Компания цифровых активов: новая область инвестиций в криптоактивы
В сфере инвестиций в криптоактивы возникает новый тип компаний — компании по хранению цифровых активов (DATs). Эти компании используют стратегию, схожую с таковой у известной программной компании, предлагая инвестиционные возможности в цифровые активы через перманентные капиталовложения, представленные на открытом фондовом рынке. Проведя глубокое исследование, мы уверены в этой инвестиционной концепции и склонны к концентрации инвестиций.
В качестве инвесторов мы постоянно ставим под сомнение свои предвзятые представления. Учитывая, что акции некоторых компаний продолжают торговаться с премией, а также покупательское поведение некоторых фондов, ориентированных на фундаментальные показатели, мы ищем асимметричные возможности, использующие тенденцию DAT. Хотя уровень премии может не сохраняться вечно, инвестирование в компании цифровых активов и объяснение их рыночной цены выше базовой чистой стоимости активов (NAV) имеет разумные основания.
Самая основная причина для роста заключается в том, что через некоторые компании со временем можно потенциально держать больше биткойнов на акцию (BTC-per-share, "BPS"), чем при прямой покупке биткойнов. Приведем простой пример:
Если купить акции компании по цене в два раза превышающей чистую стоимость активов, это будет эквивалентно покупке 0.5 токенов, а не прямой покупке 1 токена. Однако, если компания сможет привлечь средства, и BPS будет расти на 50% в год (в прошлом году рост составил 74%), то к концу второго года у вас будет актив, эквивалентный 1.1 токену — это больше, чем прямая покупка на спотовом рынке.
Чтобы верить, что эти компании смогут продолжать повышать BPS, нужно верить в три вещи:
Акции не всегда торгуются по справедливой стоимости, рынок иногда становится иррациональным, что приводит к переоценке относительно чистых активов.
Акции этих компаний имеют высокую волатильность, что создает условия для их выпуска конвертируемых облигаций или получения высокой премии за счет продажи опционов колл.
Руководство обладает достаточной финансовой мудростью, чтобы использовать эти условия.
Одним из недооцененных факторов успеха DAT является то, что они связывают поведение традиционных инвесторов с инвестициями в цифровые активы, по существу превращая криптоактивы в акции. Сильный спрос на некоторые компании, ETF и новую волну продуктов DAT указывает на то, что многие инвестиционные фонды ранее отказывались от участия из-за сложности продуктов, связанных с криптоактивами. Теперь больше капитала поступает в эту область через "традиционные" системы, что является позитивным сигналом.
С точки зрения структурного предложения, DAT и ETF также демонстрируют интересное сопоставление: покупка DAT может эффективно зафиксировать предложение, поскольку DAT фактически является односторонним закрытым фондом, и вероятность его продажи довольно низка. В отличие от этого, токены, удерживаемые ETF, могут быть легче проданы. Это явление может оказать более позитивное влияние на цены базовых активов, поскольку DAT может как покупать больше токенов в качестве резерва, так и не способствовать распродажам.
В настоящее время на рынке появились несколько компаний DAT, специализированных на различных криптоактивах, включая биткойн, Solana и эфир. Эти компании имеют свои особенности: некоторые заимствовали стратегии успешных кейсов, другие же осуществляют инновации, ориентируясь на характеристики конкретных криптоактивов. Например, Solana, как базовый актив DAT, обладает такими преимуществами, как большой потенциал роста, высокая волатильность и возможность получения дохода от стейкинга.
С увеличением числа компаний DAT, добившихся успеха на рынке, эта область привлекает все больше внимания и инвестиций. Это не только предоставляет инвесторам новые каналы для инвестиций в цифровые активы, но и приносит новую жизненную силу и возможности для всего рынка криптоактивов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
JustHereForMemes
· 08-17 03:42
Опять план по сбору неудачников
Посмотреть ОригиналОтветить0
LightningLady
· 08-14 23:09
Еще один способ спекуляции, будьте осторожны, чтобы не упасть к бабушке.
Посмотреть ОригиналОтветить0
not_your_keys
· 08-14 13:26
Настоящий мастер разыгрывания людей как лохов пришел.
Компания по хранению цифровых активов: анализ новых возможностей инвестирования в BTC и потенциальной прибыли
Компания цифровых активов: новая область инвестиций в криптоактивы
В сфере инвестиций в криптоактивы возникает новый тип компаний — компании по хранению цифровых активов (DATs). Эти компании используют стратегию, схожую с таковой у известной программной компании, предлагая инвестиционные возможности в цифровые активы через перманентные капиталовложения, представленные на открытом фондовом рынке. Проведя глубокое исследование, мы уверены в этой инвестиционной концепции и склонны к концентрации инвестиций.
В качестве инвесторов мы постоянно ставим под сомнение свои предвзятые представления. Учитывая, что акции некоторых компаний продолжают торговаться с премией, а также покупательское поведение некоторых фондов, ориентированных на фундаментальные показатели, мы ищем асимметричные возможности, использующие тенденцию DAT. Хотя уровень премии может не сохраняться вечно, инвестирование в компании цифровых активов и объяснение их рыночной цены выше базовой чистой стоимости активов (NAV) имеет разумные основания.
Самая основная причина для роста заключается в том, что через некоторые компании со временем можно потенциально держать больше биткойнов на акцию (BTC-per-share, "BPS"), чем при прямой покупке биткойнов. Приведем простой пример:
Если купить акции компании по цене в два раза превышающей чистую стоимость активов, это будет эквивалентно покупке 0.5 токенов, а не прямой покупке 1 токена. Однако, если компания сможет привлечь средства, и BPS будет расти на 50% в год (в прошлом году рост составил 74%), то к концу второго года у вас будет актив, эквивалентный 1.1 токену — это больше, чем прямая покупка на спотовом рынке.
Чтобы верить, что эти компании смогут продолжать повышать BPS, нужно верить в три вещи:
Акции не всегда торгуются по справедливой стоимости, рынок иногда становится иррациональным, что приводит к переоценке относительно чистых активов.
Акции этих компаний имеют высокую волатильность, что создает условия для их выпуска конвертируемых облигаций или получения высокой премии за счет продажи опционов колл.
Руководство обладает достаточной финансовой мудростью, чтобы использовать эти условия.
Одним из недооцененных факторов успеха DAT является то, что они связывают поведение традиционных инвесторов с инвестициями в цифровые активы, по существу превращая криптоактивы в акции. Сильный спрос на некоторые компании, ETF и новую волну продуктов DAT указывает на то, что многие инвестиционные фонды ранее отказывались от участия из-за сложности продуктов, связанных с криптоактивами. Теперь больше капитала поступает в эту область через "традиционные" системы, что является позитивным сигналом.
С точки зрения структурного предложения, DAT и ETF также демонстрируют интересное сопоставление: покупка DAT может эффективно зафиксировать предложение, поскольку DAT фактически является односторонним закрытым фондом, и вероятность его продажи довольно низка. В отличие от этого, токены, удерживаемые ETF, могут быть легче проданы. Это явление может оказать более позитивное влияние на цены базовых активов, поскольку DAT может как покупать больше токенов в качестве резерва, так и не способствовать распродажам.
В настоящее время на рынке появились несколько компаний DAT, специализированных на различных криптоактивах, включая биткойн, Solana и эфир. Эти компании имеют свои особенности: некоторые заимствовали стратегии успешных кейсов, другие же осуществляют инновации, ориентируясь на характеристики конкретных криптоактивов. Например, Solana, как базовый актив DAT, обладает такими преимуществами, как большой потенциал роста, высокая волатильность и возможность получения дохода от стейкинга.
С увеличением числа компаний DAT, добившихся успеха на рынке, эта область привлекает все больше внимания и инвестиций. Это не только предоставляет инвесторам новые каналы для инвестиций в цифровые активы, но и приносит новую жизненную силу и возможности для всего рынка криптоактивов.