Avec le BTC se rapprochant de la barre des 100 000 dollars, chaque observateur macro semble être devenu un expert en obligations convertibles MSTR au cours de la dernière semaine. Les cryptoactifs sont à nouveau au centre de l'attention médiatique, attirant l'attention du grand public au maximum depuis l'événement FTX.
Comme mentionné précédemment, la phase de "relaxation" est terminée, avec l'arrivée tardive des investisseurs sur le marché avec un effet de levier important, les futures fluctuations du marché vont considérablement s'intensifier.
Sur la base de ses obligations convertibles de 2,6 milliards de dollars (taux d'intérêt de 0 %, prime de 55 %), Microstrategy a exercé avec succès son droit de surallocation de 400 millions de dollars, portant la taille finale à 3 milliards de dollars. Selon un rapport de Cointelegraph, Allianz est l'un des principaux participants à cette transaction et ces obligations convertibles arrivant à échéance en 2029 ont clôturé leur premier jour de négociation à un Prix de clôture supérieur à 104 $.
L'ironie de la participation de Wall Street est évidente. Pendant des années, ces banques ont critiqué la cryptomonnaie pour son risque élevé et l'absence de valeur fondamentale, mais maintenant, elles se battent pour dominer cette transaction. En fait, lorsque BTC valait entre 6 000 et 60 000 dollars, ces banques ont affirmé que BTC n'avait aucune valeur, mais maintenant, ces souscripteurs suggèrent aux investisseurs de payer une prime de 55 % sur la base d'un prix de 95 k et d'acheter BTC par le biais d'un instrument d'action indirect. Cela semble « raisonnable ». Nous ne discuterons pas ici de la façon dont MSTR est devenu un outil de financement convertible pour les investisseurs de TradFi, mais nous devons admettre que ces « gardiens » (y compris les organismes de réglementation) amènent les investisseurs traditionnels sur ce marché à travers cette structure incroyable, mais apparemment raisonnable et légale parce que c'est fait par des « titres réglementés ». C'est typique de la méthode de TradFi, n'est-ce pas?
Les institutions principales ne manqueront pas une telle occasion et ont rapidement lancé des ETF à effet de levier pour Microstrategy (MSTX, MSTU), offrant aux investisseurs détaillants plus de moyens "suboptimaux" pour le trading sur marge du BTC Spot. Selon Bloomberg, la forte demande pour ces ETF à effet de levier a exercé une pression sur les principaux courtiers en valeurs mobilières responsables des prêts sur titres, avec des actifs sous gestion connexes atteignant près de 5 milliards de dollars au cours de la semaine dernière.
（Note: Except for short-term trading, do not purchase leveraged ETFs, as leveraged ETFs are mathematically designed to gradually lose value over time. Please Google their daily return calculation method for more details.）
Principal broker - The unit in the bank that cooperates with customers to carry out securities lending and other businesses - has reached its limit for providing swap exposure to the T-Rex 2 X Long MSTR Daily Target ETF (code MSTU), which has been established for about a month. According to some indicators, the fund was the largest ETF Fluctuation in Wall Street history at the time of its launch. - Bloomberg
La frénésie des principaux marchés a encore alimenté la bulle du marché ces derniers temps, et un commentateur de télévision bien connu a soudainement changé d'avis pour soutenir les Cryptoactifs, ce qui a entraîné une augmentation significative de l'effet de levier sur le marché à son niveau actuel et a entraîné une Volatilité réelle importante. Selon les rapports, près de 500 milliards de dollars de positions long ont été liquidées au cours des derniers jours, peut-être la plus grande liquidation de l'histoire, car les prix n'ont pas réussi à franchir à nouveau.
Comme nous l'avons toujours rappelé, le marché des cryptoactifs connaîtra une forte fluctuation à court terme. L'indicateur technique du BTC montre un état de surachat grave, tandis que le public manifeste une peur de rater vis-à-vis de cette classe d'actifs. Si le prix du BTC parvient à franchir avec succès le seuil psychologique des 100 000 dollars, il pourrait avoir l'opportunité de se propulser davantage dans la fourchette de 120 000 à 130 000 dollars. Cependant, nous ne sommes pas optimistes quant aux perspectives d'une pompe stable des prix, car le marché des actifs est globalement en état de surachat. La vente d'options put en tant que revenu ou stratégie d'achat cible peut encore être attrayante à court terme (faites vos propres recherches : non un conseil en investissement).
En ce qui concerne les Options, après le lancement par Nasdaq des Options ETF IBIT, le CBOE lancera le premier RèglementOptions en espèces de l'industrie. Nous prévoyons toujours que le marché des Options deviendra un important catalyseur hausse pour l'industrie après 2025, et SignalPlus vous fournira un soutien complet pour votre voyage dans le monde des Options !
Lutnick (le nouveau secrétaire au commerce de Trump) et sa société Cantor ont récemment pris des mesures dans le domaine des cryptoactifs qui devraient avoir un impact positif sur le développement structurel à long terme de l'écosystème. Selon les informations récemment divulguées, en plus d'être le dépositaire de Tether, la société a également investi 6 milliards de dollars pour acquérir une participation de 5% dans Tether (la valeur de l'entreprise est estimée à 12 milliards de dollars). De plus, la société lancera des activités de financement Bitcoin (off-chain) et proposera à ses clients des prêts en monnaie fiat avec du BTC comme collatéral, renforçant ainsi le rôle du Bitcoin en tant qu'actif du bilan dans l'écosystème financier traditionnel.
De retour à TradFi, les résultats financiers de Nvidia la semaine dernière ont dépassé les attentes, l'indice de consommation des hauts revenus a atteint un nouveau record, reflétant la vigueur du pouvoir d'achat de la population américaine à hauts revenus. Le marché boursier a rebondi fortement après une légère correction. L'indice des surprises économiques est revenu à un niveau solide au premier trimestre, tandis que les données sur l'inflation n'ont pas encore dépassé les attentes, ce qui maintient la possibilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale (probabilité de décembre = 56%). Le scénario d'un atterrissage en douceur reste donc solide. De plus, selon un rapport de la Banque d'Amérique, plus de 448 milliards de dollars ont afflué sur le marché boursier américain cette année, dépassant le record de 2021 et atteignant un niveau sans précédent.
Le marché américain accueillera la fête de Thanksgiving jeudi, et l'activité de trading cette semaine pourrait être très calme. J'espère que cela nous donnera aussi le temps de respirer et de nous préparer à l'arrivée du dernier mois de l'année.
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Avec le BTC se rapprochant de la barre des 100 000 dollars, chaque observateur macro semble être devenu un expert en obligations convertibles MSTR au cours de la dernière semaine. Les cryptoactifs sont à nouveau au centre de l'attention médiatique, attirant l'attention du grand public au maximum depuis l'événement FTX. Comme mentionné précédemment, la phase de "relaxation" est terminée, avec l'arrivée tardive des investisseurs sur le marché avec un effet de levier important, les futures fluctuations du marché vont considérablement s'intensifier. Sur la base de ses obligations convertibles de 2,6 milliards de dollars (taux d'intérêt de 0 %, prime de 55 %), Microstrategy a exercé avec succès son droit de surallocation de 400 millions de dollars, portant la taille finale à 3 milliards de dollars. Selon un rapport de Cointelegraph, Allianz est l'un des principaux participants à cette transaction et ces obligations convertibles arrivant à échéance en 2029 ont clôturé leur premier jour de négociation à un Prix de clôture supérieur à 104 $.
L'ironie de la participation de Wall Street est évidente. Pendant des années, ces banques ont critiqué la cryptomonnaie pour son risque élevé et l'absence de valeur fondamentale, mais maintenant, elles se battent pour dominer cette transaction. En fait, lorsque BTC valait entre 6 000 et 60 000 dollars, ces banques ont affirmé que BTC n'avait aucune valeur, mais maintenant, ces souscripteurs suggèrent aux investisseurs de payer une prime de 55 % sur la base d'un prix de 95 k et d'acheter BTC par le biais d'un instrument d'action indirect. Cela semble « raisonnable ». Nous ne discuterons pas ici de la façon dont MSTR est devenu un outil de financement convertible pour les investisseurs de TradFi, mais nous devons admettre que ces « gardiens » (y compris les organismes de réglementation) amènent les investisseurs traditionnels sur ce marché à travers cette structure incroyable, mais apparemment raisonnable et légale parce que c'est fait par des « titres réglementés ». C'est typique de la méthode de TradFi, n'est-ce pas?
Les institutions principales ne manqueront pas une telle occasion et ont rapidement lancé des ETF à effet de levier pour Microstrategy (MSTX, MSTU), offrant aux investisseurs détaillants plus de moyens "suboptimaux" pour le trading sur marge du BTC Spot. Selon Bloomberg, la forte demande pour ces ETF à effet de levier a exercé une pression sur les principaux courtiers en valeurs mobilières responsables des prêts sur titres, avec des actifs sous gestion connexes atteignant près de 5 milliards de dollars au cours de la semaine dernière. （Note: Except for short-term trading, do not purchase leveraged ETFs, as leveraged ETFs are mathematically designed to gradually lose value over time. Please Google their daily return calculation method for more details.）
Principal broker - The unit in the bank that cooperates with customers to carry out securities lending and other businesses - has reached its limit for providing swap exposure to the T-Rex 2 X Long MSTR Daily Target ETF (code MSTU), which has been established for about a month. According to some indicators, the fund was the largest ETF Fluctuation in Wall Street history at the time of its launch. - Bloomberg
La frénésie des principaux marchés a encore alimenté la bulle du marché ces derniers temps, et un commentateur de télévision bien connu a soudainement changé d'avis pour soutenir les Cryptoactifs, ce qui a entraîné une augmentation significative de l'effet de levier sur le marché à son niveau actuel et a entraîné une Volatilité réelle importante. Selon les rapports, près de 500 milliards de dollars de positions long ont été liquidées au cours des derniers jours, peut-être la plus grande liquidation de l'histoire, car les prix n'ont pas réussi à franchir à nouveau.
Comme nous l'avons toujours rappelé, le marché des cryptoactifs connaîtra une forte fluctuation à court terme. L'indicateur technique du BTC montre un état de surachat grave, tandis que le public manifeste une peur de rater vis-à-vis de cette classe d'actifs. Si le prix du BTC parvient à franchir avec succès le seuil psychologique des 100 000 dollars, il pourrait avoir l'opportunité de se propulser davantage dans la fourchette de 120 000 à 130 000 dollars. Cependant, nous ne sommes pas optimistes quant aux perspectives d'une pompe stable des prix, car le marché des actifs est globalement en état de surachat. La vente d'options put en tant que revenu ou stratégie d'achat cible peut encore être attrayante à court terme (faites vos propres recherches : non un conseil en investissement).
En ce qui concerne les Options, après le lancement par Nasdaq des Options ETF IBIT, le CBOE lancera le premier RèglementOptions en espèces de l'industrie. Nous prévoyons toujours que le marché des Options deviendra un important catalyseur hausse pour l'industrie après 2025, et SignalPlus vous fournira un soutien complet pour votre voyage dans le monde des Options !
Lutnick (le nouveau secrétaire au commerce de Trump) et sa société Cantor ont récemment pris des mesures dans le domaine des cryptoactifs qui devraient avoir un impact positif sur le développement structurel à long terme de l'écosystème. Selon les informations récemment divulguées, en plus d'être le dépositaire de Tether, la société a également investi 6 milliards de dollars pour acquérir une participation de 5% dans Tether (la valeur de l'entreprise est estimée à 12 milliards de dollars). De plus, la société lancera des activités de financement Bitcoin (off-chain) et proposera à ses clients des prêts en monnaie fiat avec du BTC comme collatéral, renforçant ainsi le rôle du Bitcoin en tant qu'actif du bilan dans l'écosystème financier traditionnel.
De retour à TradFi, les résultats financiers de Nvidia la semaine dernière ont dépassé les attentes, l'indice de consommation des hauts revenus a atteint un nouveau record, reflétant la vigueur du pouvoir d'achat de la population américaine à hauts revenus. Le marché boursier a rebondi fortement après une légère correction. L'indice des surprises économiques est revenu à un niveau solide au premier trimestre, tandis que les données sur l'inflation n'ont pas encore dépassé les attentes, ce qui maintient la possibilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale (probabilité de décembre = 56%). Le scénario d'un atterrissage en douceur reste donc solide. De plus, selon un rapport de la Banque d'Amérique, plus de 448 milliards de dollars ont afflué sur le marché boursier américain cette année, dépassant le record de 2021 et atteignant un niveau sans précédent. Le marché américain accueillera la fête de Thanksgiving jeudi, et l'activité de trading cette semaine pourrait être très calme. J'espère que cela nous donnera aussi le temps de respirer et de nous préparer à l'arrivée du dernier mois de l'année.