O fundador da Bridgewater, Ray Dalio, se retira e alerta para a crise da dívida global
No dia 1 de agosto, Ray Dalio, fundador do fundo Bridgewater, compartilhou sua "carta de despedida" nas redes sociais. Com 75 anos, Dalio vendeu todas as suas ações restantes no fundo Bridgewater e saiu do conselho, marcando oficialmente a "retiro" de uma lenda do investimento.
Na semana passada, o fundo Bridgewater informou aos seus clientes que tinha recomprado todas as ações restantes de Dalio e emitido novas ações para um determinado fundo soberano. Nesta transação avaliada em várias dezenas de bilhões de dólares, o fundo soberano adquiriu quase 20% do capital do Bridgewater.
Na sua carreira de investimento ao longo de mais de 50 anos, Dalio previu com sucesso várias grandes tendências, incluindo a crise financeira de 2008 e a subsequente crise da dívida europeia, tendo sido incluído na lista das "100 pessoas mais influentes do mundo".
O futuro à vista, Dalio emitiu novamente um aviso: nos próximos 5 anos, a probabilidade de uma crise de dívida global é de 65%, e a hegemonia do dólar pode ser seriamente atingida. Se empresas, países e indivíduos não conseguirem identificar sua posição no ciclo, serão engolidos por essa poderosa "força das marés".
O brilhante histórico de investimentos lendários
Em 1975, aos 26 anos, Dalio fundou o Bridgewater Associates em seu apartamento de dois quartos. Desde a fundação do fundo principal em 1991, sob a liderança de Dalio, o Bridgewater Associates alcançou uma série de feitos brilhantes, tornando-se o maior fundo de hedge do mundo.
Em 2008, Dalio previu com sucesso a crise financeira americana, e o desempenho do fundo âncora da Bridgewater cresceu mais de 14% naquele ano. Em seguida, ele previu a crise da dívida europeia, e em 2010, a taxa de retorno máxima dos fundos da Bridgewater ultrapassou 40%.
No entanto, o caminho de investimentos de Dalio não foi isento de dificuldades. Em 1982, ele sofreu grandes perdas devido a uma previsão errada de que "a economia americana entraria em uma grande depressão", sendo até forçado a pedir dinheiro emprestado ao pai para manter a operação da empresa. Essa dolorosa lição tornou-se um marco na sua filosofia de investimento.
Dalio acredita que o funcionamento do mundo é impulsionado por cinco grandes forças: ciclos de dívida/moeda/economia, ciclos de ordem e caos internos, ciclos de ordem e caos externos, forças naturais e criatividade humana. Ele enfatiza a importância de compreender as relações causais que impulsionam as mudanças, pois a causa precede o resultado, e essa compreensão ajuda a prever eventos futuros.
Nos últimos anos, o tamanho da gestão de ativos da Bridgewater caiu drasticamente, passando de 168 bilhões de dólares no final de 2019 para 92,1 bilhões de dólares no final de 2024. No entanto, após a limitação do tamanho, o fundo âncora Pure Alpha apresentou melhorias, alcançando um retorno de 11,3% em 2024, com uma taxa de retorno de 17% no primeiro semestre de 2025.
A teoria da dívida gera controvérsia
A teoria da dívida de Dalio tem enfrentado algumas contestações nos últimos anos. Ele acredita que uma economia que acumula dívida excessiva enfrentará uma crise de dívida, necessitando de medidas de "desalavancagem" para reduzir a escala da dívida.
No entanto, alguns economistas apontam que Dalio cometeu dois erros na sua metodologia de análise de problemas macroeconômicos: analisou questões macroeconômicas com uma perspectiva microeconômica e imaginou a macroeconomia como uma máquina, ignorando as diferenças na lógica de funcionamento sob diferentes condições macroeconômicas.
Estes economistas acreditam que o funcionamento da macroeconomia é, por vezes, contra-intuitivo e contrário ao senso comum. Por exemplo, os EUA, como emissor do dólar, têm suas restrições de dívida não baseadas na capacidade de oferta, mas sim na "hegemonia do dólar". Enquanto o dólar continuar a ser aceito por países em todo o mundo como moeda de reserva internacional, a dívida dos EUA pode ser sustentável.
Além disso, entender a macroeconomia como uma máquina pode levar a alguns erros de percepção. A macroeconomia é composta por pessoas que têm expectativas sobre o futuro e que mudam seu comportamento devido a essas expectativas. Uma vez que as expectativas mudam, o comportamento das pessoas muda em conformidade, resultando em mudanças na estrutura da macroeconomia.
Despedida e Perspectivas
Em outubro de 2022, Dalio transferiu o controle para o conselho de administração da empresa, retirando-se oficialmente da linha de frente. Agora, com a venda das suas restantes ações na Bridgewater, Dalio pode finalmente ser considerado "aposentado".
Olhando para o sucesso da Bridgewater nos últimos 50 anos, Dalio resumiu quatro princípios de "trabalho" importantes: escolher pessoas e culturas excelentes; estabelecer uma cultura de "sistema de elite de pensamento"; criar uma cultura que permita cometer erros, mas que deve aprender com os erros; dor mais reflexão é igual a progresso.
Ray Dalio também compartilhou sete princípios de investimento, incluindo entender como a realidade funciona, dominar as relações de causa e efeito, sistematizar critérios de decisão, reconhecer limitações pessoais, fazer uma alocação diversificada, buscar diferentes perspectivas e garantir que não ocorram perdas inaceitáveis.
Encarando o futuro, Dalio alerta os investidores a terem cuidado com a perseguição de altas, enfatizando a importância de equilibrar o portfólio de investimentos. Ele acredita que, nos próximos três a cinco anos, cinco grandes forças irão remodelar o mundo, e entraremos em um mundo completamente diferente.
Para Dalio, existem ciclos periódicos no processo de evolução, semelhantes a marés. A força das marés é irresistível; os investidores ou navegam com a corrente ou são engolidos. Diante dessa força, os investidores estão prontos?
Ver original
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
12 gostos
Recompensa
12
6
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
MetaverseLandlord
· 7h atrás
pro disse que vai acabar. Está preocupado?
Ver originalResponder0
CodeZeroBasis
· 22h atrás
pro退场 又想给 quem挖坑？
Ver originalResponder0
AllInAlice
· 08-10 22:21
Ai, já está a exagerar outra vez.
Ver originalResponder0
BitcoinDaddy
· 08-10 22:21
O dinheiro segue o velho para ganhar dinheiro, está a fluir.
A lenda da Bridgewater, Dalio, retira-se e alerta que o risco da crise da dívida global subiu para 65%.
O fundador da Bridgewater, Ray Dalio, se retira e alerta para a crise da dívida global
No dia 1 de agosto, Ray Dalio, fundador do fundo Bridgewater, compartilhou sua "carta de despedida" nas redes sociais. Com 75 anos, Dalio vendeu todas as suas ações restantes no fundo Bridgewater e saiu do conselho, marcando oficialmente a "retiro" de uma lenda do investimento.
Na semana passada, o fundo Bridgewater informou aos seus clientes que tinha recomprado todas as ações restantes de Dalio e emitido novas ações para um determinado fundo soberano. Nesta transação avaliada em várias dezenas de bilhões de dólares, o fundo soberano adquiriu quase 20% do capital do Bridgewater.
Na sua carreira de investimento ao longo de mais de 50 anos, Dalio previu com sucesso várias grandes tendências, incluindo a crise financeira de 2008 e a subsequente crise da dívida europeia, tendo sido incluído na lista das "100 pessoas mais influentes do mundo".
O futuro à vista, Dalio emitiu novamente um aviso: nos próximos 5 anos, a probabilidade de uma crise de dívida global é de 65%, e a hegemonia do dólar pode ser seriamente atingida. Se empresas, países e indivíduos não conseguirem identificar sua posição no ciclo, serão engolidos por essa poderosa "força das marés".
O brilhante histórico de investimentos lendários
Em 1975, aos 26 anos, Dalio fundou o Bridgewater Associates em seu apartamento de dois quartos. Desde a fundação do fundo principal em 1991, sob a liderança de Dalio, o Bridgewater Associates alcançou uma série de feitos brilhantes, tornando-se o maior fundo de hedge do mundo.
Em 2008, Dalio previu com sucesso a crise financeira americana, e o desempenho do fundo âncora da Bridgewater cresceu mais de 14% naquele ano. Em seguida, ele previu a crise da dívida europeia, e em 2010, a taxa de retorno máxima dos fundos da Bridgewater ultrapassou 40%.
No entanto, o caminho de investimentos de Dalio não foi isento de dificuldades. Em 1982, ele sofreu grandes perdas devido a uma previsão errada de que "a economia americana entraria em uma grande depressão", sendo até forçado a pedir dinheiro emprestado ao pai para manter a operação da empresa. Essa dolorosa lição tornou-se um marco na sua filosofia de investimento.
Dalio acredita que o funcionamento do mundo é impulsionado por cinco grandes forças: ciclos de dívida/moeda/economia, ciclos de ordem e caos internos, ciclos de ordem e caos externos, forças naturais e criatividade humana. Ele enfatiza a importância de compreender as relações causais que impulsionam as mudanças, pois a causa precede o resultado, e essa compreensão ajuda a prever eventos futuros.
Nos últimos anos, o tamanho da gestão de ativos da Bridgewater caiu drasticamente, passando de 168 bilhões de dólares no final de 2019 para 92,1 bilhões de dólares no final de 2024. No entanto, após a limitação do tamanho, o fundo âncora Pure Alpha apresentou melhorias, alcançando um retorno de 11,3% em 2024, com uma taxa de retorno de 17% no primeiro semestre de 2025.
A teoria da dívida gera controvérsia
A teoria da dívida de Dalio tem enfrentado algumas contestações nos últimos anos. Ele acredita que uma economia que acumula dívida excessiva enfrentará uma crise de dívida, necessitando de medidas de "desalavancagem" para reduzir a escala da dívida.
No entanto, alguns economistas apontam que Dalio cometeu dois erros na sua metodologia de análise de problemas macroeconômicos: analisou questões macroeconômicas com uma perspectiva microeconômica e imaginou a macroeconomia como uma máquina, ignorando as diferenças na lógica de funcionamento sob diferentes condições macroeconômicas.
Estes economistas acreditam que o funcionamento da macroeconomia é, por vezes, contra-intuitivo e contrário ao senso comum. Por exemplo, os EUA, como emissor do dólar, têm suas restrições de dívida não baseadas na capacidade de oferta, mas sim na "hegemonia do dólar". Enquanto o dólar continuar a ser aceito por países em todo o mundo como moeda de reserva internacional, a dívida dos EUA pode ser sustentável.
Além disso, entender a macroeconomia como uma máquina pode levar a alguns erros de percepção. A macroeconomia é composta por pessoas que têm expectativas sobre o futuro e que mudam seu comportamento devido a essas expectativas. Uma vez que as expectativas mudam, o comportamento das pessoas muda em conformidade, resultando em mudanças na estrutura da macroeconomia.
Despedida e Perspectivas
Em outubro de 2022, Dalio transferiu o controle para o conselho de administração da empresa, retirando-se oficialmente da linha de frente. Agora, com a venda das suas restantes ações na Bridgewater, Dalio pode finalmente ser considerado "aposentado".
Olhando para o sucesso da Bridgewater nos últimos 50 anos, Dalio resumiu quatro princípios de "trabalho" importantes: escolher pessoas e culturas excelentes; estabelecer uma cultura de "sistema de elite de pensamento"; criar uma cultura que permita cometer erros, mas que deve aprender com os erros; dor mais reflexão é igual a progresso.
Ray Dalio também compartilhou sete princípios de investimento, incluindo entender como a realidade funciona, dominar as relações de causa e efeito, sistematizar critérios de decisão, reconhecer limitações pessoais, fazer uma alocação diversificada, buscar diferentes perspectivas e garantir que não ocorram perdas inaceitáveis.
Encarando o futuro, Dalio alerta os investidores a terem cuidado com a perseguição de altas, enfatizando a importância de equilibrar o portfólio de investimentos. Ele acredita que, nos próximos três a cinco anos, cinco grandes forças irão remodelar o mundo, e entraremos em um mundo completamente diferente.
Para Dalio, existem ciclos periódicos no processo de evolução, semelhantes a marés. A força das marés é irresistível; os investidores ou navegam com a corrente ou são engolidos. Diante dessa força, os investidores estão prontos?