暗号化ヘッジファンド発展トレンド報告：資産規模が倍増し、投資家はファミリーオフィスが主

最近の調査報告書は、暗号化通貨ヘッジファンドの最新の発展動向を明らかにしました。報告によると、2019年の暗号ヘッジファンドの資産管理規模(AUM)は、2018年末の10億ドルから20億ドルに大幅に増加しました。

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2019年の年間パフォーマンスにおいて、フル委任ロングファンドが際立ち、平均収益率は42%に達しました。注目すべきは、ファミリーオフィスと高ネットワース個人が暗号ヘッジファンドの主要な資金源であり、それぞれ投資家の48%と42%を占めていることです。

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業界の専門家は指摘しました。「新型コロナウイルスのパンデミックが発生して以来、人々の暗号化通貨への関心がより一般的な傾向を示しています。」

調査によると、現在約150の活発な暗号ヘッジファンドがあり、そのうちの約63%は2018年または2019年に設立されました。暗号ファンドの設立数はビットコインの価格動向と高い相関関係を示しています。2018年のビットコイン価格の急騰は、多くの暗号ファンドの出現を刺激したようですが、2019年末に暗号市場が下降トンネルに入ったことで、新たに設立されたファンドの数も大幅に減少しました。

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報告は暗号化ヘッジファンドを四つの大きなカテゴリに分けています: フルコントロールロング、フルコントロールロングショート、量子ファンド、そしてマルチストラテジーファンド。その中で、量子ファンドが最も一般的で、市場シェアの約半分を占めています。他の三つの戦略はそれぞれ約17-19%の市場シェアを占めています。

投資家の構成を見ると、ファミリーオフィスと高ネットワース個人がほぼ全ての投資家の90%を占めています。それに対して、年金基金、財団、寄付基金は暗号化通貨への投資参加度が非常に低いです。伝統的なベンチャーキャピタルとファンドオブファンズもこの分野への投資比率は比較的小さいです。

これらのファンドの平均投資者数は58.5人であり、中央値は27.5人です。平均投資規模の中央値は30万ドルで、平均は310万ドルに達します。約3分の2の暗号化ヘッジファンドの投資規模は50万ドル未満です。

資産管理規模の分布は明らかなマタイ効果を示しており、少数の大手ファンドが大部分の資産を管理しています。この特徴は伝統的なヘッジファンド業界に似ています。2019年、資産管理規模が2000万ドルを超える暗号化ヘッジファンドの割合は2018年の19%から35%に上昇しました。

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業績面では、2019年の暗号ヘッジファンドの業績中央値は74%の上昇に達し、2018年の平均業績は-46%でした。戦略別に見ると、全権委託のロングファンドは2019年の業績中央値が最も高く、40%に達しました。次いで全権委託のロングショート(33%)と量子戦略(30%)が続きます。マルチストラテジーファンドは相対的に弱く、15%の業績でした。

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注目すべきは、ビットコインが2019年に92%の上昇を記録し、すべての暗号化ヘッジファンドのパフォーマンスを上回ったことです。これは、暗号化ヘッジファンドが市場の変動を抑えるツールとしての役割を果たしていることを示しており、収益を向上させる触媒ではないことを示しています。

暗号化派生商品市場の発展に伴い、暗号化ヘッジファンドの投資戦略はますます複雑になっています。調査によると、48%の回答ファンドが空売りポジションを保有し、56%が派生商品を使用しています。約3分の1のファンドが先物およびオプション取引に参加しています。レバレッジの使用に関しては、2020年に56%のファンドがレバレッジを使用していると回答しましたが、積極的にレバレッジ取引を行っているファンドはわずか19%です。

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将来、規制された暗号化先物商品が増えるにつれて、より多くの暗号ヘッジファンドがこの分野に参入することが予想されます。しかし、債務ファイナンスの取得が難しくなっているため、レバレッジの使用の増加の見通しは依然として不明です。