# RWA市場は大きな可能性を秘めており、Aptosが誕生しました実物資産のトークン化（RWA）は注目を集めている分野ですが、現在も伝統的市場の巨額資産との接続の可能性を十分に発揮していません。データによると、暗号業界におけるRWA資産の総時価総額は240億ドルに過ぎず、今年上半期の56％の顕著な成長を考慮してもなおです。これは、RWAの発展ストーリーがまだ本当に始まっていないことを示しており、今後さらに多くのタイプの資産がトークン化されるにつれて、RWAは新しい発展段階に入るでしょう。この重要な時期に、Aptosは強い勢いを示しています。過去30日間で、Aptosチェーン上のRWA総ロック価値（TVL）は56.4％増加し、5.38億ドルに達し、パブリックチェーンの第3位に躍進しました。新たな成長機会が出現する中で、AptosのRWA分野における競争優位性はさらに強化される可能性があります。! 【RWAが次のステージに進もうとしているが、アプトスはコーナーでオーバーテイクできるのか?】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b080953ca613e1fa6c8f8e4c18d75ddf)## プライベートクレジットが現在の市場をリードしているプライベートクレジットはRWA資産の58%を占め、最も注目される資産クラスとなり、次に米国債が続きます。プライベートクレジット資産は主にオンチェーン形式で存在し、通常は取引流動性が欠如しています。一方、米国債は生息安定コインとの競争に直面しており、後者は類似の収益特性を提供します。プライベートクレジットとは、非公開市場において、非銀行機関または投資家が企業や個人に提供するローンを指します。従来の金融分野では、プライベートクレジットはその柔軟性と高い収益性から多くの機関投資家を引き付けています。しかし、高コスト、低効率、参入制限などの課題にも直面しています。たとえば、従来のプライベートクレジットの監査プロセスは煩雑で、取引コストが高く、中小企業は信用記録が不足しているため資金調達が難しいことがよくあります。暗号プロトコルは、仲介の役割を果たし、オンチェーンでの資産の発行と管理を核心ビジネスモデルとし、多層の仲介を排除することでコストを削減し、ローンプールと基礎資産のリアルタイムパフォーマンスを提供することで透明性を高めます。## プライベートローン資産トークン化プロセス### 1. オフチェーン信用貸付資産生成資産発行者はオフチェーンの信用資産を生成する責任があります。プライベートクレジット機関、中小企業ファイナンスプラットフォーム、または地域のクレジット市場オペレーターは、ローン契約を締結し、担保資産を設定し、返済計画とデフォルト条項を策定し、借り手の財務状況を審査します。例えば、100万ドルのローンが物流企業に対して発行され、期間は12ヶ月、年利は12%、110万ドルの売掛金を担保とします。このステップは、資産が伝統的な金融基準に適合することを確保し、後続のトークン化の基盤を築きます。### 2. ブロックチェーン上のトークン構造の構築RWAプロトコルを通じて、単一または複数のローンがチェーン上のトークンにマッピングされます。トークンの形式にはNFT、SFT、またはERC-20タイプが含まれます。トークンのメタデータには、借り手の匿名識別子、元本額、金利、返済頻度、満期日、担保資産の詳細、およびデフォルト処理メカニズムが含まれます。スマートコントラクトは、返済状況の管理、自動収益配分、および早期償還またはピアツーピア転送をサポートします。### 3. コンプライアンスパッケージトークン化プロセスは規制要件を満たす必要があります。特別目的法人または仮想資産サービスプロバイダーを法的な保管者として設立し、オンチェーンのトークンと一対一対応させます。すべての投資家はKYC/KYBおよびAMLの審査を完了する必要があり、非適格投資家は関連法規に基づいてアクセスおよび譲渡権限が制限されます。オフチェーンの開示文書はトークンが債務資産であり、投票権や株式属性を伴わないことを明示しています。### 4. トークンの発行と資金調達ユーザーインターフェースまたはプロトコルプラットフォームを介してトークンを表示し、オンチェーン投資を受け入れます。投資家はKYC認証を完了し、暗号通貨を使用して投資し、RWAトークンを証明書として取得し、元本と利息を月次または四半期ごとに受け取ります。### 5. 所得分配と資産流動化借り手は計画通りに返済を行い、資金は発行者によって受け取られた後、特別目的事業体に転送され、オラクルまたはスマートコントラクトを通じてブロックチェーン上にマッピングされ、トークン保有者に配分されます。スマートコントラクトは保有比率に基づいて自動的に利息を分割し、ローンの期限が来ると自動的に元本を返還するか、資産の継続を手配します。トークン構造が許可する場合、分散型取引所またはRWA専用マーケットで取引可能ですが、通常はロックアップ期間が設定されており、ポイントツーポイントの譲渡のみがサポートされています。## AptosのRWAトラックにおける競争優位性### 技術的優位性：高性能ブロックチェーンの金融アプリケーションの潜在能力Aptosは新世代のLayer 1ブロックチェーンとして、その技術アーキテクチャによりRWAトラックに特有の利点をもたらし、特にプライベートクレジットのトークン化シーンにおいて顕著です。#### 高スループットと低遅延AptosはBlock-STM並行実行エンジンを採用しており、高効率な取引処理を実現しています。公式テストデータによると、Aptosの理論的なスループットは毎秒15万トランザクションに達する可能性があり、実際の生産環境では4000～5000 TPSで安定しています。プライベートクレジットのシナリオでは、高スループットが大規模な貸付発行、リアルタイムの返済配分、ブロックチェーン上の監査をサポートし、取引の効率を確保します。Aptosの取引最終確認時間はわずか650ミリ秒です。このサブ秒レベルの確認速度は、即時決済が必要なRWA資産にとって非常に重要です。例えば、あるプロトコルはAptos上でT+0決済を実現しており、従来の金融のT+2やT+3と比較して資金占有コストを大幅に削減しています。#### 低取引コストAptosの取引手数料は平均して0.01ドル未満です。低コストの特性はRWAシナリオにおいて特に重要であり、トークン化された資産は頻繁なオンチェーン操作を伴います。例えば、オンチェーンのローン管理は返済状況をリアルタイムで更新する必要があり、低料金は運営コストの制御を確保します。#### モジュラーアーキテクチャとスケーラビリティAptosのモジュール設計は、コンセンサス、実行、ストレージ層を分離し、各層を独立して最適化できるようにします。これはRWA資産管理にとって重要であり、プライベートクレジットには複雑なメタデータが関与しています。### エコロジーのレイアウト：機関の支持と規制に優しいAptosは、従来の金融大手との協力とDeFiエコシステムの拡大を通じて、RWAトラックにおけるエコシステムの配置を大幅に強化し、その競争力を高めました。#### 機関の協力と承認2025年6月までに、AptosのRWAの総ロックアップ価値は5.4億ドルに達し、パブリックチェーンで第3位となります。この成果は、ステーブルコインの導入や、オンチェーンのアメリカ政府のマネーマーケットファンドの立ち上げを含む、複数の伝統的な金融機関の参加によるものです。これらの協力は、Aptosに資金と技術のサポートをもたらすだけでなく、コンプライアンス分野での信頼性を強化しました。#### 規制に優しいプライベートクレジットのトークン化は、複雑なコンプライアンス要件を伴います。Aptosは、コンプライアンスプラットフォームと提携することで、オンチェーンの身元確認と資産追跡機能を内蔵しました。例えば、あるプロトコルは、オフチェーンで暗号化された個人情報を保存し、オンチェーンのハッシュ検証と組み合わせることで、ローントークンの法的効力を確保しています。2025年、グローバルな規制環境が徐々に明確化します。Aptosの低料金と迅速な確認機能は、規制に優しいパブリックチェーンの理想的な選択肢となっています。例えば、Aptosはある州でステーブルコインプロジェクトの最高技術スコア候補チェーンに選ばれ、コンプライアンスに基づいたステーブルコインとローントークンの発行が計画されています。#### 新興市場のポジショニングAptosのRWA戦略は新興市場に焦点を当て、特に金融包容性が不足している地域で展開されています。あるプロトコルはAptosチェーン上の主要な資産発行者として、トークン化されたプライベートクレジット製品を通じて新興市場や特定地域に多様な資金調達ソリューションを提供し、AptosのRWAエコシステムの発展を大きく推進しています。その製品は新興市場の個人消費者と小規模事業者を対象に、短期の小額消費貸付と循環信用枠を提供しています。また、カナダの住宅用不動産担保ローン、アラブ首長国連邦の小規模企業運転資金ローン、ケニアの小売クレジット市場向けの製品もあります。これらの製品は、オンチェーンのインフラを通じて効率的な発行と透明な管理を実現し、Aptos RWA TVLの77%に貢献しています。## まとめAptosのRWA分野における急速な台頭は、その技術的優位性とエコシステムの配置によるものであり、2025年6月にはRWAのTVLが5.38億ドルに達し、パブリックチェーンで第3位にランクインしました。主にプライベートクレジットによって推進されています。プライベートクレジットはRWAの成長エンジンとして機能し、トークン化を通じてチェーン上のコンポーザビリティを実現し、クレジットトークンがDeFiプロトコルの循環貸付、レバレッジ戦略、流動性プールに参加することを可能にし、相当な年利を生み出します。現在、伝統的な金融市場の利ざやが縮小し、機関はオンチェーンソリューションに移行しています。Aptosは、新興市場にサービスを提供することで中小企業の資金調達のギャップを埋めています。将来的には、規制環境の最適化とDeFiエコシステムの拡大に伴い、Aptosは2026年に5億ドルのRWA TVLを追加する見込みです。Aptosは、技術とエコシステムの相乗効果により、プライベートクレジット分野で持続的な成長の可能性を示しています。
Aptosが台頭 RWA市場の潜在能力はまだ解放されていない
RWA市場は大きな可能性を秘めており、Aptosが誕生しました
実物資産のトークン化（RWA）は注目を集めている分野ですが、現在も伝統的市場の巨額資産との接続の可能性を十分に発揮していません。データによると、暗号業界におけるRWA資産の総時価総額は240億ドルに過ぎず、今年上半期の56％の顕著な成長を考慮してもなおです。これは、RWAの発展ストーリーがまだ本当に始まっていないことを示しており、今後さらに多くのタイプの資産がトークン化されるにつれて、RWAは新しい発展段階に入るでしょう。
この重要な時期に、Aptosは強い勢いを示しています。過去30日間で、Aptosチェーン上のRWA総ロック価値（TVL）は56.4％増加し、5.38億ドルに達し、パブリックチェーンの第3位に躍進しました。新たな成長機会が出現する中で、AptosのRWA分野における競争優位性はさらに強化される可能性があります。
! 【RWAが次のステージに進もうとしているが、アプトスはコーナーでオーバーテイクできるのか?】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b080953ca613e1fa6c8f8e4c18d75ddf.webp)
プライベートクレジットが現在の市場をリードしている
プライベートクレジットはRWA資産の58%を占め、最も注目される資産クラスとなり、次に米国債が続きます。プライベートクレジット資産は主にオンチェーン形式で存在し、通常は取引流動性が欠如しています。一方、米国債は生息安定コインとの競争に直面しており、後者は類似の収益特性を提供します。
プライベートクレジットとは、非公開市場において、非銀行機関または投資家が企業や個人に提供するローンを指します。従来の金融分野では、プライベートクレジットはその柔軟性と高い収益性から多くの機関投資家を引き付けています。しかし、高コスト、低効率、参入制限などの課題にも直面しています。たとえば、従来のプライベートクレジットの監査プロセスは煩雑で、取引コストが高く、中小企業は信用記録が不足しているため資金調達が難しいことがよくあります。
暗号プロトコルは、仲介の役割を果たし、オンチェーンでの資産の発行と管理を核心ビジネスモデルとし、多層の仲介を排除することでコストを削減し、ローンプールと基礎資産のリアルタイムパフォーマンスを提供することで透明性を高めます。
プライベートローン資産トークン化プロセス
1. オフチェーン信用貸付資産生成
資産発行者はオフチェーンの信用資産を生成する責任があります。プライベートクレジット機関、中小企業ファイナンスプラットフォーム、または地域のクレジット市場オペレーターは、ローン契約を締結し、担保資産を設定し、返済計画とデフォルト条項を策定し、借り手の財務状況を審査します。例えば、100万ドルのローンが物流企業に対して発行され、期間は12ヶ月、年利は12%、110万ドルの売掛金を担保とします。このステップは、資産が伝統的な金融基準に適合することを確保し、後続のトークン化の基盤を築きます。
2. ブロックチェーン上のトークン構造の構築
RWAプロトコルを通じて、単一または複数のローンがチェーン上のトークンにマッピングされます。トークンの形式にはNFT、SFT、またはERC-20タイプが含まれます。トークンのメタデータには、借り手の匿名識別子、元本額、金利、返済頻度、満期日、担保資産の詳細、およびデフォルト処理メカニズムが含まれます。スマートコントラクトは、返済状況の管理、自動収益配分、および早期償還またはピアツーピア転送をサポートします。
3. コンプライアンスパッケージ
トークン化プロセスは規制要件を満たす必要があります。特別目的法人または仮想資産サービスプロバイダーを法的な保管者として設立し、オンチェーンのトークンと一対一対応させます。すべての投資家はKYC/KYBおよびAMLの審査を完了する必要があり、非適格投資家は関連法規に基づいてアクセスおよび譲渡権限が制限されます。オフチェーンの開示文書はトークンが債務資産であり、投票権や株式属性を伴わないことを明示しています。
4. トークンの発行と資金調達
ユーザーインターフェースまたはプロトコルプラットフォームを介してトークンを表示し、オンチェーン投資を受け入れます。投資家はKYC認証を完了し、暗号通貨を使用して投資し、RWAトークンを証明書として取得し、元本と利息を月次または四半期ごとに受け取ります。
5. 所得分配と資産流動化
借り手は計画通りに返済を行い、資金は発行者によって受け取られた後、特別目的事業体に転送され、オラクルまたはスマートコントラクトを通じてブロックチェーン上にマッピングされ、トークン保有者に配分されます。スマートコントラクトは保有比率に基づいて自動的に利息を分割し、ローンの期限が来ると自動的に元本を返還するか、資産の継続を手配します。トークン構造が許可する場合、分散型取引所またはRWA専用マーケットで取引可能ですが、通常はロックアップ期間が設定されており、ポイントツーポイントの譲渡のみがサポートされています。
AptosのRWAトラックにおける競争優位性
技術的優位性：高性能ブロックチェーンの金融アプリケーションの潜在能力
Aptosは新世代のLayer 1ブロックチェーンとして、その技術アーキテクチャによりRWAトラックに特有の利点をもたらし、特にプライベートクレジットのトークン化シーンにおいて顕著です。
高スループットと低遅延
AptosはBlock-STM並行実行エンジンを採用しており、高効率な取引処理を実現しています。公式テストデータによると、Aptosの理論的なスループットは毎秒15万トランザクションに達する可能性があり、実際の生産環境では4000～5000 TPSで安定しています。プライベートクレジットのシナリオでは、高スループットが大規模な貸付発行、リアルタイムの返済配分、ブロックチェーン上の監査をサポートし、取引の効率を確保します。
Aptosの取引最終確認時間はわずか650ミリ秒です。このサブ秒レベルの確認速度は、即時決済が必要なRWA資産にとって非常に重要です。例えば、あるプロトコルはAptos上でT+0決済を実現しており、従来の金融のT+2やT+3と比較して資金占有コストを大幅に削減しています。
低取引コスト
Aptosの取引手数料は平均して0.01ドル未満です。低コストの特性はRWAシナリオにおいて特に重要であり、トークン化された資産は頻繁なオンチェーン操作を伴います。例えば、オンチェーンのローン管理は返済状況をリアルタイムで更新する必要があり、低料金は運営コストの制御を確保します。
モジュラーアーキテクチャとスケーラビリティ
Aptosのモジュール設計は、コンセンサス、実行、ストレージ層を分離し、各層を独立して最適化できるようにします。これはRWA資産管理にとって重要であり、プライベートクレジットには複雑なメタデータが関与しています。
エコロジーのレイアウト：機関の支持と規制に優しい
Aptosは、従来の金融大手との協力とDeFiエコシステムの拡大を通じて、RWAトラックにおけるエコシステムの配置を大幅に強化し、その競争力を高めました。
機関の協力と承認
2025年6月までに、AptosのRWAの総ロックアップ価値は5.4億ドルに達し、パブリックチェーンで第3位となります。この成果は、ステーブルコインの導入や、オンチェーンのアメリカ政府のマネーマーケットファンドの立ち上げを含む、複数の伝統的な金融機関の参加によるものです。これらの協力は、Aptosに資金と技術のサポートをもたらすだけでなく、コンプライアンス分野での信頼性を強化しました。
規制に優しい
プライベートクレジットのトークン化は、複雑なコンプライアンス要件を伴います。Aptosは、コンプライアンスプラットフォームと提携することで、オンチェーンの身元確認と資産追跡機能を内蔵しました。例えば、あるプロトコルは、オフチェーンで暗号化された個人情報を保存し、オンチェーンのハッシュ検証と組み合わせることで、ローントークンの法的効力を確保しています。
2025年、グローバルな規制環境が徐々に明確化します。Aptosの低料金と迅速な確認機能は、規制に優しいパブリックチェーンの理想的な選択肢となっています。例えば、Aptosはある州でステーブルコインプロジェクトの最高技術スコア候補チェーンに選ばれ、コンプライアンスに基づいたステーブルコインとローントークンの発行が計画されています。
新興市場のポジショニング
AptosのRWA戦略は新興市場に焦点を当て、特に金融包容性が不足している地域で展開されています。あるプロトコルはAptosチェーン上の主要な資産発行者として、トークン化されたプライベートクレジット製品を通じて新興市場や特定地域に多様な資金調達ソリューションを提供し、AptosのRWAエコシステムの発展を大きく推進しています。
その製品は新興市場の個人消費者と小規模事業者を対象に、短期の小額消費貸付と循環信用枠を提供しています。また、カナダの住宅用不動産担保ローン、アラブ首長国連邦の小規模企業運転資金ローン、ケニアの小売クレジット市場向けの製品もあります。これらの製品は、オンチェーンのインフラを通じて効率的な発行と透明な管理を実現し、Aptos RWA TVLの77%に貢献しています。
まとめ
AptosのRWA分野における急速な台頭は、その技術的優位性とエコシステムの配置によるものであり、2025年6月にはRWAのTVLが5.38億ドルに達し、パブリックチェーンで第3位にランクインしました。主にプライベートクレジットによって推進されています。プライベートクレジットはRWAの成長エンジンとして機能し、トークン化を通じてチェーン上のコンポーザビリティを実現し、クレジットトークンがDeFiプロトコルの循環貸付、レバレッジ戦略、流動性プールに参加することを可能にし、相当な年利を生み出します。
現在、伝統的な金融市場の利ざやが縮小し、機関はオンチェーンソリューションに移行しています。Aptosは、新興市場にサービスを提供することで中小企業の資金調達のギャップを埋めています。将来的には、規制環境の最適化とDeFiエコシステムの拡大に伴い、Aptosは2026年に5億ドルのRWA TVLを追加する見込みです。Aptosは、技術とエコシステムの相乗効果により、プライベートクレジット分野で持続的な成長の可能性を示しています。