Laporan Tren Perkembangan Hedge Fund Enkripsi: Skala Aset Berlipat Ganda, Investor Utamanya adalah Kantor Keluarga
Sebuah laporan survei baru-baru ini mengungkapkan perkembangan terbaru dari dana lindung nilai cryptocurrency. Laporan tersebut menunjukkan bahwa ukuran pengelolaan aset dana lindung nilai enkripsi pada tahun 2019 mencapai pertumbuhan yang signifikan, dari 1 miliar dolar pada akhir 2018 meningkat menjadi 2 miliar dolar.
Dalam kinerja sepanjang tahun 2019, dana bullish yang dikelola sepenuhnya menonjol, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu bernilai tinggi adalah sumber utama dana untuk dana hedging enkripsi, masing-masing menyumbang 48% dan 42% dari investor.
Seorang ahli industri menunjukkan, "Sejak munculnya pandemi COVID-19, kami mengamati bahwa minat orang terhadap enkripsi menunjukkan tren yang lebih umum."
Survei menunjukkan, saat ini ada sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Jumlah pendirian fund enkripsi memiliki korelasi tinggi dengan pergerakan harga Bitcoin. Lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 tampaknya memicu munculnya banyak fund enkripsi, sementara dengan masuknya pasar enkripsi ke jalur penurunan pada akhir 2019, jumlah fund yang baru didirikan juga menurun secara signifikan.
Laporan membagi hedge fund enkripsi menjadi empat kategori besar: Long-only discretionary, Long-short discretionary, Dana kuantitatif, dan Dana multi-strategi. Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, sekitar setengah dari pangsa pasar. Tiga strategi lainnya masing-masing menyumbang sekitar 17-19% dari pangsa pasar.
Dari segi komposisi investor, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi hampir menyumbang 90% dari semua investor. Sebaliknya, dana pensiun, yayasan, dan dana sumbangan memiliki tingkat partisipasi yang sangat rendah dalam investasi cryptocurrency. Proporsi investasi dari modal ventura tradisional dan dana investasi juga relatif kecil di bidang ini.
Rata-rata jumlah investor dari dana-dana ini adalah 58,5 orang, dengan median 27,5 orang. Median dari ukuran investasi rata-rata adalah 300 ribu dolar, sedangkan rata-ratanya mencapai 3,1 juta dolar. Sekitar dua pertiga dari dana hedging enkripsi memiliki ukuran investasi kurang dari 500 ribu dolar.
Distribusi skala pengelolaan aset menunjukkan efek Matthaeus yang jelas, di mana beberapa perusahaan besar mengelola sebagian besar aset, karakteristik ini mirip dengan industri hedge fund tradisional. Pada tahun 2019, proporsi hedge fund enkripsi dengan skala pengelolaan aset di atas 20 juta dolar AS meningkat dari 19% pada tahun 2018 menjadi 35%.
Dalam hal kinerja, median kinerja dana lindung nilai kripto pada tahun 2019 mencapai kenaikan 74%, sementara rata-rata kinerja tahun 2018 adalah -46%. Berdasarkan kategori strategi, median kinerja dana long-only yang dikelola secara penuh pada tahun 2019 adalah yang tertinggi, mencapai 40%, diikuti oleh dana long-short yang dikelola secara penuh (33%) dan strategi kuantitatif (30%), sementara dana multi-strategi menunjukkan kinerja yang relatif lemah, yaitu 15%.
Perlu dicatat bahwa Bitcoin mengalami kenaikan 92% pada tahun 2019, mengungguli semua kinerja hedge fund enkripsi. Ini menunjukkan bahwa hedge fund enkripsi lebih berfungsi sebagai alat untuk mengurangi volatilitas pasar, daripada sebagai katalis untuk meningkatkan imbal hasil.
Seiring dengan perkembangan pasar derivatif enkripsi, strategi investasi dari dana lindung nilai enkripsi semakin kompleks. Survei menunjukkan, 48% dana yang disurvei memiliki posisi short, 56% menggunakan derivatif. Sekitar sepertiga dari dana berpartisipasi dalam perdagangan futures dan opsi. Dalam hal penggunaan leverage, pada tahun 2020, 56% dana menyatakan menggunakan leverage, tetapi hanya 19% dana yang secara aktif menggunakan perdagangan leverage.
Di masa depan, seiring dengan meningkatnya produk futures enkripsi yang diatur, diperkirakan akan ada lebih banyak hedge fund enkripsi yang memasuki bidang ini. Namun, karena meningkatnya kesulitan dalam mendapatkan pembiayaan utang, prospek penggunaan leverage tetap tidak jelas.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
rekt_but_resilient
· 08-15 06:22
Orang kaya benar-benar sudah memahami permainan.
Lihat AsliBalas0
0xDreamChaser
· 08-15 06:10
Sekali lagi pemain institusi datang untuk mengumpulkan uang.
Lihat AsliBalas0
AirdropworkerZhang
· 08-15 06:04
Benar-benar kaya, bawa adikmu ya.
Lihat AsliBalas0
NotFinancialAdviser
· 08-15 05:54
Gelombang uang lama ini akhirnya tidak bisa diam lagi.
Skala enkripsi hedging fund dua kali lipat, kantor keluarga menjadi sumber dana utama.
Laporan Tren Perkembangan Hedge Fund Enkripsi: Skala Aset Berlipat Ganda, Investor Utamanya adalah Kantor Keluarga
Sebuah laporan survei baru-baru ini mengungkapkan perkembangan terbaru dari dana lindung nilai cryptocurrency. Laporan tersebut menunjukkan bahwa ukuran pengelolaan aset dana lindung nilai enkripsi pada tahun 2019 mencapai pertumbuhan yang signifikan, dari 1 miliar dolar pada akhir 2018 meningkat menjadi 2 miliar dolar.
Dalam kinerja sepanjang tahun 2019, dana bullish yang dikelola sepenuhnya menonjol, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu bernilai tinggi adalah sumber utama dana untuk dana hedging enkripsi, masing-masing menyumbang 48% dan 42% dari investor.
Seorang ahli industri menunjukkan, "Sejak munculnya pandemi COVID-19, kami mengamati bahwa minat orang terhadap enkripsi menunjukkan tren yang lebih umum."
Survei menunjukkan, saat ini ada sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Jumlah pendirian fund enkripsi memiliki korelasi tinggi dengan pergerakan harga Bitcoin. Lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 tampaknya memicu munculnya banyak fund enkripsi, sementara dengan masuknya pasar enkripsi ke jalur penurunan pada akhir 2019, jumlah fund yang baru didirikan juga menurun secara signifikan.
Laporan membagi hedge fund enkripsi menjadi empat kategori besar: Long-only discretionary, Long-short discretionary, Dana kuantitatif, dan Dana multi-strategi. Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, sekitar setengah dari pangsa pasar. Tiga strategi lainnya masing-masing menyumbang sekitar 17-19% dari pangsa pasar.
Dari segi komposisi investor, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi hampir menyumbang 90% dari semua investor. Sebaliknya, dana pensiun, yayasan, dan dana sumbangan memiliki tingkat partisipasi yang sangat rendah dalam investasi cryptocurrency. Proporsi investasi dari modal ventura tradisional dan dana investasi juga relatif kecil di bidang ini.
Rata-rata jumlah investor dari dana-dana ini adalah 58,5 orang, dengan median 27,5 orang. Median dari ukuran investasi rata-rata adalah 300 ribu dolar, sedangkan rata-ratanya mencapai 3,1 juta dolar. Sekitar dua pertiga dari dana hedging enkripsi memiliki ukuran investasi kurang dari 500 ribu dolar.
Distribusi skala pengelolaan aset menunjukkan efek Matthaeus yang jelas, di mana beberapa perusahaan besar mengelola sebagian besar aset, karakteristik ini mirip dengan industri hedge fund tradisional. Pada tahun 2019, proporsi hedge fund enkripsi dengan skala pengelolaan aset di atas 20 juta dolar AS meningkat dari 19% pada tahun 2018 menjadi 35%.
Dalam hal kinerja, median kinerja dana lindung nilai kripto pada tahun 2019 mencapai kenaikan 74%, sementara rata-rata kinerja tahun 2018 adalah -46%. Berdasarkan kategori strategi, median kinerja dana long-only yang dikelola secara penuh pada tahun 2019 adalah yang tertinggi, mencapai 40%, diikuti oleh dana long-short yang dikelola secara penuh (33%) dan strategi kuantitatif (30%), sementara dana multi-strategi menunjukkan kinerja yang relatif lemah, yaitu 15%.
Perlu dicatat bahwa Bitcoin mengalami kenaikan 92% pada tahun 2019, mengungguli semua kinerja hedge fund enkripsi. Ini menunjukkan bahwa hedge fund enkripsi lebih berfungsi sebagai alat untuk mengurangi volatilitas pasar, daripada sebagai katalis untuk meningkatkan imbal hasil.
Seiring dengan perkembangan pasar derivatif enkripsi, strategi investasi dari dana lindung nilai enkripsi semakin kompleks. Survei menunjukkan, 48% dana yang disurvei memiliki posisi short, 56% menggunakan derivatif. Sekitar sepertiga dari dana berpartisipasi dalam perdagangan futures dan opsi. Dalam hal penggunaan leverage, pada tahun 2020, 56% dana menyatakan menggunakan leverage, tetapi hanya 19% dana yang secara aktif menggunakan perdagangan leverage.
Di masa depan, seiring dengan meningkatnya produk futures enkripsi yang diatur, diperkirakan akan ada lebih banyak hedge fund enkripsi yang memasuki bidang ini. Namun, karena meningkatnya kesulitan dalam mendapatkan pembiayaan utang, prospek penggunaan leverage tetap tidak jelas.