Abstrakt

• Zollpolitik dominiert die Marktsentiment
  Kryptowährungspreise wurden im April erheblich von den Handelspolitiken der US-Regierung beeinflusst. Nach der Einführung neuer Zölle am 2. April erlebten BTC und ETH innerhalb kurzer Zeit starke Rückgänge von über 10%, was zu erheblichen Liquidationen von Long-Positionen am Derivatemarkt und bedeutenden Abflüssen aus Spot-ETFs führte. Allerdings, als die Zollpolitik mäßiger wurde und die US-Regierung Verhandlungen mit mehreren Ländern führte, erholte sich das Marktvertrauen allmählich. Bis Ende April war BTC auf das Niveau von 90.000 $ gestiegen und der Fear & Greed Index stieg von 18 auf 72. Insgesamt war der April ein von der Politik geprägter Monat, wobei die Entscheidungen der US-Regierung eine bemerkenswerte Rolle bei der Gestaltung der Preisentwicklungen sowohl auf dem Krypto- als auch auf den globalen Finanzmärkten spielten.

• Robuste On-Chain-Aktivität trotzt makroökonomischer Volatilität
  Trotz der deutlichen Auswirkungen der US-Zollpolitik auf die Kryptowährungspreise blieben die Grundlagen der wichtigsten Blockchain-Projekte weitgehend unberührt. Sowohl vor als auch nach der Zollankündigung verzeichneten Solana und Ethereum robuste Transaktionsvolumina, wobei Solana über 90 Millionen Transaktionen und Ethereum über 1 Million verarbeitete. In den Bereichen Kreditvergabe und Staking verzeichneten Plattformen wie Aave, Lido und EigenLayer ein Wachstum ihres Gesamtwerts gesperrter Mittel (TVL). Die dezentrale Exchange (DEX)-Landschaft wurde weiterhin von Uniswap und Raydium dominiert, während im Bereich der dauerhaften DEX Hyperliquid ein Handelsvolumen von 6,3 Milliarden US-Dollar verzeichnete, was einem Anstieg von 13,4 % gegenüber dem Vormonat entspricht.

• Infrastruktur-Upgrades und strategische Partnerschaften
  Leistungsoptimierung blieb im April ein Schlüsselpunkt für öffentliche Blockchains. Solana hat erfolgreich ihr SIMD-0207-Upgrade implementiert und das Recheneinheitenlimit pro Block auf 50 Millionen erhöht, eine Verbesserung von etwa 4%. In der Zwischenzeit hat Soneium, ein von Sony unterstütztes Blockchain-Netzwerk, Partnerschaften mit AltLayer und EigenLayer angekündigt, wodurch sich die Transaktionsfinalitätszeit von 15 Minuten auf unter 10 Sekunden reduziert hat.

• Finanzierungsverlangsamung trotz Mega-Deals
  In Bezug auf die Finanzierung beliefen sich die gesamten Projektfinanzierungen im April auf 2,37 Milliarden US-Dollar, was im Vergleich zum März einen signifikanten Rückgang darstellt. Das größte einzelne Finanzierungsevent des Monats war die 1,25 Milliarden US-Dollar schwere Übernahme von Hidden Road durch Ripple. Dieser Schritt ermöglicht es Ripple nicht nur, die Lücken in seinem institutionellen Dienstleistungsangebot schnell zu füllen, sondern stärkt auch seine systemischen Fähigkeiten in den Bereichen Einhaltung der Kryptomarktregulierung, Liquidität und Abwicklungseffizienz.

• Sicherheitsrisiken bestehen weiterhin
  In Bezug auf die Sicherheit verzeichnete die Web3-Branche im April insgesamt 18 Sicherheitsvorfälle, wobei die kumulierten Verluste 21,1 Millionen US-Dollar erreichten. Davon erlitt das DEX-Perpetual-Vertragsprojekt KiloEx aufgrund eines Sicherheitsvorfalls einen direkten Verlust von 8,44 Millionen US-Dollar. Das Blockchain-Ökosystem sieht sich weiterhin erheblichen systemischen Risiken in Bereichen wie Hochfrequenzhandel, Abhängigkeit von Orakeln und Protokollkomplexität gegenüber.

• Marktausblick Mai 2025
  Mit Blick auf die Kryptoindustrie im Mai stehen zunächst mehrere Token-Projekte mit einem hohen Marktanteil an bevorstehenden Token-Entsperrungen. PYTH führt mit einem entsperrten Betrag von 403 Millionen US-Dollar, was 28,33% seiner zirkulierenden Marktkapitalisierung entspricht, was potenziellen Verkaufsdruck auf den breiteren Markt einführen könnte. Gleichzeitig wird der Mai eine Zeit intensiver Aktivitäten für das Web3-Ökosystem sein. Das Ethereum Pectra-Upgrade am 7. Mai, das SEC-Kryptowährungs-Roundtable am 12. Mai und der Accelerate 2025-Gipfel am 22. Mai sind alles wichtige Ereignisse für die Kryptoindustrie. Diese Ereignisse werden Verschiebungen in den Branchentrends widerspiegeln, und Anleger werden darauf hingewiesen, genau aufmerksam zu bleiben.

Haftungsausschluss
Investitionen am Kryptomarkt sind mit einem hohen Risiko verbunden. Nutzer werden darauf hingewiesen, eigenständige Recherchen durchzuführen und die Natur von Vermögenswerten und Produkten vollständig zu verstehen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen. Gate.io übernimmt keine Verantwortung für Verluste oder Schäden, die aus solchen Anlageaktivitäten resultieren.