Биткойн в последнее время демонстрирует резкие колебания цен, на рынок влияют множественные факторы
За последнюю неделю цена Биткойн пережила сильные колебания, многократно пытаясь преодолеть уровень сопротивления в диапазоне от 24200 до 24300 долларов, но безуспешно. Эти значительные колебания в краткосрочной перспективе в основном вызваны несколькими факторами: цепочечными ликвидациями, высокими ставками на капитал, замедлением притока институциональных средств и естественной коррекцией рынка.
Цепная ликвидация и высокая ставка средств привели к падению цены
20 декабря, на одной из торговых площадок Биткойн значительно откатился от уровня 24295 долларов. В то время тепловая карта биржи показывала большое количество ордеров на продажу выше 24000 долларов, что предвещало грядущий откат. В течение следующих 17 часов цена Биткойн упала до 21815 долларов, что составило падение на 10%. Это резкое снижение в основном было вызвано цепной ликвидацией на крупных фьючерсных биржах.
Фьючерсный рынок позволяет трейдерам использовать высокий левередж, стандартное соотношение может достигать 100 раз. Это означает, что трейдер может открыть позицию в 100 000 долларов, имея 1 000 долларов. Высокий левередж делает цену ликвидации ближе к цене входа трейдера, увеличивая риск массовой ликвидации за короткий период.
21 декабря, когда цена Биткойна упала ниже 22000 долларов, были ликвидированы длинные контракты на сумму несколько сотен миллионов долларов. Данные показывают, что в течение 4 часов были ликвидированы фьючерсные контракты на сумму 474 миллиона долларов. Эта массовая цепная ликвидация вызвала более сильные колебания цен, так как она заставила трейдеров быстро закрывать позиции за короткий промежуток времени.
Финансирование ставки является важным показателем оценки направленности фьючерсного рынка. С 20 по 21 декабря финансирование ставки Биткойна было аномально высоким и достигло 0,1%. Высокая ставка финансирования означает, что длинные позиции по Биткойну стали перегруженной сделкой, что создало дополнительное давление с точки зрения затрат для бычьих трейдеров.
!
Замедление притока институциональных средств может вызвать здоровую коррекцию
Аналитики одного крупного инвестиционного банка указали, что если приток институциональных средств замедлится, это увеличит риск коррекции Биткойна. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы были важной силой, способствующей росту цен на Биткойн. Когда спрос со стороны крупнейших покупателей начинает ослабевать, вероятность глубокой коррекции возрастает.
Однако, один аналитик блокчейна заявил, что даже если Биткойн испытывает колебания из-за замедления институционального спроса, его период корректировки может быть довольно коротким. Он отметил, что хотя риск корректировки увеличился из-за того, что гиганты распродают Биткойн на бирже, цена после корректировки может быстро восстановиться, что может быть связано с тем, что сильный спрос со стороны покупателей может компенсировать влияние корректировки.
!
Позитивные тенденции на макроуровне
С макроперспективы позитивным трендом является снижение оттока средств из бирж, в то время как резервы стейблкоинов на биржах увеличиваются. Это указывает на два момента: количество крупных игроков, активно продающих на бирже, возможно, уменьшается; средства, которые выбрали выжидательную позицию, начинают заново входить на рынок криптовалют.
Инвесторы обычно хранят средства, полученные от продажи криптовалюты, в стейблкоинах, поскольку покупать другие криптовалюты с помощью стейблкоинов удобнее. Таким образом, увеличение резервов стейблкоинов на крупных биржах означает, что инвесторы снова вкладывают средства в Биткойн и другие основные криптоактивы с помощью стейблкоинов.
!
Краткосрочные неопределенности
В краткосрочной перспективе одним из неопределённых факторов движения цены Биткойн является производительность известного криптовалютного фонда. Данные показывают, что премия на траст Биткойн этого фонда достигла 41%, что означает, что инвесторы покупают Биткойн через этот фонд на 41% выше спотовой цены.
Появление такого высокого колебания вызвано тем, что США еще не одобрили Биткойн ETF, что делает этот фонд предпочтительным инвестиционным инструментом для многих учреждений и квалифицированных инвесторов. Пока премия этого фонда остается рядом с историческими максимальными значениями, риск резкого снижения спроса со стороны учреждений на Биткойн по-прежнему остается низким. Учитывая, что в настоящее время премия не демонстрирует явной тенденции к снижению, вероятность того, что уменьшение притока институциональных средств приведет к значительной коррекции Биткойна, по-прежнему невысока.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SchrodingersFOMO
· 08-15 05:53
Снова зарезали свиней, розничным инвесторам слишком трудно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LightningSentry
· 08-15 05:44
падение и все. Кредитные собаки снова будут спать в парке.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DiamondHands
· 08-15 05:44
неудачники когда смогут освободиться
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainWorker
· 08-15 05:43
Снова собираются разыгрывать Крупные инвесторы неудачников.
Биткойн резко колебался, цепевые расчеты и замедление притока институциональных инвестиций вызвали корректировку рынка
Биткойн в последнее время демонстрирует резкие колебания цен, на рынок влияют множественные факторы
За последнюю неделю цена Биткойн пережила сильные колебания, многократно пытаясь преодолеть уровень сопротивления в диапазоне от 24200 до 24300 долларов, но безуспешно. Эти значительные колебания в краткосрочной перспективе в основном вызваны несколькими факторами: цепочечными ликвидациями, высокими ставками на капитал, замедлением притока институциональных средств и естественной коррекцией рынка.
Цепная ликвидация и высокая ставка средств привели к падению цены
20 декабря, на одной из торговых площадок Биткойн значительно откатился от уровня 24295 долларов. В то время тепловая карта биржи показывала большое количество ордеров на продажу выше 24000 долларов, что предвещало грядущий откат. В течение следующих 17 часов цена Биткойн упала до 21815 долларов, что составило падение на 10%. Это резкое снижение в основном было вызвано цепной ликвидацией на крупных фьючерсных биржах.
Фьючерсный рынок позволяет трейдерам использовать высокий левередж, стандартное соотношение может достигать 100 раз. Это означает, что трейдер может открыть позицию в 100 000 долларов, имея 1 000 долларов. Высокий левередж делает цену ликвидации ближе к цене входа трейдера, увеличивая риск массовой ликвидации за короткий период.
21 декабря, когда цена Биткойна упала ниже 22000 долларов, были ликвидированы длинные контракты на сумму несколько сотен миллионов долларов. Данные показывают, что в течение 4 часов были ликвидированы фьючерсные контракты на сумму 474 миллиона долларов. Эта массовая цепная ликвидация вызвала более сильные колебания цен, так как она заставила трейдеров быстро закрывать позиции за короткий промежуток времени.
Финансирование ставки является важным показателем оценки направленности фьючерсного рынка. С 20 по 21 декабря финансирование ставки Биткойна было аномально высоким и достигло 0,1%. Высокая ставка финансирования означает, что длинные позиции по Биткойну стали перегруженной сделкой, что создало дополнительное давление с точки зрения затрат для бычьих трейдеров.
!
Замедление притока институциональных средств может вызвать здоровую коррекцию
Аналитики одного крупного инвестиционного банка указали, что если приток институциональных средств замедлится, это увеличит риск коррекции Биткойна. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы были важной силой, способствующей росту цен на Биткойн. Когда спрос со стороны крупнейших покупателей начинает ослабевать, вероятность глубокой коррекции возрастает.
Однако, один аналитик блокчейна заявил, что даже если Биткойн испытывает колебания из-за замедления институционального спроса, его период корректировки может быть довольно коротким. Он отметил, что хотя риск корректировки увеличился из-за того, что гиганты распродают Биткойн на бирже, цена после корректировки может быстро восстановиться, что может быть связано с тем, что сильный спрос со стороны покупателей может компенсировать влияние корректировки.
!
Позитивные тенденции на макроуровне
С макроперспективы позитивным трендом является снижение оттока средств из бирж, в то время как резервы стейблкоинов на биржах увеличиваются. Это указывает на два момента: количество крупных игроков, активно продающих на бирже, возможно, уменьшается; средства, которые выбрали выжидательную позицию, начинают заново входить на рынок криптовалют.
Инвесторы обычно хранят средства, полученные от продажи криптовалюты, в стейблкоинах, поскольку покупать другие криптовалюты с помощью стейблкоинов удобнее. Таким образом, увеличение резервов стейблкоинов на крупных биржах означает, что инвесторы снова вкладывают средства в Биткойн и другие основные криптоактивы с помощью стейблкоинов.
!
Краткосрочные неопределенности
В краткосрочной перспективе одним из неопределённых факторов движения цены Биткойн является производительность известного криптовалютного фонда. Данные показывают, что премия на траст Биткойн этого фонда достигла 41%, что означает, что инвесторы покупают Биткойн через этот фонд на 41% выше спотовой цены.
Появление такого высокого колебания вызвано тем, что США еще не одобрили Биткойн ETF, что делает этот фонд предпочтительным инвестиционным инструментом для многих учреждений и квалифицированных инвесторов. Пока премия этого фонда остается рядом с историческими максимальными значениями, риск резкого снижения спроса со стороны учреждений на Биткойн по-прежнему остается низким. Учитывая, что в настоящее время премия не демонстрирует явной тенденции к снижению, вероятность того, что уменьшение притока институциональных средств приведет к значительной коррекции Биткойна, по-прежнему невысока.
!