Frax Finance: создание инновационной экосистемы стейблкоинов и ликвидного стейкинга
Frax Finance, в качестве протокола смешанного алгоритмического стейблкоина, за несколько лет развития успешно выжила в конкурентной среде стейблкоинов. В начале 2023 года ее ликвидный стейкинг дериватив (LSD) продукт frxETH снова привлек внимание рынка. В связи с популярностью концепции LSD, Frax благодаря своей инновационной системе из двух токенов стала одним из лидеров в этой области.
frxETH демонстрирует, как Frax в конечном итоге развился в комплексный протокол стейблкоинов, целью которого является повышение денежной премии стейблкоин-серии (FRAX, frxETH, FPI). Эти стейблкоины будут поддерживаться DeFi-протоколами "Троица" от Frax, такими как Fraxswap и Fraxlend(. Недавно Frax путем голосования решил полностью заложить свой основной стейблкоин, что ознаменовало конец эпохи частичного залога.
![Интерпретация LSD "пришедших позже" Frax Finance: как создать маховик роста с помощью продуктового набора?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aba2a04eabf8ec94359230d09e536957.webp(
Построение экосистемы Frax
) стейблкоин FRAX
FRAX в основном поддерживается алгоритмическими маркет-мейкерами ###AMO(, которые могут эффективно использовать неиспользуемые залоговые активы USDC. На данный момент крупнейшим AMO является Curve AMO, управляющий активами на сумму несколько миллиардов долларов. Несмотря на то, что уровень залога, поддерживаемый FXS, определяется рынком, AMO Frax будет корректировать предложение FRAX для поддержания стабильности цен, подобно операциям на открытом рынке центрального банка.
Несколько AMO отвечают за разные операции. Ликвидность и Curve AMO будут использовать неиспользуемые залоги USDC и новые выпущенные FRAX на различных DEX для создания ликвидности и привязки курса. Frax получает доход от сделок и вознаграждения с позиций LP. В настоящее время Frax имеет 99,9% долю в пуле Frax-3CRV на Curve и 58,5% долю в базовом пуле Frax )FRAXBP(, что делает эти два пула крупнейшими стейблкоинами на DEX и обеспечивает Frax мощным запасом ликвидности )POL( и постоянным источником дохода. С этой моделью FRAX не отклонялся от USDC даже во время краха UST.
![Интерпретация LSD "Новые игроки" Frax Finance: как построить маховик роста с помощью продуктового набора?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c2a7f05c6d2993c9898b8c3ee6058da7.webp(
Convex AMO и сельскохозяйственный маховик: инвесторы AMO Frax владеют 3,55 миллиона токенов CVX, что составляет около 6,5% от всех заблокированных CVX. Это позволяет FRAX направлять стимулы CRV в определенные пуллы ликвидности, углубляя ликвидность FRAX и торговых пар FRAX. Поскольку Frax владеет большей частью доли в пуллах Frax-3CRV и FRAXBP, они получают вознаграждения в CRV и CVX. Frax также получает дополнительные эмиссии, подкупая держателей vlCVX. Благодаря своему POL и AMO, это уникальный маховик механизма Frax.
Frax базовый пул ) FRAXBP (: Frax успешно создала Curve метапул, состоящий из FRAX-USDC, который может быть объединен с другими активами, подобно 3CRV ) USDT/USDC/DAI (. Frax использует свои позиции CVX/CRV, чтобы подкупить другие протоколы, увеличивая стимулы в майнинговом пуле в зависимости от пропорции к общему TVL FRAXBP. С созданием большего количества торговых пар FRAXBP увеличивается и использование, и спрос на FRAX. Таким образом, FRAXBP помогает Frax создать конкурентное преимущество, став центральным узлом ликвидности на Curve.
![Интерпретация LSD "пришедшего позже" Frax Finance: как построить цикл роста через продуктовый пакет?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b83d8a01bb269186b384d736b8462c79.webp(
) ликвидный стейкинг деривативы ### LSD (
Frax использует двойную модель токенов frxETH и sfrxETH для предоставления уникального продукта LSD. frxETH, будучи стейблкоином, привязанным к ETH, не приносит дохода, в то время как sfrxETH получает всю прибыль от застейкать.
В отличие от других протоколов LSD, двойная токенная модель Frax обеспечивает более высокую доходность от стейкинга для sfrxETH. Это связано с тем, что держатели frxETH отказываются от доходности от стейкинга, чтобы развернуть свои активы в ликвидные пулы Curve для получения вознаграждений. За последние 3 месяца годовая доходность LP Curve составила 7-10%, в то время как для sfrxETH — 6-8%. В настоящее время 1 sfrxETH может приносить эквивалент 1.974 ETH в виде APR от стейкинга, что объясняет, почему стейкинг ETH вместе с frxETH может обеспечить более высокую доходность. Всего за четыре месяца эта система помогла Frax занять высокие позиции в рейтинге LSD, поддерживая рост на уровне 15-22% каждые 30 дней. Frax может устойчиво реализовывать эту стратегию благодаря своим активам Curve и Convex, которые могут напрямую направлять стимулы в пул frxETH-ETH. Операционные расходы Frax на LSD составляют 10%, из которых 8% идут держателям veFXS, а 2% — в страховой фонд.
![Интерпретация LSD "Пришельца" Frax Finance: как построить цикл роста с помощью продуктового пакета?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e63c12c1f3e7b77b8bf3571499f4bceb.webp(
frxETH выпуск: frxETH резервирует определенный процент ETH для обмена на frxETH) Frax владеет 17.617% от общего объема frxETH(. Эти средства добавляются в ликвидный пул Curve для увеличения глубины. Кроме того, Frax получает награды из своих взяток и инъекций ликвидности в пул, формируя цикл, аналогичный Curve и ликвидному AMO.
![Интерпретация LSD "пришельцы" Frax Finance: как построить круговорот роста с помощью продуктового набора?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0fac04bc32a62f72d463e8f43ffb72d9.webp(
) токеномика
Управляющий токен Frax FXS использует модель блокировки, аналогичную Curve, называемую veFXS. В настоящее время 41,22% объема запасов заблокировано. Как и в Curve, панель FXS также может быть подвержена взяткам, но в настоящее время сумма незначительна. Держатели veFXS имеют право на 100% доходов AMO и доходов frxETH ###, которые в настоящее время не распределены (. Текущая доходность держателей veFXS составляет 1,83% APR. Как только Frax начнет распределять сборы frxETH, ожидается значительное увеличение APR veFXS.
![Интерпретация LSD "Пришедшие позже" Frax Finance: Как построить цикл роста с помощью продуктового набора?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5702b05b6716aecdfe0ad56cbad3c254.webp(
Будущее развитие
С приближением обновления Шанхая ETH и его LSD-протоколы станут центром внимания на рынке. В настоящее время лишь 15% ETH застрейканы, что значительно ниже 30% и более в других L1. Lido занимает около 30% предложений застрейканного ETH, что многие наблюдатели Ethereum считают потенциальным риском. Таким образом, как самый доходный LSD, frxETH может стать привлекательным выбором для пользователей, ищущих альтернативы после обновления Шанхая.
Frax активно работает над заменой WETH на frxETH в качестве основного ETH-пары для LP. Эта амбициозная цель, хотя и полна вызовов, но команда Frax проявила себя отлично. Застейкать FXS эквивалентно ставке на всю экосистему DeFi )FRAX, frxETH, Fraxswap, Fraxlend, Fraxferry и т.д. (. Эти продукты и протоколы, как составные части экосистемы Frax, будут способствовать ее расширению на другие сети.
В целом, внимание, вызванное обновлением в Шанхае, и более широкая нарратива LSD являются основными факторами, благодаря которым FXS имеет шансы обойти ETH. По мере того как frxETH будет накапливать долю рынка, Frax создаст стабильный источник дохода, укрепив статус FXS как токена дохода.
![Интерпретация LSD "пришельца" Frax Finance: как создать колесо роста с помощью продуктового набора?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2e508d0d65c8764c4822ec6cc5a53e18.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoMotivator
· 08-12 17:22
Бегут слишком быстро, в области LSD действительно накал.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GmGmNoGn
· 08-11 19:11
про проект тоже должен большой дамп
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeNightmare
· 08-11 06:38
Не дайте себя обмануть рекламой, это всего лишь инструмент для зарабатывания денег капиталом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanKing
· 08-10 08:26
Крипто-ветераны, которые играют со стейблкоинами, неужели сейчас всё ещё увлечены LSD?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 08-10 08:25
Проверено на практике: двойная механика, стабильность на высшем уровне.
Frax Finance: Лидер в инновационных стейблкоинах и экосистеме ликвидного стейкинга
Frax Finance: создание инновационной экосистемы стейблкоинов и ликвидного стейкинга
Frax Finance, в качестве протокола смешанного алгоритмического стейблкоина, за несколько лет развития успешно выжила в конкурентной среде стейблкоинов. В начале 2023 года ее ликвидный стейкинг дериватив (LSD) продукт frxETH снова привлек внимание рынка. В связи с популярностью концепции LSD, Frax благодаря своей инновационной системе из двух токенов стала одним из лидеров в этой области.
frxETH демонстрирует, как Frax в конечном итоге развился в комплексный протокол стейблкоинов, целью которого является повышение денежной премии стейблкоин-серии (FRAX, frxETH, FPI). Эти стейблкоины будут поддерживаться DeFi-протоколами "Троица" от Frax, такими как Fraxswap и Fraxlend(. Недавно Frax путем голосования решил полностью заложить свой основной стейблкоин, что ознаменовало конец эпохи частичного залога.
![Интерпретация LSD "пришедших позже" Frax Finance: как создать маховик роста с помощью продуктового набора?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aba2a04eabf8ec94359230d09e536957.webp(
Построение экосистемы Frax
) стейблкоин FRAX
FRAX в основном поддерживается алгоритмическими маркет-мейкерами ###AMO(, которые могут эффективно использовать неиспользуемые залоговые активы USDC. На данный момент крупнейшим AMO является Curve AMO, управляющий активами на сумму несколько миллиардов долларов. Несмотря на то, что уровень залога, поддерживаемый FXS, определяется рынком, AMO Frax будет корректировать предложение FRAX для поддержания стабильности цен, подобно операциям на открытом рынке центрального банка.
Несколько AMO отвечают за разные операции. Ликвидность и Curve AMO будут использовать неиспользуемые залоги USDC и новые выпущенные FRAX на различных DEX для создания ликвидности и привязки курса. Frax получает доход от сделок и вознаграждения с позиций LP. В настоящее время Frax имеет 99,9% долю в пуле Frax-3CRV на Curve и 58,5% долю в базовом пуле Frax )FRAXBP(, что делает эти два пула крупнейшими стейблкоинами на DEX и обеспечивает Frax мощным запасом ликвидности )POL( и постоянным источником дохода. С этой моделью FRAX не отклонялся от USDC даже во время краха UST.
![Интерпретация LSD "Новые игроки" Frax Finance: как построить маховик роста с помощью продуктового набора?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c2a7f05c6d2993c9898b8c3ee6058da7.webp(
Convex AMO и сельскохозяйственный маховик: инвесторы AMO Frax владеют 3,55 миллиона токенов CVX, что составляет около 6,5% от всех заблокированных CVX. Это позволяет FRAX направлять стимулы CRV в определенные пуллы ликвидности, углубляя ликвидность FRAX и торговых пар FRAX. Поскольку Frax владеет большей частью доли в пуллах Frax-3CRV и FRAXBP, они получают вознаграждения в CRV и CVX. Frax также получает дополнительные эмиссии, подкупая держателей vlCVX. Благодаря своему POL и AMO, это уникальный маховик механизма Frax.
Frax базовый пул ) FRAXBP (: Frax успешно создала Curve метапул, состоящий из FRAX-USDC, который может быть объединен с другими активами, подобно 3CRV ) USDT/USDC/DAI (. Frax использует свои позиции CVX/CRV, чтобы подкупить другие протоколы, увеличивая стимулы в майнинговом пуле в зависимости от пропорции к общему TVL FRAXBP. С созданием большего количества торговых пар FRAXBP увеличивается и использование, и спрос на FRAX. Таким образом, FRAXBP помогает Frax создать конкурентное преимущество, став центральным узлом ликвидности на Curve.
![Интерпретация LSD "пришедшего позже" Frax Finance: как построить цикл роста через продуктовый пакет?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b83d8a01bb269186b384d736b8462c79.webp(
) ликвидный стейкинг деривативы ### LSD (
Frax использует двойную модель токенов frxETH и sfrxETH для предоставления уникального продукта LSD. frxETH, будучи стейблкоином, привязанным к ETH, не приносит дохода, в то время как sfrxETH получает всю прибыль от застейкать.
В отличие от других протоколов LSD, двойная токенная модель Frax обеспечивает более высокую доходность от стейкинга для sfrxETH. Это связано с тем, что держатели frxETH отказываются от доходности от стейкинга, чтобы развернуть свои активы в ликвидные пулы Curve для получения вознаграждений. За последние 3 месяца годовая доходность LP Curve составила 7-10%, в то время как для sfrxETH — 6-8%. В настоящее время 1 sfrxETH может приносить эквивалент 1.974 ETH в виде APR от стейкинга, что объясняет, почему стейкинг ETH вместе с frxETH может обеспечить более высокую доходность. Всего за четыре месяца эта система помогла Frax занять высокие позиции в рейтинге LSD, поддерживая рост на уровне 15-22% каждые 30 дней. Frax может устойчиво реализовывать эту стратегию благодаря своим активам Curve и Convex, которые могут напрямую направлять стимулы в пул frxETH-ETH. Операционные расходы Frax на LSD составляют 10%, из которых 8% идут держателям veFXS, а 2% — в страховой фонд.
![Интерпретация LSD "Пришельца" Frax Finance: как построить цикл роста с помощью продуктового пакета?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e63c12c1f3e7b77b8bf3571499f4bceb.webp(
frxETH выпуск: frxETH резервирует определенный процент ETH для обмена на frxETH) Frax владеет 17.617% от общего объема frxETH(. Эти средства добавляются в ликвидный пул Curve для увеличения глубины. Кроме того, Frax получает награды из своих взяток и инъекций ликвидности в пул, формируя цикл, аналогичный Curve и ликвидному AMO.
![Интерпретация LSD "пришельцы" Frax Finance: как построить круговорот роста с помощью продуктового набора?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0fac04bc32a62f72d463e8f43ffb72d9.webp(
) токеномика
Управляющий токен Frax FXS использует модель блокировки, аналогичную Curve, называемую veFXS. В настоящее время 41,22% объема запасов заблокировано. Как и в Curve, панель FXS также может быть подвержена взяткам, но в настоящее время сумма незначительна. Держатели veFXS имеют право на 100% доходов AMO и доходов frxETH ###, которые в настоящее время не распределены (. Текущая доходность держателей veFXS составляет 1,83% APR. Как только Frax начнет распределять сборы frxETH, ожидается значительное увеличение APR veFXS.
![Интерпретация LSD "Пришедшие позже" Frax Finance: Как построить цикл роста с помощью продуктового набора?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5702b05b6716aecdfe0ad56cbad3c254.webp(
Будущее развитие
С приближением обновления Шанхая ETH и его LSD-протоколы станут центром внимания на рынке. В настоящее время лишь 15% ETH застрейканы, что значительно ниже 30% и более в других L1. Lido занимает около 30% предложений застрейканного ETH, что многие наблюдатели Ethereum считают потенциальным риском. Таким образом, как самый доходный LSD, frxETH может стать привлекательным выбором для пользователей, ищущих альтернативы после обновления Шанхая.
Frax активно работает над заменой WETH на frxETH в качестве основного ETH-пары для LP. Эта амбициозная цель, хотя и полна вызовов, но команда Frax проявила себя отлично. Застейкать FXS эквивалентно ставке на всю экосистему DeFi )FRAX, frxETH, Fraxswap, Fraxlend, Fraxferry и т.д. (. Эти продукты и протоколы, как составные части экосистемы Frax, будут способствовать ее расширению на другие сети.
В целом, внимание, вызванное обновлением в Шанхае, и более широкая нарратива LSD являются основными факторами, благодаря которым FXS имеет шансы обойти ETH. По мере того как frxETH будет накапливать долю рынка, Frax создаст стабильный источник дохода, укрепив статус FXS как токена дохода.
![Интерпретация LSD "пришельца" Frax Finance: как создать колесо роста с помощью продуктового набора?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2e508d0d65c8764c4822ec6cc5a53e18.webp(