2025年加密市場展望:4大情景與11項預測

自2024年初以來,加密貨幣市場經歷了一輪牛市週期。從1月10日比特幣ETF推出,到比特幣創歷史新高並帶動山寨幣漲,再到第二/三季度的波動行情,比特幣突破5萬美元和6萬美元關口,目前在9萬美元附近徘徊。

值得注意的是,山寨幣行情往往在比特幣突破重要關口時啓動。第一輪是在比特幣衝擊6.9萬美元時,第二輪則是在衝擊10萬美元時。預計下一輪山寨幣行情可能在比特幣穩定站上10萬美元後出現,有望在2025年第一季度發生。不過也可能重演2024年第二/三季度的劇本。以下是四種可能的市場情景:

情景1:比特幣與山寨幣普漲

2025年市場整體漲,比特幣繼續走高帶動所有代幣表現良好,重復過去兩個月的行情。(30-40%可能性)

策略:選擇優質山寨幣逢低買入。

情景2:比特幣漲,部分山寨幣隨漲

重演2024年的走勢,未來幾個月震蕩上行,但整體比2024年更加看漲。(50-60%可能性)

策略:精選優質山寨幣逢低買入,避開熱門賽道,尋找下一個"暴富幣"。

情景3:比特幣漲,山寨幣普跌

(20-30%可能性)

策略:減持或清空山寨幣倉位。

情景4:比特幣與山寨幣普跌

市場見頂回落。(10-20%可能性)

由於宏觀環境利好,新一輪比特幣創新高的時間可能比2024年更快。目前川普勝選,比特幣戰略儲備討論升溫,雖然實際建立儲備的可能性不大,但比特幣的公衆形象已經改善。

重要的是敘事的變化——新政權爲數字資產帶來關注,總統頻繁談論比特幣,這讓推廣比特幣變得更容易。因此,2025年比特幣有望延續強勢。

山寨幣總市值在2024年第一季度創下2021年以來新高,隨後在第四季度達到週期高點。2025年可能會重復類似模式。關鍵在於選擇和時機把握。雖然看好2025年,但漲時間難以預料。在缺乏催化劑時,山寨幣仍可能大幅下跌。

只要週期未結束,對比特幣和山寨幣都應保持樂觀。2025年不太可能重演2024年夏季的慘淡行情,即使出現盤整,價格也將保持在較好水平。

結論: • 比特幣漲幅有望超過2024年 • 山寨幣整體向上,但可能出現回調

風險因素

週期頂部

目前距離週期頂部還遠,但需要持續評估。週期頂部往往是一個逐步接近的過程,而非單一事件。

比特幣儲備計劃

新總統上任後,市場將密切關注川普的言行。如果完全忽視儲備計劃將是利空,更可能的是計劃推遲或擱置。這種情況下:短期利空但長期利好。

供應風險

供應壓力難以消除。英國政府、FTX等大戶持幣情況需密切關注,但如果處理得當,也可能成爲買入機會。

宏觀風險

預計降息幅度有限。只要利率持續下降,流動性就會改善,對數字資產有利。風險是通脹再次抬頭導致加息。

代幣推薦

1. AI

已經經歷幾輪漲,預計新一輪即將到來。

首選:應用技術/Swarms/遊戲/面向消費者的AI

推薦:ALCH、Griffain、Digimon、Ai16z等

2. DeFi

DeFi仍是重要敘事,但投資難度大,受益代幣少。

首選:AAVE/ENA/Morpho/Euler/USUAL 次選:穩定幣/支付相關代幣

3. L1

L1可能卷土重來,蘊含巨大機會。

首選:SUI/Hype
次選:Abstract

4. NFT代幣和遊戲代幣

NFT代幣值得關注,遊戲代幣也有機會。

首選:Pengu/Anime/Spellborne/Treeverse 次選:Prime/Off the grid/Overworld

5. 其他敘事

• 數據代幣:Kaito/Arkm • Meme:PEPE • DePIN:PEAQ/HNT • Ordinals • 傳統DeFi:CRV/CVX

2025年11項預測

1. 某公司實施DePIN,可能通過收購方式
2. 某交易平台市場份額超越某頭部交易所
3. VR進展帶動元宇宙代幣復興
4. ICO再度興起
5. 以太坊鏈上不會出現大規模山寨幣行情
6. Sui達到兩位數價格(至少10美元)
7. 以太坊ETF質押獲批,催生更多質押產品和收益聚合器
8. 知名藝人利用NFT和代幣維系粉絲
9. 比特幣達到20萬美元
10. 更多L1項目高管離職
11. Base在與其他L1競爭中失利,Solana保持優勢