional del mundo real y el mundo virtual: bajo un patrón de cadenas permisivas en múltiples jurisdicciones y sistemas regulatorios, establecer un nuevo sistema financiero que utilice la tecnología DLT.
![2025RWA Informe de la industria (parte 1): La trayectoria bidireccional entre TradFi y Finanzas descentralizadas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3aaac7a17c67fc9a8a744e1d0c230104.webp(
Dos, ¿cómo RWA puede revolucionar las Finanzas descentralizadas?
En el sistema financiero tradicional, los activos suelen existir en forma de certificados de papel, que luego se convierten en registros digitales mantenidos por instituciones financieras centralizadas. Estos registros abarcan la propiedad, las deudas, las condiciones y los contratos, dispersos en diferentes sistemas o libros contables que operan de manera independiente. El sistema financiero requiere una gran cantidad de coordinación posterior para conciliar y liquidar transacciones, garantizando la consistencia de los datos financieros relevantes. Este sistema tradicional enfrenta numerosos desafíos:
Varios intermediarios provocan altos costos de transacción
Tiempo de liquidación prolongado, especialmente en transacciones transfronterizas
Oportunidades de inversión limitadas, ciertas clases de activos solo están disponibles para personas de alto patrimonio neto e inversores institucionales.
La blockchain, como tecnología de libro mayor distribuido, muestra un gran potencial para resolver los problemas de eficiencia del sistema financiero tradicional. Proporciona un libro mayor compartido y unificado, abordando directamente el problema de la fragmentación de la información que traen múltiples libros mayores independientes, lo que mejora enormemente la transparencia de la información, la consistencia y la capacidad de actualización en tiempo real. La aplicación de contratos inteligentes refuerza aún más esta ventaja, permitiendo que las condiciones y contratos de la transacción sean codificados y ejecutados automáticamente, lo que aumenta significativamente la eficiencia de las transacciones y reduce el tiempo y costo de liquidación.
Para el sistema financiero tradicional, el significado de RWA radica en crear una representación digital de activos del mundo real a través de la blockchain, extendiendo los beneficios de la tecnología de contabilidad distribuida a amplias categorías de activos para facilitar el intercambio y la liquidación.
Para profundizar en la fuerza transformadora de los RWA en el sistema financiero tradicional, a continuación se presenta un marco de análisis más detallado:
) 1. La accesibilidad del mercado ayuda a diversificar las estrategias de inversión
La tokenización permite la propiedad fraccionada al dividir activos de alto valor en tokens negociables, lo que permite a los pequeños inversores participar en mercados a los que antes no podían acceder, democratizando así las oportunidades de inversión.
Por ejemplo, los bienes raíces que tradicionalmente tienen menor liquidez pueden ser vendidos en fragmentos, permitiendo la participación de inversores inmobiliarios de otros países. Estos activos pueden ser negociados activamente en el mercado, y los inversores pueden convertir sus activos en efectivo más rápidamente.
A diferencia de los horarios de negociación específicos del mercado financiero tradicional, los RWA tokenizados se pueden negociar en plataformas de blockchain las 24 horas del día, lo que ofrece más oportunidades de negociación en diferentes zonas horarias y, por lo tanto, aumenta la liquidez.
![Informe de la industria RWA 2025 (parte 1): la doble carrera entre las Finanzas descentralizadas y TradFi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-738e30a2e31632d6e05ddb297854ed7f.webp(
) 2. Mejorar la liquidez y la capacidad de descubrimiento de precios
La tokenización permite que los activos que antes tenían poca liquidez se negocien sin problemas y casi sin costo al reducir la fricción asociada con la venta, transferencia y almacenamiento de registros de activos. En los mercados financieros tradicionales, la transferencia de activos a menudo involucra múltiples intermediarios, lo que complica y alarga el proceso de transacción. La tokenización utiliza las características de descentralización de la blockchain para simplificar este proceso, permitiendo que compradores y vendedores negocien directamente y reduciendo los costos de transacción.
Al mismo tiempo, los compradores y vendedores pueden realizar transacciones más fácilmente y fijar precios según nueva información. Esta transparencia y capacidad en tiempo real permite a los participantes del mercado evaluar mejor el valor de los activos, lo que les permite tomar decisiones de inversión más informadas.
3. Aumentar la eficiencia del mercado y reducir costos
En la vida diaria de los humanos, en las actividades financieras y comerciales, la liquidación y el asentamiento están en todas partes. Para los usuarios, al realizar una acción de pago, el dinero simplemente se transfiere, pero en realidad, detrás de esta sencilla acción de pago, hay muchos procesos de liquidación y asentamiento involucrados.
En el sistema financiero tradicional, la liquidación y el asentamiento son un proceso de contabilización y confirmación "computacional". Las partes alcanzan un consenso mediante la verificación y comparación constantes, y sobre esta base se realiza la transferencia de activos. Este proceso requiere la colaboración de múltiples departamentos financieros y un alto costo laboral, además de enfrentar riesgos de errores operativos y riesgos de crédito.
La blockchain, al adoptar un libro mayor distribuido y contratos inteligentes automáticos, elimina muchos intermediarios, permitiendo pagos las 24 horas, cobros instantáneos, retiros fáciles y satisfaciendo la demanda de servicios de liquidación de pagos para el comercio electrónico transfronterizo. Dado que los activos pueden transferirse de manera autónoma entre las partes a través de contratos inteligentes y almacenarse en un libro mayor inmutable, ha creado una plataforma de confianza para pagos transfronterizos globales a bajo costo, reduciendo el riesgo financiero asociado al fraude en pagos transfronterizos.
4. Trazabilidad y programabilidad
La crisis financiera de 2008 es un caso clásico de desastre financiero global provocado por derivados financieros. Las instituciones financieras empaquetaron hipotecas subprime en valores y los vendieron a los inversores, creando productos financieros complejos que eran imposibles de rastrear en cuanto a los activos subyacentes que los respaldaban. Estos derivados, apilados y empaquetados, fueron vendidos a diversos corredores y inversores, lo que provocó un rápido aumento del apalancamiento en todo el sistema financiero, y finalmente desencadenó un tsunami financiero.
Si se hubiera aplicado la tecnología RWA en 2008, los inversores podrían rastrear los activos subyacentes de estos instrumentos financieros, lo que les permitiría operar con un conocimiento completo de los riesgos de los activos. Esta transparencia transformaría radicalmente la gestión de activos y la forma en que se realizan las transacciones. A través de la tecnología blockchain, cada transacción se registra en un libro mayor inmutable, proporcionando registros de propiedad y transferencia que son claros y auditables. Esto no solo reduce significativamente el riesgo de fraude y mala gestión, sino que también permite a los reguladores rastrear actividades más fácilmente, asegurando la confianza entre las instituciones financieras y los clientes.
![Informe de la industria RWA 2025 (Parte 1): La doble carrera entre el TradFi y las Finanzas descentralizadas]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a18540e50f05d596fdb683e15cd0873.webp(
Tres, Clasificación de proyectos RWA y mecanismos de operación de proyectos representativos
Los proyectos RWA implican principalmente proyectos de infraestructura RWA y RWA que pertenecen a una categoría específica de activos.
Los proyectos de infraestructura incluyen principalmente:
Blockchain de Capa 1: como Polymesh, una blockchain con licencia a nivel institucional construida específicamente para tokens RWA; MANTRA Chain, construida sobre Cosmos SDK, que permite a los usuarios emitir y comerciar tokens RWA; Ondo Bridge, que permite la transferencia nativa de tokens RWA entre cadenas.
Plataforma de tokenización: como la plataforma de finanzas descentralizadas Centrifuge, que tiene como objetivo proporcionar soluciones de financiamiento para pequeñas y medianas empresas.
Identidad: como SprucelD y Quadrata, que resuelven el problema de la descentralización de la identidad.
Teóricamente, todos los activos pueden ser tokenizados y registrados en la cadena, a través de la tokenización, estos activos pueden ser divididos en pequeñas fracciones, reduciendo la barrera de entrada a la inversión, aumentando la liquidez y proporcionando una mayor transparencia y seguridad a través de la tecnología blockchain, lo que atrae a más inversores a participar.
) 1. Proyecto de blockchain con licencia institucional: Polymesh Private
La Asociación Polymesh anunció el lanzamiento de Polymesh Private en la Cumbre de Activos Digitales de 2024: una nueva versión complementaria de la blockchain pública con licencia Polymesh, que aporta una mayor confidencialidad y control a la infraestructura diseñada para activos regulados. Polymesh Private está especialmente dirigida al sector financiero institucional, incluidas los bancos y grandes instituciones financieras. Aborda los problemas de
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
8 me gusta
Recompensa
8
4
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
NFTFreezer
· hace18h
rwa vuelve a especular con conceptos
Ver originalesResponder0
ZeroRushCaptain
· hace19h
Otro gran paquete de tontos ha llegado, la tarjeta de retiro aún no es suficiente.
Ver originalesResponder0
GateUser-ccc36bc5
· hace20h
El hype siempre encuentra razones.
Ver originalesResponder0
OnchainHolmes
· hace20h
Es especulación, otra ronda de tomar a la gente por tonta.
RWA lidera la innovación financiera: del tradicionalismo a la tokenización de activos en un entorno de Descentralización
Informe de la industria RWA: la fusión entre TradFi y Finanzas descentralizadas
Introducción
La capitalización del mercado de criptomonedas ha superado un billón de dólares, con Bitcoin y Ethereum representando más del 50% de la cuota de mercado. Sin embargo, la capitalización de los activos tradicionales y las materias primas sigue superando ampliamente a las criptomonedas. En este contexto, el concepto de "RWA"(Real World Asset, activos del mundo real) ha comenzado a cobrar fuerza en el ámbito de las criptomonedas. RWA se refiere a la tokenización de activos del mundo real e introducción en la blockchain, como bienes raíces comerciales, bonos, automóviles y casi todos los activos que pueden ser tokenizados. Esto permite que el almacenamiento y la transferencia de activos se realicen sin intermediarios centrales, pudiendo mapear el valor en la blockchain para facilitar el comercio y la circulación.
Aunque RWA tiene una gran imaginación para expandir el techo de capitalización del mercado de criptomonedas, su definición, ventajas y tendencias de desarrollo aún necesitan ser discutidas. Hay opiniones que consideran que RWA no es más que una especulación del mercado, y que no puede resistir un análisis profundo; también hay quienes tienen plena confianza en RWA y ven un futuro prometedor. Este artículo compartirá perspectivas sobre RWA y analizará su estado actual y futuro.
Los puntos clave son los siguientes:
La dirección futura del RWA debería ser la fusión bidireccional entre el mundo real y el mundo virtual: en múltiples jurisdicciones y sistemas regulatorios diferentes, establecer un nuevo sistema financiero utilizando tecnología DLT en cadenas autorizadas.
Mirar racionalmente la RWA: es necesario calmarse ante la actual especulación, no todos los activos son adecuados para la RWA, y los activos que no son bien recibidos en el mundo real también tendrán dificultades para ser bien recibidos en el mercado después de convertirse en RWA.
Muchos países alrededor del mundo están promoviendo activamente marcos regulatorios relacionados con la blockchain. Al mismo tiempo, la infraestructura de blockchain, como los protocolos de cadena cruzada y los oráculos, se está perfeccionando rápidamente.
Los principios y los desafíos de los proyectos RWA de diferentes activos subyacentes son similares, pero los mecanismos de funcionamiento específicos tienen diferentes enfoques. Por ejemplo, los tokens de bonos generalmente no requieren la misma alta liquidez que los tokens de acciones.
I. Contexto de la tokenización de activos
La tokenización de activos es el proceso de registrar la propiedad de activos específicos en tokens digitales que se pueden poseer, comprar y negociar en la blockchain. Los tokens generados representan una participación en la propiedad del activo subyacente. En teoría, cualquier activo puede ser digitalizado, ya sea un activo tangible como bienes raíces, o un activo intangible como acciones de una empresa.
La tokenización de activos los hace más divisibles, permite la propiedad fraccionada y permite que más personas participen en la inversión, aumentando así la liquidez del mercado de activos. La digitalización de activos también permite que los activos tradicionales se negocien directamente en plataformas peer-to-peer, sin intermediarios, lo que aporta mayor seguridad y transparencia al mercado.
Principios básicos de la tokenización de activos:
RWA no es un concepto nuevo. Hasta 2023, el tamaño del mercado de tokenización de activos es de aproximadamente 600 mil millones de dólares. Se espera que crezca a una tasa compuesta anual del 40.5% entre 2024 y 2032. Los tokens RWA son la categoría de activos DeFi de más rápido crecimiento.
Hasta el 25 de noviembre de 2024, los datos de DefiLlama muestran que el TVL de activos de tokens RWA ha alcanzado los 6,512 millones de dólares. Un aumento en el TVL indica en cierta medida que la aceptación y la liquidez de los activos de tokens en el mundo Web3 han mejorado.
Actualmente existen dos perspectivas principales sobre la tokenización de RWA: la perspectiva Crypto y la perspectiva TradFi. Este artículo se centra en RWA desde la perspectiva TradFi.
1. RWA desde la perspectiva de Crypto
El campo tradicional de DeFi ha estado esforzándose por lograr la generación de ingresos, pero el mecanismo de ingresos subyacente solo es efectivo cuando los precios suben. En el contexto del invierno cripto, la actividad en cadena débil ha llevado a una disminución en las tasas de rendimiento. El TVL de los protocolos DeFi ha caído de un pico de mercado de 180 mil millones de dólares a 50 mil millones de dólares, lo que refleja un modelo de ingresos insostenible. Con la caída drástica de las tasas de rendimiento, la búsqueda de "tasa de rendimiento real" se ha intensificado, lo que ha llevado a los protocolos DeFi a integrar tokens RWA como una fuente de ingresos más estable.
Desde la perspectiva de las criptomonedas, los RWA se pueden resumir como una demanda unilateral del mundo cripto hacia los rendimientos de los activos financieros del mundo real, siendo el contexto principal el aumento constante de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. debido al aumento de las tasas de interés y la reducción del balance de la Reserva Federal, mientras que el aumento de las tasas de interés extrae liquidez del mercado de criptomonedas, lo que provoca una disminución de los rendimientos en el mercado DeFi.
2. RWA desde la perspectiva de TradFi
Desde la perspectiva del TradFi (, RWA es una fusión bidireccional entre las Finanzas descentralizadas ) DeFi ( y el TradFi. RWA no solo introduce valor al mercado de criptomonedas, sino que también empodera los activos reales con las ventajas de las criptomonedas.
Para el mundo de las Finanzas Tradicionales, los servicios financieros DeFi que se ejecutan automáticamente mediante contratos inteligentes son herramientas de tecnología financiera innovadoras. En el ámbito de TradFi, los RWA se centran más en cómo combinar la tecnología DeFi para lograr la tokenización de activos, con el fin de empoderar el sistema financiero tradicional. Específicamente:
Aumentar la eficiencia del comercio: RWA puede trasladar múltiples etapas de una IPO tradicional a la blockchain, completando la transacción de una sola vez, evitando procesos engorrosos y sin estar sujeto a las limitaciones de tiempo de la bolsa.
Reducir el costo de financiamiento: A través del canal de STO, RWA puede proporcionar financiamiento a industrias con menor demanda, reduciendo los costos de banca de inversión y atrayendo proyectos que tienen dificultades para obtener préstamos.
Simplificación del umbral de inversión: RWA permite a los usuarios invertir en acciones globales, bienes raíces y otros activos con una sola cuenta, reduciendo el umbral y la complejidad de la inversión.
Es necesario distinguir la lógica de RWA. RWA desde diferentes perspectivas tienen lógicas subyacentes y caminos de implementación muy diferentes. En la elección del tipo de blockchain, el RWA de las finanzas tradicionales se basa en cadenas autorizadas, mientras que el RWA del mundo cripto se basa en cadenas públicas.
En resumen, la dirección futura del RWA debería ser la fusión bidireccional del mundo real y el mundo virtual: bajo un patrón de cadenas permisivas en múltiples jurisdicciones y sistemas regulatorios, establecer un nuevo sistema financiero que utilice la tecnología DLT.
![2025RWA Informe de la industria (parte 1): La trayectoria bidireccional entre TradFi y Finanzas descentralizadas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3aaac7a17c67fc9a8a744e1d0c230104.webp(
Dos, ¿cómo RWA puede revolucionar las Finanzas descentralizadas?
En el sistema financiero tradicional, los activos suelen existir en forma de certificados de papel, que luego se convierten en registros digitales mantenidos por instituciones financieras centralizadas. Estos registros abarcan la propiedad, las deudas, las condiciones y los contratos, dispersos en diferentes sistemas o libros contables que operan de manera independiente. El sistema financiero requiere una gran cantidad de coordinación posterior para conciliar y liquidar transacciones, garantizando la consistencia de los datos financieros relevantes. Este sistema tradicional enfrenta numerosos desafíos:
La blockchain, como tecnología de libro mayor distribuido, muestra un gran potencial para resolver los problemas de eficiencia del sistema financiero tradicional. Proporciona un libro mayor compartido y unificado, abordando directamente el problema de la fragmentación de la información que traen múltiples libros mayores independientes, lo que mejora enormemente la transparencia de la información, la consistencia y la capacidad de actualización en tiempo real. La aplicación de contratos inteligentes refuerza aún más esta ventaja, permitiendo que las condiciones y contratos de la transacción sean codificados y ejecutados automáticamente, lo que aumenta significativamente la eficiencia de las transacciones y reduce el tiempo y costo de liquidación.
Para el sistema financiero tradicional, el significado de RWA radica en crear una representación digital de activos del mundo real a través de la blockchain, extendiendo los beneficios de la tecnología de contabilidad distribuida a amplias categorías de activos para facilitar el intercambio y la liquidación.
Para profundizar en la fuerza transformadora de los RWA en el sistema financiero tradicional, a continuación se presenta un marco de análisis más detallado:
) 1. La accesibilidad del mercado ayuda a diversificar las estrategias de inversión
La tokenización permite la propiedad fraccionada al dividir activos de alto valor en tokens negociables, lo que permite a los pequeños inversores participar en mercados a los que antes no podían acceder, democratizando así las oportunidades de inversión.
Por ejemplo, los bienes raíces que tradicionalmente tienen menor liquidez pueden ser vendidos en fragmentos, permitiendo la participación de inversores inmobiliarios de otros países. Estos activos pueden ser negociados activamente en el mercado, y los inversores pueden convertir sus activos en efectivo más rápidamente.
A diferencia de los horarios de negociación específicos del mercado financiero tradicional, los RWA tokenizados se pueden negociar en plataformas de blockchain las 24 horas del día, lo que ofrece más oportunidades de negociación en diferentes zonas horarias y, por lo tanto, aumenta la liquidez.
![Informe de la industria RWA 2025 (parte 1): la doble carrera entre las Finanzas descentralizadas y TradFi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-738e30a2e31632d6e05ddb297854ed7f.webp(
) 2. Mejorar la liquidez y la capacidad de descubrimiento de precios
La tokenización permite que los activos que antes tenían poca liquidez se negocien sin problemas y casi sin costo al reducir la fricción asociada con la venta, transferencia y almacenamiento de registros de activos. En los mercados financieros tradicionales, la transferencia de activos a menudo involucra múltiples intermediarios, lo que complica y alarga el proceso de transacción. La tokenización utiliza las características de descentralización de la blockchain para simplificar este proceso, permitiendo que compradores y vendedores negocien directamente y reduciendo los costos de transacción.
Al mismo tiempo, los compradores y vendedores pueden realizar transacciones más fácilmente y fijar precios según nueva información. Esta transparencia y capacidad en tiempo real permite a los participantes del mercado evaluar mejor el valor de los activos, lo que les permite tomar decisiones de inversión más informadas.
3. Aumentar la eficiencia del mercado y reducir costos
En la vida diaria de los humanos, en las actividades financieras y comerciales, la liquidación y el asentamiento están en todas partes. Para los usuarios, al realizar una acción de pago, el dinero simplemente se transfiere, pero en realidad, detrás de esta sencilla acción de pago, hay muchos procesos de liquidación y asentamiento involucrados.
En el sistema financiero tradicional, la liquidación y el asentamiento son un proceso de contabilización y confirmación "computacional". Las partes alcanzan un consenso mediante la verificación y comparación constantes, y sobre esta base se realiza la transferencia de activos. Este proceso requiere la colaboración de múltiples departamentos financieros y un alto costo laboral, además de enfrentar riesgos de errores operativos y riesgos de crédito.
La blockchain, al adoptar un libro mayor distribuido y contratos inteligentes automáticos, elimina muchos intermediarios, permitiendo pagos las 24 horas, cobros instantáneos, retiros fáciles y satisfaciendo la demanda de servicios de liquidación de pagos para el comercio electrónico transfronterizo. Dado que los activos pueden transferirse de manera autónoma entre las partes a través de contratos inteligentes y almacenarse en un libro mayor inmutable, ha creado una plataforma de confianza para pagos transfronterizos globales a bajo costo, reduciendo el riesgo financiero asociado al fraude en pagos transfronterizos.
4. Trazabilidad y programabilidad
La crisis financiera de 2008 es un caso clásico de desastre financiero global provocado por derivados financieros. Las instituciones financieras empaquetaron hipotecas subprime en valores y los vendieron a los inversores, creando productos financieros complejos que eran imposibles de rastrear en cuanto a los activos subyacentes que los respaldaban. Estos derivados, apilados y empaquetados, fueron vendidos a diversos corredores y inversores, lo que provocó un rápido aumento del apalancamiento en todo el sistema financiero, y finalmente desencadenó un tsunami financiero.
Si se hubiera aplicado la tecnología RWA en 2008, los inversores podrían rastrear los activos subyacentes de estos instrumentos financieros, lo que les permitiría operar con un conocimiento completo de los riesgos de los activos. Esta transparencia transformaría radicalmente la gestión de activos y la forma en que se realizan las transacciones. A través de la tecnología blockchain, cada transacción se registra en un libro mayor inmutable, proporcionando registros de propiedad y transferencia que son claros y auditables. Esto no solo reduce significativamente el riesgo de fraude y mala gestión, sino que también permite a los reguladores rastrear actividades más fácilmente, asegurando la confianza entre las instituciones financieras y los clientes.
![Informe de la industria RWA 2025 (Parte 1): La doble carrera entre el TradFi y las Finanzas descentralizadas]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a18540e50f05d596fdb683e15cd0873.webp(
Tres, Clasificación de proyectos RWA y mecanismos de operación de proyectos representativos
Los proyectos RWA implican principalmente proyectos de infraestructura RWA y RWA que pertenecen a una categoría específica de activos.
Los proyectos de infraestructura incluyen principalmente:
Blockchain de Capa 1: como Polymesh, una blockchain con licencia a nivel institucional construida específicamente para tokens RWA; MANTRA Chain, construida sobre Cosmos SDK, que permite a los usuarios emitir y comerciar tokens RWA; Ondo Bridge, que permite la transferencia nativa de tokens RWA entre cadenas.
Plataforma de tokenización: como la plataforma de finanzas descentralizadas Centrifuge, que tiene como objetivo proporcionar soluciones de financiamiento para pequeñas y medianas empresas.
Identidad: como SprucelD y Quadrata, que resuelven el problema de la descentralización de la identidad.
Teóricamente, todos los activos pueden ser tokenizados y registrados en la cadena, a través de la tokenización, estos activos pueden ser divididos en pequeñas fracciones, reduciendo la barrera de entrada a la inversión, aumentando la liquidez y proporcionando una mayor transparencia y seguridad a través de la tecnología blockchain, lo que atrae a más inversores a participar.
) 1. Proyecto de blockchain con licencia institucional: Polymesh Private
La Asociación Polymesh anunció el lanzamiento de Polymesh Private en la Cumbre de Activos Digitales de 2024: una nueva versión complementaria de la blockchain pública con licencia Polymesh, que aporta una mayor confidencialidad y control a la infraestructura diseñada para activos regulados. Polymesh Private está especialmente dirigida al sector financiero institucional, incluidas los bancos y grandes instituciones financieras. Aborda los problemas de