Integrasi Aset On-Chain dan Keuangan Nyata: Ondo Finance Memimpin Gelombang Tokenisasi Aset

Teknologi blockchain sedang mendorong inovasi keuangan menuju perkembangan yang lebih dalam. Dengan munculnya tokenisasi aset fisik (RWA), batas antara ekosistem on-chain dan keuangan tradisional semakin kabur. Menurut statistik, RWA telah menjadi kategori ketujuh di bidang DeFi, dengan total nilai terkunci melebihi 12 miliar dolar.

Dalam konteks ini, obligasi pemerintah AS sebagai aset keuangan dengan likuiditas tertinggi di dunia, menjadi contoh terbaik dari kombinasi RWA dengan keuangan tradisional. Tokenisasi obligasi pemerintah tidak hanya mempertahankan keunggulan kredit obligasi AS, tetapi juga mengintegrasikan efisiensi dan komposabilitas DeFi, menciptakan alat investasi baru. Beberapa lembaga memprediksi bahwa pada tahun 2030, ukuran pasar tokenisasi aset non-likuid global akan mencapai 16 triliun dolar AS, menyumbang 10% dari PDB global.

Ondo Finance melalui dua produk unggulannya, USDY dan OUSG, telah menduduki posisi terdepan di pasar tokenisasi obligasi AS. Kedua produk ini menguasai dua perlima dari semua aset sejenis, memberikan kontribusi sekitar 25% dari total nilai pasar. Total nilai terkunci Ondo Finance juga telah mencapai rekor baru, meningkat dari 1 miliar dolar AS menjadi hampir 1,2 miliar dolar AS dalam dua bulan terakhir.

Dalam lingkungan penurunan inflasi global dan diferensiasi suku bunga, permintaan investor terhadap aset yang stabil dan likuid tinggi terus meningkat, sehingga tokenisasi obligasi negara muncul. Lalu, bagaimana Ondo Finance terus memimpin melalui inovasi? Dari mana sumber keunggulan inti mereka? Bagaimana masa depan akan menghubungkan dunia kripto dengan Wall Street dalam satu kilometer terakhir?

Ringkasan Ondo Finance

Ondo Finance bekerja sama dengan BlackRock, Pacific Investment Management Company (PIMCO) dan lembaga lainnya, meluncurkan tiga produk tokenisasi obligasi dan surat utang pemerintah AS:

• Dana obligasi pemerintah AS ( OUSG )
• Dana obligasi tingkat investasi jangka pendek ( OSTB )
• Dana Obligasi Perusahaan dengan Hasil Tinggi (OHYG)

Saat ini Ondo Finance menguasai sekitar 20% pangsa pasar dalam tokenisasi obligasi pemerintah, dengan nilai pasar produk obligasi pemerintah yang dikelola mencapai 1,22 juta dolar, dan mengenakan biaya manajemen sebesar 0,15%.

produk inti

Dua produk unggulan Ondo Finance, USDY dan OUSG, masing-masing ditujukan untuk kebutuhan pendapatan stabil dan skenario investasi obligasi AS.

USDY

USDY adalah stablecoin yang dapat menghasilkan bunga, didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan giro bank. Pemegang tidak perlu melakukan tindakan tambahan untuk secara otomatis memperoleh bunga dari aset dasar.

• Penerbitan dan Pencetakan: Ditujukan kepada lembaga dan investor terakreditasi di luar Amerika Serikat, mencetak dan menebus berdasarkan nilai bersih setiap hari.
• Target imbal hasil tahunan sekitar 5,2%(2025 data bulan April )

OUSG

OUSG adalah dana yang dapat dipindahkan secara on-chain, yang menyediakan eksposur jangka pendek terhadap obligasi AS bagi pemegangnya melalui investasi di BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL) dan cara lainnya.

• Aset dasar: investasi utama pada BUIDL dan obligasi negara serta dana GSE yang berkualitas tinggi
• Pembaruan nilai bersih harian (NAV) mencerminkan kinerja aset terbaru
• Biaya pengelolaan: 0,15% per tahun, tanpa biaya langganan, biaya penebusan, atau biaya tersembunyi

Mekanisme Kunci

Flux Finance

Flux Finance membangun jalur pengalihan kolaborasi dalam rantai industri, membawa likuiditas aset tradisional ke dalam lingkungan multi-chain.

• Hulu: Didukung oleh lembaga seperti BlackRock untuk menyediakan dukungan hasil dasar, dengan mencetak token seperti USDY, OUSG untuk membawa suku bunga bebas risiko ke on-chain
• Midstream: Pengguna dapat menyetor koin stabil untuk mendapatkan USDY atau menukarnya dengan OUSG melalui Flux Fund, OUSG menjadi jaminan berkualitas.
• Hilir: Likuiditas RWA yang dilepaskan mengalirkan nilai ke seluruh ekosistem Web3 melalui pinjaman on-chain dan perdagangan.

Ondo Chain

Ondo Chain adalah jaringan blockchain yang dirancang khusus untuk RWA, berada di antara rantai izin tradisional dan rantai publik terbuka.

• Dukungan asli untuk aset nyata seperti obligasi pemerintah
• Menggunakan mekanisme verifikasi izin, hanya node yang telah diperiksa yang dapat memverifikasi transaksi
• Mengintegrasikan Ondo Bridge untuk mewujudkan komunikasi lintas rantai
• Proses KYC yang wajib memastikan kepatuhan

Ondo Global Markets

Ondo GM adalah platform tokenisasi yang mengonversi aset keuangan tradisional seperti saham dan obligasi menjadi on-chain.

• Melakukan penerbitan aset dan transfer lintas rantai melalui Ondo Chain dan Ondo Bridge
• Menggabungkan dana ritel menjadi kolam jaminan yang seragam, mengurangi ambang partisipasi
• Memanfaatkan kontrak pintar untuk menyederhanakan operasi seperti langganan dan penebusan

Perbandingan dan Ringkasan Mekanisme

Ondo Finance menghubungkan dunia keuangan tradisional dan kripto melalui tiga mekanisme utama:

• Ondo Chain menyediakan verifikasi kepatuhan
• Ondo GM mengumpulkan kolam dana lintas institusi
• Flux Finance mewujudkan siklus tertutup "menyimpan berarti menghasilkan bunga, meminjam berarti membayar bunga"

Mekanisme ini bekerja sama, menjadikan Ondo Finance sebagai pusat penghubung untuk tokenisasi RWA, menghubungkan pintu masuk keuangan tradisional dengan keluaran pasar kripto. Di masa depan, Ondo Finance diharapkan dapat memegang posisi penting dalam pasar tokenisasi senilai 16 triliun dolar, mendorong proses digitalisasi aset nyata.