Революция в сфере стейкинга: инфраструктура стейкинга нового поколения Ethereum
С 2020 года рынок застейкания претерпел значительные изменения. Спрос институциональных инвесторов на застейкание постоянно растет, но они также сталкиваются с более строгими требованиями к регулированию и соблюдению норм. Хотя многие учреждения уже участвуют в застейкательной деятельности, некоторые все еще подвержены внутренним ограничениям.
Ethereum и его огромная экосистема протоколов продолжают работать над решением проблем масштабируемости и застыковки централизации. В то же время, требования продвинутых пользователей к кастомизации структуры вознаграждений также продолжают расти.
Чтобы справиться с этими вызовами, появилась новое поколение решений для застекирования. Эта новая схема вводит концепцию застекирования страховых хранилищ (stVaults), предлагая индивидуализированные, настраиваемые и модульные новые варианты для застекирования Эфира, что представляет собой последнее направление развития в отрасли.
Новое поколение инфраструктуры стейкинга Эфира
Новое поколение инфраструктуры для застекинга расширяет функциональность существующих протоколов застекинга на Ethereum. Она состоит из маршрутизатора застекинга и его модулей и вводит застекинг-страховки (stVaults), предназначенные для предоставления индивидуализированных решений для различных случаев использования.
stVaults поддерживает доступ к ликвидным токенам в персонализированных настройках, пользователи могут настраивать верификацию, структуру сборов, профиль риска и доходности, а также другие параметры, чтобы удовлетворить потребности различных застейкателей.
Дружественный к учреждениям: Учреждения-застейкеры могут:
(1) Используйте ликвидные токены, и (2) одновременно храните средства в неконсионном контракте, чтобы помочь обеспечить соблюдение нормативных и риск-менеджмент требований.
Гибкие узлы: позволяют узлам выступать в роли кураторов, разрабатывая индивидуальные решения для клиентов с высоким TVL, чтобы получить больший доход и больше TVL.
Увеличение дохода: Управляющие активами могут быстро адаптироваться к рыночной динамике, используя универсальные свойства залога ликвидных токенов для разработки инновационных стратегий, оптимизации капитальной эффективности и сочетания с новыми возможностями DeFi.
В конечном итоге все участники должны иметь долгосрочные стимулы для создания предсказуемых, ориентированных на будущее и основанных на ценностях источников вознаграждений в экосистеме Ethereum.
Техническая база: stVaults
stVault является ключевым смарт-контрактом, который реализует неконтролируемую делегированную ликвидную стейкинг через одного оператора узла (или кластер DVT NO) и подключается к инфраструктуре, что позволяет этому хранилищу выпускать ликвидные токены.
Цели stVault следующие:
(1) Позволить пользователям настраивать риски и доходность ликвидного стейкинга без ущерба для стабильности и заменяемости существующих ликвидных токенов.
(2) Позволить институциональным застейкателям и операторам узлов назначать друг друга.
（3）Лучшее интегрирование ликвидных токенов
Организации-стейкеры могут завершить стекинг некастодиальным способом и получить определенный процент ликвидных токенов. При выпуске ликвидных токенов соответствующая сумма будет заблокирована для извлечения из хранилища. Заблокированная сумма указывается в долях ликвидных токенов, а баланс долей будет увеличиваться ежедневно с переосновой токенов. Чтобы разблокировать вывод ETH, хранилище должно уничтожить необходимое количество ликвидных токенов.
Чтобы взять на себя риск поддержания пользовательских настроек застейка для держателей ликвидностных токенов, соотношение выпуска токенов отличается от 1:1, разрешенного основной схемой, и включает некоторый резервный залог (называемый резервным коэффициентом или RR), который определяется параметрами риска и ограничениями.
Это обеспечивает разумное избыточное обеспечение ликвидностных токенов, выпущенных через stVaults. Избыточное обеспечение повышает экономическую безопасность токенов, увеличивая их устойчивость к возможным событиям с потерей средств и штрафам. Кроме того, оно позволяет динамически регулировать репутацию операторов публичных узлов и требования к гарантии на уровне протокола, что обеспечивает стабильность сети и поддерживает высокую интеграцию.
В целом, stVaults – это неконтролируемая платформа для заステка, работающая вместе с существующими основными протоколами. Любой пользователь может безопасно заステкать ETH через выбранного им оператора узла.
Подключаясь к основному протоколу, stVaults могут выпускать токены ликвидности, поддерживаемые персонализированными настройками проверки, что позволяет им получать высокую ликвидность и интеграцию, предоставляемую рынком.
Основное отличие между stVault и основным протоколом заключается в том, что stVaults – это независимые смарт-контракты, используемые каждым учреждением самостоятельно, в то время как адреса хранения ETH основного протокола представляют собой своего рода общий пул.
Настраиваемый сейф, удовлетворяющий различным требованиям
stVaults имеют гибкие параметры конфигурации, которые позволяют различным строителям настраивать застейкать, оптимизировать вознаграждения и разрабатывать индивидуализированные продуктовые линейки, одновременно пользуясь безопасностью и ликвидностью ликвидных токенов.
Стейкинг для учреждений: Стейкинг для учреждений требует большей гибкости и контроля. stVaults удовлетворяют этим требованиям, позволяя институциональным пользователям создавать специализированные stVaults, которые подключены к определенным операторам узлов, настраивают интеграцию и управляют доступом к депозитам и снятиям.
stVaults могут поддерживать как управляемые, так и неуправляемые настройки, удовлетворяя различные операционные требования, одновременно предоставляя доступ к ликвидным токенам.
Кредитное залоговое обеспечение: Для опытных залоговых инвесторов stVaults предоставляет инструменты для реализации кредитных залоговых стратегий, поддерживающие как ручные, так и автоматические смарт-контракты.
Потенциальные методы включают:
Первичный рынок: получение ETH напрямую от основного протокола.
Вторичный рынок: использование ETH, предоставленного платформами DeFi для кредитования.
Контроль риска Re-Staking: stVaults вводит метод выборочного участия с общим уровнем безопасности, который позволяет участникам исследовать индивидуальные стратегии и участвовать в повторном стекинге, не создавая социальных рисков для более широкой экосистемы.
Инфраструктура будущего: stVaults является модульной основой для строителей и разработчиков, поддерживающей создание продуктов и инструментов для застейкания, адаптированных к экосистеме. Используя универсальные свойства обеспечения ликвидных токенов, разработчики могут бесшовно интегрироваться с DeFi приложениями.
Как усилить децентрализацию Ethereum?
Открытые, координированные и конкурентные новые рынки
Как всем известно, Ethereum зависит от глобально распределенных узлов, а новая генерация инфраструктуры для стейкинга вводит stVaults, предлагая модульную и настраиваемую структуру стейкинга, что позволяет сделать Ethereum более децентрализованным. Каждый stVault имеет независимого оператора, что снижает матфеевский эффект для узлов ETH.
Сбалансировать ликвидность, производительность и безопасность
stVaults имеет механизм, который балансирует эффективность капитала, производительность валидаторов и концентрацию стейка. Облигации ETH уменьшают риск слэшинга, а опциональные динамические сборы (на основе основного протокола) связаны с подмножеством валидаторов внутри маршрутизатора стейка, что помогает управлять ликвидностью, оценивать производительность и поддерживать децентрализацию.
Добровольное обновление и автономия
stVault позволяет своим застейкерам выбирать, использовать ли и когда использовать функцию обновления. Минтинг ликвидных токенов означает выбор участия в постоянно развивающемся процессе управления протоколом, в то время как возврат токенов восстанавливает хранилище в исходное застейканное состояние под контролем возражений застейкеров. Этот бесшовный метод переключения может поддерживать автономию, снижать трение и уважать открытость и децентрализованность Эфира.
Дорожная карта
Новое поколение инфраструктуры для застейка разработано как продукт, ориентированный на строителей, позволяя операторам узлов, управляющим активами, LRT (Liquid Restaked Tokens) и другим DeFi-протоколам создавать лучшие решения для конечных пользователей с использованием ликвидных токенов. Эта стратегия приоритетно учитывает эффективное предоставление необходимых инструментов и строительных блоков, а также итерацию вместе с партнерами и более широкой общественностью.
План запуска делится на три этапа:
Этап 1: ранние пользователи могут использовать существующий технологический стек для создания страховых хранилищ для повторного застейка и запуска программы предварительного депозита и раннего доступа к stVault. Эти начальные хранилища перейдут на полную функциональность stVault после запуска основной сети.
Этап 2: начнется развертывание тестовой сети stVaults, позволяющей проводить строгие испытания и интеграционную разработку с партнерами, чтобы подготовиться к запуску основной сети.
Этап 3: запуск основной сети stVaults активирует ключевые случаи использования, включая индивидуальные настройки для учреждений, заемный стейкинг и конфигурации совместной безопасности.
Итоги
Новое поколение инфраструктуры для застейкания вводит модульные инновации stVaults, предоставляя институциональным застейкерам большую гибкость за счет возможности настраивать параметры застейкания и выбора операторов узлов и верификационной инфраструктуры. Застейкеры могут адаптировать свои стратегии застейкания Эфира в соответствии с их потребностями и оптимизировать вознаграждения в зависимости от приоритетов, максимально используя ликвидность, безопасность и интеграционные преимущества ликвидных токенов.
В условиях более свободной регуляторной среды интерес институтов к застейкать Эфир будет далее усиливаться. Таким образом, новая генерация инфраструктуры для застейка специально ориентирована на институциональных застейкеров, операторов узлов и управляющих активами — институциональные застейкеры могут использовать ликвидные токены с полностью настраиваемыми параметрами, которые помогают удовлетворить внутренние требования соблюдения, одновременно предоставляя необходимый им операционный контроль.
В то же время операторы узлов могут разрабатывать персонализированные продукты для крупных участников застейка, предлагая такие функции, как настройка валидаторов и улучшенные механизмы вознаграждения; управляющие активами могут разрабатывать структурированные продукты будущего, используя ликвидные токены в качестве основного залога в экосистеме Ethereum.
Кроме того, инфраструктура нового поколения для за steak'а ставит в приоритет децентрализацию, ликвидность и безопасность Эфира. Ее дизайн поощряет здоровую конкуренцию между валидаторами, одновременно снижая риски управления и slashing. Балансируя производительность, ликвидность и риски, инфраструктура нового поколения представляет собой решение, которое служит как сообществу Ethereum, так и его долгосрочному видению.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
stVaults ведут к революции в инфраструктуре стейкинга нового поколения Ethereum
Революция в сфере стейкинга: инфраструктура стейкинга нового поколения Ethereum
С 2020 года рынок застейкания претерпел значительные изменения. Спрос институциональных инвесторов на застейкание постоянно растет, но они также сталкиваются с более строгими требованиями к регулированию и соблюдению норм. Хотя многие учреждения уже участвуют в застейкательной деятельности, некоторые все еще подвержены внутренним ограничениям.
Ethereum и его огромная экосистема протоколов продолжают работать над решением проблем масштабируемости и застыковки централизации. В то же время, требования продвинутых пользователей к кастомизации структуры вознаграждений также продолжают расти.
Чтобы справиться с этими вызовами, появилась новое поколение решений для застекирования. Эта новая схема вводит концепцию застекирования страховых хранилищ (stVaults), предлагая индивидуализированные, настраиваемые и модульные новые варианты для застекирования Эфира, что представляет собой последнее направление развития в отрасли.
Новое поколение инфраструктуры стейкинга Эфира
Новое поколение инфраструктуры для застекинга расширяет функциональность существующих протоколов застекинга на Ethereum. Она состоит из маршрутизатора застекинга и его модулей и вводит застекинг-страховки (stVaults), предназначенные для предоставления индивидуализированных решений для различных случаев использования.
stVaults поддерживает доступ к ликвидным токенам в персонализированных настройках, пользователи могут настраивать верификацию, структуру сборов, профиль риска и доходности, а также другие параметры, чтобы удовлетворить потребности различных застейкателей.
Дружественный к учреждениям: Учреждения-застейкеры могут:
(1) Используйте ликвидные токены, и (2) одновременно храните средства в неконсионном контракте, чтобы помочь обеспечить соблюдение нормативных и риск-менеджмент требований.
Гибкие узлы: позволяют узлам выступать в роли кураторов, разрабатывая индивидуальные решения для клиентов с высоким TVL, чтобы получить больший доход и больше TVL.
Увеличение дохода: Управляющие активами могут быстро адаптироваться к рыночной динамике, используя универсальные свойства залога ликвидных токенов для разработки инновационных стратегий, оптимизации капитальной эффективности и сочетания с новыми возможностями DeFi.
В конечном итоге все участники должны иметь долгосрочные стимулы для создания предсказуемых, ориентированных на будущее и основанных на ценностях источников вознаграждений в экосистеме Ethereum.
Техническая база: stVaults
stVault является ключевым смарт-контрактом, который реализует неконтролируемую делегированную ликвидную стейкинг через одного оператора узла (или кластер DVT NO) и подключается к инфраструктуре, что позволяет этому хранилищу выпускать ликвидные токены.
Цели stVault следующие:
(1) Позволить пользователям настраивать риски и доходность ликвидного стейкинга без ущерба для стабильности и заменяемости существующих ликвидных токенов.
(2) Позволить институциональным застейкателям и операторам узлов назначать друг друга.
（3）Лучшее интегрирование ликвидных токенов
Организации-стейкеры могут завершить стекинг некастодиальным способом и получить определенный процент ликвидных токенов. При выпуске ликвидных токенов соответствующая сумма будет заблокирована для извлечения из хранилища. Заблокированная сумма указывается в долях ликвидных токенов, а баланс долей будет увеличиваться ежедневно с переосновой токенов. Чтобы разблокировать вывод ETH, хранилище должно уничтожить необходимое количество ликвидных токенов.
Чтобы взять на себя риск поддержания пользовательских настроек застейка для держателей ликвидностных токенов, соотношение выпуска токенов отличается от 1:1, разрешенного основной схемой, и включает некоторый резервный залог (называемый резервным коэффициентом или RR), который определяется параметрами риска и ограничениями.
Это обеспечивает разумное избыточное обеспечение ликвидностных токенов, выпущенных через stVaults. Избыточное обеспечение повышает экономическую безопасность токенов, увеличивая их устойчивость к возможным событиям с потерей средств и штрафам. Кроме того, оно позволяет динамически регулировать репутацию операторов публичных узлов и требования к гарантии на уровне протокола, что обеспечивает стабильность сети и поддерживает высокую интеграцию.
В целом, stVaults – это неконтролируемая платформа для заステка, работающая вместе с существующими основными протоколами. Любой пользователь может безопасно заステкать ETH через выбранного им оператора узла.
Подключаясь к основному протоколу, stVaults могут выпускать токены ликвидности, поддерживаемые персонализированными настройками проверки, что позволяет им получать высокую ликвидность и интеграцию, предоставляемую рынком.
Основное отличие между stVault и основным протоколом заключается в том, что stVaults – это независимые смарт-контракты, используемые каждым учреждением самостоятельно, в то время как адреса хранения ETH основного протокола представляют собой своего рода общий пул.
Настраиваемый сейф, удовлетворяющий различным требованиям
stVaults имеют гибкие параметры конфигурации, которые позволяют различным строителям настраивать застейкать, оптимизировать вознаграждения и разрабатывать индивидуализированные продуктовые линейки, одновременно пользуясь безопасностью и ликвидностью ликвидных токенов.
Стейкинг для учреждений: Стейкинг для учреждений требует большей гибкости и контроля. stVaults удовлетворяют этим требованиям, позволяя институциональным пользователям создавать специализированные stVaults, которые подключены к определенным операторам узлов, настраивают интеграцию и управляют доступом к депозитам и снятиям.
stVaults могут поддерживать как управляемые, так и неуправляемые настройки, удовлетворяя различные операционные требования, одновременно предоставляя доступ к ликвидным токенам.
Кредитное залоговое обеспечение: Для опытных залоговых инвесторов stVaults предоставляет инструменты для реализации кредитных залоговых стратегий, поддерживающие как ручные, так и автоматические смарт-контракты.
Потенциальные методы включают:
Первичный рынок: получение ETH напрямую от основного протокола.
Вторичный рынок: использование ETH, предоставленного платформами DeFi для кредитования.
Контроль риска Re-Staking: stVaults вводит метод выборочного участия с общим уровнем безопасности, который позволяет участникам исследовать индивидуальные стратегии и участвовать в повторном стекинге, не создавая социальных рисков для более широкой экосистемы.
Инфраструктура будущего: stVaults является модульной основой для строителей и разработчиков, поддерживающей создание продуктов и инструментов для застейкания, адаптированных к экосистеме. Используя универсальные свойства обеспечения ликвидных токенов, разработчики могут бесшовно интегрироваться с DeFi приложениями.
Как усилить децентрализацию Ethereum?
Открытые, координированные и конкурентные новые рынки
Как всем известно, Ethereum зависит от глобально распределенных узлов, а новая генерация инфраструктуры для стейкинга вводит stVaults, предлагая модульную и настраиваемую структуру стейкинга, что позволяет сделать Ethereum более децентрализованным. Каждый stVault имеет независимого оператора, что снижает матфеевский эффект для узлов ETH.
Сбалансировать ликвидность, производительность и безопасность
stVaults имеет механизм, который балансирует эффективность капитала, производительность валидаторов и концентрацию стейка. Облигации ETH уменьшают риск слэшинга, а опциональные динамические сборы (на основе основного протокола) связаны с подмножеством валидаторов внутри маршрутизатора стейка, что помогает управлять ликвидностью, оценивать производительность и поддерживать децентрализацию.
Добровольное обновление и автономия
stVault позволяет своим застейкерам выбирать, использовать ли и когда использовать функцию обновления. Минтинг ликвидных токенов означает выбор участия в постоянно развивающемся процессе управления протоколом, в то время как возврат токенов восстанавливает хранилище в исходное застейканное состояние под контролем возражений застейкеров. Этот бесшовный метод переключения может поддерживать автономию, снижать трение и уважать открытость и децентрализованность Эфира.
Дорожная карта
Новое поколение инфраструктуры для застейка разработано как продукт, ориентированный на строителей, позволяя операторам узлов, управляющим активами, LRT (Liquid Restaked Tokens) и другим DeFi-протоколам создавать лучшие решения для конечных пользователей с использованием ликвидных токенов. Эта стратегия приоритетно учитывает эффективное предоставление необходимых инструментов и строительных блоков, а также итерацию вместе с партнерами и более широкой общественностью.
План запуска делится на три этапа:
Этап 1: ранние пользователи могут использовать существующий технологический стек для создания страховых хранилищ для повторного застейка и запуска программы предварительного депозита и раннего доступа к stVault. Эти начальные хранилища перейдут на полную функциональность stVault после запуска основной сети.
Этап 2: начнется развертывание тестовой сети stVaults, позволяющей проводить строгие испытания и интеграционную разработку с партнерами, чтобы подготовиться к запуску основной сети.
Этап 3: запуск основной сети stVaults активирует ключевые случаи использования, включая индивидуальные настройки для учреждений, заемный стейкинг и конфигурации совместной безопасности.
Итоги
Новое поколение инфраструктуры для застейкания вводит модульные инновации stVaults, предоставляя институциональным застейкерам большую гибкость за счет возможности настраивать параметры застейкания и выбора операторов узлов и верификационной инфраструктуры. Застейкеры могут адаптировать свои стратегии застейкания Эфира в соответствии с их потребностями и оптимизировать вознаграждения в зависимости от приоритетов, максимально используя ликвидность, безопасность и интеграционные преимущества ликвидных токенов.
В условиях более свободной регуляторной среды интерес институтов к застейкать Эфир будет далее усиливаться. Таким образом, новая генерация инфраструктуры для застейка специально ориентирована на институциональных застейкеров, операторов узлов и управляющих активами — институциональные застейкеры могут использовать ликвидные токены с полностью настраиваемыми параметрами, которые помогают удовлетворить внутренние требования соблюдения, одновременно предоставляя необходимый им операционный контроль.
В то же время операторы узлов могут разрабатывать персонализированные продукты для крупных участников застейка, предлагая такие функции, как настройка валидаторов и улучшенные механизмы вознаграждения; управляющие активами могут разрабатывать структурированные продукты будущего, используя ликвидные токены в качестве основного залога в экосистеме Ethereum.
Кроме того, инфраструктура нового поколения для за steak'а ставит в приоритет децентрализацию, ликвидность и безопасность Эфира. Ее дизайн поощряет здоровую конкуренцию между валидаторами, одновременно снижая риски управления и slashing. Балансируя производительность, ликвидность и риски, инфраструктура нового поколения представляет собой решение, которое служит как сообществу Ethereum, так и его долгосрочному видению.