A moeda estável ajustada pela inflação ( Flatcoin ) é um conceito emergente de economia de tokens, destinado a servir como um meio de armazenamento de valor que pode ajustar seu valor de acordo com as mudanças na inflação. O objetivo do Flatcoin é manter o poder de compra dos detentores de tokens ou de grupos específicos (, como os usuários da plataforma ).
Tomando como exemplo a moeda fictícia "i-DAI", que é o DAI sem fatores de inflação. O i-DAI irá ancorar um ponto de referência no tempo, ajustando o preço em tempo real conforme as mudanças na inflação, para manter o poder de compra dos detentores. Embora o i-DAI seja atualmente apenas um conceito, pode ser realizado através da moeda estável baseada em controladores (CBS), já existem casos na prática como o RAI.
Definição de inflação
Na economia, a inflação refere-se ao aumento geral dos preços que leva à diminuição do poder de compra da moeda. No domínio do web3, a inflação é frequentemente usada para descrever o impacto do crescimento da oferta de tokens, e, mais precisamente, deveria ser chamada de "diluição". Este artigo utiliza a definição tradicional de inflação.
Em um ambiente de inflação, os detentores de moeda podem experimentar uma diminuição do poder de compra, o que enfraquece a confiança na moeda e no sistema econômico. Portanto, a inflação é um indicador chave para medir o sistema econômico, e os bancos centrais de vários países estão empenhados em manter a taxa de inflação anual da moeda fiduciária em níveis baixos, geralmente entre 2% e 4%. No entanto, isso não é uma tarefa fácil, como demonstra a atual economia global.
Desafios de design do Flatcoin
O design do Flatcoin enfrenta vários desafios que precisam ser resolvidos, sendo o mais central a percepção precisa da inflação e a criação de mecanismos de incentivo apropriados.
A inflação, assim como muitos conceitos na economia, opera em sistemas adaptativos complexos. Isso significa que uma interação dinâmica de muitos fatores e variáveis, incluindo comportamentos humanos imprevisíveis, pode afetar as causas e consequências da inflação. Isso apresenta desafios para o design do Flatcoin, que precisa considerar múltiplos fatores, incluindo:
Baixa granularidade temporal do índice de inflação
Dificuldades na regulação do tempo do sensor de medição
Complexidade da fusão de sensores e do design de controladores eficazes
Desafios na implementação de mudanças na economia do Flatcoin através de mecanismos de incentivo apropriados
Moeda estável semi-estável baseada em controladores: design viável de Flatcoin
Uma abordagem promissora para construir um Flatcoin é inspirar-se nas ideias e tecnologias de moedas estáveis bem-sucedidas atualmente. Essas moedas estáveis adotam o conceito de controlador, "percebendo" as mudanças de preço e ajustando os mecanismos de incentivo dos participantes, fazendo com que o valor do token tenda a seguir o valor de referência.
Este tipo de moeda estável baseada em controladores é chamada de Controller-Based Stablecoins (CBS), e o RAI é um caso de aplicação prática. Uma das razões pelas quais o RAI adota um controlador é que o histórico de comportamento dos bancos centrais no controle da inflação pode ser bem descrito por um controlador PID. As pesquisas teóricas de Hawkings et al. de 2014 e os estudos empíricos de Shepherd et al. de 2019 comprovam isso.
Estudo de Caso RAI
RAI é uma moeda estável baseada em controladores, guiada por incentivos econômicos e um oráculo que percebe em tempo real o preço RAI/USD, mantendo seu valor alinhado com a tendência do USD.
Os utilizadores podem usar ETH como garantia para obter empréstimos sobrecolaterais denominados em RAI. A dívida não paga é denominada em RAI, a taxa de juros ( e a taxa de resgate ) são definidas pelo controlador PI. O montante do empréstimo disponível é determinado pelo preço de resgate, que normalmente está intimamente relacionado com o preço de mercado do RAI, com uma diferença de cerca de 1%.
A ajustamento da taxa de juro é baseado na diferença entre o preço de mercado do RAI e o preço de resgate. Quando o preço de resgate é superior ao preço de mercado, a taxa de juro tende a aumentar; caso contrário, tende a diminuir, podendo até ser negativa (.
O preço do RAI é relativamente estável devido ao mecanismo de incentivo anticíclico. O preço de mercado é determinado pelo mercado secundário, o que provoca grandes flutuações, enquanto o preço de resgate é determinado pelo controlador PI, o que o torna mais estável. Quando a diferença entre os dois é grande, os usuários racionais têm um motivo para arbitragem.
A vantagem do controlador RAI é que todos os incentivos guiados pelo controlador são impulsionados por um benchmark externo, ou seja, o preço RAI/USD obtido através de oráculos. O RAI consegue estabilizar o preço sem depender diretamente das reservas em dólares ou de pools de liquidez.
Para o design de Flatcoins, RAI representa o ponto de partida para a construção do MVP, necessitando de dois elementos:
oráculo da inflação
2( O controlador de ajuste moderado é utilizado para medir a inflação
![Detalhes sobre o Flatcoin proposto pela Coinbase: Como projetar uma moeda estável ajustada à inflação?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp)
Desafios de Controle Distribuído
Construir uma moeda plana requer controladores e oráculos de inflação que precisam de ajustes moderados, e ambos enfrentam desafios.
Devido ao fato de a inflação envolver espaço, tempo e propriedades de composição, medir a inflação de forma abrangente é o desafio fundamental no design de sistemas de controle distribuído.
Do ponto de vista da teoria do controle, os desafios de design do Flatcoin podem ser compreendidos como:
Há uma "entidade controlada" com uma ampla distribuição geográfica, ou seja, o mercado de bens e serviços, que em diferentes tempos e locais emite sinais de preço para diferentes bens.
Projetar sensores para coletar sinais relevantes e integrá-los em escalas temporais e espaciais apropriadas.
Controlador de entrada de sinal, processa para um modelo de mundo suficientemente rico, a fim de estimar a intervenção de mercado necessária para o sistema, permitindo que o valor do Flatcoin evolua conforme o esperado.
O sistema precisa de um atuador, que fornece um incentivo para impulsionar o ajuste do valor do Flatcoin no mercado secundário, de modo a torná-lo consistente com a inflação.
Teoria de controle em sistemas adaptativos complexos
Na teoria de controle, é necessário definir claramente os "limites" ou o ambiente do sistema. É possível estabelecer um modelo que compreenda suficientemente o mundo dentro dos limites, permitindo assim tomar decisões controláveis dentro do sistema. As partes do sistema de controle incluem:
Plants) objeto controlado(: sistema físico ou matemático sob controle.
Sensors)Sensores(: Dispositivos que medem o comportamento do sistema ou algum aspecto do ambiente.
Atuadores) atuadores(: dispositivos que afetam o comportamento futuro do sistema.
Controllers) controladores(: o cérebro do sistema de controlo, processa informações dos sensores e ajusta o comportamento dos atuadores.
Sensores, atuadores e controladores constituem os módulos básicos de construção de sistemas de controle, podendo ser utilizados para regular e automatizar vários processos, mesmo em sistemas com interações humanas imprevisíveis.
Análise Profunda do Desafio Flatcoin
Qualquer token que rastreie a taxa de inflação para mitigar seu impacto no poder de compra deve responder à questão de quais "sensores" e fontes de informação são utilizados, como "onde a inflação aparece?" "quem é afetado?" "quais bens e serviços são afetados?"
A inflação não é um fenômeno único. Embora existam índices de inflação como o deflator do PIB, o IPC e o IPP, há grandes diferenças entre esses indicadores, bem como em termos de localização geográfica e setores. Além disso, esses índices têm uma baixa granularidade temporal, sendo atualizados na maioria das vezes mensalmente, enquanto as mudanças no poder de compra podem afetar a vida cotidiana imediatamente.
O design do Flatcoin deve considerar cuidadosamente seu alcance e cobertura esperados. Um token ajustado pela taxa de inflação pode enfrentar uma volatilidade de preços muito alta, uma vez que certas regiões ou setores podem ter inflação alta a longo prazo, enquanto outras regiões ou setores podem apresentar baixa volatilidade ou nenhuma inflação.
Escolher um padrão de medida de inflação também é desafiador, uma vez que a inflação pode variar significativamente a nível nacional, regional ou metropolitano. Padrões de medida de inflação padronizados, como o IPC, não consideram as diferenças no poder de compra entre diferentes ocupações, investimentos e grupos socioeconômicos ou demográficos.
Do ponto de vista da implementação, medir com precisão e prontidão a inflação aumenta a complexidade do design, pois esta moeda é suscetível a possíveis manipulações. Os executores do sistema Flatcoin dependerão da confiabilidade do subsistema de oráculos, portanto, o seu design também não é uma tarefa fácil.
Avançando para o próximo passo na implementação do Flatcoin
Recomenda-se a adoção do conceito de prova de conceito de funcionalidade mínima )PoC( para o design e implementação de piloto, a fim de atingir os objetivos de design iniciais. O PoC pode ter capacidade de atualização, resolvendo gradualmente desafios de design mais específicos e priorizados ao longo das iterações.
Um ponto de partida é limitar primeiro o componente espacial da inflação. O design simples de PoC recomendado é começar com um índice regional de Flatcoin e um índice de preço escalar dentro de um único mercado de moeda, mas esse design simples pode enfrentar vários desafios de arbitragem.
A longo prazo, o token de inflação do índice composto global poderá resolver esses problemas de arbitragem, apresentando casos de uso mais robustos, mas requer mais conceituação e design para enfrentar os diversos desafios apresentados neste artigo. Com a implementação e avaliação do primeiro PoC, poderão ser propostas exigências adicionais e viabilidade, avançando gradualmente no desenvolvimento de sensores, controladores e atuadores, para realizar um Flatcoin verdadeiramente eficaz em escala global, abrangendo índices diversificados e multi-espaciais.
![Análise detalhada do Flatcoin proposto pela Coinbase: como projetar uma moeda estável ajustada à inflação?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(
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SandwichTrader
· 8h atrás
Outra nova rotina para fazer as pessoas de parvas?
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SellLowExpert
· 08-17 05:45
Jogando negociação de swing preso, chorei. Mais uma armadilha.
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ProposalManiac
· 08-17 05:43
ainda é difícil detalhar o mecanismo, a armadilha do RAI também não teve sucesso por muito tempo
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InfraVibes
· 08-17 05:42
Mais uma nova moda? Parece apenas uma especulação de conceito.
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YieldWhisperer
· 08-17 05:41
já vi este filme antes... RAI 2.0 com passos extras. aviso: espiral da morte a caminho
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ZeroRushCaptain
· 08-17 05:31
Mais um território para fazer as pessoas de parvas está prestes a ser aberto, vamos lá!
Flatcoin: Desafios e oportunidades das moedas estáveis ajustadas à inflação
Flatcoins: moeda estável ajustada pela inflação
A moeda estável ajustada pela inflação ( Flatcoin ) é um conceito emergente de economia de tokens, destinado a servir como um meio de armazenamento de valor que pode ajustar seu valor de acordo com as mudanças na inflação. O objetivo do Flatcoin é manter o poder de compra dos detentores de tokens ou de grupos específicos (, como os usuários da plataforma ).
Tomando como exemplo a moeda fictícia "i-DAI", que é o DAI sem fatores de inflação. O i-DAI irá ancorar um ponto de referência no tempo, ajustando o preço em tempo real conforme as mudanças na inflação, para manter o poder de compra dos detentores. Embora o i-DAI seja atualmente apenas um conceito, pode ser realizado através da moeda estável baseada em controladores (CBS), já existem casos na prática como o RAI.
Definição de inflação
Na economia, a inflação refere-se ao aumento geral dos preços que leva à diminuição do poder de compra da moeda. No domínio do web3, a inflação é frequentemente usada para descrever o impacto do crescimento da oferta de tokens, e, mais precisamente, deveria ser chamada de "diluição". Este artigo utiliza a definição tradicional de inflação.
Em um ambiente de inflação, os detentores de moeda podem experimentar uma diminuição do poder de compra, o que enfraquece a confiança na moeda e no sistema econômico. Portanto, a inflação é um indicador chave para medir o sistema econômico, e os bancos centrais de vários países estão empenhados em manter a taxa de inflação anual da moeda fiduciária em níveis baixos, geralmente entre 2% e 4%. No entanto, isso não é uma tarefa fácil, como demonstra a atual economia global.
Desafios de design do Flatcoin
O design do Flatcoin enfrenta vários desafios que precisam ser resolvidos, sendo o mais central a percepção precisa da inflação e a criação de mecanismos de incentivo apropriados.
A inflação, assim como muitos conceitos na economia, opera em sistemas adaptativos complexos. Isso significa que uma interação dinâmica de muitos fatores e variáveis, incluindo comportamentos humanos imprevisíveis, pode afetar as causas e consequências da inflação. Isso apresenta desafios para o design do Flatcoin, que precisa considerar múltiplos fatores, incluindo:
Moeda estável semi-estável baseada em controladores: design viável de Flatcoin
Uma abordagem promissora para construir um Flatcoin é inspirar-se nas ideias e tecnologias de moedas estáveis bem-sucedidas atualmente. Essas moedas estáveis adotam o conceito de controlador, "percebendo" as mudanças de preço e ajustando os mecanismos de incentivo dos participantes, fazendo com que o valor do token tenda a seguir o valor de referência.
Este tipo de moeda estável baseada em controladores é chamada de Controller-Based Stablecoins (CBS), e o RAI é um caso de aplicação prática. Uma das razões pelas quais o RAI adota um controlador é que o histórico de comportamento dos bancos centrais no controle da inflação pode ser bem descrito por um controlador PID. As pesquisas teóricas de Hawkings et al. de 2014 e os estudos empíricos de Shepherd et al. de 2019 comprovam isso.
Estudo de Caso RAI
RAI é uma moeda estável baseada em controladores, guiada por incentivos econômicos e um oráculo que percebe em tempo real o preço RAI/USD, mantendo seu valor alinhado com a tendência do USD.
Os utilizadores podem usar ETH como garantia para obter empréstimos sobrecolaterais denominados em RAI. A dívida não paga é denominada em RAI, a taxa de juros ( e a taxa de resgate ) são definidas pelo controlador PI. O montante do empréstimo disponível é determinado pelo preço de resgate, que normalmente está intimamente relacionado com o preço de mercado do RAI, com uma diferença de cerca de 1%.
A ajustamento da taxa de juro é baseado na diferença entre o preço de mercado do RAI e o preço de resgate. Quando o preço de resgate é superior ao preço de mercado, a taxa de juro tende a aumentar; caso contrário, tende a diminuir, podendo até ser negativa (.
O preço do RAI é relativamente estável devido ao mecanismo de incentivo anticíclico. O preço de mercado é determinado pelo mercado secundário, o que provoca grandes flutuações, enquanto o preço de resgate é determinado pelo controlador PI, o que o torna mais estável. Quando a diferença entre os dois é grande, os usuários racionais têm um motivo para arbitragem.
A vantagem do controlador RAI é que todos os incentivos guiados pelo controlador são impulsionados por um benchmark externo, ou seja, o preço RAI/USD obtido através de oráculos. O RAI consegue estabilizar o preço sem depender diretamente das reservas em dólares ou de pools de liquidez.
Para o design de Flatcoins, RAI representa o ponto de partida para a construção do MVP, necessitando de dois elementos:
![Detalhes sobre o Flatcoin proposto pela Coinbase: Como projetar uma moeda estável ajustada à inflação?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp)
Desafios de Controle Distribuído
Construir uma moeda plana requer controladores e oráculos de inflação que precisam de ajustes moderados, e ambos enfrentam desafios.
Devido ao fato de a inflação envolver espaço, tempo e propriedades de composição, medir a inflação de forma abrangente é o desafio fundamental no design de sistemas de controle distribuído.
Do ponto de vista da teoria do controle, os desafios de design do Flatcoin podem ser compreendidos como:
Há uma "entidade controlada" com uma ampla distribuição geográfica, ou seja, o mercado de bens e serviços, que em diferentes tempos e locais emite sinais de preço para diferentes bens.
Projetar sensores para coletar sinais relevantes e integrá-los em escalas temporais e espaciais apropriadas.
Controlador de entrada de sinal, processa para um modelo de mundo suficientemente rico, a fim de estimar a intervenção de mercado necessária para o sistema, permitindo que o valor do Flatcoin evolua conforme o esperado.
O sistema precisa de um atuador, que fornece um incentivo para impulsionar o ajuste do valor do Flatcoin no mercado secundário, de modo a torná-lo consistente com a inflação.
Teoria de controle em sistemas adaptativos complexos
Na teoria de controle, é necessário definir claramente os "limites" ou o ambiente do sistema. É possível estabelecer um modelo que compreenda suficientemente o mundo dentro dos limites, permitindo assim tomar decisões controláveis dentro do sistema. As partes do sistema de controle incluem:
Sensores, atuadores e controladores constituem os módulos básicos de construção de sistemas de controle, podendo ser utilizados para regular e automatizar vários processos, mesmo em sistemas com interações humanas imprevisíveis.
Análise Profunda do Desafio Flatcoin
Qualquer token que rastreie a taxa de inflação para mitigar seu impacto no poder de compra deve responder à questão de quais "sensores" e fontes de informação são utilizados, como "onde a inflação aparece?" "quem é afetado?" "quais bens e serviços são afetados?"
A inflação não é um fenômeno único. Embora existam índices de inflação como o deflator do PIB, o IPC e o IPP, há grandes diferenças entre esses indicadores, bem como em termos de localização geográfica e setores. Além disso, esses índices têm uma baixa granularidade temporal, sendo atualizados na maioria das vezes mensalmente, enquanto as mudanças no poder de compra podem afetar a vida cotidiana imediatamente.
O design do Flatcoin deve considerar cuidadosamente seu alcance e cobertura esperados. Um token ajustado pela taxa de inflação pode enfrentar uma volatilidade de preços muito alta, uma vez que certas regiões ou setores podem ter inflação alta a longo prazo, enquanto outras regiões ou setores podem apresentar baixa volatilidade ou nenhuma inflação.
Escolher um padrão de medida de inflação também é desafiador, uma vez que a inflação pode variar significativamente a nível nacional, regional ou metropolitano. Padrões de medida de inflação padronizados, como o IPC, não consideram as diferenças no poder de compra entre diferentes ocupações, investimentos e grupos socioeconômicos ou demográficos.
Do ponto de vista da implementação, medir com precisão e prontidão a inflação aumenta a complexidade do design, pois esta moeda é suscetível a possíveis manipulações. Os executores do sistema Flatcoin dependerão da confiabilidade do subsistema de oráculos, portanto, o seu design também não é uma tarefa fácil.
Avançando para o próximo passo na implementação do Flatcoin
Recomenda-se a adoção do conceito de prova de conceito de funcionalidade mínima )PoC( para o design e implementação de piloto, a fim de atingir os objetivos de design iniciais. O PoC pode ter capacidade de atualização, resolvendo gradualmente desafios de design mais específicos e priorizados ao longo das iterações.
Um ponto de partida é limitar primeiro o componente espacial da inflação. O design simples de PoC recomendado é começar com um índice regional de Flatcoin e um índice de preço escalar dentro de um único mercado de moeda, mas esse design simples pode enfrentar vários desafios de arbitragem.
A longo prazo, o token de inflação do índice composto global poderá resolver esses problemas de arbitragem, apresentando casos de uso mais robustos, mas requer mais conceituação e design para enfrentar os diversos desafios apresentados neste artigo. Com a implementação e avaliação do primeiro PoC, poderão ser propostas exigências adicionais e viabilidade, avançando gradualmente no desenvolvimento de sensores, controladores e atuadores, para realizar um Flatcoin verdadeiramente eficaz em escala global, abrangendo índices diversificados e multi-espaciais.
![Análise detalhada do Flatcoin proposto pela Coinbase: como projetar uma moeda estável ajustada à inflação?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(