Новая звезда в сфере RWA: путь трансформации Ondo Finance
В эпоху DeFi 2.0 RWA (активы реального мира) рассматриваются как ключевой движущий фактор. Однако для обычных инвесторов порог входа в продукты RWA зачастую высок, требуя KYC и значительных активов. Так как же воспользоваться инвестиционными возможностями, пока сектор RWA еще не полностью развился?
Существует два основных способа: первый - купить токены проекта RWA; второй - выбрать RWA продукты с более низким порогом входа. Первый способ требует от инвесторов глубокого понимания основных аспектов проекта, дизайна продукта и контроля рисков. Большинство RWA продуктов требуют создания специальных целевых организаций (SPV) для достижения изоляции рисков, инвесторы должны следить за тем, соответствуют ли эти организации местному законодательству. Покупка токенов обычно является основным способом для криптоинвесторов и может принести высокую прибыль.
Второй способ заключается в покупке токенизированных реальных активов, таких как доллары США и государственные облигации США. Такие продукты обеспечивают относительно стабильную доходность и имеют низкие риски, но в настоящее время доступно лишь ограниченное количество продуктов, и большинство требований KYC и активов не подходят для обычных криптоинвесторов.
На таком фоне Ondo Finance стал проектом RWA, который заслуживает внимания. В этой статье мы подробно рассмотрим историю развития Ondo Finance, его продуктовую линейку и ситуацию с токенами.
Успешная трансформация Ondo Finance
Ondo Finance была основана в 2021 году и изначально сосредоточилась на области ликвидности услуг (LaaS). С переходом рынка в медвежью фазу общая рыночная капитализация DeFi и ликвидность в цепочке сокращаются, и развитие проекта столкнулось с проблемами. В январе 2023 года Ondo Finance решительно изменила свою стратегию и вошла в сегмент RWA. После года усилий на сегодняшний день Ondo Finance занимает третье место по TVL в сегменте RWA, достигнув 183 миллионов долларов.
Успех Ondo Finance во многом обусловлен дизайном его продуктов. Основным аспектом RWA-продуктов является то, как безопасно и эффективно соединять реальный и виртуальный мир, обеспечивая безопасность и регламентированность процессов покупки и выкупа для инвесторов. На данный момент Ondo Finance выпустила три основных RWA-продукта: OUSG, USDY и OMMF.
OUSG (Государственные облигации США)
OUSG является основным продуктом Ondo Finance, TVL составляет 117 миллионов долларов. Его базовые активы в основном поступают от краткосрочного ETF на государственные облигации США под управлением BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), при этом сохраняется небольшое количество USDC и USD в качестве резервов ликвидности.
ETF SHV был создан в 2007 году, инвестирует в краткосрочные государственные облигации со сроком до 1 года и отслеживает индекс ICE США по краткосрочным государственным облигациям. В настоящее время цена открытия ETF SHV составляет 110,42 доллара, общие активы около 18,4 миллиарда долларов, годовая доходность 5,17%, рейтинг S&P AA.
Текущая цена OUSG составляет 104,66 доллара США, годовая доходность 4,69%, поддерживает покупку на блокчейнах Ethereum, Polygon и Solana. Ondo I LP, как управляющая компания и SPV, отвечает за управление долями OUSG, приобретенными инвесторами, что способствует изоляции рисков и обработке выкупа в экстренных ситуациях.
OUSG взимает 0,15% в качестве управляющего сбора фонда, максимум 0,15% используется для оплаты услуг поставщиков, кроме того, эмитент ETF BlackRock взимает 0,15% в качестве управляющего сбора ETF.
Однако порог покупки OUSG довольно высок, помимо проверки KYC, необходимо соответствовать требованиям "квалифицированного покупателя" (минимум 5 миллионов долларов США в инвестиционном портфеле), минимальная сумма покупки составляет 100000 USDT.
USDY (долларовая ставка)
USDY является токенизированной облигацией, обеспеченной краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами, предназначенной для обычных инвесторов, с минимальной суммой покупки 500 долларов. После покупки через 40-50 дней можно будет произвести чеканку и передачу на блокчейне. В настоящее время цена USDY составляет 1,02 доллара, годовая доходность составляет 5,10%, а TVL составляет 66,2 миллиона долларов.
В отличие от традиционных стабильных монет, USDY больше похож на стабильную монету с процентом и соответствует требованиям регулирования в США. Основные моменты дизайна USDY включают:
Структурное проектирование: выпущено Ondo USDY LLC в качестве SPV, активы управляются независимо от Ondo Finance.
Избыточное обеспечение: минимум 3% первоначальных потерь используется для смягчения рыночной волатильности.
Первое право: инвесторы имеют первое право на базовый актив.
Ежедневный отчет о прозрачности: ежедневный отчет, предоставленный Ankura Trust с независимой проверкой.
Активы: 65% банковских вкладов, 35% краткосрочных государственных облигаций США.
Кастодиальные услуги: Государственные облигации США хранятся на расчетных счетах Morgan Stanley и StoneX.
USDY снизил риски проекта и повысил безопасность и прозрачность средств благодаря этим мерам.
OMMF (Фонд денежного рынка правительства США)
OMMF — это токен RWA, основанный на денежном рынке фондов правительства США, который пока официально не выпущен.
Платформа кредитования Flux Finance
В феврале 2023 года Ondo Finance запустила кредитный протокол Flux Finance на основе Compound V2. Эта платформа предоставляет новые ликвидные каналы для продуктов RWA, решая проблему длительности официальных каналов выкупа. В настоящее время Flux Finance поддерживает кредитование продуктов OUSG.
Токен Ondo: перспективы и вызовы
Перед трансформацией Ondo Finance выпустила токены ONDO, которые были разблокированы 18 января 2023 года после голосования сообщества. В настоящее время цена ONDO составляет 0,27 USDT, что на почти 2,5 раза больше по сравнению с разблокировкой. Coinbase добавила ONDO в свой план листинга, что может привлечь больше внимания.
Тем не менее, конкретное применение токена ONDO все еще неясно. В настоящее время он используется как токен управления для Ondo DAO и Flux Finance, но в будущем может быть связано с продуктами RWA. Стоит отметить, что в последнее время команда проекта часто выводит токены ONDO на биржи, и инвесторам следует быть осторожными.
Если токены ONDO смогут органично сочетаться с продуктами RWA, например, в качестве стимула для ликвидности продуктов RWA на платформе Flux Finance, это может привлечь больше обычных криптоинвесторов к сфере RWA. Однако в настоящее время 84% плана распределения токенов еще не определены, что добавляет неопределенности в будущее развития ONDO.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NftDeepBreather
· 08-15 22:09
Готовый справочник по миру криптовалют, если что-то непонятно, спрашивайте
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenBeginner'sGuide
· 08-14 04:45
Вежливое напоминание: согласно последним статистическим данным, уровень сбоев проектов RWA достиг 42%, рекомендуется, чтобы новичок обязательно в первую очередь изучил систему контроля рисков.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightGenesis
· 08-14 04:43
Обнаружены аномалии взаимодействия spv в блокчейне... что-то не так
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDetective
· 08-14 04:42
Высокий порог, так и быть, розничные инвесторы рано или поздно потеряют.
Ondo Finance: как новая звезда RWA-сектора завершает трансформацию и запускает инновационные продукты
Новая звезда в сфере RWA: путь трансформации Ondo Finance
В эпоху DeFi 2.0 RWA (активы реального мира) рассматриваются как ключевой движущий фактор. Однако для обычных инвесторов порог входа в продукты RWA зачастую высок, требуя KYC и значительных активов. Так как же воспользоваться инвестиционными возможностями, пока сектор RWA еще не полностью развился?
Существует два основных способа: первый - купить токены проекта RWA; второй - выбрать RWA продукты с более низким порогом входа. Первый способ требует от инвесторов глубокого понимания основных аспектов проекта, дизайна продукта и контроля рисков. Большинство RWA продуктов требуют создания специальных целевых организаций (SPV) для достижения изоляции рисков, инвесторы должны следить за тем, соответствуют ли эти организации местному законодательству. Покупка токенов обычно является основным способом для криптоинвесторов и может принести высокую прибыль.
Второй способ заключается в покупке токенизированных реальных активов, таких как доллары США и государственные облигации США. Такие продукты обеспечивают относительно стабильную доходность и имеют низкие риски, но в настоящее время доступно лишь ограниченное количество продуктов, и большинство требований KYC и активов не подходят для обычных криптоинвесторов.
На таком фоне Ondo Finance стал проектом RWA, который заслуживает внимания. В этой статье мы подробно рассмотрим историю развития Ondo Finance, его продуктовую линейку и ситуацию с токенами.
Успешная трансформация Ondo Finance
Ondo Finance была основана в 2021 году и изначально сосредоточилась на области ликвидности услуг (LaaS). С переходом рынка в медвежью фазу общая рыночная капитализация DeFi и ликвидность в цепочке сокращаются, и развитие проекта столкнулось с проблемами. В январе 2023 года Ondo Finance решительно изменила свою стратегию и вошла в сегмент RWA. После года усилий на сегодняшний день Ondo Finance занимает третье место по TVL в сегменте RWA, достигнув 183 миллионов долларов.
Успех Ondo Finance во многом обусловлен дизайном его продуктов. Основным аспектом RWA-продуктов является то, как безопасно и эффективно соединять реальный и виртуальный мир, обеспечивая безопасность и регламентированность процессов покупки и выкупа для инвесторов. На данный момент Ondo Finance выпустила три основных RWA-продукта: OUSG, USDY и OMMF.
OUSG (Государственные облигации США)
OUSG является основным продуктом Ondo Finance, TVL составляет 117 миллионов долларов. Его базовые активы в основном поступают от краткосрочного ETF на государственные облигации США под управлением BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), при этом сохраняется небольшое количество USDC и USD в качестве резервов ликвидности.
ETF SHV был создан в 2007 году, инвестирует в краткосрочные государственные облигации со сроком до 1 года и отслеживает индекс ICE США по краткосрочным государственным облигациям. В настоящее время цена открытия ETF SHV составляет 110,42 доллара, общие активы около 18,4 миллиарда долларов, годовая доходность 5,17%, рейтинг S&P AA.
Текущая цена OUSG составляет 104,66 доллара США, годовая доходность 4,69%, поддерживает покупку на блокчейнах Ethereum, Polygon и Solana. Ondo I LP, как управляющая компания и SPV, отвечает за управление долями OUSG, приобретенными инвесторами, что способствует изоляции рисков и обработке выкупа в экстренных ситуациях.
OUSG взимает 0,15% в качестве управляющего сбора фонда, максимум 0,15% используется для оплаты услуг поставщиков, кроме того, эмитент ETF BlackRock взимает 0,15% в качестве управляющего сбора ETF.
Однако порог покупки OUSG довольно высок, помимо проверки KYC, необходимо соответствовать требованиям "квалифицированного покупателя" (минимум 5 миллионов долларов США в инвестиционном портфеле), минимальная сумма покупки составляет 100000 USDT.
USDY (долларовая ставка)
USDY является токенизированной облигацией, обеспеченной краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами, предназначенной для обычных инвесторов, с минимальной суммой покупки 500 долларов. После покупки через 40-50 дней можно будет произвести чеканку и передачу на блокчейне. В настоящее время цена USDY составляет 1,02 доллара, годовая доходность составляет 5,10%, а TVL составляет 66,2 миллиона долларов.
В отличие от традиционных стабильных монет, USDY больше похож на стабильную монету с процентом и соответствует требованиям регулирования в США. Основные моменты дизайна USDY включают:
USDY снизил риски проекта и повысил безопасность и прозрачность средств благодаря этим мерам.
OMMF (Фонд денежного рынка правительства США)
OMMF — это токен RWA, основанный на денежном рынке фондов правительства США, который пока официально не выпущен.
Платформа кредитования Flux Finance
В феврале 2023 года Ondo Finance запустила кредитный протокол Flux Finance на основе Compound V2. Эта платформа предоставляет новые ликвидные каналы для продуктов RWA, решая проблему длительности официальных каналов выкупа. В настоящее время Flux Finance поддерживает кредитование продуктов OUSG.
Токен Ondo: перспективы и вызовы
Перед трансформацией Ondo Finance выпустила токены ONDO, которые были разблокированы 18 января 2023 года после голосования сообщества. В настоящее время цена ONDO составляет 0,27 USDT, что на почти 2,5 раза больше по сравнению с разблокировкой. Coinbase добавила ONDO в свой план листинга, что может привлечь больше внимания.
Тем не менее, конкретное применение токена ONDO все еще неясно. В настоящее время он используется как токен управления для Ondo DAO и Flux Finance, но в будущем может быть связано с продуктами RWA. Стоит отметить, что в последнее время команда проекта часто выводит токены ONDO на биржи, и инвесторам следует быть осторожными.
Если токены ONDO смогут органично сочетаться с продуктами RWA, например, в качестве стимула для ликвидности продуктов RWA на платформе Flux Finance, это может привлечь больше обычных криптоинвесторов к сфере RWA. Однако в настоящее время 84% плана распределения токенов еще не определены, что добавляет неопределенности в будущее развития ONDO.