O que é USD1?

Em 2025, uma stablecoin chamada USD1 (World Liberty Financial USD) surgiu rapidamente no mercado de criptomoedas em evolução. Lançado pela World Liberty Financial (WLFI) com o apoio da família do ex-presidente dos EUA Trump, os principais pontos de venda do USD1 incluem conformidade, ecossistema multi-cadeias e aplicações de nível institucional. Seu valor de mercado ultrapassou US$ 2,1 bilhões em dois meses após o lançamento, classificando-o como a sétima maior stablecoin globalmente. Este artigo abordará a lógica de design, desempenho de mercado e o impacto do USD1 no ecossistema de criptomoedas.

A posição central do USD1: stablecoin de nível institucional impulsionada pela conformidade

USD1 é uma stablecoin lastreada por fiat, com paridade de 1:1 com o dólar dos EUA, totalmente suportada por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, depósitos em USD e equivalentes em dinheiro, com o objetivo de fornecer uma ferramenta de dólar digital segura e transparente para investidores institucionais e fundos soberanos. Suas principais características incluem:

1. Taxas zero de conversão e resgate: Ao contrário das stablecoins tradicionais, o USD1 isenta as taxas de conversão e resgate, reduzindo os custos de conversão para os utilizadores, atraindo especialmente traders de alta frequência e fundos institucionais.
2. Custódia de nível institucional e conformidade regulatória: Custódia de ativos de reserva pela BitGo Trust Company regulada pela Dakota do Sul e transparência garantida por meio de auditorias de terceiros. O envolvimento da BitGo não só fortalece a conformidade, mas também fornece suporte de liquidez por meio de seus serviços de corretagem Prime.
3. Implantação multi-cadeia e integração do ecossistema: inicialmente implantado em Ethereum e BNB Chain, depois expandindo para Tron, abrangendo o ecossistema da cadeia pública mainstream. 99% da circulação de USD1 está concentrada em BNB Chain, profundamente integrada com o ecossistema da BNB Chain.

Arquitetura técnica

O design técnico do USD1 enfatiza a verificabilidade e o controle de riscos, adotando mecanismos de segurança líderes na indústria:

1. Gestão Dinâmica de Ativos de Reserva: A carteira de reserva inclui títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo (≤ 93 dias) e ativos em dinheiro altamente líquidos, geridos por instituições como Fidelity Investments, garantindo capacidade de resgate instantâneo.
2. Ferramenta de verificação transparente: Introdução da Prova de Reservas da Chainlink (PoR), verificação em tempo real das reservas de ativos na cadeia; Contratos inteligentes auditados pela Peckshield e riscos operacionais reduzidos através de um mecanismo de multi-assinatura.
3. Estrutura de Conformidade: Cumprir estritamente os requisitos da Lei GENIUS dos EUA, incluindo a Prevenção de Lavagem de Dinheiro (AML) e o sistema de segregação de fundos dos usuários, para evitar os riscos de colapso no estilo TerraUSD.

Desempenho de mercado

A subida de USD1 pode ser descrita como fenomenal, e seu crescimento depende principalmente da cooperação institucional em grande escala, em vez de ser impulsionado pelo varejo:

1. Investimento de $2 bilhões de Abu Dhabi: A firma de investimento de Abu Dhabi, MGX, usa USD1 para investir $2 bilhões na Binance, impulsionando diretamente seu valor de mercado e validando sua utilidade em liquidações transfronteiriças.

2. O ecossistema DeFi está a penetrar rapidamente: a cooperar com os principais protocolos como o Protocolo Venus, StakeStone, apoiando garantias, empréstimos e mineração de liquidez. In PancakeSwap Além disso, o volume de negociação de 24 horas de USD1 atingiu 4,6 milhões de dólares americanos, tornando-o uma das principais stablecoins da BNB Chain.

3. Cenários de troca e pagamento aterramento: Acesso aos terminais de pagamento da Pundi X para cobrir cenários de consumo offline em mercados emergentes como o Sudeste Asiático. USD1 será lançado na Gate Exchange às 23:00 do dia 28 de maio de 2025, hora de Pequim, expandindo diretamente os cenários de uso do USD1.

Controvérsia e desafios

Apesar do rápido crescimento de USD1, o fundo familiar Trump também tem suscitado controvérsia:

1. Conflito de interesses questionado: A família Trump detém 60% das ações através da WLFI e recebe 75% dos lucros, enquanto o governo dos EUA está simultaneamente a promover o “GENIUS Act”, criticado por ser “ao mesmo tempo juiz e concorrente”.
2. Risco de volatilidade de mercado: Anteriormente, a moeda Meme TRUMP lançada pela família Trump caiu 80%, causando preocupações no mercado de que USD1 possa sofrer flutuações de confiança devido a fatores políticos.
3. Incerteza regulamentar: O Partido Democrata retirou o seu apoio ao projeto de lei sobre stablecoins devido a preocupações com corrupção, lançando uma sombra sobre as perspetivas do projeto de lei e potencialmente afetando a conformidade a longo prazo de USD1.

Perspetivas para o Futuro

A ambição de USD1 não se limita ao mercado de criptomoedas. A WLFI planeia expandir ainda mais para os sistemas financeiros tradicionais, incluindo a integração com sistemas de POS de retalho, e aprofundar a cooperação com fundos soberanos. Além disso, a sua estratégia de expansão multi-cadeias (como a próxima integração com a Tron) irá melhorar a liquidez entre cadeias e consolidar a sua posição de infraestrutura na DeFi.

Em 28 de maio de 2025, às 23:00, USD1 será listado na Gate Exchange para fornecer uma entrada de negociação para mais usuários. Esse movimento pode impulsionar ainda mais seu valor de mercado, desafiando até mesmo as posições principais de USDC e USDT. A ascensão do USD1 marca a entrada do mercado de stablecoin em uma nova fase de conformidade e recursos politicamente orientados. Apesar dos desafios regulatórios e de confiança, seu design institucional, capacidades de integração do ecossistema e a influência da família Trump o tornam uma força inegável no mercado de criptomoedas. No futuro, se o USD1 conseguir equilibrar ambições comerciais com interesses públicos, determinará se ele pode realmente remodelar o cenário dos dólares digitais.