A nova estrela da pista RWA: A jornada de transformação da Ondo Finance
Na era do DeFi 2.0, RWA (ativos do mundo real) são vistos como um motor chave. No entanto, para investidores comuns, os produtos RWA geralmente têm um alto limiar, exigindo KYC e altas condições de ativos. Então, como aproveitar as oportunidades de investimento antes que a pista de RWA exploda completamente?
Existem principalmente duas maneiras: a primeira é comprar os tokens dos projetos RWA; a segunda é escolher produtos RWA com barreiras de entrada mais baixas. A primeira maneira exige que os investidores compreendam profundamente os fundamentos do projeto, o design do produto e o controle de riscos. A maioria dos produtos RWA requer entidades de propósito específico (SPV) para realizar a segregação de riscos, e os investidores devem prestar atenção se essas entidades estão em conformidade com as leis locais. Comprar tokens é geralmente a principal forma de investimento em criptomoedas, e também pode trazer retornos mais altos.
A segunda forma envolve a compra de ativos reais tokenizados, como dólares e títulos do governo dos EUA. Esses produtos têm retornos relativamente estáveis e riscos mais baixos, mas atualmente os produtos disponíveis para participação são limitados, e a maioria das exigências de KYC e ativos não se adequa a investidores de criptomoedas comuns.
Neste contexto, a Ondo Finance tornou-se um projeto RWA digno de atenção. Este artigo irá explorar em profundidade a trajetória de desenvolvimento da Ondo Finance, sua linha de produtos e a situação do token.
A bem-sucedida transformação da Ondo Finance
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focada no setor de serviços de liquidez (LaaS). Com a entrada do mercado em um mercado em baixa, o valor total de mercado da DeFi e a liquidez on-chain encolheram, e o desenvolvimento do projeto enfrentou um impasse. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance decidiu se transformar e entrar no setor de RWA. Após um ano de esforço, até o momento, a Ondo Finance ocupa o terceiro lugar em TVL no setor de RWA, atingindo 183 milhões de dólares.
O sucesso da Ondo Finance deve-se em grande parte ao design de seus produtos. O núcleo dos produtos RWA está em como conectar de forma segura e eficaz o mundo real e o virtual, garantindo a segurança e a conformidade dos processos de compra e resgate para os investidores. Atualmente, a Ondo Finance lançou três principais produtos RWA: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG (Títulos do Tesouro dos EUA)
OUSG é o produto principal da Ondo Finance, com um TVL de 117 milhões de dólares. Seus ativos subjacentes são principalmente provenientes do ETF de títulos do Tesouro de curto prazo da BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), mantendo ao mesmo tempo uma pequena quantidade de USDC e USD como reserva de liquidez.
O ETF SHV foi criado em 2007, investindo em títulos do governo de curto prazo com maturidade até 1 ano, seguindo o índice de títulos do governo de curto prazo dos EUA da ICE. Atualmente, o preço de abertura do ETF SHV é de 110,42 dólares, com ativos totais de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares, e uma taxa de retorno anualizada de 5,17%, com classificação AA da S&P.
O preço atual do OUSG é de 104,66 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 4,69%, suportando compras nas redes Ethereum, Polygon e Solana. A Ondo I LP, como gestora do fundo e SPV, é responsável pela gestão das quotas de OUSG adquiridas pelos investidores, favorecendo o isolamento de riscos e o tratamento de resgates em situações de emergência.
A OUSG cobra uma taxa de gestão de fundos de 0,15%, no máximo 0,15% é utilizado para pagar as taxas dos prestadores de serviços, além disso, a emissora do ETF, BlackRock, cobra uma taxa de gestão de ETF de 0,15%.
No entanto, o limiar de compra do OUSG é bastante elevado, além da verificação KYC, é necessário satisfazer os requisitos de "comprador qualificado" (possuindo pelo menos um portfólio de 5 milhões de dólares), o montante mínimo de compra é de 100 mil USDT.
USDY (taxa de juros em dólares)
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do tesouro americano de curto prazo e depósitos à vista em bancos, destinado a investidores comuns, com um valor mínimo de compra de 500 dólares. Após a compra, pode ser cunhado e transferido na blockchain em 40-50 dias. O preço atual do USDY é de 1,02 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 5,10% e um TVL de 66,2 milhões de dólares.
Comparado às stablecoins tradicionais, o USDY é mais parecido com uma stablecoin com juros, e está em conformidade com os requisitos regulatórios dos Estados Unidos. Os principais pontos de design do USDY incluem:
Design estrutural: emitido pela Ondo USDY LLC como SPV, os ativos são geridos de forma independente pela Ondo Finance.
Colateralização excessiva: A posição de primeira perda mínima de 3% é utilizada para mitigar a volatilidade do mercado.
Primeiro direito: os investidores têm o primeiro direito sobre o ativo subjacente.
Relatório de transparência diário: relatório diário verificado de forma independente fornecido pela Ankura Trust.
Alocação de ativos: 65% em depósitos bancários, 35% em títulos do tesouro americano de curto prazo.
Custódia de ativos: os títulos do Tesouro dos Estados Unidos são mantidos em contas de custódia em dinheiro do Morgan Stanley e da StoneX.
USDY reduziu o risco do projeto e aumentou a segurança e transparência dos fundos através dessas medidas.
OMMF (Fundo do Mercado Monetário do Governo dos EUA)
OMMF é um token RWA baseado em fundos do mercado monetário do governo dos EUA, que ainda não foi oficialmente lançado.
Flux Finance plataforma de empréstimos
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou o protocolo de empréstimos Flux Finance baseado no Compound V2. A plataforma oferece novos canais de liquidez para produtos RWA, resolvendo o problema do longo tempo de espera para o resgate oficial. Atualmente, o Flux Finance suporta o empréstimo de produtos OUSG.
Token Ondo: Perspetivas e Desafios
A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes da sua transformação, e após votação da comunidade, o token foi desbloqueado para circulação em 18 de janeiro de 2023. Atualmente, o preço do ONDO é de 0,27 USDT, um aumento de quase 2,5 vezes desde o desbloqueio. A Coinbase adicionou o ONDO ao seu roteiro de listagem, o que pode trazer mais atenção.
No entanto, o uso específico do token ONDO ainda não é claro. Atualmente, ele serve como token de governança para a Ondo DAO e a Flux Finance, mas no futuro pode ter mais conexões com produtos RWA. Vale a pena notar que recentemente a equipe do projeto tem transferido frequentemente tokens ONDO para as exchanges, os investidores devem manter-se atentos.
Se o token ONDO puder ser organicamente combinado com produtos RWA, por exemplo, como um incentivo para a liquidez dos produtos RWA na plataforma Flux Finance, isso pode atrair mais investidores de criptomoedas comuns para o campo RWA. No entanto, atualmente, 84% do plano de distribuição de tokens ainda não está claro, o que adiciona incerteza ao futuro desenvolvimento do ONDO.
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NftDeepBreather
· 08-15 22:09
Depois de terminar o guia de moedas do mundo crypto, se houver algo que não entenda, pergunte.
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TokenBeginner'sGuide
· 08-14 04:45
Pequeno lembrete: segundo as estatísticas mais recentes, a taxa de falência dos projetos RWA atingiu 42%, recomenda-se que os novatos pesquisem prioritariamente o sistema de controle de riscos.
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MidnightGenesis
· 08-14 04:43
Monitorizando anomalias na interação spv na cadeia... algo não está certo
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WalletDetective
· 08-14 04:42
Se a barreira de entrada é alta, que seja. O investidor de retalho acaba por perder tudo.
Ondo Finance: como a nova estrela do setor RWA completa a transformação e lança produtos inovadores
A nova estrela da pista RWA: A jornada de transformação da Ondo Finance
Na era do DeFi 2.0, RWA (ativos do mundo real) são vistos como um motor chave. No entanto, para investidores comuns, os produtos RWA geralmente têm um alto limiar, exigindo KYC e altas condições de ativos. Então, como aproveitar as oportunidades de investimento antes que a pista de RWA exploda completamente?
Existem principalmente duas maneiras: a primeira é comprar os tokens dos projetos RWA; a segunda é escolher produtos RWA com barreiras de entrada mais baixas. A primeira maneira exige que os investidores compreendam profundamente os fundamentos do projeto, o design do produto e o controle de riscos. A maioria dos produtos RWA requer entidades de propósito específico (SPV) para realizar a segregação de riscos, e os investidores devem prestar atenção se essas entidades estão em conformidade com as leis locais. Comprar tokens é geralmente a principal forma de investimento em criptomoedas, e também pode trazer retornos mais altos.
A segunda forma envolve a compra de ativos reais tokenizados, como dólares e títulos do governo dos EUA. Esses produtos têm retornos relativamente estáveis e riscos mais baixos, mas atualmente os produtos disponíveis para participação são limitados, e a maioria das exigências de KYC e ativos não se adequa a investidores de criptomoedas comuns.
Neste contexto, a Ondo Finance tornou-se um projeto RWA digno de atenção. Este artigo irá explorar em profundidade a trajetória de desenvolvimento da Ondo Finance, sua linha de produtos e a situação do token.
A bem-sucedida transformação da Ondo Finance
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focada no setor de serviços de liquidez (LaaS). Com a entrada do mercado em um mercado em baixa, o valor total de mercado da DeFi e a liquidez on-chain encolheram, e o desenvolvimento do projeto enfrentou um impasse. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance decidiu se transformar e entrar no setor de RWA. Após um ano de esforço, até o momento, a Ondo Finance ocupa o terceiro lugar em TVL no setor de RWA, atingindo 183 milhões de dólares.
O sucesso da Ondo Finance deve-se em grande parte ao design de seus produtos. O núcleo dos produtos RWA está em como conectar de forma segura e eficaz o mundo real e o virtual, garantindo a segurança e a conformidade dos processos de compra e resgate para os investidores. Atualmente, a Ondo Finance lançou três principais produtos RWA: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG (Títulos do Tesouro dos EUA)
OUSG é o produto principal da Ondo Finance, com um TVL de 117 milhões de dólares. Seus ativos subjacentes são principalmente provenientes do ETF de títulos do Tesouro de curto prazo da BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), mantendo ao mesmo tempo uma pequena quantidade de USDC e USD como reserva de liquidez.
O ETF SHV foi criado em 2007, investindo em títulos do governo de curto prazo com maturidade até 1 ano, seguindo o índice de títulos do governo de curto prazo dos EUA da ICE. Atualmente, o preço de abertura do ETF SHV é de 110,42 dólares, com ativos totais de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares, e uma taxa de retorno anualizada de 5,17%, com classificação AA da S&P.
O preço atual do OUSG é de 104,66 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 4,69%, suportando compras nas redes Ethereum, Polygon e Solana. A Ondo I LP, como gestora do fundo e SPV, é responsável pela gestão das quotas de OUSG adquiridas pelos investidores, favorecendo o isolamento de riscos e o tratamento de resgates em situações de emergência.
A OUSG cobra uma taxa de gestão de fundos de 0,15%, no máximo 0,15% é utilizado para pagar as taxas dos prestadores de serviços, além disso, a emissora do ETF, BlackRock, cobra uma taxa de gestão de ETF de 0,15%.
No entanto, o limiar de compra do OUSG é bastante elevado, além da verificação KYC, é necessário satisfazer os requisitos de "comprador qualificado" (possuindo pelo menos um portfólio de 5 milhões de dólares), o montante mínimo de compra é de 100 mil USDT.
USDY (taxa de juros em dólares)
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do tesouro americano de curto prazo e depósitos à vista em bancos, destinado a investidores comuns, com um valor mínimo de compra de 500 dólares. Após a compra, pode ser cunhado e transferido na blockchain em 40-50 dias. O preço atual do USDY é de 1,02 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 5,10% e um TVL de 66,2 milhões de dólares.
Comparado às stablecoins tradicionais, o USDY é mais parecido com uma stablecoin com juros, e está em conformidade com os requisitos regulatórios dos Estados Unidos. Os principais pontos de design do USDY incluem:
USDY reduziu o risco do projeto e aumentou a segurança e transparência dos fundos através dessas medidas.
OMMF (Fundo do Mercado Monetário do Governo dos EUA)
OMMF é um token RWA baseado em fundos do mercado monetário do governo dos EUA, que ainda não foi oficialmente lançado.
Flux Finance plataforma de empréstimos
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou o protocolo de empréstimos Flux Finance baseado no Compound V2. A plataforma oferece novos canais de liquidez para produtos RWA, resolvendo o problema do longo tempo de espera para o resgate oficial. Atualmente, o Flux Finance suporta o empréstimo de produtos OUSG.
Token Ondo: Perspetivas e Desafios
A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes da sua transformação, e após votação da comunidade, o token foi desbloqueado para circulação em 18 de janeiro de 2023. Atualmente, o preço do ONDO é de 0,27 USDT, um aumento de quase 2,5 vezes desde o desbloqueio. A Coinbase adicionou o ONDO ao seu roteiro de listagem, o que pode trazer mais atenção.
No entanto, o uso específico do token ONDO ainda não é claro. Atualmente, ele serve como token de governança para a Ondo DAO e a Flux Finance, mas no futuro pode ter mais conexões com produtos RWA. Vale a pena notar que recentemente a equipe do projeto tem transferido frequentemente tokens ONDO para as exchanges, os investidores devem manter-se atentos.
Se o token ONDO puder ser organicamente combinado com produtos RWA, por exemplo, como um incentivo para a liquidez dos produtos RWA na plataforma Flux Finance, isso pode atrair mais investidores de criptomoedas comuns para o campo RWA. No entanto, atualmente, 84% do plano de distribuição de tokens ainda não está claro, o que adiciona incerteza ao futuro desenvolvimento do ONDO.