Ontem, o gigante global de gestão de ativos BlackRock lançou uma bomba de impacto: planeja colocar seu fundo do mercado monetário de até 150 bilhões de dólares em blockchain através de "DLT Shares" (ações de tecnologia de livro distribuído), utilizando a tecnologia blockchain para registrar a propriedade. Esta notícia foi como uma pedra lançada em um lago calmo, gerando ondas de fusão entre as finanças tradicionais (TradFi) e o Web3. A BlackRock administra ativos no valor de 11,6 trilhões de dólares e seu CEO, Larry Fink, já declarou: "A tokenização é o futuro das finanças." Agora, esse gigante de Wall Street está cumprindo sua promessa com ações concretas, levando grandes ativos das finanças tradicionais para o palco da blockchain. Redes públicas como Solana e Ethereum estão se preparando para colher os frutos desta transformação. Que tipo de revolução é esta? Como ela irá moldar o futuro dos ativos de 150 bilhões de dólares?
Pontos problemáticos das finanças tradicionais: por que precisamos de blockchain?
Os fundos do mercado monetário são a pedra angular das finanças tradicionais e são conhecidos pelo seu baixo risco e elevada liquidez. No entanto, funcionam como uma máquina a vapor antiquada: fiáveis, mas ineficientes. Os resgates e transferências precisam passar por camadas de intermediários, as horas de transação são limitadas por dias úteis e o sistema de registro é pesado e opaco. Os investidores querem rentabilizar rapidamente? Desculpe, por favor, seja paciente e aguarde que o T+1 se resolva. Quer ver as suas participações em tempo real? Isso depende de um longo processo de reconciliação.
A emergência da tecnologia blockchain é como um antídoto. As DLT Shares da BlackRock utilizam a tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) para registrar a propriedade dos fundos na blockchain, permitindo liquidações de transações quase em tempo real, acesso a ativos a qualquer hora e registros transparentes e imutáveis. Isso não apenas aumenta a eficiência, mas também traz conveniências sem precedentes para os investidores. Carlos Domingo, CEO da Securitize, parceiro de blockchain da BlackRock, afirmou: "Os ativos on-chain resolvem os problemas de ineficiência dos mercados tradicionais, oferecendo acesso 24/7 para instituições e investidores individuais." Imagine, no futuro, investidores podendo resgatar fundos pelo celular às duas da manhã, sem precisar esperar o banco abrir. Esta é a promessa disruptiva do blockchain para as finanças tradicionais.
A jornada Web3 da BlackRock: de BUIDL a DLT Shares
A BlackRock não é novata no campo da blockchain. Já em 2023, lançou o fundo BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund), que testou com sucesso no Ethereum, focando em ativos de títulos do governo dos EUA tokenizados. Até março de 2025, o BUIDL alcançou um tamanho de ativos de 1,7 bilhões de dólares e planeja ultrapassar 2 bilhões de dólares no início de abril. Mais notável é que o fundo se expandiu para sete blockchains, incluindo Solana, Polygon, Aptos, Arbitrum, Optimism e Avalanche, demonstrando a ambição da BlackRock por uma estratégia multi-chain.
Hoje, a DLT Shares leva essa visão a novas alturas. Se um fundo do mercado monetário de 150 bilhões de dólares for bem-sucedido em ser integrado à blockchain, isso se tornará um marco na fusão das finanças tradicionais com o Web3. De acordo com o analista de ETF da Bloomberg, Henry Jim, a DLT Shares está distribuindo através do Banco Mellon de Nova York (BNY Mellon), o que pode pavimentar o caminho para futuras moedas digitais ou derivativos na blockchain. Isso não é apenas uma atualização tecnológica, mas sim um experimento para redefinir a forma como os ativos são negociados, mantidos e liquidadas. Como diz o debate fervoroso na plataforma X: 'A BlackRock não está apenas testando a blockchain, mas sim reformulando as regras do jogo!'
O pedido de "DLT Shares" (ações de tecnologia de contabilidade distribuída) apresentado pela BlackRock visa digitalizar seu fundo do mercado monetário de 150 bilhões de dólares por meio da tecnologia blockchain, utilizando a tecnologia de contabilidade distribuída (Distributed Ledger Technology, DLT) para registrar a propriedade. Isso não apenas marca a profunda integração das finanças tradicionais (TradFi) com a tecnologia blockchain, mas também revela a estratégia da BlackRock na onda de digitalização financeira global.
O que são as DLT Shares?
DLT Shares é uma nova classe de ações digitais projetada pela BlackRock para seus fundos do mercado monetário, baseada na tecnologia blockchain para registrar informações sobre os detentores e a propriedade. Suas características principais incluem:
Registros de blockchain: através da tecnologia de livro-razão distribuído, as DLT Shares armazenam as informações de propriedade das cotas de fundo na blockchain, garantindo que os registros sejam transparentes, imutáveis e rastreáveis em tempo real.
Transações eficientes: em comparação com a liquidação T+1 de fundos tradicionais, as DLT Shares suportam resgates e transferências quase em tempo real, com tempo de negociação expandido para 24/7, quebrando as limitações de horário operacional das finanças tradicionais.
Distribuição em conformidade: as DLT Shares são vendidas apenas através do Bank of New York Mellon (BNY Mellon), enfatizando a conformidade e a confiança institucional, com o BNY Mellon atuando como custodiante e distribuidor, garantindo uma integração perfeita com o sistema financeiro tradicional.
Potencial de escalabilidade: O analista de ETF da Bloomberg, Henry Jim, aponta que as DLT Shares podem estar se preparando para aplicações futuras de moeda digital ou dinheiro digital, sugerindo que suas funcionalidades podem ir além do simples registro de propriedade, envolvendo pagamentos em cadeia ou desenvolvimento de derivativos.
Em resumo, as DLT Shares são a tokenização das participações em fundos de mercado monetário tradicionais "em cadeia", melhorando a eficiência, transparência e acessibilidade através da tecnologia blockchain, enquanto mantêm a estrutura de conformidade das finanças tradicionais.
O significado das DLT Shares
O lançamento das DLT Shares não é apenas uma inovação tecnológica da BlackRock, mas também tem um significado profundo para as finanças tradicionais e o ecossistema Web3:
Um salto em eficiência e transparência: o processo de negociação de fundos do mercado monetário tradicional envolve múltiplos intermediários, ciclos de liquidação longos e custos elevados. As DLT Shares utilizam a característica descentralizada da blockchain para simplificar os processos e realizar liquidações instantâneas. De acordo com Carlos Domingo, CEO da Securitize, os ativos em blockchain podem "resolver os problemas de ineficiência do mercado tradicional", oferecendo aos investidores conveniência de acesso 24 horas por dia.
Transformação digital das finanças tradicionais: a BlackRock gere 11,6 trilhões de dólares em ativos, e a tokenização do seu fundo de 150 bilhões de dólares marca a aceitação plena do blockchain por parte das finanças tradicionais. Isso pode incentivar outros gigantes da gestão de ativos (como a Vanguard e a State Street) a acelerar a sua adoção do blockchain, promovendo uma mudança de paradigma na indústria.
Impulso do Ecossistema Web3: DLT Shares pode ser implantado em blockchains públicas como Solana e Ethereum, aumentando o volume de transações e a demanda por tokens dessas blockchains. O debate da comunidade na plataforma X mostra que Solana é vista com otimismo devido à sua alta capacidade de processamento (mais de 4000 TPS) e baixo custo, enquanto Ethereum mantém a liderança com uma participação de 72% no mercado de títulos tokenizados.
A disposição prospectiva das criptomoedas: A análise de Henry Jim aponta que as DLT Shares podem estar se preparando para criptomoedas digitais ou dinheiro digital. Isso significa que a BlackRock pode explorar a integração com stablecoins (como USDC) ou moedas digitais de bancos centrais (CBDC), abrindo caminho para pagamentos on-chain e derivativos financeiros.
A estratégia da BlackRock
Por trás do lançamento do DLT Shares pela BlackRock, há várias camadas de intenção estratégica:
Aproveitando a vantagem no financiamento em blockchain: a BlackRock já está investindo no setor de blockchain há vários anos, seu fundo BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) atingiu um tamanho de ativos de 1,7 bilhões de dólares desde seu lançamento na Ethereum em 2023, e em março de 2025 expandirá para Solana e outras seis blockchains, com previsão de ultrapassar 2 bilhões de dólares no início de abril. As DLT Shares ampliaram ainda mais este panorama, consolidando a posição de liderança da BlackRock no setor de finanças tokenizadas.
Atrair fundos institucionais: através de uma blockchain com alta conformidade (como a parceria com a Securitize) e custodiantes de renome (BNY Mellon), as DLT Shares reduziram a barreira de entrada para investidores institucionais. O post X reflete as expectativas da comunidade sobre a "onda de fundos institucionais", acreditando que isso elevará os preços de ativos como SOL e ETH.
Explorando o ecossistema multi-chain: A estratégia multi-chain da BlackRock (que suporta Solana, Ethereum, Polygon, entre outros) demonstra sua relutância em apostar em uma única blockchain, preferindo uma abordagem diversificada para reduzir riscos técnicos e alcançar uma base de usuários mais ampla. Isso pode impulsionar o desenvolvimento da interoperabilidade entre blockchains, como pontes cross-chain ou a formulação de padrões unificados.
Preparando o caminho para as moedas digitais: as características on-chain do DLT Shares conferem-lhe potencial de integração com as moedas digitais. A BlackRock pode usar isso para testar a aplicação da blockchain em cenários de pagamento, liquidação, entre outros, acumulando experiência para futuras colaborações com CBDCs ou stablecoins. Segundo a CNBC, o CEO da BlackRock, Larry Fink, acredita que a tokenização "mudará radicalmente a propriedade financeira", e o DLT Shares é a materialização dessa visão.
Reduzir os custos operacionais: A tecnologia blockchain pode reduzir as etapas de intermediação e os custos de votação por procuração. Fink afirmou no Fórum de Davos que a tokenização permite que "cada proprietário receba diretamente a notificação de votação", reduzindo a carga operacional da BlackRock nas controvérsias de ESG.
Solana e Ethereum: O campo de batalha on-chain das finanças tradicionais
A estratégia de múltiplas cadeias da BlackRock coloca a Solana e a Ethereum no centro desta revolução. A competição entre as duas é não apenas uma disputa tecnológica, mas também um reflexo do futuro do Web3.
Solana: o rei da velocidade e do custo
A Solana destacou-se com seu desempenho impressionante. Com uma capacidade de processamento de mais de 4000 transações por segundo (TPS) e taxas de transação que chegam a poucos centavos, a Solana se tornou um "bocado saboroso" aos olhos das instituições. Em março de 2025, o fundo BUIDL se expandiu para a Solana, provocando um aumento significativo no preço do SOL. De acordo com a CoinDesk, a presidente da Fundação Solana, Lily Liu, disse: "A velocidade da Solana, seu baixo custo e a ativa comunidade de desenvolvedores a tornam a plataforma ideal para ativos tokenizados." O que é ainda mais empolgante é que o ecossistema DeFi da Solana superou o volume de transações do Ethereum no início de 2025, mostrando seu potencial no campo das finanças em blockchain.
A emoção da comunidade na plataforma X está alta, muitos usuários acreditam que o baixo custo e a alta eficiência do Solana irão atrair mais instituições financeiras tradicionais. Há postagens que ousadamente preveem: "Se a BlackRock lançar um ETF de Solana, o preço do SOL irá disparar!" Na verdade, em abril de 2025, insiders da BlackRock insinuaram a possibilidade de lançar ETFs de Solana e XRP, alimentando ainda mais as expectativas do mercado.
Ethereum: o dominante da segurança e ecossistema
Apesar do avanço do Solana, o Ethereum continua a reinar sobre os ativos tokenizados. De acordo com dados da RWA.xyz, em março de 2025, o mercado de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados atingirá 5 bilhões de dólares, dos quais 72% (3,6 bilhões de dólares) estarão em funcionamento no Ethereum. 93% dos ativos do fundo BUIDL ainda estão custodiados no Ethereum, destacando sua irrefutável segurança e liquidez. Além disso, as soluções Layer 2 do Ethereum (como Arbitrum e Optimism) melhoraram significativamente sua escalabilidade, mantendo sua liderança na tokenização de ativos de alto valor.
No entanto, o Ethereum não está isento de preocupações. Na plataforma X, alguns usuários alertam que a concentração de validadores do Ethereum pode gerar riscos de centralização, o que é especialmente sensível no contexto de uma forte preocupação institucional com a conformidade. Apesar disso, o ecossistema maduro do Ethereum e sua vasta comunidade de desenvolvedores continuam a ser suas principais vantagens. A Fortune Crypto observa: "A robustez do Ethereum e o apoio dos desenvolvedores fazem dele ainda a escolha preferida na tokenização de ativos de alto valor."
O futuro da concorrência
A disputa entre Solana e Ethereum é como um jogo entre velocidade e robustez. O baixo custo e a alta capacidade de processamento da Solana a tornam mais atraente para negociações institucionais, enquanto a profundidade do ecossistema da Ethereum e a expansão da Layer 2 consolidam sua posição de liderança. Se as DLT Shares da BlackRock forem implantadas em uma das duas blockchains ou suportarem ambas, isso certamente aumentará ainda mais a demanda por SOL e ETH. Mais interessante ainda, essa competição pode gerar uma demanda por interoperabilidade entre blockchains, como o desenvolvimento de pontes cross-chain ou padrões unificados, injetando nova vitalidade no ecossistema Web3.
A onda de tokenização de RWA: a era dourada do Web3
As ações DLT da BlackRock não são apenas um sinal de sua própria transformação, mas também um catalisador para uma onda de tokenização RWA. De acordo com RWA.xyz dados, o mercado tokenizado do Tesouro dos EUA cresceu quase 6x no ano passado, subindo de US$ 800 milhões para US$ 5 bilhões, e todo o mercado RWA (incluindo imóveis, títulos, etc.) se aproximou de US$ 20 bilhões. O fundo BUIDL da BlackRock lidera com uma participação de mercado de 41,1%, seguido pelo OnChain U.S. Government Money Fund de Franklin Templeton (mais de US$ 671 milhões em ativos) e pelo fundo tokenizado Ethereum da Fidelity Investments (programado para entrar em operação em maio de 2025).
Esta onda vai muito além dos títulos do governo. O sucesso da BlackRock pode incentivar mais ativos tradicionais a serem colocados na blockchain, como ações, imóveis e até obras de arte. Imagine que, no futuro, investidores possam comprar um apartamento em Manhattan através da blockchain ou possuir participações tokenizadas de obras de Picasso. Protocolos DeFi como Aave e Curve já começaram a explorar a integração com ativos tokenizados, enquanto stablecoins (como USDC) podem se tornar a ponte para pagamentos na blockchain. As discussões na plataforma X estão fervorosas, com alguns exclamando: "RWA é o aplicativo killer do Web3!" Mas outros estão preocupados: "A entrada de instituições financeiras tradicionais pode fazer com que o Web3 perca sua alma descentralizada?"
Oportunidades e desafios de 2025
Olhando para 2025, a revolução on-chain da BlackRock abre possibilidades infinitas para o Web3. O rápido crescimento do mercado RWA atrairá mais instituições, com Goldman Sachs e JP Morgan já explorando títulos tokenizados e produtos de crédito. No nível político, o plano de "Reserva Estratégica em Cripto" anunciado por Trump em março de 2025 (abrangendo Bitcoin, Ethereum e Solana) oferece um ambiente mais amigável para aplicações blockchain, podendo impulsionar ainda mais a tokenização de RWA.
No entanto, os desafios também não devem ser ignorados:
Incerteza regulatória: a revisão de ativos em blockchain pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) pode aumentar, especialmente em produtos envolvendo blockchain com licença ou semi-centralizados. A estratégia de conformidade da BlackRock com a Securitize, embora tenha ganho confiança, pode desacelerar o ritmo do setor devido ao endurecimento da regulamentação.
Risco tecnológico: A rede Solana apresentou problemas de estabilidade no passado, embora tenha melhorado significativamente em 2025, as instituições ainda precisam verificar sua confiabilidade. A Layer 2 do Ethereum, embora tenha melhorado o desempenho, pode aumentar a complexidade e, consequentemente, os custos de desenvolvimento.
Divisão na comunidade: A atitude da comunidade Web3 em relação à entrada de instituições financeiras tradicionais é polarizada. Na plataforma X, alguns acolhem o financiamento e o suporte técnico da BlackRock, acreditando que isso aumentará o valor dos ativos em cadeia; mas outros temem que as exigências de conformidade das instituições possam levar o Web3 a uma inclinação para a centralização.
Fim: A luz do futuro na blockchain
O plano de 1500 bilhões de dólares da BlackRock na blockchain não é apenas um experimento técnico, mas uma transformação do paradigma financeiro. Ele combina a imensa escala das finanças tradicionais com o potencial inovador da blockchain, abrindo um novo capítulo para o Web3. A velocidade da Solana e a robustez do Ethereum brilharão nesta revolução, enquanto a onda de tokenização de RWA reformulará nossa percepção sobre ativos. Da Wall Street à blockchain, a BlackRock está liderando uma jornada que atravessa dois mundos.
Em 2025, o futuro na cadeia está a acelerar a sua chegada. Tu, estás pronto para embarcar?
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
A revolução na cadeia do TradFi: como a BlackRock está reformulando o futuro de 150 mil milhões de dólares em ativos
Escrito por: Oliver, Mars Finance
Ontem, o gigante global de gestão de ativos BlackRock lançou uma bomba de impacto: planeja colocar seu fundo do mercado monetário de até 150 bilhões de dólares em blockchain através de "DLT Shares" (ações de tecnologia de livro distribuído), utilizando a tecnologia blockchain para registrar a propriedade. Esta notícia foi como uma pedra lançada em um lago calmo, gerando ondas de fusão entre as finanças tradicionais (TradFi) e o Web3. A BlackRock administra ativos no valor de 11,6 trilhões de dólares e seu CEO, Larry Fink, já declarou: "A tokenização é o futuro das finanças." Agora, esse gigante de Wall Street está cumprindo sua promessa com ações concretas, levando grandes ativos das finanças tradicionais para o palco da blockchain. Redes públicas como Solana e Ethereum estão se preparando para colher os frutos desta transformação. Que tipo de revolução é esta? Como ela irá moldar o futuro dos ativos de 150 bilhões de dólares?
Pontos problemáticos das finanças tradicionais: por que precisamos de blockchain?
Os fundos do mercado monetário são a pedra angular das finanças tradicionais e são conhecidos pelo seu baixo risco e elevada liquidez. No entanto, funcionam como uma máquina a vapor antiquada: fiáveis, mas ineficientes. Os resgates e transferências precisam passar por camadas de intermediários, as horas de transação são limitadas por dias úteis e o sistema de registro é pesado e opaco. Os investidores querem rentabilizar rapidamente? Desculpe, por favor, seja paciente e aguarde que o T+1 se resolva. Quer ver as suas participações em tempo real? Isso depende de um longo processo de reconciliação.
A emergência da tecnologia blockchain é como um antídoto. As DLT Shares da BlackRock utilizam a tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) para registrar a propriedade dos fundos na blockchain, permitindo liquidações de transações quase em tempo real, acesso a ativos a qualquer hora e registros transparentes e imutáveis. Isso não apenas aumenta a eficiência, mas também traz conveniências sem precedentes para os investidores. Carlos Domingo, CEO da Securitize, parceiro de blockchain da BlackRock, afirmou: "Os ativos on-chain resolvem os problemas de ineficiência dos mercados tradicionais, oferecendo acesso 24/7 para instituições e investidores individuais." Imagine, no futuro, investidores podendo resgatar fundos pelo celular às duas da manhã, sem precisar esperar o banco abrir. Esta é a promessa disruptiva do blockchain para as finanças tradicionais.
A jornada Web3 da BlackRock: de BUIDL a DLT Shares
A BlackRock não é novata no campo da blockchain. Já em 2023, lançou o fundo BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund), que testou com sucesso no Ethereum, focando em ativos de títulos do governo dos EUA tokenizados. Até março de 2025, o BUIDL alcançou um tamanho de ativos de 1,7 bilhões de dólares e planeja ultrapassar 2 bilhões de dólares no início de abril. Mais notável é que o fundo se expandiu para sete blockchains, incluindo Solana, Polygon, Aptos, Arbitrum, Optimism e Avalanche, demonstrando a ambição da BlackRock por uma estratégia multi-chain.
Hoje, a DLT Shares leva essa visão a novas alturas. Se um fundo do mercado monetário de 150 bilhões de dólares for bem-sucedido em ser integrado à blockchain, isso se tornará um marco na fusão das finanças tradicionais com o Web3. De acordo com o analista de ETF da Bloomberg, Henry Jim, a DLT Shares está distribuindo através do Banco Mellon de Nova York (BNY Mellon), o que pode pavimentar o caminho para futuras moedas digitais ou derivativos na blockchain. Isso não é apenas uma atualização tecnológica, mas sim um experimento para redefinir a forma como os ativos são negociados, mantidos e liquidadas. Como diz o debate fervoroso na plataforma X: 'A BlackRock não está apenas testando a blockchain, mas sim reformulando as regras do jogo!'
O pedido de "DLT Shares" (ações de tecnologia de contabilidade distribuída) apresentado pela BlackRock visa digitalizar seu fundo do mercado monetário de 150 bilhões de dólares por meio da tecnologia blockchain, utilizando a tecnologia de contabilidade distribuída (Distributed Ledger Technology, DLT) para registrar a propriedade. Isso não apenas marca a profunda integração das finanças tradicionais (TradFi) com a tecnologia blockchain, mas também revela a estratégia da BlackRock na onda de digitalização financeira global.
DLT Shares é uma nova classe de ações digitais projetada pela BlackRock para seus fundos do mercado monetário, baseada na tecnologia blockchain para registrar informações sobre os detentores e a propriedade. Suas características principais incluem:
Registros de blockchain: através da tecnologia de livro-razão distribuído, as DLT Shares armazenam as informações de propriedade das cotas de fundo na blockchain, garantindo que os registros sejam transparentes, imutáveis e rastreáveis em tempo real.
Transações eficientes: em comparação com a liquidação T+1 de fundos tradicionais, as DLT Shares suportam resgates e transferências quase em tempo real, com tempo de negociação expandido para 24/7, quebrando as limitações de horário operacional das finanças tradicionais.
Distribuição em conformidade: as DLT Shares são vendidas apenas através do Bank of New York Mellon (BNY Mellon), enfatizando a conformidade e a confiança institucional, com o BNY Mellon atuando como custodiante e distribuidor, garantindo uma integração perfeita com o sistema financeiro tradicional.
Potencial de escalabilidade: O analista de ETF da Bloomberg, Henry Jim, aponta que as DLT Shares podem estar se preparando para aplicações futuras de moeda digital ou dinheiro digital, sugerindo que suas funcionalidades podem ir além do simples registro de propriedade, envolvendo pagamentos em cadeia ou desenvolvimento de derivativos.
Em resumo, as DLT Shares são a tokenização das participações em fundos de mercado monetário tradicionais "em cadeia", melhorando a eficiência, transparência e acessibilidade através da tecnologia blockchain, enquanto mantêm a estrutura de conformidade das finanças tradicionais.
O lançamento das DLT Shares não é apenas uma inovação tecnológica da BlackRock, mas também tem um significado profundo para as finanças tradicionais e o ecossistema Web3:
Um salto em eficiência e transparência: o processo de negociação de fundos do mercado monetário tradicional envolve múltiplos intermediários, ciclos de liquidação longos e custos elevados. As DLT Shares utilizam a característica descentralizada da blockchain para simplificar os processos e realizar liquidações instantâneas. De acordo com Carlos Domingo, CEO da Securitize, os ativos em blockchain podem "resolver os problemas de ineficiência do mercado tradicional", oferecendo aos investidores conveniência de acesso 24 horas por dia.
Transformação digital das finanças tradicionais: a BlackRock gere 11,6 trilhões de dólares em ativos, e a tokenização do seu fundo de 150 bilhões de dólares marca a aceitação plena do blockchain por parte das finanças tradicionais. Isso pode incentivar outros gigantes da gestão de ativos (como a Vanguard e a State Street) a acelerar a sua adoção do blockchain, promovendo uma mudança de paradigma na indústria.
Impulso do Ecossistema Web3: DLT Shares pode ser implantado em blockchains públicas como Solana e Ethereum, aumentando o volume de transações e a demanda por tokens dessas blockchains. O debate da comunidade na plataforma X mostra que Solana é vista com otimismo devido à sua alta capacidade de processamento (mais de 4000 TPS) e baixo custo, enquanto Ethereum mantém a liderança com uma participação de 72% no mercado de títulos tokenizados.
A disposição prospectiva das criptomoedas: A análise de Henry Jim aponta que as DLT Shares podem estar se preparando para criptomoedas digitais ou dinheiro digital. Isso significa que a BlackRock pode explorar a integração com stablecoins (como USDC) ou moedas digitais de bancos centrais (CBDC), abrindo caminho para pagamentos on-chain e derivativos financeiros.
Por trás do lançamento do DLT Shares pela BlackRock, há várias camadas de intenção estratégica:
Aproveitando a vantagem no financiamento em blockchain: a BlackRock já está investindo no setor de blockchain há vários anos, seu fundo BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) atingiu um tamanho de ativos de 1,7 bilhões de dólares desde seu lançamento na Ethereum em 2023, e em março de 2025 expandirá para Solana e outras seis blockchains, com previsão de ultrapassar 2 bilhões de dólares no início de abril. As DLT Shares ampliaram ainda mais este panorama, consolidando a posição de liderança da BlackRock no setor de finanças tokenizadas.
Atrair fundos institucionais: através de uma blockchain com alta conformidade (como a parceria com a Securitize) e custodiantes de renome (BNY Mellon), as DLT Shares reduziram a barreira de entrada para investidores institucionais. O post X reflete as expectativas da comunidade sobre a "onda de fundos institucionais", acreditando que isso elevará os preços de ativos como SOL e ETH.
Explorando o ecossistema multi-chain: A estratégia multi-chain da BlackRock (que suporta Solana, Ethereum, Polygon, entre outros) demonstra sua relutância em apostar em uma única blockchain, preferindo uma abordagem diversificada para reduzir riscos técnicos e alcançar uma base de usuários mais ampla. Isso pode impulsionar o desenvolvimento da interoperabilidade entre blockchains, como pontes cross-chain ou a formulação de padrões unificados.
Preparando o caminho para as moedas digitais: as características on-chain do DLT Shares conferem-lhe potencial de integração com as moedas digitais. A BlackRock pode usar isso para testar a aplicação da blockchain em cenários de pagamento, liquidação, entre outros, acumulando experiência para futuras colaborações com CBDCs ou stablecoins. Segundo a CNBC, o CEO da BlackRock, Larry Fink, acredita que a tokenização "mudará radicalmente a propriedade financeira", e o DLT Shares é a materialização dessa visão.
Reduzir os custos operacionais: A tecnologia blockchain pode reduzir as etapas de intermediação e os custos de votação por procuração. Fink afirmou no Fórum de Davos que a tokenização permite que "cada proprietário receba diretamente a notificação de votação", reduzindo a carga operacional da BlackRock nas controvérsias de ESG.
Solana e Ethereum: O campo de batalha on-chain das finanças tradicionais
A estratégia de múltiplas cadeias da BlackRock coloca a Solana e a Ethereum no centro desta revolução. A competição entre as duas é não apenas uma disputa tecnológica, mas também um reflexo do futuro do Web3.
Solana: o rei da velocidade e do custo
A Solana destacou-se com seu desempenho impressionante. Com uma capacidade de processamento de mais de 4000 transações por segundo (TPS) e taxas de transação que chegam a poucos centavos, a Solana se tornou um "bocado saboroso" aos olhos das instituições. Em março de 2025, o fundo BUIDL se expandiu para a Solana, provocando um aumento significativo no preço do SOL. De acordo com a CoinDesk, a presidente da Fundação Solana, Lily Liu, disse: "A velocidade da Solana, seu baixo custo e a ativa comunidade de desenvolvedores a tornam a plataforma ideal para ativos tokenizados." O que é ainda mais empolgante é que o ecossistema DeFi da Solana superou o volume de transações do Ethereum no início de 2025, mostrando seu potencial no campo das finanças em blockchain.
A emoção da comunidade na plataforma X está alta, muitos usuários acreditam que o baixo custo e a alta eficiência do Solana irão atrair mais instituições financeiras tradicionais. Há postagens que ousadamente preveem: "Se a BlackRock lançar um ETF de Solana, o preço do SOL irá disparar!" Na verdade, em abril de 2025, insiders da BlackRock insinuaram a possibilidade de lançar ETFs de Solana e XRP, alimentando ainda mais as expectativas do mercado.
Ethereum: o dominante da segurança e ecossistema
Apesar do avanço do Solana, o Ethereum continua a reinar sobre os ativos tokenizados. De acordo com dados da RWA.xyz, em março de 2025, o mercado de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados atingirá 5 bilhões de dólares, dos quais 72% (3,6 bilhões de dólares) estarão em funcionamento no Ethereum. 93% dos ativos do fundo BUIDL ainda estão custodiados no Ethereum, destacando sua irrefutável segurança e liquidez. Além disso, as soluções Layer 2 do Ethereum (como Arbitrum e Optimism) melhoraram significativamente sua escalabilidade, mantendo sua liderança na tokenização de ativos de alto valor.
No entanto, o Ethereum não está isento de preocupações. Na plataforma X, alguns usuários alertam que a concentração de validadores do Ethereum pode gerar riscos de centralização, o que é especialmente sensível no contexto de uma forte preocupação institucional com a conformidade. Apesar disso, o ecossistema maduro do Ethereum e sua vasta comunidade de desenvolvedores continuam a ser suas principais vantagens. A Fortune Crypto observa: "A robustez do Ethereum e o apoio dos desenvolvedores fazem dele ainda a escolha preferida na tokenização de ativos de alto valor."
O futuro da concorrência
A disputa entre Solana e Ethereum é como um jogo entre velocidade e robustez. O baixo custo e a alta capacidade de processamento da Solana a tornam mais atraente para negociações institucionais, enquanto a profundidade do ecossistema da Ethereum e a expansão da Layer 2 consolidam sua posição de liderança. Se as DLT Shares da BlackRock forem implantadas em uma das duas blockchains ou suportarem ambas, isso certamente aumentará ainda mais a demanda por SOL e ETH. Mais interessante ainda, essa competição pode gerar uma demanda por interoperabilidade entre blockchains, como o desenvolvimento de pontes cross-chain ou padrões unificados, injetando nova vitalidade no ecossistema Web3.
A onda de tokenização de RWA: a era dourada do Web3
As ações DLT da BlackRock não são apenas um sinal de sua própria transformação, mas também um catalisador para uma onda de tokenização RWA. De acordo com RWA.xyz dados, o mercado tokenizado do Tesouro dos EUA cresceu quase 6x no ano passado, subindo de US$ 800 milhões para US$ 5 bilhões, e todo o mercado RWA (incluindo imóveis, títulos, etc.) se aproximou de US$ 20 bilhões. O fundo BUIDL da BlackRock lidera com uma participação de mercado de 41,1%, seguido pelo OnChain U.S. Government Money Fund de Franklin Templeton (mais de US$ 671 milhões em ativos) e pelo fundo tokenizado Ethereum da Fidelity Investments (programado para entrar em operação em maio de 2025).
Esta onda vai muito além dos títulos do governo. O sucesso da BlackRock pode incentivar mais ativos tradicionais a serem colocados na blockchain, como ações, imóveis e até obras de arte. Imagine que, no futuro, investidores possam comprar um apartamento em Manhattan através da blockchain ou possuir participações tokenizadas de obras de Picasso. Protocolos DeFi como Aave e Curve já começaram a explorar a integração com ativos tokenizados, enquanto stablecoins (como USDC) podem se tornar a ponte para pagamentos na blockchain. As discussões na plataforma X estão fervorosas, com alguns exclamando: "RWA é o aplicativo killer do Web3!" Mas outros estão preocupados: "A entrada de instituições financeiras tradicionais pode fazer com que o Web3 perca sua alma descentralizada?"
Oportunidades e desafios de 2025
Olhando para 2025, a revolução on-chain da BlackRock abre possibilidades infinitas para o Web3. O rápido crescimento do mercado RWA atrairá mais instituições, com Goldman Sachs e JP Morgan já explorando títulos tokenizados e produtos de crédito. No nível político, o plano de "Reserva Estratégica em Cripto" anunciado por Trump em março de 2025 (abrangendo Bitcoin, Ethereum e Solana) oferece um ambiente mais amigável para aplicações blockchain, podendo impulsionar ainda mais a tokenização de RWA.
No entanto, os desafios também não devem ser ignorados:
Incerteza regulatória: a revisão de ativos em blockchain pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) pode aumentar, especialmente em produtos envolvendo blockchain com licença ou semi-centralizados. A estratégia de conformidade da BlackRock com a Securitize, embora tenha ganho confiança, pode desacelerar o ritmo do setor devido ao endurecimento da regulamentação.
Risco tecnológico: A rede Solana apresentou problemas de estabilidade no passado, embora tenha melhorado significativamente em 2025, as instituições ainda precisam verificar sua confiabilidade. A Layer 2 do Ethereum, embora tenha melhorado o desempenho, pode aumentar a complexidade e, consequentemente, os custos de desenvolvimento.
Divisão na comunidade: A atitude da comunidade Web3 em relação à entrada de instituições financeiras tradicionais é polarizada. Na plataforma X, alguns acolhem o financiamento e o suporte técnico da BlackRock, acreditando que isso aumentará o valor dos ativos em cadeia; mas outros temem que as exigências de conformidade das instituições possam levar o Web3 a uma inclinação para a centralização.
Fim: A luz do futuro na blockchain
O plano de 1500 bilhões de dólares da BlackRock na blockchain não é apenas um experimento técnico, mas uma transformação do paradigma financeiro. Ele combina a imensa escala das finanças tradicionais com o potencial inovador da blockchain, abrindo um novo capítulo para o Web3. A velocidade da Solana e a robustez do Ethereum brilharão nesta revolução, enquanto a onda de tokenização de RWA reformulará nossa percepção sobre ativos. Da Wall Street à blockchain, a BlackRock está liderando uma jornada que atravessa dois mundos.
Em 2025, o futuro na cadeia está a acelerar a sua chegada. Tu, estás pronto para embarcar?