Talvez no futuro, o DLMM se torne como o Uniswap V3 foi na época, o "padrão" para todos os projetos de Finanças Descentralizadas.
Escrito por: 0xResearcher
Recentemente participei da conferência TOKEN2049 em Cingapura, e tive uma forte impressão: no círculo DeFi, o tema "liquidez", que é um assunto recorrente, está passando por uma nova atualização tecnológica. Muitos projetos do ecossistema Solana estão claramente se esforçando na gestão de liquidez, especialmente quando se menciona a Gestão Dinâmica de Liquidez (DLMM), todos ficam com os olhos brilhando.
Na verdade, é fácil de entender. Nos últimos seis meses, a atividade de DeFi na cadeia Solana disparou, as moedas Meme na cadeia surgiram uma após a outra, e o TVL também se recuperou, parecendo estar em alta. Mas se olharmos mais de perto, veremos que novos problemas surgiram: com o aumento de projetos, a liquidez foi dispersa, muitos pares de negociação têm profundidade insuficiente e altas taxas de slippage, a experiência do usuário foi comprometida, e os ganhos dos LPs (provedores de liquidez) estão cada vez mais competitivos.
E isso, de fato, fornece um palco para novas tecnologias como a DLMM.
Liquidez Dinâmica: a nova arma das Finanças Descentralizadas
Em termos simples, o DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) dá um passo à frente com base na liquidez concentrada do Uniswap V3.
Anteriormente, os LPs precisavam fornecer liquidez e ajustar manualmente os intervalos, o que era complicado; enquanto o DLMM consegue ajustar automaticamente de forma dinâmica, alocando fundos de forma inteligente de acordo com as condições do mercado, facilitando a vida dos LPs.
As suas vantagens são, na verdade, bastante intuitivas:
Combate automaticamente a volatilidade do mercado, sem medo de oscilações de preço drásticas.
Melhorar a taxa de utilização dos fundos, para que cada centavo seja "trabalho online"
Reduzir o deslizamento nas transações, proporcionando uma experiência mais suave para os usuários
No TOKEN2049, muitos projetos estavam falando sobre DLMM, e até houve quem brincasse dizendo: "No futuro, o Solana DeFi não terá vergonha de lançar moedas se não tiver DLMM."
Por que o ecossistema Solana precisa urgentemente desta atualização?
Em resumo, agora há muitas pessoas na Solana, e o dinheiro não é suficiente.
Embora o TVL on-chain tenha recuperado, o crescimento explosivo dos projetos levou à dispersão da liquidez; especialmente para novos projetos, que frequentemente são criticados logo no lançamento por "deslizamento alto e profundidade baixa". E para os DeFi estabelecidos, a eficiência do capital não consegue melhorar, fazendo com que os rendimentos dos LP não atraíam novos usuários.
Neste momento, o mecanismo de ajuste dinâmico do DLMM é como se tivesse adicionado um "conduzido por IA" ao mercado de liquidez.
Ele permite que os fundos possam "correr", sempre concentrando-se nas áreas ativas do mercado, sem desperdício ou ociosidade, ajudando o ecossistema de Finanças Descentralizadas a "recuperar".
DLMM como muda a experiência de negociação?
Tomando como exemplo um projeto conhecido na rede Solana, o Saros, eles recentemente lançaram o mecanismo DLMM, que teve um efeito bastante notável.
Segundo o que eu entendo, a Saros realizou algumas coisas através do DLMM:
O deslizamento nas transações dos usuários diminuiu, especialmente em certos pares de moedas Meme, a experiência está mais suave.
O rendimento do LP aumentou, pois a taxa de utilização dos fundos subiu significativamente.
A concentração de liquidez aumentou, novos projetos podem rapidamente oferecer profundidade.
Durante o TOKEN2049, a equipe Saros também mencionou que planejam abrir o modo DLMM para mais projetos, oferecendo "liquidez como serviço" (LaaS) para ajudar a resolver o problema da liquidez dispersa no ecossistema Solana.
Sob a perspectiva suave, na verdade, trata-se de um plano de atualização da infraestrutura básica de Finanças Descentralizadas, e o DLMM é o seu motor central.
Finanças Descentralizadas o próximo ponto de viragem, pode estar escondido na "liquidez".
Desde as tendências da conferência, dados on-chain até à experiência real do usuário, pode-se ver:
Gestão de Liquidez Dinâmica
Serviço de Liquidez (LaaS)
Melhoria da eficiência de capital
Estes estão, silenciosamente, a tornar-se o motor chave para a próxima onda de crescimento do Solana e de todo o mercado de Finanças Descentralizadas.
Talvez no futuro, o DLMM venha a ser, como o Uniswap V3 na época, o "padrão" para todos os projetos de Finanças Descentralizadas. E quem conseguir usar bem esta nova ferramenta pode ser o primeiro a ganhar vantagem neste ciclo de recuperação.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Novas tendências de liquidez estão mudando silenciosamente as regras do jogo do DeFi da Solana.
Escrito por: 0xResearcher
Recentemente participei da conferência TOKEN2049 em Cingapura, e tive uma forte impressão: no círculo DeFi, o tema "liquidez", que é um assunto recorrente, está passando por uma nova atualização tecnológica. Muitos projetos do ecossistema Solana estão claramente se esforçando na gestão de liquidez, especialmente quando se menciona a Gestão Dinâmica de Liquidez (DLMM), todos ficam com os olhos brilhando.
Na verdade, é fácil de entender. Nos últimos seis meses, a atividade de DeFi na cadeia Solana disparou, as moedas Meme na cadeia surgiram uma após a outra, e o TVL também se recuperou, parecendo estar em alta. Mas se olharmos mais de perto, veremos que novos problemas surgiram: com o aumento de projetos, a liquidez foi dispersa, muitos pares de negociação têm profundidade insuficiente e altas taxas de slippage, a experiência do usuário foi comprometida, e os ganhos dos LPs (provedores de liquidez) estão cada vez mais competitivos.
E isso, de fato, fornece um palco para novas tecnologias como a DLMM.
Liquidez Dinâmica: a nova arma das Finanças Descentralizadas
Em termos simples, o DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) dá um passo à frente com base na liquidez concentrada do Uniswap V3.
Anteriormente, os LPs precisavam fornecer liquidez e ajustar manualmente os intervalos, o que era complicado; enquanto o DLMM consegue ajustar automaticamente de forma dinâmica, alocando fundos de forma inteligente de acordo com as condições do mercado, facilitando a vida dos LPs.
As suas vantagens são, na verdade, bastante intuitivas:
No TOKEN2049, muitos projetos estavam falando sobre DLMM, e até houve quem brincasse dizendo: "No futuro, o Solana DeFi não terá vergonha de lançar moedas se não tiver DLMM."
Por que o ecossistema Solana precisa urgentemente desta atualização?
Em resumo, agora há muitas pessoas na Solana, e o dinheiro não é suficiente.
Embora o TVL on-chain tenha recuperado, o crescimento explosivo dos projetos levou à dispersão da liquidez; especialmente para novos projetos, que frequentemente são criticados logo no lançamento por "deslizamento alto e profundidade baixa". E para os DeFi estabelecidos, a eficiência do capital não consegue melhorar, fazendo com que os rendimentos dos LP não atraíam novos usuários.
Neste momento, o mecanismo de ajuste dinâmico do DLMM é como se tivesse adicionado um "conduzido por IA" ao mercado de liquidez.
Ele permite que os fundos possam "correr", sempre concentrando-se nas áreas ativas do mercado, sem desperdício ou ociosidade, ajudando o ecossistema de Finanças Descentralizadas a "recuperar".
DLMM como muda a experiência de negociação?
Tomando como exemplo um projeto conhecido na rede Solana, o Saros, eles recentemente lançaram o mecanismo DLMM, que teve um efeito bastante notável.
Segundo o que eu entendo, a Saros realizou algumas coisas através do DLMM:
Durante o TOKEN2049, a equipe Saros também mencionou que planejam abrir o modo DLMM para mais projetos, oferecendo "liquidez como serviço" (LaaS) para ajudar a resolver o problema da liquidez dispersa no ecossistema Solana.
Sob a perspectiva suave, na verdade, trata-se de um plano de atualização da infraestrutura básica de Finanças Descentralizadas, e o DLMM é o seu motor central.
Finanças Descentralizadas o próximo ponto de viragem, pode estar escondido na "liquidez".
Desde as tendências da conferência, dados on-chain até à experiência real do usuário, pode-se ver:
Estes estão, silenciosamente, a tornar-se o motor chave para a próxima onda de crescimento do Solana e de todo o mercado de Finanças Descentralizadas.
Talvez no futuro, o DLMM venha a ser, como o Uniswap V3 na época, o "padrão" para todos os projetos de Finanças Descentralizadas. E quem conseguir usar bem esta nova ferramenta pode ser o primeiro a ganhar vantagem neste ciclo de recuperação.