Kebijakan investasi pensiun mungkin akan mengalami penyesuaian besar, aset alternatif menyambut peluang baru
Baru-baru ini ada kabar bahwa pemerintah Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk menyesuaikan kebijakan investasi pensiun, yang memungkinkan rencana 401(k) dan lainnya untuk berinvestasi dalam mata uang kripto, emas, serta aset alternatif seperti ekuitas swasta. Diketahui, langkah ini bertujuan untuk meninjau kembali batasan investasi pensiun yang ada, untuk membuka jalan bagi aset digital masuk ke pasar pensiun senilai $8,7 triliun di Amerika Serikat.
Arah ini tidak tiba-tiba. Pada bulan Mei tahun ini, Departemen Tenaga Kerja AS mencabut dokumen panduan sebelumnya yang "hati-hati terhadap aset kripto". Lebih awal pada tahun 2022, ada anggota kongres yang mengusulkan untuk memasukkan aset digital ke dalam kerangka hukum pensiun, yang menyiapkan jalan bagi perubahan kebijakan saat ini.
Inti dari kebijakan ini adalah untuk memecahkan situasi di mana rencana 401(k) telah lama terfokus pada saham dan obligasi tradisional, memberikan fleksibilitas alokasi aset yang lebih luas. Pemerintah akan menginstruksikan lembaga pengawas untuk mempelajari dan mulai menghapus hambatan yang menghalangi aset alternatif, terutama aset digital, logam mulia, serta dana yang fokus pada merger dan akuisisi perusahaan, pinjaman pribadi, dan transaksi infrastruktur, untuk dimasukkan ke dalam dinding eksisting dana yang dikelola secara profesional 401(k).
Gedung Putih menyatakan hal ini dengan hati-hati, menekankan bahwa keputusan apa pun hanya harus dianggap sebagai kebijakan resmi setelah diumumkan secara resmi. Namun, pernyataan ini tidak menutupi sinyal kuat dari pemerintah untuk mendorong mainstreamisasi mata uang kripto.
Sebenarnya, langkah ini merupakan kelanjutan dari serangkaian kebijakan yang pro-kripto. Dari komitmen untuk membebaskan cryptocurrency dari "regulasi yang terlalu ketat", hingga perusahaan-perusahaan terkait pemerintah yang secara besar-besaran membeli cryptocurrency, serta peluncuran stablecoin dan token digital lainnya, pemerintah telah menjadi pemain penting dalam bidang aset digital.
Untuk memahami potensi dampak dari kebijakan ini, perlu melihat struktur dan skala pasar pensiun di Amerika Serikat. Sebagai salah satu sistem pensiun terbesar di dunia, skala total pasar pensiun di Amerika Serikat mencapai 9 triliun dolar AS. Di antara mereka, rencana 401(k) yang paling diperhatikan mengelola 8,7 triliun dolar AS.
Sumber dana besar ini sebagian besar berasal dari puluhan juta pekerja kelas menengah di Amerika Serikat. Rencana 401(k) sebagai pensiun yang disponsori oleh majikan, karena daya tariknya seperti pemotongan gaji, keuntungan pajak, dan kontribusi yang dicocokkan oleh majikan, adalah inti dari tabungan jangka panjang bagi sebagian besar keluarga pekerja.
Secara tradisional, dana pensiun ini sebagian besar mengalir ke sekuritas yang diperdagangkan di pasar terbuka. Pada akhir Maret 2025, hanya di dalam rencana 401(k) terdapat 5,3 triliun dolar AS (61%) yang dikelola oleh reksa dana. Di antaranya, reksa dana saham dengan ukuran 3,2 triliun dolar AS menjadi jenis yang paling umum, diikuti oleh reksa dana campuran yang mengelola 1,4 triliun dolar AS. Justru kondisi alokasi aset yang didominasi oleh reksa dana saham dan obligasi ini memberikan ruang yang luas untuk "membuka jalan" investasi alternatif yang didorong kali ini.
Selain cryptocurrency, kebijakan ini juga merupakan peluang potensial bagi kelompok modal swasta terbesar di dunia. Raksasa ini telah banyak menaruh harapan pertumbuhan masa depan pada pengelolaan dana dari para pensiunan biasa. Kelompok modal swasta memperkirakan, begitu berhasil memasuki pasar rencana pensiun 401(k), dapat menarik ratusan miliar dolar aset baru di industri.
Untuk itu, mereka telah mempersiapkan diri dengan baik, aktif menjalin kemitraan dengan perusahaan manajemen aset besar: Beberapa lembaga investasi swasta besar telah bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset terkemuka untuk menyediakan layanan investasi bagi sponsor rencana 401(k).
Di tingkat federal, saat kebijakan sedang dipersiapkan, beberapa pemerintah negara bagian telah melakukan uji coba terlebih dahulu. Dilaporkan bahwa legislator North Carolina pernah mengajukan rancangan undang-undang yang memperbolehkan sebagian dana pensiun untuk mengalokasikan hingga 5% dari saldo mereka ke dalam cryptocurrency. Sistem pensiun di Michigan dan Wisconsin juga telah secara nyata berinvestasi dalam ETF Bitcoin dan Ethereum spot, dan praktik-praktik ini memberikan referensi bagi kebijakan di tingkat federal.
Dalam hal legislasi, Dewan Perwakilan Rakyat AS baru-baru ini telah mengesahkan tiga undang-undang penting terkait cryptocurrency, di mana dua di antaranya akan dikirim untuk ditinjau oleh Senat. Ini menandakan kemajuan nyata Kongres dalam mendorong legislasi cryptocurrency, memberikan kerangka hukum yang lebih jelas untuk pengembangan industri.
Namun, meskipun undang-undang memberikan kabar baik, pasar masih menghadapi tantangan. Menginvestasikan tabungan pensiun ke dalam aset swasta yang likuiditasnya rendah juga bukan tanpa risiko, masalah seperti biaya yang sangat tinggi, tingkat leverage keseluruhan yang tinggi, serta rendahnya transparansi valuasi aset dana, akan menjadi faktor yang perlu dipertimbangkan dengan hati-hati oleh lembaga pengawas dan investor.
Ketika kebijakan investasi baru bertemu dengan pasar pensiun senilai 9 triliun dolar AS, eksperimen ini mungkin akan mendefinisikan kembali arti "tabungan pensiun". Apakah ini akan memungkinkan orang biasa untuk berbagi keuntungan teknologi di era digital? Atau akan menempatkan pensiun pada risiko baru? Jawabannya mungkin tergantung pada bagaimana regulator menemukan titik keseimbangan antara inovasi dan perlindungan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeLady
· 08-16 22:38
akhirnya seseorang memahaminya... uang lama akan terjun ke crypto apakah kaum boomer menyukainya atau tidak
Lihat AsliBalas0
WalletWhisperer
· 08-16 22:36
psikologi ritel menunjukkan adopsi massal akan datang... pengenalan pola dengan kepercayaan 87%
Kebijakan investasi pensiun mungkin memungkinkan Aset Kripto, pasar senilai 8,7 triliun dolar AS menyambut peluang baru.
Kebijakan investasi pensiun mungkin akan mengalami penyesuaian besar, aset alternatif menyambut peluang baru
Baru-baru ini ada kabar bahwa pemerintah Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk menyesuaikan kebijakan investasi pensiun, yang memungkinkan rencana 401(k) dan lainnya untuk berinvestasi dalam mata uang kripto, emas, serta aset alternatif seperti ekuitas swasta. Diketahui, langkah ini bertujuan untuk meninjau kembali batasan investasi pensiun yang ada, untuk membuka jalan bagi aset digital masuk ke pasar pensiun senilai $8,7 triliun di Amerika Serikat.
Arah ini tidak tiba-tiba. Pada bulan Mei tahun ini, Departemen Tenaga Kerja AS mencabut dokumen panduan sebelumnya yang "hati-hati terhadap aset kripto". Lebih awal pada tahun 2022, ada anggota kongres yang mengusulkan untuk memasukkan aset digital ke dalam kerangka hukum pensiun, yang menyiapkan jalan bagi perubahan kebijakan saat ini.
Inti dari kebijakan ini adalah untuk memecahkan situasi di mana rencana 401(k) telah lama terfokus pada saham dan obligasi tradisional, memberikan fleksibilitas alokasi aset yang lebih luas. Pemerintah akan menginstruksikan lembaga pengawas untuk mempelajari dan mulai menghapus hambatan yang menghalangi aset alternatif, terutama aset digital, logam mulia, serta dana yang fokus pada merger dan akuisisi perusahaan, pinjaman pribadi, dan transaksi infrastruktur, untuk dimasukkan ke dalam dinding eksisting dana yang dikelola secara profesional 401(k).
Gedung Putih menyatakan hal ini dengan hati-hati, menekankan bahwa keputusan apa pun hanya harus dianggap sebagai kebijakan resmi setelah diumumkan secara resmi. Namun, pernyataan ini tidak menutupi sinyal kuat dari pemerintah untuk mendorong mainstreamisasi mata uang kripto.
Sebenarnya, langkah ini merupakan kelanjutan dari serangkaian kebijakan yang pro-kripto. Dari komitmen untuk membebaskan cryptocurrency dari "regulasi yang terlalu ketat", hingga perusahaan-perusahaan terkait pemerintah yang secara besar-besaran membeli cryptocurrency, serta peluncuran stablecoin dan token digital lainnya, pemerintah telah menjadi pemain penting dalam bidang aset digital.
Untuk memahami potensi dampak dari kebijakan ini, perlu melihat struktur dan skala pasar pensiun di Amerika Serikat. Sebagai salah satu sistem pensiun terbesar di dunia, skala total pasar pensiun di Amerika Serikat mencapai 9 triliun dolar AS. Di antara mereka, rencana 401(k) yang paling diperhatikan mengelola 8,7 triliun dolar AS.
Sumber dana besar ini sebagian besar berasal dari puluhan juta pekerja kelas menengah di Amerika Serikat. Rencana 401(k) sebagai pensiun yang disponsori oleh majikan, karena daya tariknya seperti pemotongan gaji, keuntungan pajak, dan kontribusi yang dicocokkan oleh majikan, adalah inti dari tabungan jangka panjang bagi sebagian besar keluarga pekerja.
Secara tradisional, dana pensiun ini sebagian besar mengalir ke sekuritas yang diperdagangkan di pasar terbuka. Pada akhir Maret 2025, hanya di dalam rencana 401(k) terdapat 5,3 triliun dolar AS (61%) yang dikelola oleh reksa dana. Di antaranya, reksa dana saham dengan ukuran 3,2 triliun dolar AS menjadi jenis yang paling umum, diikuti oleh reksa dana campuran yang mengelola 1,4 triliun dolar AS. Justru kondisi alokasi aset yang didominasi oleh reksa dana saham dan obligasi ini memberikan ruang yang luas untuk "membuka jalan" investasi alternatif yang didorong kali ini.
Selain cryptocurrency, kebijakan ini juga merupakan peluang potensial bagi kelompok modal swasta terbesar di dunia. Raksasa ini telah banyak menaruh harapan pertumbuhan masa depan pada pengelolaan dana dari para pensiunan biasa. Kelompok modal swasta memperkirakan, begitu berhasil memasuki pasar rencana pensiun 401(k), dapat menarik ratusan miliar dolar aset baru di industri.
Untuk itu, mereka telah mempersiapkan diri dengan baik, aktif menjalin kemitraan dengan perusahaan manajemen aset besar: Beberapa lembaga investasi swasta besar telah bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset terkemuka untuk menyediakan layanan investasi bagi sponsor rencana 401(k).
Di tingkat federal, saat kebijakan sedang dipersiapkan, beberapa pemerintah negara bagian telah melakukan uji coba terlebih dahulu. Dilaporkan bahwa legislator North Carolina pernah mengajukan rancangan undang-undang yang memperbolehkan sebagian dana pensiun untuk mengalokasikan hingga 5% dari saldo mereka ke dalam cryptocurrency. Sistem pensiun di Michigan dan Wisconsin juga telah secara nyata berinvestasi dalam ETF Bitcoin dan Ethereum spot, dan praktik-praktik ini memberikan referensi bagi kebijakan di tingkat federal.
Dalam hal legislasi, Dewan Perwakilan Rakyat AS baru-baru ini telah mengesahkan tiga undang-undang penting terkait cryptocurrency, di mana dua di antaranya akan dikirim untuk ditinjau oleh Senat. Ini menandakan kemajuan nyata Kongres dalam mendorong legislasi cryptocurrency, memberikan kerangka hukum yang lebih jelas untuk pengembangan industri.
Namun, meskipun undang-undang memberikan kabar baik, pasar masih menghadapi tantangan. Menginvestasikan tabungan pensiun ke dalam aset swasta yang likuiditasnya rendah juga bukan tanpa risiko, masalah seperti biaya yang sangat tinggi, tingkat leverage keseluruhan yang tinggi, serta rendahnya transparansi valuasi aset dana, akan menjadi faktor yang perlu dipertimbangkan dengan hati-hati oleh lembaga pengawas dan investor.
Ketika kebijakan investasi baru bertemu dengan pasar pensiun senilai 9 triliun dolar AS, eksperimen ini mungkin akan mendefinisikan kembali arti "tabungan pensiun". Apakah ini akan memungkinkan orang biasa untuk berbagi keuntungan teknologi di era digital? Atau akan menempatkan pensiun pada risiko baru? Jawabannya mungkin tergantung pada bagaimana regulator menemukan titik keseimbangan antara inovasi dan perlindungan.