Анализ текущего состояния крипторынка: недостаток ликвидности и проблемы оценки
Один. Обзор закономерностей рыночной спекуляции
Оглядываясь на предыдущий раунд криптобулл-рынка, мы можем заметить, что он имеет схожую логику спекуляций с традиционным фондовым рынком. Обычно начинается с высокоопределенных активов, постепенно расширяясь на горячие сектора и темы, в конечном итоге превращаясь в безумные спекуляции с низкоценными активами.
Бычий рынок криптовалют 2021 года следовал этой модели. Сначала произошел рост DeFi летом, затем биткойн и эфир пережили односторонний рост. Вскоре различные темы и нарративы сменяли друг друга, увеличения в несколько раз, десятки и даже сотни раз встречались повсюду. В конце бычьего рынка мем-валюты, такие как Doge и Shib, стали ярко выделяться, после чего концепции игровых цепочек и метавселенной, такие как Axs и Sand, вызвали ажиотаж.
Однако, с быстрым развитием технологии блокчейн новые нарративы продолжают возникать, такие как уровень второго слоя Эфириума, повторная залог, инскрипции и ИИ. Эти новые концепции заменяют старые нарративы, что делает трудным определение рыночного цикла, полагаясь только на тематику. Поэтому мы можем попытаться обобщить закономерности по рыночной капитализации:
核心资产（BTC和ETH）→ Высокая капитализация → Средняя капитализация → Низкая капитализация → Meme → NFT и другие
 1. Ликвидность недостаточна
Яркой особенностью этого бычьего рынка является нехватка ликвидности и слабый эффект заработка. Несмотря на то, что запуск ETF дал мощный импульс BTC, эта ликвидность не распространилась эффективно на другие области. Даже с ожиданиями снижения процентных ставок от Федеральной резервной системы, вряд ли это быстро улучшит ситуацию на крипторынке.
В таких случаях возникает крайнее явление: основные активы растут, в то время как другие активы с рыночной капитализацией стагнируют или даже падают. Мем-криптовалюты могут испытывать краткосрочный рост под влиянием спекуляций, но, как правило, трудно поддерживать его.
2. Изменение структуры движения средств
Текущий крипторынок можно сравнить с многослойной системой водохранилищ. Только когда верхний резервуар переполнен, средства будут переходить на следующий уровень. Это означает, что рыночные средства будут искать следующую возможность только тогда, когда текущая область насыщена или не может быть выбрана. Каждое погружение на уровень вниз означает, что эффект заработка на текущем уровне ослабляется, а риски увеличиваются.
![шифрование закончилось? Крипторынок 618? Какова основная проблема текущей ситуации?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1cf49975142f1f81ab584f2a2ae7dbc2.webp(
) 3. Проблемы первичного рынка
Недостаточная ликвидность на вторичном рынке также влияет на первичный рынок. Множество инвесторов обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но игнорируют то, что без вторичного рынка первичный рынок теряет смысл. Обычным инвесторам трудно утвердиться на первичном рынке, они сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны профессиональных команд и различными техническими барьерами.
4. Влияние высоко оцененных новых проектов
Недавний выход на рынок нескольких высоко оцененных проектов еще больше сжает рыночную Ликвидность. От BB, Not до io и zk, высокая оценка этих проектов изначально ограничивала пространство для роста. После выхода новых монет на рынок привлекли денежные средства, что еще больше сжало Ликвидность других токенов.
5. Проблема высокой FDV (полностью разводненная оценка)
Текущая рыночная MC/FDV-коэффициент находится на самом низком уровне за последние три года. Высокая FDV может быть выгодна для проектов и венчурных капиталистов, но не дружелюбна к розничным инвесторам. Это привело к ситуации "взаимного уклонения": розничные инвесторы не хотят брать на себя высокую FDV токены венчурных капиталистов, в то время как институциональные инвесторы держатся подальше от Meme-токенов.
![шифрование закончилось? Крипторынок 618? Какова основная проблема текущего рынка?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-66ed5f7441c03e91abc2f5b021d4fda8.webp(
Три, вывод
Основная причина плохой прибыльности в этом ралли бычьего рынка заключается в недостатке средств и противоречии между высокой оценкой и низкой ликвидностью. Это влияет не только на вторичный рынок, но и передается на первичный рынок, в добавок к повышению технических барьеров на первичном рынке, что further ослабляет эффект получения прибыли.
Хотя мы не можем точно предсказать направление рынка или цену биткойна, текущие проблемы на рынке требуют срочного решения. Только постепенно преодолевая эти вызовы, настоящая шифрование-вечеринка может стать возможной.
![шифрование закончилось? Крипторынок 618? В чем основная проблема текущего рынка?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-18997a47b027a647b8177b141f9422d3.webp(
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CrossChainBreather
· 22ч назад
История всегда удивительно похожа~ зона ротации не более того
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTFreezer
· 22ч назад
Бычий рынок навсегда на пути… за год потерял 50
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterKing
· 22ч назад
Братья, приготовьтесь, возможность собирать шерсть близка!
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3Educator
· 22ч назад
*подправляет очки* ну, история действительно рифмуется в крипто... как я и говорю своим студентам по web3, если честно
Кризис крипторынка: игра с недостаточной ликвидностью и высокой оценкой
Анализ текущего состояния крипторынка: недостаток ликвидности и проблемы оценки
Один. Обзор закономерностей рыночной спекуляции
Оглядываясь на предыдущий раунд криптобулл-рынка, мы можем заметить, что он имеет схожую логику спекуляций с традиционным фондовым рынком. Обычно начинается с высокоопределенных активов, постепенно расширяясь на горячие сектора и темы, в конечном итоге превращаясь в безумные спекуляции с низкоценными активами.
Бычий рынок криптовалют 2021 года следовал этой модели. Сначала произошел рост DeFi летом, затем биткойн и эфир пережили односторонний рост. Вскоре различные темы и нарративы сменяли друг друга, увеличения в несколько раз, десятки и даже сотни раз встречались повсюду. В конце бычьего рынка мем-валюты, такие как Doge и Shib, стали ярко выделяться, после чего концепции игровых цепочек и метавселенной, такие как Axs и Sand, вызвали ажиотаж.
Однако, с быстрым развитием технологии блокчейн новые нарративы продолжают возникать, такие как уровень второго слоя Эфириума, повторная залог, инскрипции и ИИ. Эти новые концепции заменяют старые нарративы, что делает трудным определение рыночного цикла, полагаясь только на тематику. Поэтому мы можем попытаться обобщить закономерности по рыночной капитализации:
核心资产（BTC和ETH）→ Высокая капитализация → Средняя капитализация → Низкая капитализация → Meme → NFT и другие
 1. Ликвидность недостаточна
Яркой особенностью этого бычьего рынка является нехватка ликвидности и слабый эффект заработка. Несмотря на то, что запуск ETF дал мощный импульс BTC, эта ликвидность не распространилась эффективно на другие области. Даже с ожиданиями снижения процентных ставок от Федеральной резервной системы, вряд ли это быстро улучшит ситуацию на крипторынке.
В таких случаях возникает крайнее явление: основные активы растут, в то время как другие активы с рыночной капитализацией стагнируют или даже падают. Мем-криптовалюты могут испытывать краткосрочный рост под влиянием спекуляций, но, как правило, трудно поддерживать его.
2. Изменение структуры движения средств
Текущий крипторынок можно сравнить с многослойной системой водохранилищ. Только когда верхний резервуар переполнен, средства будут переходить на следующий уровень. Это означает, что рыночные средства будут искать следующую возможность только тогда, когда текущая область насыщена или не может быть выбрана. Каждое погружение на уровень вниз означает, что эффект заработка на текущем уровне ослабляется, а риски увеличиваются.
![шифрование закончилось? Крипторынок 618? Какова основная проблема текущей ситуации?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1cf49975142f1f81ab584f2a2ae7dbc2.webp(
) 3. Проблемы первичного рынка
Недостаточная ликвидность на вторичном рынке также влияет на первичный рынок. Множество инвесторов обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но игнорируют то, что без вторичного рынка первичный рынок теряет смысл. Обычным инвесторам трудно утвердиться на первичном рынке, они сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны профессиональных команд и различными техническими барьерами.
4. Влияние высоко оцененных новых проектов
Недавний выход на рынок нескольких высоко оцененных проектов еще больше сжает рыночную Ликвидность. От BB, Not до io и zk, высокая оценка этих проектов изначально ограничивала пространство для роста. После выхода новых монет на рынок привлекли денежные средства, что еще больше сжало Ликвидность других токенов.
5. Проблема высокой FDV (полностью разводненная оценка)
Текущая рыночная MC/FDV-коэффициент находится на самом низком уровне за последние три года. Высокая FDV может быть выгодна для проектов и венчурных капиталистов, но не дружелюбна к розничным инвесторам. Это привело к ситуации "взаимного уклонения": розничные инвесторы не хотят брать на себя высокую FDV токены венчурных капиталистов, в то время как институциональные инвесторы держатся подальше от Meme-токенов.
![шифрование закончилось? Крипторынок 618? Какова основная проблема текущего рынка?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-66ed5f7441c03e91abc2f5b021d4fda8.webp(
Три, вывод
Основная причина плохой прибыльности в этом ралли бычьего рынка заключается в недостатке средств и противоречии между высокой оценкой и низкой ликвидностью. Это влияет не только на вторичный рынок, но и передается на первичный рынок, в добавок к повышению технических барьеров на первичном рынке, что further ослабляет эффект получения прибыли.
Хотя мы не можем точно предсказать направление рынка или цену биткойна, текущие проблемы на рынке требуют срочного решения. Только постепенно преодолевая эти вызовы, настоящая шифрование-вечеринка может стать возможной.
![шифрование закончилось? Крипторынок 618? В чем основная проблема текущего рынка?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-18997a47b027a647b8177b141f9422d3.webp(