Bintang Baru di Jalur RWA: Jalan Transformasi Ondo Finance
Di era DeFi 2.0, RWA (aset dunia nyata) dianggap sebagai pendorong utama. Namun, bagi investor biasa, produk RWA seringkali memiliki ambang batas yang tinggi, memerlukan KYC dan syarat aset yang tinggi. Jadi, bagaimana cara menangkap peluang investasi saat jalur RWA belum sepenuhnya meledak?
Ada dua cara utama: yang pertama adalah membeli token proyek RWA; yang kedua adalah memilih produk RWA dengan hambatan yang lebih rendah. Cara pertama mengharuskan investor untuk memahami dasar-dasar proyek, desain produk, dan pengendalian risiko secara mendalam. Sebagian besar produk RWA memerlukan entitas tujuan khusus (SPV) untuk mencapai isolasi risiko, investor perlu memperhatikan apakah entitas tersebut mematuhi hukum setempat. Membeli token biasanya merupakan cara utama bagi investor kripto, dan dapat memberikan imbal hasil yang lebih tinggi.
Metode kedua melibatkan pembelian aset dunia nyata yang ter-tokenisasi, seperti dolar AS dan obligasi pemerintah AS. Produk-produk semacam ini memiliki imbal hasil yang relatif stabil, risiko yang lebih rendah, tetapi saat ini produk yang dapat diakses terbatas, dan sebagian besar persyaratan KYC dan aset tidak cocok untuk investor kripto biasa.
Dalam konteks ini, Ondo Finance telah menjadi proyek RWA yang patut diperhatikan. Artikel ini akan menggali lebih dalam tentang perjalanan pengembangan Ondo Finance, lini produknya, serta situasi token.
Transformasi Sukses Ondo Finance
Ondo Finance didirikan pada tahun 2021, awalnya fokus pada layanan likuiditas (LaaS). Seiring dengan pasar memasuki pasar bearish, total kapitalisasi pasar DeFi dan likuiditas on-chain menyusut, perkembangan proyek menghadapi kebuntuan. Pada Januari 2023, Ondo Finance dengan tegas bertransformasi untuk memasuki jalur RWA. Setelah satu tahun usaha, hingga saat ini, Ondo Finance menduduki peringkat ketiga dalam TVL jalur RWA, mencapai 183 juta dolar.
Keberhasilan Ondo Finance sebagian besar disebabkan oleh desain produknya. Inti dari produk RWA adalah bagaimana menghubungkan dunia nyata dan dunia virtual secara aman dan efektif, memastikan keamanan dan kepatuhan proses pembelian dan penebusan bagi investor. Saat ini, Ondo Finance telah meluncurkan tiga produk RWA utama: OUSG, USDY, dan OMMF.
OUSG (Obligasi Pemerintah AS)
OUSG adalah produk unggulan dari Ondo Finance, dengan TVL mencapai 117 juta USD. Aset dasarnya terutama berasal dari ETF obligasi pemerintah jangka pendek yang dimiliki oleh BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), sambil mempertahankan sejumlah kecil USDC dan USD sebagai cadangan likuiditas.
SHV ETF didirikan pada tahun 2007, berinvestasi dalam obligasi pemerintah jangka pendek dengan jangka waktu satu tahun atau kurang, melacak Indeks Obligasi Pemerintah Jangka Pendek AS ICE. Saat ini, harga pembukaan SHV ETF adalah 110,42 USD, dengan total aset sekitar 18,4 miliar USD, tingkat pengembalian tahunan 5,17%, dan peringkat AA dari S&P.
Harga OUSG saat ini adalah 104,66 dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan 4,69%, mendukung pembelian di jaringan Ethereum, Polygon, dan Solana. Ondo I LP sebagai manajer dana dan SPV, bertanggung jawab untuk mengelola saham OUSG yang dibeli oleh investor, yang menguntungkan untuk isolasi risiko dan penanganan penebusan dalam keadaan darurat.
OUSG mengenakan biaya manajemen dana sebesar 0,15%, maksimum 0,15% digunakan untuk membayar biaya penyedia layanan, dan selain itu, penerbit ETF BlackRock mengenakan biaya manajemen ETF sebesar 0,15%.
Namun, ambang batas pembelian OUSG cukup tinggi, selain verifikasi KYC, juga harus memenuhi persyaratan "pembeli yang memenuhi syarat" (setidaknya memiliki portofolio senilai 5 juta USD), dan jumlah pembelian minimum adalah 100 ribu USDT.
USDY（suku bunga dolar AS）
USDY adalah jenis surat berharga tokenisasi yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank, ditujukan untuk investor ritel, dengan jumlah pembelian minimum sebesar 500 dolar AS. Setelah dibeli, dapat dicetak dan dipindahkan di blockchain dalam waktu 40-50 hari. Harga USDY saat ini adalah 1,02 dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan sebesar 5,10%, dan TVL sebesar 66,2 juta dolar AS.
Dibandingkan dengan stablecoin tradisional, USDY lebih mirip dengan stablecoin berbunga dan memenuhi persyaratan regulasi AS. Fokus desain USDY meliputi:
Desain Struktur: Diterbitkan oleh Ondo USDY LLC sebagai SPV, aset dikelola secara independen oleh Ondo Finance.
Overcollateralization: Minimum 3% dari posisi kerugian awal digunakan untuk meredakan fluktuasi pasar.
Hak Prioritas Pertama: Investor memiliki hak prioritas pertama atas aset dasar.
Laporan Transparansi Harian: Laporan harian yang diverifikasi secara independen oleh Ankura Trust.
Alokasi aset: 65% simpanan bank, 35% obligasi pemerintah AS jangka pendek.
Penjagaan Aset: Obligasi negara AS disimpan dalam akun kustodian tunai di Morgan Stanley dan StoneX.
USDY telah mengurangi risiko proyek dan meningkatkan keamanan serta transparansi dana melalui langkah-langkah ini.
OMMF (Dana Pasar Uang Pemerintah AS)
OMMF adalah token RWA yang didasarkan pada dana pasar uang pemerintah Amerika Serikat, yang saat ini belum resmi diluncurkan.
Flux Finance Platform Peminjaman
Pada Februari 2023, Ondo Finance meluncurkan protokol pinjaman Flux Finance yang berbasis Compound V2. Platform ini menyediakan saluran likuiditas baru untuk produk RWA, mengatasi masalah lamanya waktu untuk saluran penebusan resmi. Saat ini, Flux Finance mendukung pinjaman produk OUSG.
Token Ondo: Prospek dan Tantangan
Ondo Finance menerbitkan token ONDO sebelum bertransformasi, dan setelah pemungutan suara komunitas, token tersebut dibuka untuk peredaran pada 18 Januari 2023. Saat ini harga ONDO adalah 0,27 USDT, naik hampir 2,5 kali lipat setelah dibuka. Coinbase telah menambahkan ONDO ke peta jalan daftar, yang mungkin akan membawa lebih banyak perhatian.
Namun, penggunaan spesifik token ONDO masih belum jelas. Saat ini, ia berfungsi sebagai token tata kelola untuk Ondo DAO dan Flux Finance, tetapi mungkin akan memiliki lebih banyak keterkaitan dengan produk RWA di masa depan. Perlu dicatat bahwa baru-baru ini pihak proyek sering kali mentransfer token ONDO ke bursa, sehingga investor perlu tetap waspada.
Jika token ONDO dapat terintegrasi dengan produk RWA secara organik, misalnya sebagai insentif untuk likuiditas produk RWA yang mengalir di platform Flux Finance, hal ini mungkin akan menarik lebih banyak investor kripto biasa untuk memperhatikan bidang RWA. Namun, saat ini 84% rencana distribusi token belum jelas, yang menambah ketidakpastian bagi perkembangan masa depan ONDO.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
NftDeepBreather
· 08-15 22:09
Selesai dengan dunia kripto, jika ada yang tidak dimengerti, silakan tanya.
Lihat AsliBalas0
TokenBeginner'sGuide
· 08-14 04:45
Pengingat ramah: Menurut statistik terbaru, tingkat kegagalan proyek RWA mencapai 42%, disarankan bagi Pemula untuk memprioritaskan penelitian terhadap sistem manajemen risiko.
Lihat AsliBalas0
MidnightGenesis
· 08-14 04:43
Memantau interaksi spv on-chain yang tidak normal... tidak beres
Lihat AsliBalas0
WalletDetective
· 08-14 04:42
Ya sudah, jika ambang batasnya tinggi. Investor ritel yang masuk pasti akan rugi pada akhirnya.
Ondo Finance: Bagaimana bintang baru di jalur RWA menyelesaikan transformasi dan meluncurkan produk inovatif
Bintang Baru di Jalur RWA: Jalan Transformasi Ondo Finance
Di era DeFi 2.0, RWA (aset dunia nyata) dianggap sebagai pendorong utama. Namun, bagi investor biasa, produk RWA seringkali memiliki ambang batas yang tinggi, memerlukan KYC dan syarat aset yang tinggi. Jadi, bagaimana cara menangkap peluang investasi saat jalur RWA belum sepenuhnya meledak?
Ada dua cara utama: yang pertama adalah membeli token proyek RWA; yang kedua adalah memilih produk RWA dengan hambatan yang lebih rendah. Cara pertama mengharuskan investor untuk memahami dasar-dasar proyek, desain produk, dan pengendalian risiko secara mendalam. Sebagian besar produk RWA memerlukan entitas tujuan khusus (SPV) untuk mencapai isolasi risiko, investor perlu memperhatikan apakah entitas tersebut mematuhi hukum setempat. Membeli token biasanya merupakan cara utama bagi investor kripto, dan dapat memberikan imbal hasil yang lebih tinggi.
Metode kedua melibatkan pembelian aset dunia nyata yang ter-tokenisasi, seperti dolar AS dan obligasi pemerintah AS. Produk-produk semacam ini memiliki imbal hasil yang relatif stabil, risiko yang lebih rendah, tetapi saat ini produk yang dapat diakses terbatas, dan sebagian besar persyaratan KYC dan aset tidak cocok untuk investor kripto biasa.
Dalam konteks ini, Ondo Finance telah menjadi proyek RWA yang patut diperhatikan. Artikel ini akan menggali lebih dalam tentang perjalanan pengembangan Ondo Finance, lini produknya, serta situasi token.
Transformasi Sukses Ondo Finance
Ondo Finance didirikan pada tahun 2021, awalnya fokus pada layanan likuiditas (LaaS). Seiring dengan pasar memasuki pasar bearish, total kapitalisasi pasar DeFi dan likuiditas on-chain menyusut, perkembangan proyek menghadapi kebuntuan. Pada Januari 2023, Ondo Finance dengan tegas bertransformasi untuk memasuki jalur RWA. Setelah satu tahun usaha, hingga saat ini, Ondo Finance menduduki peringkat ketiga dalam TVL jalur RWA, mencapai 183 juta dolar.
Keberhasilan Ondo Finance sebagian besar disebabkan oleh desain produknya. Inti dari produk RWA adalah bagaimana menghubungkan dunia nyata dan dunia virtual secara aman dan efektif, memastikan keamanan dan kepatuhan proses pembelian dan penebusan bagi investor. Saat ini, Ondo Finance telah meluncurkan tiga produk RWA utama: OUSG, USDY, dan OMMF.
OUSG (Obligasi Pemerintah AS)
OUSG adalah produk unggulan dari Ondo Finance, dengan TVL mencapai 117 juta USD. Aset dasarnya terutama berasal dari ETF obligasi pemerintah jangka pendek yang dimiliki oleh BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), sambil mempertahankan sejumlah kecil USDC dan USD sebagai cadangan likuiditas.
SHV ETF didirikan pada tahun 2007, berinvestasi dalam obligasi pemerintah jangka pendek dengan jangka waktu satu tahun atau kurang, melacak Indeks Obligasi Pemerintah Jangka Pendek AS ICE. Saat ini, harga pembukaan SHV ETF adalah 110,42 USD, dengan total aset sekitar 18,4 miliar USD, tingkat pengembalian tahunan 5,17%, dan peringkat AA dari S&P.
Harga OUSG saat ini adalah 104,66 dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan 4,69%, mendukung pembelian di jaringan Ethereum, Polygon, dan Solana. Ondo I LP sebagai manajer dana dan SPV, bertanggung jawab untuk mengelola saham OUSG yang dibeli oleh investor, yang menguntungkan untuk isolasi risiko dan penanganan penebusan dalam keadaan darurat.
OUSG mengenakan biaya manajemen dana sebesar 0,15%, maksimum 0,15% digunakan untuk membayar biaya penyedia layanan, dan selain itu, penerbit ETF BlackRock mengenakan biaya manajemen ETF sebesar 0,15%.
Namun, ambang batas pembelian OUSG cukup tinggi, selain verifikasi KYC, juga harus memenuhi persyaratan "pembeli yang memenuhi syarat" (setidaknya memiliki portofolio senilai 5 juta USD), dan jumlah pembelian minimum adalah 100 ribu USDT.
USDY（suku bunga dolar AS）
USDY adalah jenis surat berharga tokenisasi yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank, ditujukan untuk investor ritel, dengan jumlah pembelian minimum sebesar 500 dolar AS. Setelah dibeli, dapat dicetak dan dipindahkan di blockchain dalam waktu 40-50 hari. Harga USDY saat ini adalah 1,02 dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan sebesar 5,10%, dan TVL sebesar 66,2 juta dolar AS.
Dibandingkan dengan stablecoin tradisional, USDY lebih mirip dengan stablecoin berbunga dan memenuhi persyaratan regulasi AS. Fokus desain USDY meliputi:
USDY telah mengurangi risiko proyek dan meningkatkan keamanan serta transparansi dana melalui langkah-langkah ini.
OMMF (Dana Pasar Uang Pemerintah AS)
OMMF adalah token RWA yang didasarkan pada dana pasar uang pemerintah Amerika Serikat, yang saat ini belum resmi diluncurkan.
Flux Finance Platform Peminjaman
Pada Februari 2023, Ondo Finance meluncurkan protokol pinjaman Flux Finance yang berbasis Compound V2. Platform ini menyediakan saluran likuiditas baru untuk produk RWA, mengatasi masalah lamanya waktu untuk saluran penebusan resmi. Saat ini, Flux Finance mendukung pinjaman produk OUSG.
Token Ondo: Prospek dan Tantangan
Ondo Finance menerbitkan token ONDO sebelum bertransformasi, dan setelah pemungutan suara komunitas, token tersebut dibuka untuk peredaran pada 18 Januari 2023. Saat ini harga ONDO adalah 0,27 USDT, naik hampir 2,5 kali lipat setelah dibuka. Coinbase telah menambahkan ONDO ke peta jalan daftar, yang mungkin akan membawa lebih banyak perhatian.
Namun, penggunaan spesifik token ONDO masih belum jelas. Saat ini, ia berfungsi sebagai token tata kelola untuk Ondo DAO dan Flux Finance, tetapi mungkin akan memiliki lebih banyak keterkaitan dengan produk RWA di masa depan. Perlu dicatat bahwa baru-baru ini pihak proyek sering kali mentransfer token ONDO ke bursa, sehingga investor perlu tetap waspada.
Jika token ONDO dapat terintegrasi dengan produk RWA secara organik, misalnya sebagai insentif untuk likuiditas produk RWA yang mengalir di platform Flux Finance, hal ini mungkin akan menarik lebih banyak investor kripto biasa untuk memperhatikan bidang RWA. Namun, saat ini 84% rencana distribusi token belum jelas, yang menambah ketidakpastian bagi perkembangan masa depan ONDO.