Накопление монет и криптоактивы: анализ двусторонних отношений между публичными компаниями и проектами блокчейна
Введение
Выбор Трампа президентом США в 2024 году окажет значительное влияние на глобальную индустрию криптоактивов, его дружественная к крипто политика станет одной из основных идеологий правления. Вслед за этим последует ряд благоприятных мер, таких как резервирование биткойнов, законопроект о стабильных монетах, и Circle станет первой акцией стабильной монеты. Индустрия криптоактивов постепенно движется к соблюдению норм и принимает регулирование.
Тем временем многие публичные компании начинают подражать стратегии становления Накопление монет BTC. По всему миру насчитывается десятки тысяч публичных компаний, многие из которых серьезно сократили свою рыночную капитализацию и испытывают острый дефицит ликвидности. Став Накопление монет, эти компании могут получить новые источники финансирования, чтобы пополнить свою ликвидность. Даже некоторые компании, не связанные с Криптоактивы или финансами, присоединились к рядам Накопление монет, такие как американский производитель автомобилей класса люкс ECD, который получил 500 миллионов долларов через долевое финансирование и стал одним из Накопление монет биткойнов.
Однако в последнее время у публичных компаний все больше вариантов для накопления монет, многие токены из Top100 Криптоактивов были включены в список альтернатив. На самом деле, многие токены проектов не подходят для долгосрочного хранения. Кроме того, многие токены относительно централизованы, и у основательских команд есть значительная власть в принятии решений, что затрудняет накопление монет для более активного участия. В данной статье будет подробно рассмотрена бинарная связь между накоплением монет и Криптоактивами, а также размышления о теме децентрализации.
1. Взгляд публичной компании на криптоактивы
Несомненно, первоочередной целью上市公司, выбирающих финансирование для покупки Криптоактивов, является управление рыночной капитализацией. Согласно статистике, в настоящее время 34上市公司 владеют BTC. В то же время, руководство нескольких компаний в 2025 году активно преобразует свои компании в Накопление монет по таким Криптоактивам, как ETH, SOL, HYPE, чтобы имитировать успешный путь Strategy. Эта стратегия действительно привела к значительному росту цен на акции上市公司.
Компания Sharplink ранее занималась спортивными ставками, в мае 2025 года объявила о завершении частного размещения акций на сумму около 425 миллионов долларов и намерена значительно увеличить запасы ETH в качестве основных резервных активов. Акции компании за 10 дней выросли с 2,97 долларов до 124 долларов, увеличившись более чем в 40 раз. Инвестиционная компания в ранних проектах блокчейна Cypherpunk Holdings в сентябре 2024 года сменила название на SOL Strategies, из названия видно, что компания является стратегией на базе Solana. Акции компании за 3 месяца выросли с 0,08 долларов до 4,24 долларов, увеличившись более чем в 50 раз.
Многие上市очные компании рассматривают трансформацию в Накопление монет как панацею для повышения цен на акции, а приобретаемые криптоактивы расширяются от BTC до SOL, HYPE, BNB и других. На самом деле, многие компании покупают токены как следование моде, и руководство не всегда полностью понимает криптоактивы, а также у них отсутствует долгосрочное стратегическое планирование в отношении покупки токенов. В этой главе мы рассмотрим ситуацию с точки зрения публичных компаний и в зависимости от их различных потребностей отберем подходящие криптоактивы для покупки.
1.1 В отношении покрытия финансовых затрат токены PoS Блокчейн > токены PoW Блокчейн
Общественность изначально сформировала общее представление о накоплении монет публичными компаниями, исходя из того, что в 2020 году компания Strategy приобрела более 20 000 BTC единовременно, а ее CEO Майкл Сейлор заявил, что в будущем компания будет только приобретать BTC и никогда не будет их продавать. Это совпало с бычьим рынком BTC 2020-2021 годов, и известность компании Strategy постоянно росла, приобретение криптоактивов стало классическим примером того, как публичные компании могут повернуть свою судьбу на рынке капитала.
Биткойн является представителем публичной цепочки блоков PoW(, его механизм зависит от вычислительной мощности чипов, таких как CPU, GPU, ASIC, которые постоянно выполняют хэш-коллизии в майнинг-пуле, в конечном итоге завершая создание блока для получения вознаграждения в BTC. Перед стратегией покупки BTC, такие компании, как Marathon, Riot, Cleanspark и другие, занимающиеся майнингом, уже имеют часть нераспроданных криптоактивов на своем балансе.
Для публичных компаний проблема активов PoW-блокчейнов, таких как BTC, аналогична золотым активам: после покупки они могут использоваться только в качестве стратегического резерва, и их трудно конвертировать в "деньги из денег" другими способами. Блокчейны PoS придают больше веса самим токенам; для одобрения PoS-транзакций требуется создание блока узлом, а для того, чтобы стать узлом, необходимо заложить определённое количество治理代币. Количество токенов, необходимых для залога в сети Ethereum, фиксировано на уровне 32 ETH, в то время как в сети Solana нет ограничения по количеству залога. Владельцы治理代币 могут делиться определённым процентом от торговых сборов Gas в качестве вознаграждения ) разные механизмы распределения в разных блокчейнах (.
Для上市公司, которые зависят от долгового финансирования, владение токенами управления PoS блокчейна и их стейкинг могут приносить 2%-7% годовых. Эта часть дохода может покрыть стоимость долгового финансирования компании. Даже если результаты компании ухудшаются, компании, владеющие токенами PoS блокчейна, не придется беспокоиться о проблемах с выплатой процентов.
) 1.2 Как上市公司 выбрать PoS блокчейн-шифрование
По сравнению со стратегией "Купить и держать" для BTC, отбор публичными компаниями и покупка токенов управления PoS блокчейна является более сложной системной задачей. Некоторые публичные компании могут предпочесть покупать криптоактивы с высокой волатильностью цен; другие могут склоняться к покупке криптоактивов с более высоким уровнем децентрализации; также есть компании, которые не могут создать собственные узлы и поэтому нуждаются в покупке криптоактивов с成熟ной ликвидной ставкой. В таблице ниже обобщены характеристики различных токенов с нескольких точек зрения, что является всесторонним справочным материалом для публичных компаний, планирующих купить криптоактивы.
! [Институт Гейта: анализ бинарных отношений между зарегистрированными на бирже компаниями и криптовалютами]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa4ed33d8fd5a30410d3257f7f9315a3.webp(
Доходность от стейкинга можно сравнить с доходностью от дивидендов акций. Исходя из потребностей публичных компаний, спрос на накопление монет PoS-токенов в основном делится на три категории: )1( получение высокой доходности от стейкинга, покрытие затрат на финансирование и наличие положительного денежного потока. )2( получение высокой оценки активов, способствующее росту цен на акции. )3( занятие центрального места в экосистеме, стратегическое планирование вокруг экосистемы публичной цепи. В дальнейшем будут отобраны подходящие объекты в зависимости от различных целей публичных компаний.
)# 1.2.1 Стремление к высокой доходности от стейкинга: высокая доходность стейкинга SOL, стабильный объем транзакций в блокчейне.
Для上市 компаний, которым дорого увеличивать выпуск акций или облигаций, криптоактивы с высокой доходностью от стейкинга представляют собой значительный интерес. Согласно данным, 7-дневная годовая доходность таких блокчейнов, как Polkadot, Cosmos, Celestia, превышает 10%. Однако эти криптоактивы имеют низкую способность сохранять свою стоимость из-за высокой инфляции. За последний год указанные три класса активов упали на 42%, 36% и 71% соответственно. Доходность от стейкинга не может компенсировать падение цен на токены. Это не является оптимальным выбором для上市 компаний.
В сравнении, SOL имеет высокую доходность от стекинга, а цена токена сохраняет восходящий тренд на протяжении последних 2 лет, максимальная коррекция цены за последние 2 года составила 52%, что указывает на высокую стабильность. В модели доходности стекинга Solana, доходность от стекинга узла = ### Блокчейн-вознаграждение + доход от MEV + доход от чаевых ( / Общая сумма стекинга.
! [Академия Гейт: анализ бинарных отношений между зарегистрированными компаниями и криптовалютами])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e67b939f8ba980d2fc0f68552780ed16.webp(
Формула имеет числитель и знаменатель, при этом доля вознаграждений по шифрованию в числителе самая высокая, а количество вознаграждений по шифрованию связано с объемом транзакций публичной цепи. Объем транзакций публичной цепи Solana за последние 5 лет сохраняет высокий рост, в июне месячный объем транзакций составил 2,97 миллиарда. На стороне знаменателя в настоящее время ставка залога SOL достигла более 65%, поэтому не возникнет ситуации, когда большое количество SOL присоединится к узлам залога, что приведет к снижению доходности. Таким образом, вознаграждение за залог узлов сети Solana в 7% относительно стабильно.
С точки зрения публичной компании, коммерческая модель, основанная на накоплении монет SOL через целевое увеличение акционерного капитала или финансирование облигациями и получении положительного денежного потока через стекинг узлов, имеет относительно сложный шаг — создание собственных узлов. Узлы сети Solana требуют высокопроизводительные серверы в качестве аппаратной поддержки, минимальная конфигурация — 64-ядерный процессор, 256 ГБ памяти и 1 ТБ жесткого диска. Кроме того, для того чтобы стать узлом сети, необходима поддержка высокоскоростной сетевой пропускной способности. Что касается программного обеспечения, для того чтобы стать узлом Solana, нужно скачать Git, Rust, Docker, а для настройки узла требуются определенные знания кода.
Таким образом, видно, что для上市公司 создание узлов сети Solana требует высоких технических навыков. Если компания считает, что процесс создания узлов слишком сложен, она может выбрать два варианта: платформу для ликвидного стекинга или услуги узлов RPC.
Jito является одной из основных платформ для ликвидного стейкинга в сети Solana. Процесс стейкинга относительно прост: необходимо подключить кошелек и ввести сумму, чтобы получить годовой доход 7,19% на ) по состоянию на 3 июля 2025 года (. Однако использование платформы для стейкинга в некоторой степени снижает доходность, поскольку платформа не отображает прямую процентную ставку. Специализированные платформы для стейкинга могут получать более высокие Tips и плавающий доход от MEV, в то время как стейкеры получают фиксированный годовой доход.
Для компаний, которые хотят получить сверхприбыль через Tips и MEV, но при этом хотят снизить порог входа для создания узлов и фиксированные инвестиции, можно выбрать услуги RPC-узлов от таких провайдеров, как Helius. Пользователи арендуют выделенные серверы у провайдеров, которые обеспечивают минимальную задержку )<50ms( и высокую пропускную способность, удовлетворяя высоким требованиям производительности валидаторов Solana. В отличие от платформ, таких как Jito, где доходы пользователей фиксированы, а прибыль платформы колеблется, провайдеры, такие как Helius, взимают фиксированную плату ), разные пакеты имеют разные цены (, а колеблющиеся доходы от MEV и Tips полностью принадлежат пользователям.
В заключение, три варианта имеют свои плюсы и минусы. Платформы для стейкинга подходят для легковесных Накопление монет с меньшими вложениями, услуги по аутсорсингу RPC-узлов подходят для Накопление монет средней величины с определёнными вложениями, в то время как создание собственных узлов подходит для Накопление монет с относительно крепким капиталом и определёнными техническими навыками. Кроме того, как Накопление монет SOL также несет определенные риски, так как сеть Solana относительно централизована, ранее происходило множество сбоев в работе основной сети, такие события могут оказать определенное воздействие на цену токена.
)# 1.2.2 Стремление к росту ценности: Механизм выкупа HYPE комиссий за сделки, цена токена уже увеличилась в 10 раз
Для上市公司, испытывающих нехватку ликвидности, первоочередной задачей в краткосрочной перспективе остается увеличение рыночной стоимости акций, поддержание нормального функционирования компании посредством продажи акций и других способов.上市公司, выступая в роли囤币商, часто прибегают к покупке активов с высоким темпом роста или высокой оценкой, чтобы быстро увеличить цену акций. HYPE является основной криптоактивой, ожидающей роста рыночной стоимости в первой половине 2025 года, и если上市公司 станут囤币商 HYPE, их цена акций будет связана с ценой токена HYPE, что может привести к быстрому росту рыночной стоимости компании в краткосрочной перспективе.
По сравнению с SUI, TRON, XRP и другими публичными блокчейнами, чья рыночная капитализация также значительно выросла за последний год, преимущество HYPE заключается в его детализированном управлении спросом и предложением токенов, что обеспечивает дефицитность токенов HYPE. За последние шесть месяцев фонд помощи Hyperliquid путем реинвестирования около 97% дохода от Gas сборов в выкуп HYPE накопил выкуп на сумму 9,1 миллиарда долларов США. В настоящее время только 34% от общего объема находится в обращении, 23,8% токенов, принадлежащих команде, будут заблокированы до 2027-2028 года, а почти 39% токенов предназначены для вознаграждений сообщества и будут постепенно распределены. Поскольку проект не принимал венчурные инвестиции, нет внешнего давления на продажу, что увеличивает долгосрочный потенциал ценности HYPE.
! [Институт Гейта: анализ бинарных отношений между зарегистрированными компаниями и криптовалютами]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-798c0f6ad01757ca5d6a9afe3cf5c14d.webp(
Операционные узлы Hyperliquid более централизованы по сравнению с Solana, в сети всего 21 узел, что в определенной степени поддерживает высокую эффективность работы публичной цепи. Поэтому даже если上市公司 приобретает большое количество HYPE, им сложно стать одним из 21核心节点, официальный платформы для стейкинга публичной цепи StakedHYPE станет выбором для Накопление монет, чтобы получить дополнительный доход через стейкинг. Эта платформа уже привлекла более 10 миллионов HYPE для стейкинга. По сравнению с другими публичными цепями, доходность стейкинга HYPE относительно низка, данные показывают, что доходность составляет всего 2.28%.
)# 1.2.3 Стремление к экологической структуре: высокий уровень децентрализации ETH, низкая сложность разработки Layer2
В области криптоактивов наблюдается явное явление избыточности публичных блокчейнов. Согласно статистике, в настоящее время общее количество публичных блокчейнов в сети превысило 200. На самом деле, большинство разработчиков выбирают такие основные публичные блокчейны, как Ethereum, Solana, Sui для разработки продуктов, а объемы торгов на большом количестве независимых публичных блокчейнов снижаются из года в год.
С точки зрения上市公司, некоторые компании больше не удовлетворены тем, что просто являются Накопление монет, а надеются на то, что смогут Накопление монет и разработать проекты DeFi или GameFi на публичной блокчейн, создавая вторую кривую роста бизнеса. Модульная блокчейн второго уровня Ethereum из-за своей низкой сложности разработки и высокой гибкости стала предпочтительным выбором для этих компаний.
Rollups как услуга ###RaaS( является значительной тенденцией в инфраструктуре Блокчейн на 2024-2025 годы. Платформы RaaS ), такие как Caldera, Conduit, Zeeve (, предлагают комплексные решения, включая SDK, шаблоны, тестовые сети и обозреватели блоков, что позволяет компаниям развертывать Layer2 сети за считанные минуты, в то время как традиционное создание Rollup может занять.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
HappyToBeDumped
· 22ч назад
Все копируют стиль игры босса Са.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterXM
· 22ч назад
Это говорит о том, что они давно уже знали, как обмануть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektDetective
· 22ч назад
Сосед... BTC снова начинает, не так ли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoffeeOnChain
· 22ч назад
Эх, слишком много людей следуют за BTC и занимаются накоплением монет.
Анализ стратегической ценности трансформации публичных компаний в накопление монет: SOL, HYPE и ETH
Накопление монет и криптоактивы: анализ двусторонних отношений между публичными компаниями и проектами блокчейна
Введение
Выбор Трампа президентом США в 2024 году окажет значительное влияние на глобальную индустрию криптоактивов, его дружественная к крипто политика станет одной из основных идеологий правления. Вслед за этим последует ряд благоприятных мер, таких как резервирование биткойнов, законопроект о стабильных монетах, и Circle станет первой акцией стабильной монеты. Индустрия криптоактивов постепенно движется к соблюдению норм и принимает регулирование.
Тем временем многие публичные компании начинают подражать стратегии становления Накопление монет BTC. По всему миру насчитывается десятки тысяч публичных компаний, многие из которых серьезно сократили свою рыночную капитализацию и испытывают острый дефицит ликвидности. Став Накопление монет, эти компании могут получить новые источники финансирования, чтобы пополнить свою ликвидность. Даже некоторые компании, не связанные с Криптоактивы или финансами, присоединились к рядам Накопление монет, такие как американский производитель автомобилей класса люкс ECD, который получил 500 миллионов долларов через долевое финансирование и стал одним из Накопление монет биткойнов.
Однако в последнее время у публичных компаний все больше вариантов для накопления монет, многие токены из Top100 Криптоактивов были включены в список альтернатив. На самом деле, многие токены проектов не подходят для долгосрочного хранения. Кроме того, многие токены относительно централизованы, и у основательских команд есть значительная власть в принятии решений, что затрудняет накопление монет для более активного участия. В данной статье будет подробно рассмотрена бинарная связь между накоплением монет и Криптоактивами, а также размышления о теме децентрализации.
1. Взгляд публичной компании на криптоактивы
Несомненно, первоочередной целью上市公司, выбирающих финансирование для покупки Криптоактивов, является управление рыночной капитализацией. Согласно статистике, в настоящее время 34上市公司 владеют BTC. В то же время, руководство нескольких компаний в 2025 году активно преобразует свои компании в Накопление монет по таким Криптоактивам, как ETH, SOL, HYPE, чтобы имитировать успешный путь Strategy. Эта стратегия действительно привела к значительному росту цен на акции上市公司.
Компания Sharplink ранее занималась спортивными ставками, в мае 2025 года объявила о завершении частного размещения акций на сумму около 425 миллионов долларов и намерена значительно увеличить запасы ETH в качестве основных резервных активов. Акции компании за 10 дней выросли с 2,97 долларов до 124 долларов, увеличившись более чем в 40 раз. Инвестиционная компания в ранних проектах блокчейна Cypherpunk Holdings в сентябре 2024 года сменила название на SOL Strategies, из названия видно, что компания является стратегией на базе Solana. Акции компании за 3 месяца выросли с 0,08 долларов до 4,24 долларов, увеличившись более чем в 50 раз.
Многие上市очные компании рассматривают трансформацию в Накопление монет как панацею для повышения цен на акции, а приобретаемые криптоактивы расширяются от BTC до SOL, HYPE, BNB и других. На самом деле, многие компании покупают токены как следование моде, и руководство не всегда полностью понимает криптоактивы, а также у них отсутствует долгосрочное стратегическое планирование в отношении покупки токенов. В этой главе мы рассмотрим ситуацию с точки зрения публичных компаний и в зависимости от их различных потребностей отберем подходящие криптоактивы для покупки.
1.1 В отношении покрытия финансовых затрат токены PoS Блокчейн > токены PoW Блокчейн
Общественность изначально сформировала общее представление о накоплении монет публичными компаниями, исходя из того, что в 2020 году компания Strategy приобрела более 20 000 BTC единовременно, а ее CEO Майкл Сейлор заявил, что в будущем компания будет только приобретать BTC и никогда не будет их продавать. Это совпало с бычьим рынком BTC 2020-2021 годов, и известность компании Strategy постоянно росла, приобретение криптоактивов стало классическим примером того, как публичные компании могут повернуть свою судьбу на рынке капитала.
Биткойн является представителем публичной цепочки блоков PoW(, его механизм зависит от вычислительной мощности чипов, таких как CPU, GPU, ASIC, которые постоянно выполняют хэш-коллизии в майнинг-пуле, в конечном итоге завершая создание блока для получения вознаграждения в BTC. Перед стратегией покупки BTC, такие компании, как Marathon, Riot, Cleanspark и другие, занимающиеся майнингом, уже имеют часть нераспроданных криптоактивов на своем балансе.
Для публичных компаний проблема активов PoW-блокчейнов, таких как BTC, аналогична золотым активам: после покупки они могут использоваться только в качестве стратегического резерва, и их трудно конвертировать в "деньги из денег" другими способами. Блокчейны PoS придают больше веса самим токенам; для одобрения PoS-транзакций требуется создание блока узлом, а для того, чтобы стать узлом, необходимо заложить определённое количество治理代币. Количество токенов, необходимых для залога в сети Ethereum, фиксировано на уровне 32 ETH, в то время как в сети Solana нет ограничения по количеству залога. Владельцы治理代币 могут делиться определённым процентом от торговых сборов Gas в качестве вознаграждения ) разные механизмы распределения в разных блокчейнах (.
Для上市公司, которые зависят от долгового финансирования, владение токенами управления PoS блокчейна и их стейкинг могут приносить 2%-7% годовых. Эта часть дохода может покрыть стоимость долгового финансирования компании. Даже если результаты компании ухудшаются, компании, владеющие токенами PoS блокчейна, не придется беспокоиться о проблемах с выплатой процентов.
) 1.2 Как上市公司 выбрать PoS блокчейн-шифрование
По сравнению со стратегией "Купить и держать" для BTC, отбор публичными компаниями и покупка токенов управления PoS блокчейна является более сложной системной задачей. Некоторые публичные компании могут предпочесть покупать криптоактивы с высокой волатильностью цен; другие могут склоняться к покупке криптоактивов с более высоким уровнем децентрализации; также есть компании, которые не могут создать собственные узлы и поэтому нуждаются в покупке криптоактивов с成熟ной ликвидной ставкой. В таблице ниже обобщены характеристики различных токенов с нескольких точек зрения, что является всесторонним справочным материалом для публичных компаний, планирующих купить криптоактивы.
! [Институт Гейта: анализ бинарных отношений между зарегистрированными на бирже компаниями и криптовалютами]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa4ed33d8fd5a30410d3257f7f9315a3.webp(
Доходность от стейкинга можно сравнить с доходностью от дивидендов акций. Исходя из потребностей публичных компаний, спрос на накопление монет PoS-токенов в основном делится на три категории: )1( получение высокой доходности от стейкинга, покрытие затрат на финансирование и наличие положительного денежного потока. )2( получение высокой оценки активов, способствующее росту цен на акции. )3( занятие центрального места в экосистеме, стратегическое планирование вокруг экосистемы публичной цепи. В дальнейшем будут отобраны подходящие объекты в зависимости от различных целей публичных компаний.
)# 1.2.1 Стремление к высокой доходности от стейкинга: высокая доходность стейкинга SOL, стабильный объем транзакций в блокчейне.
Для上市 компаний, которым дорого увеличивать выпуск акций или облигаций, криптоактивы с высокой доходностью от стейкинга представляют собой значительный интерес. Согласно данным, 7-дневная годовая доходность таких блокчейнов, как Polkadot, Cosmos, Celestia, превышает 10%. Однако эти криптоактивы имеют низкую способность сохранять свою стоимость из-за высокой инфляции. За последний год указанные три класса активов упали на 42%, 36% и 71% соответственно. Доходность от стейкинга не может компенсировать падение цен на токены. Это не является оптимальным выбором для上市 компаний.
В сравнении, SOL имеет высокую доходность от стекинга, а цена токена сохраняет восходящий тренд на протяжении последних 2 лет, максимальная коррекция цены за последние 2 года составила 52%, что указывает на высокую стабильность. В модели доходности стекинга Solana, доходность от стекинга узла = ### Блокчейн-вознаграждение + доход от MEV + доход от чаевых ( / Общая сумма стекинга.
! [Академия Гейт: анализ бинарных отношений между зарегистрированными компаниями и криптовалютами])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e67b939f8ba980d2fc0f68552780ed16.webp(
Формула имеет числитель и знаменатель, при этом доля вознаграждений по шифрованию в числителе самая высокая, а количество вознаграждений по шифрованию связано с объемом транзакций публичной цепи. Объем транзакций публичной цепи Solana за последние 5 лет сохраняет высокий рост, в июне месячный объем транзакций составил 2,97 миллиарда. На стороне знаменателя в настоящее время ставка залога SOL достигла более 65%, поэтому не возникнет ситуации, когда большое количество SOL присоединится к узлам залога, что приведет к снижению доходности. Таким образом, вознаграждение за залог узлов сети Solana в 7% относительно стабильно.
С точки зрения публичной компании, коммерческая модель, основанная на накоплении монет SOL через целевое увеличение акционерного капитала или финансирование облигациями и получении положительного денежного потока через стекинг узлов, имеет относительно сложный шаг — создание собственных узлов. Узлы сети Solana требуют высокопроизводительные серверы в качестве аппаратной поддержки, минимальная конфигурация — 64-ядерный процессор, 256 ГБ памяти и 1 ТБ жесткого диска. Кроме того, для того чтобы стать узлом сети, необходима поддержка высокоскоростной сетевой пропускной способности. Что касается программного обеспечения, для того чтобы стать узлом Solana, нужно скачать Git, Rust, Docker, а для настройки узла требуются определенные знания кода.
Таким образом, видно, что для上市公司 создание узлов сети Solana требует высоких технических навыков. Если компания считает, что процесс создания узлов слишком сложен, она может выбрать два варианта: платформу для ликвидного стекинга или услуги узлов RPC.
Jito является одной из основных платформ для ликвидного стейкинга в сети Solana. Процесс стейкинга относительно прост: необходимо подключить кошелек и ввести сумму, чтобы получить годовой доход 7,19% на ) по состоянию на 3 июля 2025 года (. Однако использование платформы для стейкинга в некоторой степени снижает доходность, поскольку платформа не отображает прямую процентную ставку. Специализированные платформы для стейкинга могут получать более высокие Tips и плавающий доход от MEV, в то время как стейкеры получают фиксированный годовой доход.
Для компаний, которые хотят получить сверхприбыль через Tips и MEV, но при этом хотят снизить порог входа для создания узлов и фиксированные инвестиции, можно выбрать услуги RPC-узлов от таких провайдеров, как Helius. Пользователи арендуют выделенные серверы у провайдеров, которые обеспечивают минимальную задержку )<50ms( и высокую пропускную способность, удовлетворяя высоким требованиям производительности валидаторов Solana. В отличие от платформ, таких как Jito, где доходы пользователей фиксированы, а прибыль платформы колеблется, провайдеры, такие как Helius, взимают фиксированную плату ), разные пакеты имеют разные цены (, а колеблющиеся доходы от MEV и Tips полностью принадлежат пользователям.
В заключение, три варианта имеют свои плюсы и минусы. Платформы для стейкинга подходят для легковесных Накопление монет с меньшими вложениями, услуги по аутсорсингу RPC-узлов подходят для Накопление монет средней величины с определёнными вложениями, в то время как создание собственных узлов подходит для Накопление монет с относительно крепким капиталом и определёнными техническими навыками. Кроме того, как Накопление монет SOL также несет определенные риски, так как сеть Solana относительно централизована, ранее происходило множество сбоев в работе основной сети, такие события могут оказать определенное воздействие на цену токена.
)# 1.2.2 Стремление к росту ценности: Механизм выкупа HYPE комиссий за сделки, цена токена уже увеличилась в 10 раз
Для上市公司, испытывающих нехватку ликвидности, первоочередной задачей в краткосрочной перспективе остается увеличение рыночной стоимости акций, поддержание нормального функционирования компании посредством продажи акций и других способов.上市公司, выступая в роли囤币商, часто прибегают к покупке активов с высоким темпом роста или высокой оценкой, чтобы быстро увеличить цену акций. HYPE является основной криптоактивой, ожидающей роста рыночной стоимости в первой половине 2025 года, и если上市公司 станут囤币商 HYPE, их цена акций будет связана с ценой токена HYPE, что может привести к быстрому росту рыночной стоимости компании в краткосрочной перспективе.
По сравнению с SUI, TRON, XRP и другими публичными блокчейнами, чья рыночная капитализация также значительно выросла за последний год, преимущество HYPE заключается в его детализированном управлении спросом и предложением токенов, что обеспечивает дефицитность токенов HYPE. За последние шесть месяцев фонд помощи Hyperliquid путем реинвестирования около 97% дохода от Gas сборов в выкуп HYPE накопил выкуп на сумму 9,1 миллиарда долларов США. В настоящее время только 34% от общего объема находится в обращении, 23,8% токенов, принадлежащих команде, будут заблокированы до 2027-2028 года, а почти 39% токенов предназначены для вознаграждений сообщества и будут постепенно распределены. Поскольку проект не принимал венчурные инвестиции, нет внешнего давления на продажу, что увеличивает долгосрочный потенциал ценности HYPE.
! [Институт Гейта: анализ бинарных отношений между зарегистрированными компаниями и криптовалютами]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-798c0f6ad01757ca5d6a9afe3cf5c14d.webp(
Операционные узлы Hyperliquid более централизованы по сравнению с Solana, в сети всего 21 узел, что в определенной степени поддерживает высокую эффективность работы публичной цепи. Поэтому даже если上市公司 приобретает большое количество HYPE, им сложно стать одним из 21核心节点, официальный платформы для стейкинга публичной цепи StakedHYPE станет выбором для Накопление монет, чтобы получить дополнительный доход через стейкинг. Эта платформа уже привлекла более 10 миллионов HYPE для стейкинга. По сравнению с другими публичными цепями, доходность стейкинга HYPE относительно низка, данные показывают, что доходность составляет всего 2.28%.
)# 1.2.3 Стремление к экологической структуре: высокий уровень децентрализации ETH, низкая сложность разработки Layer2
В области криптоактивов наблюдается явное явление избыточности публичных блокчейнов. Согласно статистике, в настоящее время общее количество публичных блокчейнов в сети превысило 200. На самом деле, большинство разработчиков выбирают такие основные публичные блокчейны, как Ethereum, Solana, Sui для разработки продуктов, а объемы торгов на большом количестве независимых публичных блокчейнов снижаются из года в год.
С точки зрения上市公司, некоторые компании больше не удовлетворены тем, что просто являются Накопление монет, а надеются на то, что смогут Накопление монет и разработать проекты DeFi или GameFi на публичной блокчейн, создавая вторую кривую роста бизнеса. Модульная блокчейн второго уровня Ethereum из-за своей низкой сложности разработки и высокой гибкости стала предпочтительным выбором для этих компаний.
Rollups как услуга ###RaaS( является значительной тенденцией в инфраструктуре Блокчейн на 2024-2025 годы. Платформы RaaS ), такие как Caldera, Conduit, Zeeve (, предлагают комплексные решения, включая SDK, шаблоны, тестовые сети и обозреватели блоков, что позволяет компаниям развертывать Layer2 сети за считанные минуты, в то время как традиционное создание Rollup может занять.