Анализ стратегии резервирования криптоактивов上市公司

В последнее время все больше публичных компаний включают Криптоактивы в свои стратегии резервирования, не ограничиваясь только Биткойном и Эфириумом, но и расширяя на такие активы, как SOL, BNB, XRP и другие. За этим трендом скрываются несколько важных тенденций:

Резерв Биткойна

• MicroStrategy по-прежнему является крупнейшим держателем, контролируя почти 2,865% от общего объема обращения биткойнов.
• Большинство компаний имеют коэффициент NAV более 2, что показывает определенный пузырь.
• Metaplanet использует низкие процентные ставки и налоговые преимущества Японии, финансируя через беспроцентные конвертируемые облигации + SAR.
• Такие SPAC-компании, как Twenty One Capital и ProCap, используют сложные финансовые структуры, чтобы быстро стать ведущими держателями.
• Tether, Block, Coinbase и другие криптоактивы продолжают уверенно инвестировать в цифровые активы.

Резерв Эфириума

• SharpLink завершила финансирование PIPE на 425 миллионов долларов, Joseph Lubin присоединился к совету директоров.
• BTCS инновационно использует Aave для заимствования USDT с целью покупки ETH и его залога.
• Компании BitMine, Bit Digital и другие недавно объявили о масштабном плане резервирования ETH.

Ключевые тенденции

1. Большинство проектов страдают от серьезной однородности и недостатка устойчивых конкурентных преимуществ.
2. Компании с преимуществами имеют более мощную финансовую структуру и стратегические партнерские отношения.
3. Высокая премия NAV несет в себе риски, инвесторы должны проявлять осторожность.
4. Институциональные инвесторы увеличивают свои вложения, отраслевые эксперты занимают должности стратегических консультантов.

В будущем проекты с уникальными преимуществами и инновационными моделями с большей вероятностью будут выделяться на фоне жесткой конкуренции. Инвесторам следует внимательно следить за финансовой структурой различных проектов, стратегическими партнерствами и рыночными рисками, тщательно оценивая инвестиционные возможности.