Liquid staking sedang secara mendasar mengubah cara pengelolaan aset dalam jaringan PoS. Inovasi ini memungkinkan pengguna untuk mengubah aset staking yang secara tradisional tidak likuid menjadi token yang dapat diperdagangkan, memberikan lebih banyak fleksibilitas dan peluang keuntungan bagi para staker.
Di jaringan Ethereum, protokol seperti EigenLayer memperluas konsep ini lebih lanjut melalui mekanisme staking ulang. Pengguna dapat menyimpan token staking likuid (LST) ke dalam kontrak pintar, dan mendapatkan token staking ulang likuiditas tambahan (LRT), sehingga memperoleh potensi hasil yang lebih tinggi.
Total nilai terkunci dari liquid staking ( TVL ) telah melonjak dari 30 juta USD menjadi lebih dari 57 miliar USD dalam waktu singkat, menunjukkan permintaan pasar yang besar. Namun, rasio staking antar jaringan masih menunjukkan perbedaan yang signifikan. Misalnya, rasio staking Solana melebihi 70%, jauh lebih tinggi daripada Ethereum yang hanya 27%. Namun, LST di jaringan Solana hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking, sementara di Ethereum lebih dari 40%.
Perbedaan ini memberikan peluang pasar yang besar bagi proyek-proyek seperti Sanctum di ekosistem Solana. Dengan memperkenalkan opsi re-staking yang inovatif dan memfasilitasi lingkungan kompetitif, Sanctum dapat memberikan lebih banyak fleksibilitas, likuiditas, dan peluang keuntungan bagi para staker Solana. Ini tidak hanya sesuai dengan permintaan DeFi yang terus berkembang, tetapi juga membantu mencegah Solana mengalami situasi serupa yang didominasi oleh Lido di Ethereum.
Analisis Mendalam Protokol Sanctum
Infinite Pool
Sanctum Infinity adalah kolam likuiditas inovatif yang dirancang untuk menyederhanakan proses perdagangan dan stake LST di Solana. Ini dapat dianggap sebagai kolam besar yang fleksibel, mendukung pertukaran LST yang beragam secara mulus.
Kolam Infinity menggunakan data kolam staking Solana untuk menentukan harga LST secara akurat, memastikan bahwa harga tetap akurat bahkan dalam keadaan likuiditas rendah atau saat terjadi transaksi besar. Pengguna yang menyimpan LST di kolam akan mendapatkan token INF, yang tidak hanya dapat menghasilkan imbalan staking dari semua LST di kolam, tetapi juga dapat menerima biaya transaksi.
Infinity Pool mempertahankan keseimbangan dengan menyesuaikan biaya pertukaran secara dinamis, mendorong perdagangan yang membantu mempertahankan keragaman LST dalam kolam. Strategi alokasinya menyisakan 20% ruang untuk LST baru yang disetujui, sementara 80% digunakan untuk campuran LST yang ada dan imbal hasil perdagangan, bertujuan untuk mencapai diversifikasi hasil dan volume perdagangan yang tinggi.
Validator LST
Token LST validator adalah token yang mewakili pengguna yang melakukan staking dengan validator tertentu. Token ini meningkat nilainya seiring dengan akumulasi hadiah staking, memberikan pengguna cara staking yang fleksibel dan efisien.
Keunggulan utama dari LST validator meliputi:
Membantu validator membedakan diri dengan menerbitkan token mereka sendiri
Memungkinkan staker untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi yang lebih luas
Menyederhanakan proses staking, menghindari periode tunggu yang lama untuk mencairkan staking tradisional
Mendorong desentralisasi dan kompetisi jaringan validator
Cadangan Kolam
Kolam cadangan Sanctum menyediakan likuiditas mendalam untuk semua LST di Solana, menyelesaikan tantangan kunci dalam ekosistem staking. Ini menyederhanakan proses penebusan LST, memungkinkan pengguna untuk segera menukar LST mereka dengan SOL, tanpa harus menunggu periode pencabutan staking tradisional.
Cadangan kolam juga mendukung berbagai protokol DeFi untuk menerima LST apa pun sebagai jaminan, meningkatkan utilitas LST. Yang lebih penting, ini membantu validator kecil untuk bersaing lebih mudah dengan validator besar dengan menyediakan sumber likuiditas bersama, mempromosikan desentralisasi jaringan.
Router
Router Sanctum adalah alat inovatif yang memungkinkan pertukaran tanpa batas antara berbagai LST di Solana. Dengan memindahkan akun staking antar kolam, alat ini menyatukan likuiditas semua LST dan mengatasi masalah pembatasan likuiditas yang disebabkan oleh kolam yang dangkal.
Router mengenakan biaya pertukaran tetap sebesar 0,01%, yang menyediakan sumber pendapatan untuk Sanctum. Mekanisme ini sangat meningkatkan likuiditas dan ketersediaan LST dalam ekosistem DeFi.
Sanctum vs Lido: strategi yang berbeda
Lido telah menjadi kekuatan dominan dalam ekosistem staking di Ethereum, mengendalikan hampir 30% dari ETH yang di-stake. Meskipun kesuksesan Lido dibangun di atas posisinya yang dominan dan adopsi luas stETH, hal ini juga menimbulkan kekhawatiran tentang risiko sentralisasi.
Sebagai perbandingan, Sanctum mengambil strategi yang berbeda di Solana. Mereka menyadari bahwa LST pada dasarnya dapat dipertukarkan, sehingga fokus pada pengembangan lingkungan multi-LST, alih-alih bersaing langsung dengan kolam staking lainnya. Tujuan Sanctum adalah untuk menciptakan infrastruktur yang mendukung berbagai LST, memperluas pasar staking secara keseluruhan melalui kolaborasi daripada kompetisi.
Metode ini bertujuan untuk membangun ekosistem staking yang lebih terdesentralisasi dan inklusif di atas Solana, yang mungkin melampaui pola staking Ethereum dalam hal inovasi dan partisipasi.
Sanctum vs Jito: Kompetisi dan Inovasi
Jito adalah protokol asli Solana, yang mendominasi pasar LST melalui token JitoSOL dan integrasinya dengan protokol utama Solana. Keunggulan Jito meliputi:
Memiliki APY dan TVL tertinggi di kolam likuiditas utama
Kerja sama luas dengan protokol DeFi terkemuka
Keunggulan teknis dalam ekstraksi MEV
Namun, dominasi Jito juga menimbulkan kekhawatiran tentang kesehatan ekosistem Solana.
Sebaliknya, Sanctum berfokus pada menyediakan dukungan infrastruktur yang kokoh:
Infinity banyak LST Likuiditas kolam meningkatkan keseluruhan Likuiditas
Cadangan kolam dan router memfasilitasi pembatalan staking secara instan dan pertukaran LST yang efisien
Keuntungan dan Tantangan Sanctum
Keunggulan:
Metode cadangan dan router yang unik meningkatkan efisiensi modal
Cadangan likuiditas skala besar memastikan penebusan instan
TVL yang tumbuh cepat, menunjukkan tingkat penerimaan pasar yang tinggi
Tantangan:
Menghadapi persaingan ketat dari pemain yang sudah ada seperti Jito
Keberhasilan sangat terkait dengan stabilitas ekosistem Solana.
Potensi risiko staking dapat mempengaruhi daya tarik
Mekanisme inovatif mungkin menghadapi tantangan pemahaman dan adopsi pengguna
Perubahan lingkungan regulasi dapat mempengaruhi operasi
Liquid staking sedang membentuk kembali cara pengelolaan aset di jaringan PoS. Sanctum, melalui infrastruktur inovatif dan strategi inklusifnya, diharapkan dapat memainkan peran kunci dalam ekosistem Solana, mendorong lingkungan staking yang lebih terdesentralisasi dan efisien. Namun, menghadapi persaingan yang kuat dan risiko potensial, keberhasilan jangka panjang Sanctum akan bergantung pada kemampuan adaptasinya dan inovasi yang berkelanjutan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PanicSeller
· 08-16 07:35
Menjadi ahli menggali lubang.
Lihat AsliBalas0
WalletDetective
· 08-16 07:35
Re-staking itu main apa? Rug Pull cepat!
Lihat AsliBalas0
nft_widow
· 08-16 07:33
sol bull啊
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrybaby
· 08-16 07:32
Stake hasilnya datang terlalu lambat.
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterXiao
· 08-16 07:17
Setiap proyek mengatakan bahwa mereka menarik, lalu bermain orang untuk suckers.
Lihat AsliBalas0
GamefiHarvester
· 08-16 07:17
Ini adalah taktik baru untuk Dianggap Bodoh dengan LST, kan?
Sanctum: Kekuatan inovatif yang membentuk kembali ekosistem staking Solana
Peluang dan Tantangan di Pasar Liquid Staking
Liquid staking sedang secara mendasar mengubah cara pengelolaan aset dalam jaringan PoS. Inovasi ini memungkinkan pengguna untuk mengubah aset staking yang secara tradisional tidak likuid menjadi token yang dapat diperdagangkan, memberikan lebih banyak fleksibilitas dan peluang keuntungan bagi para staker.
Di jaringan Ethereum, protokol seperti EigenLayer memperluas konsep ini lebih lanjut melalui mekanisme staking ulang. Pengguna dapat menyimpan token staking likuid (LST) ke dalam kontrak pintar, dan mendapatkan token staking ulang likuiditas tambahan (LRT), sehingga memperoleh potensi hasil yang lebih tinggi.
Total nilai terkunci dari liquid staking ( TVL ) telah melonjak dari 30 juta USD menjadi lebih dari 57 miliar USD dalam waktu singkat, menunjukkan permintaan pasar yang besar. Namun, rasio staking antar jaringan masih menunjukkan perbedaan yang signifikan. Misalnya, rasio staking Solana melebihi 70%, jauh lebih tinggi daripada Ethereum yang hanya 27%. Namun, LST di jaringan Solana hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking, sementara di Ethereum lebih dari 40%.
Perbedaan ini memberikan peluang pasar yang besar bagi proyek-proyek seperti Sanctum di ekosistem Solana. Dengan memperkenalkan opsi re-staking yang inovatif dan memfasilitasi lingkungan kompetitif, Sanctum dapat memberikan lebih banyak fleksibilitas, likuiditas, dan peluang keuntungan bagi para staker Solana. Ini tidak hanya sesuai dengan permintaan DeFi yang terus berkembang, tetapi juga membantu mencegah Solana mengalami situasi serupa yang didominasi oleh Lido di Ethereum.
Analisis Mendalam Protokol Sanctum
Infinite Pool
Sanctum Infinity adalah kolam likuiditas inovatif yang dirancang untuk menyederhanakan proses perdagangan dan stake LST di Solana. Ini dapat dianggap sebagai kolam besar yang fleksibel, mendukung pertukaran LST yang beragam secara mulus.
Kolam Infinity menggunakan data kolam staking Solana untuk menentukan harga LST secara akurat, memastikan bahwa harga tetap akurat bahkan dalam keadaan likuiditas rendah atau saat terjadi transaksi besar. Pengguna yang menyimpan LST di kolam akan mendapatkan token INF, yang tidak hanya dapat menghasilkan imbalan staking dari semua LST di kolam, tetapi juga dapat menerima biaya transaksi.
Infinity Pool mempertahankan keseimbangan dengan menyesuaikan biaya pertukaran secara dinamis, mendorong perdagangan yang membantu mempertahankan keragaman LST dalam kolam. Strategi alokasinya menyisakan 20% ruang untuk LST baru yang disetujui, sementara 80% digunakan untuk campuran LST yang ada dan imbal hasil perdagangan, bertujuan untuk mencapai diversifikasi hasil dan volume perdagangan yang tinggi.
Validator LST
Token LST validator adalah token yang mewakili pengguna yang melakukan staking dengan validator tertentu. Token ini meningkat nilainya seiring dengan akumulasi hadiah staking, memberikan pengguna cara staking yang fleksibel dan efisien.
Keunggulan utama dari LST validator meliputi:
Cadangan Kolam
Kolam cadangan Sanctum menyediakan likuiditas mendalam untuk semua LST di Solana, menyelesaikan tantangan kunci dalam ekosistem staking. Ini menyederhanakan proses penebusan LST, memungkinkan pengguna untuk segera menukar LST mereka dengan SOL, tanpa harus menunggu periode pencabutan staking tradisional.
Cadangan kolam juga mendukung berbagai protokol DeFi untuk menerima LST apa pun sebagai jaminan, meningkatkan utilitas LST. Yang lebih penting, ini membantu validator kecil untuk bersaing lebih mudah dengan validator besar dengan menyediakan sumber likuiditas bersama, mempromosikan desentralisasi jaringan.
Router
Router Sanctum adalah alat inovatif yang memungkinkan pertukaran tanpa batas antara berbagai LST di Solana. Dengan memindahkan akun staking antar kolam, alat ini menyatukan likuiditas semua LST dan mengatasi masalah pembatasan likuiditas yang disebabkan oleh kolam yang dangkal.
Router mengenakan biaya pertukaran tetap sebesar 0,01%, yang menyediakan sumber pendapatan untuk Sanctum. Mekanisme ini sangat meningkatkan likuiditas dan ketersediaan LST dalam ekosistem DeFi.
Sanctum vs Lido: strategi yang berbeda
Lido telah menjadi kekuatan dominan dalam ekosistem staking di Ethereum, mengendalikan hampir 30% dari ETH yang di-stake. Meskipun kesuksesan Lido dibangun di atas posisinya yang dominan dan adopsi luas stETH, hal ini juga menimbulkan kekhawatiran tentang risiko sentralisasi.
Sebagai perbandingan, Sanctum mengambil strategi yang berbeda di Solana. Mereka menyadari bahwa LST pada dasarnya dapat dipertukarkan, sehingga fokus pada pengembangan lingkungan multi-LST, alih-alih bersaing langsung dengan kolam staking lainnya. Tujuan Sanctum adalah untuk menciptakan infrastruktur yang mendukung berbagai LST, memperluas pasar staking secara keseluruhan melalui kolaborasi daripada kompetisi.
Metode ini bertujuan untuk membangun ekosistem staking yang lebih terdesentralisasi dan inklusif di atas Solana, yang mungkin melampaui pola staking Ethereum dalam hal inovasi dan partisipasi.
Sanctum vs Jito: Kompetisi dan Inovasi
Jito adalah protokol asli Solana, yang mendominasi pasar LST melalui token JitoSOL dan integrasinya dengan protokol utama Solana. Keunggulan Jito meliputi:
Namun, dominasi Jito juga menimbulkan kekhawatiran tentang kesehatan ekosistem Solana.
Sebaliknya, Sanctum berfokus pada menyediakan dukungan infrastruktur yang kokoh:
Keuntungan dan Tantangan Sanctum
Keunggulan:
Tantangan:
Liquid staking sedang membentuk kembali cara pengelolaan aset di jaringan PoS. Sanctum, melalui infrastruktur inovatif dan strategi inklusifnya, diharapkan dapat memainkan peran kunci dalam ekosistem Solana, mendorong lingkungan staking yang lebih terdesentralisasi dan efisien. Namun, menghadapi persaingan yang kuat dan risiko potensial, keberhasilan jangka panjang Sanctum akan bergantung pada kemampuan adaptasinya dan inovasi yang berkelanjutan.