Потенциал рынка RWA огромен, Aptos резко выделяется
Токенизация реальных активов (RWA) как область, вызывающая большой интерес, по-прежнему не реализовала свой потенциал соединения традиционных рынков с огромными активами. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, даже с учетом значительного роста на 56% за первую половину этого года. Это указывает на то, что история развития RWA еще не началась по-настоящему, и с тем, как в будущем больше типов активов будут токенизированы, RWA войдет в новую стадию развития.
В этот критический период Aptos демонстрирует сильный импульс. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость (TVL) RWA на блокчейне Aptos выросла на 56,4% и достигла 538 миллионов долларов, поднявшись на третье место среди публичных цепей. С появлением новых возможностей для развития конкурентные преимущества Aptos в области RWA могут быть дополнительно укреплены.
Частные кредитные инвестиции доминируют на текущем рынке
Частные кредитные инвестиции составляют 58% от активов RWA, становясь самой обсуждаемой категорией активов, за ней следуют казначейские облигации США. Частные кредитные активы в основном существуют в онлайне и обычно испытывают нехватку ликвидности на рынке; в то время как казначейские облигации США сталкиваются с конкуренцией со стороны процентных стабильных монет, которые предлагают аналогичные характеристики доходности.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или физическим лицам на закрытом рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Тем не менее, оно также сталкивается с такими проблемами, как высокие затраты, низкая эффективность и ограничения по доступу. Например, аудиторские процедуры традиционного частного кредитования сложны, транзакционные издержки высоки, и малые и средние предприятия часто сталкиваются с трудностями в получении финансирования из-за отсутствия кредитной истории.
Криптопротоколы играют роль посредника, сосредотачиваясь на выпуске и управлении активами на блокчейне как основной бизнес-модели, снижая затраты за счет устранения многоуровневых посредников и увеличивая прозрачность, предоставляя информацию о реальном времени по кредитным пулам и базовым активам.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация оффчейн кредитных активов
Эмитент активов отвечает за создание внецепочечных кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или операторы региональных кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают залоговые активы, разрабатывают планы погашения и условия по умолчанию, а также проверяют финансовое состояние заемщиков. Например, кредит в 1 миллион долларов выдается логистической компании на срок 12 месяцев под годовую процентную ставку 12%, с 1,1 миллиона долларов дебиторской задолженности в качестве залога. Этот шаг обеспечивает соответствие активов стандартам традиционного финансового сектора и закладывает основу для последующей токенизации.
2. Построение структуры токенов на блокчейне
С помощью протокола RWA, одна или несколько ссуд отображаются в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают NFT, SFT или стандарта ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту погашения, дату погашения, детали обеспечительных активов и механизмы обработки дефолтов. Умные контракты поддерживают управление состоянием погашения, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или передачу токенов от пира к пиру.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. Создание специальной целевой структуры или поставщика виртуальных активов в качестве юридического хранителя, соответствующего токенам на блокчейне. Все инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, неквалифицированные инвесторы ограничены в доступе и праве на передачу в соответствии с соответствующими нормами. Документы, раскрывающие информацию вне сети, ясно указывают, что токены являются долговыми активами и не сопровождаются правом голоса или долевыми правами.
4. Выпуск токенов и финансирование
Демонстрация токенов через пользовательский интерфейс или платформу протокола, прием инвестиций на цепочке. Инвесторы должны пройти KYC верификацию, использовать криптовалюту для инвестиций, получать токены RWA в качестве подтверждения и ежемесячно или ежеквартально получать основную сумму и проценты по кредиту.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заемщик осуществляет платежи по плану, средства собираются эмитентом и переводятся в специальное целевое учреждение, через оракул или смарт-контракт отображаются на блокчейне и распределяются между держателями токенов. Смарт-контракт автоматически делит процент в зависимости от доли владения, а по истечении срока займа автоматически возвращает основной капитал или организует продление активов. Если структура токенов это позволяет, их можно торговать на децентрализованных биржах или на специализированных рынках RWA, но обычно предусмотрен период блокировки, поддерживается только перевод между сторонами.
Конкурентные преимущества Aptos на рынке RWA
Технические преимущества: потенциал финансовых приложений высокопроизводительных блокчейнов
Aptos как новое поколение блокчейна Layer 1 предоставляет уникальные преимущества для сектора RWA, особенно в сценариях токенизации частного кредитования.
Высокая пропускная способность и низкая задержка
Aptos использует параллельный исполнительный движок Block-STM для эффективной обработки транзакций. Официальные тестовые данные показывают, что теоретическая пропускная способность Aptos может достигать 150000 транзакций в секунду, а в реальных производственных условиях стабильно находится на уровне 4000-5000 TPS. В сценариях частного кредитования высокая пропускная способность поддерживает массовую выдачу кредитов, распределение платежей в реальном времени и аудиты на блокчейне, обеспечивая эффективность транзакций.
Время окончательного подтверждения транзакции Aptos составляет всего 650 миллисекунд. Эта субсекундная скорость подтверждения имеет решающее значение для активов RWA, требующих мгновенных расчетов. Например, один протокол реализует T+0 расчет на Aptos, что значительно снижает стоимость использования средств по сравнению с традиционными финансами T+2 или T+3.
Низкие торговые издержки
Средние комиссии за транзакции Aptos составляют менее 0,01 доллара. Низкая стоимость особенно важна для сценариев RWA, поскольку токенизированные активы требуют частых операций в цепочке. Например, управление займами в цепочке требует актуализации статуса платежей в реальном времени, а низкие комиссии обеспечивают контролируемость операционных расходов.
Модульная архитектура и масштабируемость
Модульный дизайн Aptos разделяет уровень консенсуса, выполнения и хранения, позволяя каждому уровню независимо оптимизироваться. Это имеет решающее значение для управления активами RWA, поскольку частное кредитование связано со сложными метаданными.
Экосистема: Поддержка учреждений и дружелюбие к регулированию
Экосистема Aptos в сегменте RWA значительно усилила свою конкурентоспособность благодаря сотрудничеству с традиционными финансовыми гигантами и расширению DeFi-экосистемы.
Сотрудничество и одобрение организаций
К июню 2025 года общая заблокированная стоимость RWA на Aptos достигнет 540 миллионов долларов, что ставит его на третье место среди публичных блокчейнов. Этот успех стал возможен благодаря участию нескольких традиционных финансовых учреждений, включая внедрение стейблкоинов и запуск цепочных валютных фондов правительства США. Эти сотрудничества не только принесли Aptos финансирование и техническую поддержку, но и повысили его доверие в области соблюдения норм.
Дружественность к регулированию
Токенизация частного кредитования включает в себя сложные требования по соблюдению законодательства. Aptos встроила функции проверки идентичности и отслеживания активов на блокчейне через сотрудничество с платформами соблюдения. Например, один из протоколов использует оффлайн шифрованное хранение личной идентификационной информации в сочетании с хэшированием на блокчейне, чтобы гарантировать юридическую силу токенов займа.
В 2025 году глобальная регуляторная среда постепенно прояснится. Низкие комиссии и быстрые подтверждения Aptos делают его идеальным выбором для дружественной к регулированию публичной блокчейн-сети. Например, Aptos был выбран одним из штатов в качестве кандидата на высший технический рейтинг для проекта стабильной монеты и планирует выпустить соответствующую стабильную монету и токены займа.
Позиционирование на развивающихся рынках
Стратегия RWA Aptos сосредоточена на новых рынках, особенно в регионах с недостаточной финансовой инклюзией. Некий протокол, выступающий основным эмитентом активов на блокчейне Aptos, предлагает разнообразные решения для финансирования новых рынков и определенных регионов через токенизацию частных кредитных продуктов, значительно содействуя развитию экосистемы RWA Aptos.
Продукты ориентированы на индивидуальных потребителей и малые предприятия на новых рынках, предоставляя краткосрочные, мелкие потребительские кредиты и кредитные лимиты. Также имеются продукты для ипотечного кредитования жилой недвижимости в Канаде, операционного кредитования малых предприятий в ОАЭ и розничного кредитного рынка в Кении. Эти продукты обеспечивают эффективное распределение и прозрачное управление благодаря инфраструктуре на блокчейне, что составляет 77% от общего объема активов Aptos RWA TVL.
Резюме
Быстрый рост Aptos в секторе RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной структурой. В июне 2025 года его TVL в RWA достиг 538 миллионов долларов, заняв третье место среди публичных блокчейнов, в основном благодаря частному кредитованию. Частное кредитование, как двигатель роста RWA, реализует онлайновую совместимость через токенизацию, позволяя кредитным токенам участвовать в циклическом кредитовании, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и ликвидных пулах DeFi, генерируя значительный годовой доход.
В настоящее время сужение процентных ставок на традиционных финансовых рынках побуждает учреждения переходить к решениям на основе блокчейна. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая новые рынки. В будущем, с оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos, вероятно, добавит 500 миллионов долларов TVL RWA к 2026 году. Благодаря синергии технологий и экосистемы, Aptos демонстрирует устойчивый потенциал роста в секторе частного кредитования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ChainComedian
· 08-16 14:57
apt эта волна убила меня от смеха
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVictim
· 08-16 06:57
RWA еще нужно посмотреть на aptos~
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 08-15 14:44
Надежно, покупай apto
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightTrader
· 08-15 14:37
Потенциальная акция, просто покупай и все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RebaseVictim
· 08-15 14:29
Смерть и жизнь воспринимаю легко, не поддаюсь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Token_Sherpa
· 08-15 14:28
мех... еще один L1, пытающийся решить проблемы ликвидности через rwa понзиномику
Aptos неожиданно поднялся, потенциал рынка RWA еще не раскрыт
Потенциал рынка RWA огромен, Aptos резко выделяется
Токенизация реальных активов (RWA) как область, вызывающая большой интерес, по-прежнему не реализовала свой потенциал соединения традиционных рынков с огромными активами. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, даже с учетом значительного роста на 56% за первую половину этого года. Это указывает на то, что история развития RWA еще не началась по-настоящему, и с тем, как в будущем больше типов активов будут токенизированы, RWA войдет в новую стадию развития.
В этот критический период Aptos демонстрирует сильный импульс. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость (TVL) RWA на блокчейне Aptos выросла на 56,4% и достигла 538 миллионов долларов, поднявшись на третье место среди публичных цепей. С появлением новых возможностей для развития конкурентные преимущества Aptos в области RWA могут быть дополнительно укреплены.
Частные кредитные инвестиции доминируют на текущем рынке
Частные кредитные инвестиции составляют 58% от активов RWA, становясь самой обсуждаемой категорией активов, за ней следуют казначейские облигации США. Частные кредитные активы в основном существуют в онлайне и обычно испытывают нехватку ликвидности на рынке; в то время как казначейские облигации США сталкиваются с конкуренцией со стороны процентных стабильных монет, которые предлагают аналогичные характеристики доходности.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или физическим лицам на закрытом рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Тем не менее, оно также сталкивается с такими проблемами, как высокие затраты, низкая эффективность и ограничения по доступу. Например, аудиторские процедуры традиционного частного кредитования сложны, транзакционные издержки высоки, и малые и средние предприятия часто сталкиваются с трудностями в получении финансирования из-за отсутствия кредитной истории.
Криптопротоколы играют роль посредника, сосредотачиваясь на выпуске и управлении активами на блокчейне как основной бизнес-модели, снижая затраты за счет устранения многоуровневых посредников и увеличивая прозрачность, предоставляя информацию о реальном времени по кредитным пулам и базовым активам.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация оффчейн кредитных активов
Эмитент активов отвечает за создание внецепочечных кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или операторы региональных кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают залоговые активы, разрабатывают планы погашения и условия по умолчанию, а также проверяют финансовое состояние заемщиков. Например, кредит в 1 миллион долларов выдается логистической компании на срок 12 месяцев под годовую процентную ставку 12%, с 1,1 миллиона долларов дебиторской задолженности в качестве залога. Этот шаг обеспечивает соответствие активов стандартам традиционного финансового сектора и закладывает основу для последующей токенизации.
2. Построение структуры токенов на блокчейне
С помощью протокола RWA, одна или несколько ссуд отображаются в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают NFT, SFT или стандарта ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту погашения, дату погашения, детали обеспечительных активов и механизмы обработки дефолтов. Умные контракты поддерживают управление состоянием погашения, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или передачу токенов от пира к пиру.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. Создание специальной целевой структуры или поставщика виртуальных активов в качестве юридического хранителя, соответствующего токенам на блокчейне. Все инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, неквалифицированные инвесторы ограничены в доступе и праве на передачу в соответствии с соответствующими нормами. Документы, раскрывающие информацию вне сети, ясно указывают, что токены являются долговыми активами и не сопровождаются правом голоса или долевыми правами.
4. Выпуск токенов и финансирование
Демонстрация токенов через пользовательский интерфейс или платформу протокола, прием инвестиций на цепочке. Инвесторы должны пройти KYC верификацию, использовать криптовалюту для инвестиций, получать токены RWA в качестве подтверждения и ежемесячно или ежеквартально получать основную сумму и проценты по кредиту.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заемщик осуществляет платежи по плану, средства собираются эмитентом и переводятся в специальное целевое учреждение, через оракул или смарт-контракт отображаются на блокчейне и распределяются между держателями токенов. Смарт-контракт автоматически делит процент в зависимости от доли владения, а по истечении срока займа автоматически возвращает основной капитал или организует продление активов. Если структура токенов это позволяет, их можно торговать на децентрализованных биржах или на специализированных рынках RWA, но обычно предусмотрен период блокировки, поддерживается только перевод между сторонами.
Конкурентные преимущества Aptos на рынке RWA
Технические преимущества: потенциал финансовых приложений высокопроизводительных блокчейнов
Aptos как новое поколение блокчейна Layer 1 предоставляет уникальные преимущества для сектора RWA, особенно в сценариях токенизации частного кредитования.
Высокая пропускная способность и низкая задержка
Aptos использует параллельный исполнительный движок Block-STM для эффективной обработки транзакций. Официальные тестовые данные показывают, что теоретическая пропускная способность Aptos может достигать 150000 транзакций в секунду, а в реальных производственных условиях стабильно находится на уровне 4000-5000 TPS. В сценариях частного кредитования высокая пропускная способность поддерживает массовую выдачу кредитов, распределение платежей в реальном времени и аудиты на блокчейне, обеспечивая эффективность транзакций.
Время окончательного подтверждения транзакции Aptos составляет всего 650 миллисекунд. Эта субсекундная скорость подтверждения имеет решающее значение для активов RWA, требующих мгновенных расчетов. Например, один протокол реализует T+0 расчет на Aptos, что значительно снижает стоимость использования средств по сравнению с традиционными финансами T+2 или T+3.
Низкие торговые издержки
Средние комиссии за транзакции Aptos составляют менее 0,01 доллара. Низкая стоимость особенно важна для сценариев RWA, поскольку токенизированные активы требуют частых операций в цепочке. Например, управление займами в цепочке требует актуализации статуса платежей в реальном времени, а низкие комиссии обеспечивают контролируемость операционных расходов.
Модульная архитектура и масштабируемость
Модульный дизайн Aptos разделяет уровень консенсуса, выполнения и хранения, позволяя каждому уровню независимо оптимизироваться. Это имеет решающее значение для управления активами RWA, поскольку частное кредитование связано со сложными метаданными.
Экосистема: Поддержка учреждений и дружелюбие к регулированию
Экосистема Aptos в сегменте RWA значительно усилила свою конкурентоспособность благодаря сотрудничеству с традиционными финансовыми гигантами и расширению DeFi-экосистемы.
Сотрудничество и одобрение организаций
К июню 2025 года общая заблокированная стоимость RWA на Aptos достигнет 540 миллионов долларов, что ставит его на третье место среди публичных блокчейнов. Этот успех стал возможен благодаря участию нескольких традиционных финансовых учреждений, включая внедрение стейблкоинов и запуск цепочных валютных фондов правительства США. Эти сотрудничества не только принесли Aptos финансирование и техническую поддержку, но и повысили его доверие в области соблюдения норм.
Дружественность к регулированию
Токенизация частного кредитования включает в себя сложные требования по соблюдению законодательства. Aptos встроила функции проверки идентичности и отслеживания активов на блокчейне через сотрудничество с платформами соблюдения. Например, один из протоколов использует оффлайн шифрованное хранение личной идентификационной информации в сочетании с хэшированием на блокчейне, чтобы гарантировать юридическую силу токенов займа.
В 2025 году глобальная регуляторная среда постепенно прояснится. Низкие комиссии и быстрые подтверждения Aptos делают его идеальным выбором для дружественной к регулированию публичной блокчейн-сети. Например, Aptos был выбран одним из штатов в качестве кандидата на высший технический рейтинг для проекта стабильной монеты и планирует выпустить соответствующую стабильную монету и токены займа.
Позиционирование на развивающихся рынках
Стратегия RWA Aptos сосредоточена на новых рынках, особенно в регионах с недостаточной финансовой инклюзией. Некий протокол, выступающий основным эмитентом активов на блокчейне Aptos, предлагает разнообразные решения для финансирования новых рынков и определенных регионов через токенизацию частных кредитных продуктов, значительно содействуя развитию экосистемы RWA Aptos.
Продукты ориентированы на индивидуальных потребителей и малые предприятия на новых рынках, предоставляя краткосрочные, мелкие потребительские кредиты и кредитные лимиты. Также имеются продукты для ипотечного кредитования жилой недвижимости в Канаде, операционного кредитования малых предприятий в ОАЭ и розничного кредитного рынка в Кении. Эти продукты обеспечивают эффективное распределение и прозрачное управление благодаря инфраструктуре на блокчейне, что составляет 77% от общего объема активов Aptos RWA TVL.
Резюме
Быстрый рост Aptos в секторе RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной структурой. В июне 2025 года его TVL в RWA достиг 538 миллионов долларов, заняв третье место среди публичных блокчейнов, в основном благодаря частному кредитованию. Частное кредитование, как двигатель роста RWA, реализует онлайновую совместимость через токенизацию, позволяя кредитным токенам участвовать в циклическом кредитовании, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и ликвидных пулах DeFi, генерируя значительный годовой доход.
В настоящее время сужение процентных ставок на традиционных финансовых рынках побуждает учреждения переходить к решениям на основе блокчейна. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая новые рынки. В будущем, с оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos, вероятно, добавит 500 миллионов долларов TVL RWA к 2026 году. Благодаря синергии технологий и экосистемы, Aptos демонстрирует устойчивый потенциал роста в секторе частного кредитования.