Токенизация акций: рыночная память под упаковкой Блокчейна
В конце 1980-х годов физик Натан Мост, работая на американской фондовой бирже, предложил инновационную идею: создать продукт, который мог бы отслеживать индекс S&P 500, но торговался бы как отдельная акция. Эта идея в конечном итоге была реализована в 1993 году, когда были выпущены депозитарные расписки на индекс S&P с кодом SPY, ставшие первым ETF(, торгуемым на фондовой бирже ). Изначально рассматриваемый как нишевый продукт, он постепенно стал одним из самых торгуемых ценных бумаг в мире.
Сегодня эта история снова привлекла внимание, не из-за запуска нового фонда, а из-за новых разработок в области Блокчейн. Несколько инвестиционных платформ начали предлагать Токенизированные акции, эти активы на основе Блокчейн предназначены для отражения цен акций таких компаний, как Тесла и Нвидиа. Эти токены рекламируются как способ получения ценового экспозиции, а не собственности. Покупатели не имеют статуса акционеров и прав голоса, а вместо этого получают токен, привязанный к цене акций.
Это нововведение вызвало некоторые споры. Некоторые компании выражают беспокойство по поводу токенизации акций, полагая, что это может ввести инвесторов в заблуждение. Тем не менее, сторонники считают, что это предоставляет розничным инвесторам возможность получить доступ к частным активам. В отличие от традиционных акций, эти токены создаются третьими сторонами, некоторые из которых утверждают, что у них есть реальные акции в качестве обеспечения, в то время как другие являются полностью синтетическими.
Токенизация акций привлекает некоторых инвесторов, особенно тех, кто испытывает трудности с доступом к американскому фондовому рынку. Благодаря сделкам на блокчейне, эти токены устраняют множество традиционных инвестиционных барьеров, таких как высокие минимальные остатки и длительные сроки расчетов. Однако это удобство также приносит новые вызовы, включая проблемы с регулированием, географией и инфраструктурой.
Появление токенизированных акций напоминает развитие рынка деривативов. Изначально это может быть полным недоумением и спекуляцией, но с течением времени, если они окажутся полезными, они могут постепенно быть приняты мейнстримом. Они могут стать альтернативным инвестиционным путем для труднодоступных активов, подобно тому, как фьючерсы и опционы играют роль на традиционных финансовых рынках.
Этот новый финансовый инструмент имеет уникальную особенность: временной разрыв. Традиционные фондовые рынки имеют фиксированное время торговли, в то время как токенизированные акции могут торговаться круглосуточно, что может привести к проблемам с отклонением цен и недостаточной ликвидностью. Кроме того, связь токена с его эталонным активом в значительной степени зависит от доверия к эмитенту.
Несмотря на существующие вызовы, токенизация акций по-прежнему демонстрирует явный рыночный спрос. Они не предназначены для замены традиционных акций, а для упрощения опыта участия. Для многих инвесторов, особенно тех, кто находится вдали от традиционных финансовых центров, это удобство может быть достаточно привлекательным.
Развитие токенизированных акций напоминает историю ETF. Они могут в конечном итоге стать важными рыночными инструментами, отражающими рыночные настроения, а в некоторых случаях даже опережать базовые активы. Однако в настоящее время инфраструктура недостаточно развита, а регуляторная среда неясна, поэтому этой области еще предстоит пройти долгий путь.
С течением времени, смогут ли эти новые финансовые инструменты закрепиться на рынке в условиях нестабильности, будет вопросом, который стоит обратить внимание. В настоящее время они больше представляют собой инструменты близости, предоставляя многим пользователям возможность участвовать, особенно тем, кто далек от традиционных финансов или находится в удаленных регионах.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Токенизация акций: инновационные инвестиционные инструменты и вызовы эпохи Блокчейн
Токенизация акций: рыночная память под упаковкой Блокчейна
В конце 1980-х годов физик Натан Мост, работая на американской фондовой бирже, предложил инновационную идею: создать продукт, который мог бы отслеживать индекс S&P 500, но торговался бы как отдельная акция. Эта идея в конечном итоге была реализована в 1993 году, когда были выпущены депозитарные расписки на индекс S&P с кодом SPY, ставшие первым ETF(, торгуемым на фондовой бирже ). Изначально рассматриваемый как нишевый продукт, он постепенно стал одним из самых торгуемых ценных бумаг в мире.
Сегодня эта история снова привлекла внимание, не из-за запуска нового фонда, а из-за новых разработок в области Блокчейн. Несколько инвестиционных платформ начали предлагать Токенизированные акции, эти активы на основе Блокчейн предназначены для отражения цен акций таких компаний, как Тесла и Нвидиа. Эти токены рекламируются как способ получения ценового экспозиции, а не собственности. Покупатели не имеют статуса акционеров и прав голоса, а вместо этого получают токен, привязанный к цене акций.
Это нововведение вызвало некоторые споры. Некоторые компании выражают беспокойство по поводу токенизации акций, полагая, что это может ввести инвесторов в заблуждение. Тем не менее, сторонники считают, что это предоставляет розничным инвесторам возможность получить доступ к частным активам. В отличие от традиционных акций, эти токены создаются третьими сторонами, некоторые из которых утверждают, что у них есть реальные акции в качестве обеспечения, в то время как другие являются полностью синтетическими.
Токенизация акций привлекает некоторых инвесторов, особенно тех, кто испытывает трудности с доступом к американскому фондовому рынку. Благодаря сделкам на блокчейне, эти токены устраняют множество традиционных инвестиционных барьеров, таких как высокие минимальные остатки и длительные сроки расчетов. Однако это удобство также приносит новые вызовы, включая проблемы с регулированием, географией и инфраструктурой.
Появление токенизированных акций напоминает развитие рынка деривативов. Изначально это может быть полным недоумением и спекуляцией, но с течением времени, если они окажутся полезными, они могут постепенно быть приняты мейнстримом. Они могут стать альтернативным инвестиционным путем для труднодоступных активов, подобно тому, как фьючерсы и опционы играют роль на традиционных финансовых рынках.
Этот новый финансовый инструмент имеет уникальную особенность: временной разрыв. Традиционные фондовые рынки имеют фиксированное время торговли, в то время как токенизированные акции могут торговаться круглосуточно, что может привести к проблемам с отклонением цен и недостаточной ликвидностью. Кроме того, связь токена с его эталонным активом в значительной степени зависит от доверия к эмитенту.
Несмотря на существующие вызовы, токенизация акций по-прежнему демонстрирует явный рыночный спрос. Они не предназначены для замены традиционных акций, а для упрощения опыта участия. Для многих инвесторов, особенно тех, кто находится вдали от традиционных финансовых центров, это удобство может быть достаточно привлекательным.
Развитие токенизированных акций напоминает историю ETF. Они могут в конечном итоге стать важными рыночными инструментами, отражающими рыночные настроения, а в некоторых случаях даже опережать базовые активы. Однако в настоящее время инфраструктура недостаточно развита, а регуляторная среда неясна, поэтому этой области еще предстоит пройти долгий путь.
С течением времени, смогут ли эти новые финансовые инструменты закрепиться на рынке в условиях нестабильности, будет вопросом, который стоит обратить внимание. В настоящее время они больше представляют собой инструменты близости, предоставляя многим пользователям возможность участвовать, особенно тем, кто далек от традиционных финансов или находится в удаленных регионах.