Ulasan pasar Crypto pada tahun 2024 dan prospek untuk tahun 2025
2024 adalah tahun penting dalam sejarah cryptocurrency. ETF Bitcoin dan pemilu AS menjadi pendorong inti pasar, dan industri kripto mencapai perkembangan terobosan. Lembaga arus utama, perusahaan keuangan tradisional, dan bahkan pemerintah telah memasuki pasar, dan pengakuan aset kripto telah meningkat secara signifikan. Lingkungan regulasi juga menjadi lebih jelas dan lebih santai dengan kedatangan pemerintahan baru. Konvergensi arus utama, diferensiasi jalur, dan evolusi regulasi telah menjadi tema utama industri tahun ini.
! [Melihat kembali "untung dan rugi" pasar kripto pada tahun 2024, di mana jalan ke depan di tahun 2025?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57552d28254a28394ef7b078d214cff5.webp)
Ulasan Pasar 2024
Bitcoin tidak diragukan lagi merupakan aset inti di tahun 2024. Peluncuran ETF dan kebutuhan akan cadangan nasional mendorong harga Bitcoin di atas $100.000, menandai transendensi resmi Bitcoin sebagai mata uang kripto dan aset tahan inflasi dan penyimpan nilai yang diakui secara global. Bitcoin bergerak dari emas digital ke mata uang super berdaulat, dan eksperimen keuangan yang dimulai dengan Satoshi Nakamoto ini telah mencapai kemenangan bertahap.
Ekosistem Bitcoin juga telah diperluas tahun ini. Sementara kinerja prasasti, rune, dan proyek L2 tidak merata, ekosistem yang beragam telah terbentuk, mencakup aplikasi seperti DeFi, NFT, game, dan jejaring sosial. Total volume penguncian Bitcoin DeFi melonjak dari $300 juta pada awal tahun menjadi $6,755 miliar, meningkat lebih dari 20 kali lipat untuk tahun ini. Di antara mereka, Babylon menjadi protokol terbesar, dengan volume penguncian sebesar $5,564 miliar, terhitung 82,37%. Keuangan Bitcoin dalam arti luas juga berkinerja baik di sektor keuangan tradisional, dengan lonjakan saham ETF Bitcoin dan MicroStrategy, yang termasuk dalam Nasdaq 100, yang ditiru secara luas.
! [Melihat kembali "untung dan rugi" pasar kripto pada tahun 2024, di mana jalan ke depan di tahun 2025?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f74314f8fd12af9489efbd9c1a9ab6e.webp)
Ethereum menghadapi banyak tantangan tahun ini. Dibandingkan dengan aset lain, penangkapan nilai Ethereum dan aktivitas pengguna telah menurun, dan kekuatan narasinya tidak sebaik sebelumnya. Terlepas dari seruan kuat untuk kebangkitan DeFi, ada kurangnya investasi aktual selain pertumbuhan TVL yang dipicu oleh restaking. Namun, kemunculan tiba-tiba protokol derivatif Hyperliquid di akhir tahun telah membawa peluang baru bagi DeFi. Pada saat yang sama, pengembangan berkelanjutan dari ekosistem Ethereum Layer 2 telah memicu diskusi pasar tentang mekanisme Ethereum.
Solana telah meningkat dengan kuat tahun ini, melompat dari ketidakjelasan di awal tahun menjadi rantai publik terbesar kedua. Harga SOL telah naik dari $6 dua tahun lalu menjadi $200, dan telah naik lebih dari 100% tahun ini saja. Dengan keunggulan biaya rendah dan kinerja tinggi, Solana telah menjadi pusat likuiditas dan tempat berkumpulnya investor ritel, melampaui biaya on-chain harian rata-rata Ethereum berkali-kali.
TON dan SUI juga menonjol tahun ini. Telegram membantu TON membawa rantai api ke trek dan membuka pintu masuk baru ke lalu lintas Web3. SUI menarik perhatian dengan bahasa Move dan kinerja harganya. Sebaliknya, meskipun kinerja harga Aptos, yang juga merupakan rantai publik Move, lebih lemah, lebih disukai oleh modal tradisional dan mungkin memiliki peluang pengembangan di bidang-bidang seperti RWA.
MEME muncul sebagai salah satu pendorong utama pasar tahun ini. Kebangkitan MEME mencerminkan pergeseran lanskap pasar, dengan kelebihan likuiditas berbondong-bondong ke sektor yang lebih adil dan mencari keuntungan. Konotasi MEME juga terus berkembang, dari spekulasi sederhana hingga perwakilan budaya dan keuangan. Meskipun proporsi kapitalisasi pasar tidak tinggi, volume perdagangan MEME terus menyumbang 6-7%, setelah mencapai 11%, menjadi salah satu trek paling likuid. Ada proyek MEME yang tak ada habisnya dengan penggalangan dana pra-penjualan, token selebriti, perang kebun binatang, keuangan politik, dan tema AI.
Infrastruktur di sekitar MEME juga membaik. Platform Fair Launch Pump.fun bermunculan sebagai salah satu aplikasi paling menguntungkan dan sukses tahun ini. Pada bulan November, Pump.fun menjadi "protokol Solana pertama yang melampaui $100 juta dalam pendapatan bulanan." Pada 22 Desember, Pump.fun telah mengumpulkan pendapatan lebih dari $320 juta dan telah menyebarkan hampir 5 juta token.
Namun, menghasilkan uang di platform tidak berarti bahwa investor ritel umumnya menguntungkan. Mengingat probabilitas keberhasilan yang sangat rendah dan tren pelembagaan yang semakin menonjol, fenomena pemotongan daun bawang di bidang MEME masih ada. Untuk tujuan ini, beberapa proyek mulai mencoba menambahkan fundamental pada MEME, seperti proyek jangka panjang seperti Desci dan AIMEME. Namun untuk saat ini, hype jangka pendek masih menjadi arus utama.
Dipengaruhi oleh pemilu AS, Polymarket, platform pasar prediksi, juga telah bersinar tahun ini. Pada bulan Oktober, Polymarket menerima 35 juta kunjungan ke situs webnya, dua kali lebih banyak dari situs perjudian utama, dan volume perdagangan bulanan melonjak menjadi $2,5 miliar dari $40 juta pada bulan April. Basis pengguna yang luas dan kebutuhan nyata membawa nilai yang jelas untuk itu. Meskipun konversi pengguna kripto skala besar belum tercapai, model konvergensi baru media + game secara bertahap terbentuk.
Pada akhir tahun, aplikasi AI beralih dari teknologi ke implementasi dan menjadi topik hangat lagi di bidang Web3. MEME memimpin dalam meledakkan ledakan AI, dan Truth Terminal membawa proyek-proyek populer seperti GOAT, ACT, dan Fartcoin, memicu hiruk-pikuk dalam penerapan AI Agent. Saat ini, lembaga arus utama umumnya optimis tentang AI Agent, percaya bahwa itu diharapkan menjadi trek fenomenal setelah DeFi. Meskipun infrastruktur di bidang ini belum sempurna, dan aplikasinya terkonsentrasi di lapisan permukaan seperti MEME dan Bot, trek baru seringkali berarti peluang baru.
Sebagai jembatan antara keuangan tradisional dan Web3, PayFi memainkan peran penting dalam pasar bullish ini. Stablecoin dan RWA adalah contoh tipikal dari hal ini. Stablecoin telah membuat terobosan di pasar pembayaran dan pengiriman uang tahun ini, terutama di Afrika, Amerika Latin, dan Eropa Timur. Saat ini, skala stablecoin yang beredar melebihi 210 miliar dolar AS, dan transaksi bulanan rata-rata melebihi 20 juta alamat. Proyek yang muncul seperti Ethena telah berkinerja baik, sehingga menimbulkan ledakan stablecoin yang berbunga. RWA telah berkembang pesat sejak masuknya BlackRock, dengan pasar berkembang dari kurang dari $2 miliar tiga tahun lalu menjadi $14 miliar, mencakup berbagai sektor, termasuk pinjaman, real estat, stablecoin, dan obligasi.
Perlu dicatat bahwa karena integrasinya dengan keuangan tradisional, PayFi juga merupakan jalur Web3 yang paling diperhatikan pemerintah. Misalnya, Hong Kong, Cina, telah mendaftarkan stablecoin dan RWA sebagai area pengembangan utama tahun depan.
Terlepas dari prospek positif secara keseluruhan, industri kripto juga mengalami masa-masa sulit di bawah tekanan ganda pengetatan makro dan penurunan industri. Sulit untuk menerobos aplikasi inovatif, perselisihan internal semakin intensif, dan restrukturisasi dan merger dan akuisisi terus berlanjut. Melemahnya likuiditas telah menyebabkan perbedaan di jalur industri kripto, dan Bitcoin telah menjadi target arus masuk modal inti, terus-menerus menyedot mata uang lain. Pasar peniru telah berada dalam kelesuan hampir sepanjang tahun, hanya untuk mencapai titik terendah pada akhir tahun dengan Wall Street menjadi sorotan dan musim peniru dimulai. Dalam jangka pendek, divergensi ini kemungkinan akan bertahan atau bahkan meningkat.
! [Melihat kembali "untung dan rugi" pasar kripto pada tahun 2024, di mana jalan ke depan di tahun 2025?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-564840a04df838371ea74a3496d6d827.webp)
Prospek pasar untuk tahun 2025
Melihat ke depan hingga tahun 2025, pasar kripto diperkirakan akan mengantarkan peluang pengembangan baru karena pemerintah baru memerintah dan dana institusional memasuki pasar. Sejauh ini, lebih dari 15 institusi telah merilis perkiraan pasar mereka untuk tahun 2025.
Dilihat dari prediksi harga, institusi umumnya bullish terhadap prospek Bitcoin. $15-$200.000 adalah kisaran tertinggi bitcoin yang diprediksi oleh beberapa institusi. Beberapa institusi seperti VanEck dan Dragonfly memperkirakan bitcoin akan mencapai $ 150.000, sementara Presto Research, Bitwise, dan Bitcoin Suisse memprediksi bahwa itu bisa mencapai $ 200.000. Ketika cadangan strategis diperhitungkan, Unstoppable Domains dan Bitwise bahkan memberikan perkiraan $500.000 atau lebih. Untuk koin lainnya, VanEck, Bitwise, dan Presto Research memperkirakan Ethereum mencapai $6.000-7.000, Solana menjadi $500-750, dan SUI menjadi $10. Presto dan Forbes memperkirakan total kapitalisasi pasar kripto mencapai $7,5-8 triliun, sementara Bitcoin Suisse memprediksi bahwa total kapitalisasi pasar altcoin dapat tumbuh sebesar 5 kali lipat.
Di balik perkiraan optimis ini, institusi umumnya percaya bahwa ekonomi AS diperkirakan akan mencapai soft landing pada tahun 2025, lingkungan makro akan membaik, dan regulasi kripto akan diliberalisasi secara bertahap. Beberapa institusi memiliki sikap positif terhadap Bitcoin sebagai cadangan strategis, dan diharapkan setidaknya satu negara berdaulat dan beberapa perusahaan terdaftar akan memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan. Arus masuk dana ETF yang terus menerus dianggap sebagai peristiwa probabilitas tinggi.
Dari perspektif trek tertentu, stablecoin, aset token, dan AI adalah area yang paling diperhatikan oleh institusi.
Dalam hal stablecoin, VanEck memperkirakan penyelesaian akan mencapai $300 miliar pada tahun 2025, Bitwise memprediksi $400 miliar, dan Blockworks Mippo memberikan perkiraan optimis sebesar $450 miliar. A16z percaya bahwa bisnis akan menerima stablecoin lebih banyak sebagai bentuk pembayaran, dan Coinbase mencatat bahwa stablecoin bisa menjadi aplikasi pembunuh berikutnya untuk cryptocurrency.
Dalam hal aset token, institusi seperti A16z, VanEck, Coinbase, Bitwise, Bitcoin Suisse, dan Framework umumnya bullish. A16z mengharapkan tokenisasi aset non-tradisional menjadi sumber pendapatan baru karena biaya infrastruktur blockchain turun. VanEck dan Bitwise memprediksi bahwa sekuritas token akan bernilai lebih dari $50 miliar. Messari percaya bahwa obligasi treasury tokenized mungkin menghadapi hambatan karena suku bunga turun, tetapi dana on-chain yang menganggur mungkin mendapatkan lebih banyak dukungan.
Dalam hal AI, A16z sangat optimis tentang kombinasi AI dan enkripsi, dan diharapkan kemampuan proxy AI akan sangat ditingkatkan, dan dapat memiliki dompet eksklusif untuk mencapai perilaku otonom. Coinbase juga percaya bahwa proxy AI akan menjadi perbatasan yang mengganggu. VanEck memprediksi bahwa aktivitas on-chain agen AI akan melebihi 1 juta, dan Robot Ventures memperkirakan total kapitalisasi pasar token terkait agensi AI akan meningkat setidaknya 5x lipat. Bitwise dan Defiprime masing-masing bullish pada penerapan AI di bidang Meme dan DeFi. Messari menunjukkan tiga arah utama untuk kombinasi AI dan enkripsi: kasino AI baru, blockchain untuk menyempurnakan model profesional kecil, dan kombinasi AI Agent dan MEME.
Selain itu, YBB mengharapkan kebangkitan DeFi menjadi tema utama pada tahun 2025, Robot Ventures memprediksi gelombang integrasi antara jalur appchain dan L2, Messari mengharapkan sebagian besar protokol infrastruktur untuk mengadopsi teknologi ZK, dan VanEck dan Bitcoin Suisse optimis pada kebangkitan pasar NFT.
! [Melihat kembali "untung dan rugi" pasar kripto pada tahun 2024, di mana jalan ke depan di tahun 2025?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca.webp)
Rekomendasi Strategi Investor
Melihat ke depan ke tahun 2025, pasar kripto diperkirakan akan melanjutkan momentum positifnya. Kenaikan harga mata uang arus utama telah menjadi peristiwa probabilitas tinggi, terutama pada kuartal I-2025, yang akan mengantarkan manfaat kebijakan yang intensif. Fragmentasi pasar altcoin kemungkinan akan terus berlanjut, dengan proyek dengan kepatuhan yang lebih kuat lebih mungkin menerima pendanaan, sementara mata uang lain mungkin menghadapi risiko kontraksi.
Dari sudut pandang industri, meskipun rantai publik lama masih menempati keunggulan ekologis, dampak rantai publik baru tidak dapat diabaikan. Penangkapan nilai dan narasi Ethereum akan terus berlanjut, dan arus masuk eksternal dapat mengurangi beberapa tekanan. Penskalaan dan abstraksi akun pada tingkat teknis akan menjadi titik terobosan penting bagi Ethereum. Solana masih memiliki momentum pertumbuhan yang didorong oleh modal, tetapi ada bahaya tersembunyi dari ketergantungan yang berlebihan pada MEME, dan persaingan dengan Base akan menjadi semakin sengit. Rantai publik baru seperti Monad dan Berachain juga dapat bergabung dengan pasar.
Pada tingkat aplikasi, aplikasi konsumen akan menjadi fokus dalam beberapa tahun ke depan. Appchain dan abstraksi rantai dapat menjadi cara utama DAPP dibangun. Kebangkitan DeFi telah menjadi konsensus di pasar, tetapi saat ini terutama terkonsentrasi di proyek-proyek teratas seperti AAVE. Bidang terpusat berfokus pada jalur pembayaran, dan Hyperliquid dan Ethena patut diperhatikan.
Spekulasi MEME kemungkinan akan berlanjut dalam jangka pendek, tetapi dengan kecepatan yang lebih lambat. Masih ada ruang untuk narasi yang lebih panjang ke arah tertentu seperti Politifi. Infrastruktur MEME diharapkan dapat lebih ditingkatkan, pengalaman pengguna akan dioptimalkan, dan ambang batas penggunaan akan diturunkan dan dilembagakan adalah tren yang tak terhindarkan. Cara baru untuk menerbitkan token masih kemungkinan akan memicu ledakan.
Trek seperti stablecoin, AI, RWA, dan DePin diperkirakan akan berakselerasi. Selain itu, dalam konteks likuiditas yang ketat, instrumen likuiditas on-chain dan protokol yang dapat meningkatkan leverage mungkin disukai.
Bagi investor, memanfaatkan peluang siklus baru, menemukan dan beradaptasi dengan tren pasar, penelitian mendalam, dan partisipasi aktif akan menjadi kunci kesuksesan di tahun 2025.
! [Melihat kembali "untung dan rugi" pasar kripto pada tahun 2024, di mana jalan ke depan di tahun 2025?] ](
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
13 Suka
Hadiah
13
6
Bagikan
Komentar
0/400
NonFungibleDegen
· 06-26 10:20
ngmi jika kamu tidak masuk pada tahun 2021... sekarang turun parah melihat harga-harga ini ser
Ulasan Pasar Crypto 2024: Bitcoin Melampaui $100.000 Prospek 2025: Institusi Bertaruh pada AI vs. Stablecoin
Ulasan pasar Crypto pada tahun 2024 dan prospek untuk tahun 2025
2024 adalah tahun penting dalam sejarah cryptocurrency. ETF Bitcoin dan pemilu AS menjadi pendorong inti pasar, dan industri kripto mencapai perkembangan terobosan. Lembaga arus utama, perusahaan keuangan tradisional, dan bahkan pemerintah telah memasuki pasar, dan pengakuan aset kripto telah meningkat secara signifikan. Lingkungan regulasi juga menjadi lebih jelas dan lebih santai dengan kedatangan pemerintahan baru. Konvergensi arus utama, diferensiasi jalur, dan evolusi regulasi telah menjadi tema utama industri tahun ini.
! [Melihat kembali "untung dan rugi" pasar kripto pada tahun 2024, di mana jalan ke depan di tahun 2025?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57552d28254a28394ef7b078d214cff5.webp)
Ulasan Pasar 2024
Bitcoin tidak diragukan lagi merupakan aset inti di tahun 2024. Peluncuran ETF dan kebutuhan akan cadangan nasional mendorong harga Bitcoin di atas $100.000, menandai transendensi resmi Bitcoin sebagai mata uang kripto dan aset tahan inflasi dan penyimpan nilai yang diakui secara global. Bitcoin bergerak dari emas digital ke mata uang super berdaulat, dan eksperimen keuangan yang dimulai dengan Satoshi Nakamoto ini telah mencapai kemenangan bertahap.
Ekosistem Bitcoin juga telah diperluas tahun ini. Sementara kinerja prasasti, rune, dan proyek L2 tidak merata, ekosistem yang beragam telah terbentuk, mencakup aplikasi seperti DeFi, NFT, game, dan jejaring sosial. Total volume penguncian Bitcoin DeFi melonjak dari $300 juta pada awal tahun menjadi $6,755 miliar, meningkat lebih dari 20 kali lipat untuk tahun ini. Di antara mereka, Babylon menjadi protokol terbesar, dengan volume penguncian sebesar $5,564 miliar, terhitung 82,37%. Keuangan Bitcoin dalam arti luas juga berkinerja baik di sektor keuangan tradisional, dengan lonjakan saham ETF Bitcoin dan MicroStrategy, yang termasuk dalam Nasdaq 100, yang ditiru secara luas.
! [Melihat kembali "untung dan rugi" pasar kripto pada tahun 2024, di mana jalan ke depan di tahun 2025?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f74314f8fd12af9489efbd9c1a9ab6e.webp)
Ethereum menghadapi banyak tantangan tahun ini. Dibandingkan dengan aset lain, penangkapan nilai Ethereum dan aktivitas pengguna telah menurun, dan kekuatan narasinya tidak sebaik sebelumnya. Terlepas dari seruan kuat untuk kebangkitan DeFi, ada kurangnya investasi aktual selain pertumbuhan TVL yang dipicu oleh restaking. Namun, kemunculan tiba-tiba protokol derivatif Hyperliquid di akhir tahun telah membawa peluang baru bagi DeFi. Pada saat yang sama, pengembangan berkelanjutan dari ekosistem Ethereum Layer 2 telah memicu diskusi pasar tentang mekanisme Ethereum.
Solana telah meningkat dengan kuat tahun ini, melompat dari ketidakjelasan di awal tahun menjadi rantai publik terbesar kedua. Harga SOL telah naik dari $6 dua tahun lalu menjadi $200, dan telah naik lebih dari 100% tahun ini saja. Dengan keunggulan biaya rendah dan kinerja tinggi, Solana telah menjadi pusat likuiditas dan tempat berkumpulnya investor ritel, melampaui biaya on-chain harian rata-rata Ethereum berkali-kali.
TON dan SUI juga menonjol tahun ini. Telegram membantu TON membawa rantai api ke trek dan membuka pintu masuk baru ke lalu lintas Web3. SUI menarik perhatian dengan bahasa Move dan kinerja harganya. Sebaliknya, meskipun kinerja harga Aptos, yang juga merupakan rantai publik Move, lebih lemah, lebih disukai oleh modal tradisional dan mungkin memiliki peluang pengembangan di bidang-bidang seperti RWA.
MEME muncul sebagai salah satu pendorong utama pasar tahun ini. Kebangkitan MEME mencerminkan pergeseran lanskap pasar, dengan kelebihan likuiditas berbondong-bondong ke sektor yang lebih adil dan mencari keuntungan. Konotasi MEME juga terus berkembang, dari spekulasi sederhana hingga perwakilan budaya dan keuangan. Meskipun proporsi kapitalisasi pasar tidak tinggi, volume perdagangan MEME terus menyumbang 6-7%, setelah mencapai 11%, menjadi salah satu trek paling likuid. Ada proyek MEME yang tak ada habisnya dengan penggalangan dana pra-penjualan, token selebriti, perang kebun binatang, keuangan politik, dan tema AI.
Infrastruktur di sekitar MEME juga membaik. Platform Fair Launch Pump.fun bermunculan sebagai salah satu aplikasi paling menguntungkan dan sukses tahun ini. Pada bulan November, Pump.fun menjadi "protokol Solana pertama yang melampaui $100 juta dalam pendapatan bulanan." Pada 22 Desember, Pump.fun telah mengumpulkan pendapatan lebih dari $320 juta dan telah menyebarkan hampir 5 juta token.
Namun, menghasilkan uang di platform tidak berarti bahwa investor ritel umumnya menguntungkan. Mengingat probabilitas keberhasilan yang sangat rendah dan tren pelembagaan yang semakin menonjol, fenomena pemotongan daun bawang di bidang MEME masih ada. Untuk tujuan ini, beberapa proyek mulai mencoba menambahkan fundamental pada MEME, seperti proyek jangka panjang seperti Desci dan AIMEME. Namun untuk saat ini, hype jangka pendek masih menjadi arus utama.
Dipengaruhi oleh pemilu AS, Polymarket, platform pasar prediksi, juga telah bersinar tahun ini. Pada bulan Oktober, Polymarket menerima 35 juta kunjungan ke situs webnya, dua kali lebih banyak dari situs perjudian utama, dan volume perdagangan bulanan melonjak menjadi $2,5 miliar dari $40 juta pada bulan April. Basis pengguna yang luas dan kebutuhan nyata membawa nilai yang jelas untuk itu. Meskipun konversi pengguna kripto skala besar belum tercapai, model konvergensi baru media + game secara bertahap terbentuk.
Pada akhir tahun, aplikasi AI beralih dari teknologi ke implementasi dan menjadi topik hangat lagi di bidang Web3. MEME memimpin dalam meledakkan ledakan AI, dan Truth Terminal membawa proyek-proyek populer seperti GOAT, ACT, dan Fartcoin, memicu hiruk-pikuk dalam penerapan AI Agent. Saat ini, lembaga arus utama umumnya optimis tentang AI Agent, percaya bahwa itu diharapkan menjadi trek fenomenal setelah DeFi. Meskipun infrastruktur di bidang ini belum sempurna, dan aplikasinya terkonsentrasi di lapisan permukaan seperti MEME dan Bot, trek baru seringkali berarti peluang baru.
Sebagai jembatan antara keuangan tradisional dan Web3, PayFi memainkan peran penting dalam pasar bullish ini. Stablecoin dan RWA adalah contoh tipikal dari hal ini. Stablecoin telah membuat terobosan di pasar pembayaran dan pengiriman uang tahun ini, terutama di Afrika, Amerika Latin, dan Eropa Timur. Saat ini, skala stablecoin yang beredar melebihi 210 miliar dolar AS, dan transaksi bulanan rata-rata melebihi 20 juta alamat. Proyek yang muncul seperti Ethena telah berkinerja baik, sehingga menimbulkan ledakan stablecoin yang berbunga. RWA telah berkembang pesat sejak masuknya BlackRock, dengan pasar berkembang dari kurang dari $2 miliar tiga tahun lalu menjadi $14 miliar, mencakup berbagai sektor, termasuk pinjaman, real estat, stablecoin, dan obligasi.
Perlu dicatat bahwa karena integrasinya dengan keuangan tradisional, PayFi juga merupakan jalur Web3 yang paling diperhatikan pemerintah. Misalnya, Hong Kong, Cina, telah mendaftarkan stablecoin dan RWA sebagai area pengembangan utama tahun depan.
Terlepas dari prospek positif secara keseluruhan, industri kripto juga mengalami masa-masa sulit di bawah tekanan ganda pengetatan makro dan penurunan industri. Sulit untuk menerobos aplikasi inovatif, perselisihan internal semakin intensif, dan restrukturisasi dan merger dan akuisisi terus berlanjut. Melemahnya likuiditas telah menyebabkan perbedaan di jalur industri kripto, dan Bitcoin telah menjadi target arus masuk modal inti, terus-menerus menyedot mata uang lain. Pasar peniru telah berada dalam kelesuan hampir sepanjang tahun, hanya untuk mencapai titik terendah pada akhir tahun dengan Wall Street menjadi sorotan dan musim peniru dimulai. Dalam jangka pendek, divergensi ini kemungkinan akan bertahan atau bahkan meningkat.
! [Melihat kembali "untung dan rugi" pasar kripto pada tahun 2024, di mana jalan ke depan di tahun 2025?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-564840a04df838371ea74a3496d6d827.webp)
Prospek pasar untuk tahun 2025
Melihat ke depan hingga tahun 2025, pasar kripto diperkirakan akan mengantarkan peluang pengembangan baru karena pemerintah baru memerintah dan dana institusional memasuki pasar. Sejauh ini, lebih dari 15 institusi telah merilis perkiraan pasar mereka untuk tahun 2025.
Dilihat dari prediksi harga, institusi umumnya bullish terhadap prospek Bitcoin. $15-$200.000 adalah kisaran tertinggi bitcoin yang diprediksi oleh beberapa institusi. Beberapa institusi seperti VanEck dan Dragonfly memperkirakan bitcoin akan mencapai $ 150.000, sementara Presto Research, Bitwise, dan Bitcoin Suisse memprediksi bahwa itu bisa mencapai $ 200.000. Ketika cadangan strategis diperhitungkan, Unstoppable Domains dan Bitwise bahkan memberikan perkiraan $500.000 atau lebih. Untuk koin lainnya, VanEck, Bitwise, dan Presto Research memperkirakan Ethereum mencapai $6.000-7.000, Solana menjadi $500-750, dan SUI menjadi $10. Presto dan Forbes memperkirakan total kapitalisasi pasar kripto mencapai $7,5-8 triliun, sementara Bitcoin Suisse memprediksi bahwa total kapitalisasi pasar altcoin dapat tumbuh sebesar 5 kali lipat.
Di balik perkiraan optimis ini, institusi umumnya percaya bahwa ekonomi AS diperkirakan akan mencapai soft landing pada tahun 2025, lingkungan makro akan membaik, dan regulasi kripto akan diliberalisasi secara bertahap. Beberapa institusi memiliki sikap positif terhadap Bitcoin sebagai cadangan strategis, dan diharapkan setidaknya satu negara berdaulat dan beberapa perusahaan terdaftar akan memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan. Arus masuk dana ETF yang terus menerus dianggap sebagai peristiwa probabilitas tinggi.
Dari perspektif trek tertentu, stablecoin, aset token, dan AI adalah area yang paling diperhatikan oleh institusi.
Dalam hal stablecoin, VanEck memperkirakan penyelesaian akan mencapai $300 miliar pada tahun 2025, Bitwise memprediksi $400 miliar, dan Blockworks Mippo memberikan perkiraan optimis sebesar $450 miliar. A16z percaya bahwa bisnis akan menerima stablecoin lebih banyak sebagai bentuk pembayaran, dan Coinbase mencatat bahwa stablecoin bisa menjadi aplikasi pembunuh berikutnya untuk cryptocurrency.
Dalam hal aset token, institusi seperti A16z, VanEck, Coinbase, Bitwise, Bitcoin Suisse, dan Framework umumnya bullish. A16z mengharapkan tokenisasi aset non-tradisional menjadi sumber pendapatan baru karena biaya infrastruktur blockchain turun. VanEck dan Bitwise memprediksi bahwa sekuritas token akan bernilai lebih dari $50 miliar. Messari percaya bahwa obligasi treasury tokenized mungkin menghadapi hambatan karena suku bunga turun, tetapi dana on-chain yang menganggur mungkin mendapatkan lebih banyak dukungan.
Dalam hal AI, A16z sangat optimis tentang kombinasi AI dan enkripsi, dan diharapkan kemampuan proxy AI akan sangat ditingkatkan, dan dapat memiliki dompet eksklusif untuk mencapai perilaku otonom. Coinbase juga percaya bahwa proxy AI akan menjadi perbatasan yang mengganggu. VanEck memprediksi bahwa aktivitas on-chain agen AI akan melebihi 1 juta, dan Robot Ventures memperkirakan total kapitalisasi pasar token terkait agensi AI akan meningkat setidaknya 5x lipat. Bitwise dan Defiprime masing-masing bullish pada penerapan AI di bidang Meme dan DeFi. Messari menunjukkan tiga arah utama untuk kombinasi AI dan enkripsi: kasino AI baru, blockchain untuk menyempurnakan model profesional kecil, dan kombinasi AI Agent dan MEME.
Selain itu, YBB mengharapkan kebangkitan DeFi menjadi tema utama pada tahun 2025, Robot Ventures memprediksi gelombang integrasi antara jalur appchain dan L2, Messari mengharapkan sebagian besar protokol infrastruktur untuk mengadopsi teknologi ZK, dan VanEck dan Bitcoin Suisse optimis pada kebangkitan pasar NFT.
! [Melihat kembali "untung dan rugi" pasar kripto pada tahun 2024, di mana jalan ke depan di tahun 2025?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca.webp)
Rekomendasi Strategi Investor
Melihat ke depan ke tahun 2025, pasar kripto diperkirakan akan melanjutkan momentum positifnya. Kenaikan harga mata uang arus utama telah menjadi peristiwa probabilitas tinggi, terutama pada kuartal I-2025, yang akan mengantarkan manfaat kebijakan yang intensif. Fragmentasi pasar altcoin kemungkinan akan terus berlanjut, dengan proyek dengan kepatuhan yang lebih kuat lebih mungkin menerima pendanaan, sementara mata uang lain mungkin menghadapi risiko kontraksi.
Dari sudut pandang industri, meskipun rantai publik lama masih menempati keunggulan ekologis, dampak rantai publik baru tidak dapat diabaikan. Penangkapan nilai dan narasi Ethereum akan terus berlanjut, dan arus masuk eksternal dapat mengurangi beberapa tekanan. Penskalaan dan abstraksi akun pada tingkat teknis akan menjadi titik terobosan penting bagi Ethereum. Solana masih memiliki momentum pertumbuhan yang didorong oleh modal, tetapi ada bahaya tersembunyi dari ketergantungan yang berlebihan pada MEME, dan persaingan dengan Base akan menjadi semakin sengit. Rantai publik baru seperti Monad dan Berachain juga dapat bergabung dengan pasar.
Pada tingkat aplikasi, aplikasi konsumen akan menjadi fokus dalam beberapa tahun ke depan. Appchain dan abstraksi rantai dapat menjadi cara utama DAPP dibangun. Kebangkitan DeFi telah menjadi konsensus di pasar, tetapi saat ini terutama terkonsentrasi di proyek-proyek teratas seperti AAVE. Bidang terpusat berfokus pada jalur pembayaran, dan Hyperliquid dan Ethena patut diperhatikan.
Spekulasi MEME kemungkinan akan berlanjut dalam jangka pendek, tetapi dengan kecepatan yang lebih lambat. Masih ada ruang untuk narasi yang lebih panjang ke arah tertentu seperti Politifi. Infrastruktur MEME diharapkan dapat lebih ditingkatkan, pengalaman pengguna akan dioptimalkan, dan ambang batas penggunaan akan diturunkan dan dilembagakan adalah tren yang tak terhindarkan. Cara baru untuk menerbitkan token masih kemungkinan akan memicu ledakan.
Trek seperti stablecoin, AI, RWA, dan DePin diperkirakan akan berakselerasi. Selain itu, dalam konteks likuiditas yang ketat, instrumen likuiditas on-chain dan protokol yang dapat meningkatkan leverage mungkin disukai.
Bagi investor, memanfaatkan peluang siklus baru, menemukan dan beradaptasi dengan tren pasar, penelitian mendalam, dan partisipasi aktif akan menjadi kunci kesuksesan di tahun 2025.
! [Melihat kembali "untung dan rugi" pasar kripto pada tahun 2024, di mana jalan ke depan di tahun 2025?] ](