После самой ключевой недели 2023 года, в сфере цифровых активов в США потеряны три важных поддерживающих учреждения. Однако инвесторы, похоже, склоняются к тому, чтобы рассматривать биткойн и эфир в качестве надежного убежища.
События, развернувшиеся за последнюю неделю, поражают своей скоростью и масштабом влияния. Всего за несколько дней три крупных финансовых учреждения США объявили о ликвидации или были взяты под контроль, все они предоставляли услуги компаниям, работающим с цифровыми активами.
Банк объявил о добровольной ликвидации 8 марта и пообещал вернуть все депозиты. Шестнадцатый по величине банк США был захвачен регулирующими органами 12 марта, став вторым по величине случаем банкротства в истории США. В тот же день другой банк в Нью-Йорке также объявил о закрытии.
Ожидается, что депозиты этих трех учреждений будут полностью возвращены через резервный фонд или государственные гарантии. Поскольку несколько крупных компаний цифровых активов и эмитентов стабильных монет имеют деловые отношения с этими банками, это привело к увеличению волатильности на рынке в выходные дни. В частности, один из эмитентов стабильной монеты сообщил, что у него в одном из банков на счету находится около 3,3 миллиарда долларов наличными, что на время привело к отклонению этой стабильной монеты от привязки к 1 доллару.
В данной статье будут рассмотрены несколько ключевых влияний на данные в блокчейне и более широкую рыночную структуру:
Появление расхождений у нескольких стабильных токенов, Tether снова занимает доминирующее положение.
Рынок цифровых активов в целом демонстрирует отток средств, что в основном проявляется в стабильных токенах, биткойне и эфириуме.
Несмотря на увеличение объема торгов, открытые контракты по фьючерсам все еще находятся на периодическом минимуме. Спекулятивные настроения способствовали росту Биткойна до 22,000 долларов, а Эфириум поднялся до 1600 долларов.
Цена Биткойна колебалась между несколькими широко известными моделями технического анализа. В феврале она столкнулась с сопротивлением около 25,000 долларов на 200-недельной и 365-дневной скользящих средних (, а на этой неделе отскочила после достижения 200-дневной и 111-дневной скользящих средних ) около 19,800 долларов (.
Стоит отметить, что это первый случай в истории, когда цена биткойна на交易 опустилась ниже 200-недельной скользящей средней, рынок вступает в неизведанную область.
С момента краха одного из проектов стабильной монеты на этой неделе впервые наблюдаются колебания цен на стабильные монеты, что в основном связано с опасениями по поводу частичной утраты поддержки одной из стабильных монет. Эта стабильная монета в какой-то момент упала до 0.88 долларов, за ней последовала другая стабильная монета, упавшая до 0.89 долларов, последняя из которых поддерживается примерно на 65.7% обеспечением в виде стабильных монет.
Другие несколько стабильных монет также немного ниже 1 доллара по курсу, в то время как некоторые стабильные монеты торгуются с премией.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dd75d0c1cfaa09926889461f3baa07db.webp(
Ирония в том, что в то время как люди беспокоятся о том, что строгое регулирование банковской системы США может вызвать более широкие последствия, некоторые стейблкоины рассматриваются как безопасное убежище.
В случае некоторых децентрализованных стабильных монет, стабильные монеты стали основной формой залога, и эта тенденция продолжает расти с середины 2020 года. Одна стабильная монета составляет около 55.5% от прямого залога и занимает значительную долю в различных ликвидных позициях, в общей сложности составляет около 63% от всех залогов.
Это событие, безусловно, вызвало обсуждение долгосрочных последствий данного децентрализованного стабильного токена. Однако это событие также показало, как цена этого токена тесно связана с традиционной банковской системой через комбинацию залогов, в которую входят также 12,4% токенизированных реальных активов.
![Glassnode：Традиционные финансовые рынки находятся в состоянии нестабильности, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-42541b3b0566a1df710fe95c070ea9db.webp(
Некоторые стабильные монеты с середины 2020 года постоянно теряли свою доминирующую позицию на рынке. Однако, в свете недавних регуляторных мер, касающихся некоторых стабильных монет, а также беспокойств, связанных с другой стабильной монетой на этой неделе, их доминирование вернулось на уровень выше 57,8%.
С октября 2022 года один из стабильных токенов занимал от 30% до 33% рынка, но с возобновлением окна выкупа остается под вопросом, уменьшится ли его предложение. Другой стабильный токен за последние несколько месяцев резко упал, эмитент остановил новое создание, а доля рынка снизилась с 16,6% в ноябре до 6,8% сейчас.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что способствует "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9d884f725d7d78aef611df7bdc23224d.webp(
Анализ капиталовложений
Оценка реальных капиталовложений и выводов на рынок цифровых активов является достаточно сложной задачей, но, как правило, первоначальные средства в основном поступают через две основные криптоактивы (биткойн и эфир) или стейблкоины. Таким образом, реализованная рыночная капитализация биткойна и эфира в сочетании с обращающимся предложением основных стейблкоинов может предоставить относительно надежный ориентир.
В настоящее время стоимость всего рынка составляет около 677 миллиардов долларов, что на около 20% ниже исторического максимума в 851 миллиард долларов годом ранее. Доля биткойна составляет 56,4%, эфириума — 24,5%, три основные стабильные монеты в совокупности занимают 17,9%, остальные 1,2% — это лайткойн.
![Glassnode：Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту Биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9111657bacb3a6822ff92e1765dada5b.webp(
Согласно изменениям за 30 дней, февраль стал первым месяцем с чистым притоком средств с апреля 2022 года, достигнув пика в 5,8 миллиарда долларов в месяц, в основном благодаря биткойну и эфиру. Тем не менее, в прошлом месяце на рынке произошло обратное движение с оттоком в 5,97 миллиарда долларов, из которых 80% пришлись на выкуп стабильных монет (в основном одной стабильной монеты), а 20% - на реализованные убытки по биткойну и эфиру.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-169f5a88a73dfdef3831dd353eb6f17a.webp(
С появлением новостей о банкротстве одного из банков инвесторы массово стали обращаться к Биткойну и Эфиру в поисках убежища. На нескольких торговых платформах наблюдается значительный отток капитала, около 0,144% Биткойна и 0,325% Эфира было выведено из резервов торговых платформ, что показывает аналогичную реакцию на самообслуживание после краха FTX.
По данным в долларах, в прошлом месяце общая стоимость биткойнов и эфиров превысила 1,8 миллиарда долларов, выведенных с торговых платформ. Хотя абсолютные масштабы не так велики, в условиях жесткой регуляторной среды наблюдаемые чистые выводы из торговых платформ действительно отражают уровень доверия инвесторов и заслуживают внимания.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту Биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d3f77c21427f3bbdfec0b03e17265f26.webp(
С другой стороны, чистый приток двух основных стабильных токенов на торговые платформы составляет от 1,8 до 2,3 миллиарда долларов в месяц. Примечательно, что один стабильный токен выбывает с поразительной скоростью 6,8 миллиарда долларов в месяц с торговых платформ, что значительно компенсирует эту тенденцию. Таким образом, вполне вероятно, что происходит определенная степень "конверсии стабильных токенов".
В целом, это кажется отражением реакции рынка на стабильные монеты, биткойн и эфириум, подчеркивая явную предрасположенность людей к самоуправляемым активам без доверия.
Анализ рынка фьючерсов
На этой неделе общее количество открытых контрактов на два основных актива упало до многолетнего периодического минимума. Номинальная стоимость фьючерсных позиций по биткойну составляет 7,75 миллиарда долларов, что составляет около 63% от общего объема открытых контрактов.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d8683fcbf9a9822f5aba5910c6bff2da.webp(
Что касается объема фьючерсной торговли, доминирование биткойна аналогично и составляет около 60%. После события на одной из бирж и затишья в конце года объем торгов возобновился. Общий объем торгов составляет около 58,2 миллиарда долларов в день, что соответствует уровню всего 2022 года.
![Glassnode：Традиционный финансовый рынок нестабилен, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c87034ac0fd0cf08499c1187fb5f03be.webp(
На этой неделе волатильность цен частично обусловлена давлением на ряд длинных и коротких позиций. Когда цена упала до 19 800 долларов, было ликвидировано около 85 миллионов долларов длинных позиций по биткойнам. Затем, когда цена поднялась выше 22 000 долларов, было ликвидировано около 19 миллионов долларов коротких позиций.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что способствует "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ec240996282ce779ed0d5034fe3eca56.webp(
Перед этим восстановлением финансирование на рынке бессрочных свопов достигло экстремального уровня спотовой премии. Трейдеры платили -27,1% и -48,9% годовых ставок финансирования, чтобы коротить биткойн и эфир соответственно. Давление на короткие позиции по эфиру также было явно сильнее, разница в цене между биткойном и эфиром достигла 21,8%, что является самым высоким уровнем с момента распродажи на одной из бирж.
![Glassnode：Традиционные финансовые рынки нестабильны, что способствует "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ecd1d95f731cc4eae05d5dc6050c018d.webp(
Это усугубило ликвидацию на рынке фьючерсов Ethereum. Более 48 миллионов долларов коротких позиций были ликвидированы, когда рынок восстановился выше 1600 долларов, что в 2,5 раза превышает номинальную стоимость принудительных ликвидаций по сравнению с биткойном.
Это указывает на то, что рынок Эфириума в последнее время больше используется для выражения спекулятивных намерений, что усиливает волатильность.
![Glassnode：Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-46d62e7152a29e1cc8f5e29bbc5eea99.webp(
В конце концов, мы сравниваем реакцию краткосрочных держателей на блокчейне с реакцией на рынке маржинальных фьючерсов. Согласно пороговому значению возраста в 155 дней, практически все токены, находящиеся в краткосрочном владении, могут приносить прибыль, за исключением тех, которые были приобретены вблизи локальных максимумов. Возврат краткосрочных держателей по показателю прибыли от расходов (минус 1) составляет -3.8%, что является относительно значительной реализованной потерей, указывающей на то, что текущие "лучшие покупатели" доминируют в расходах. Тенденция и производительность прибыли от расходов краткосрочных держателей часто связаны с процентной ставкой. Эти два показателя отражают различные, но значительные подсеты рынка биткойнов, один из которых представляет спотовый/блокчейн, а другой - маржинальные фьючерсы.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d5dc66720d6ebd7fa4ca92715b452a79.webp(
На этом фоне, похоже, что большая часть токенов, потраченных на этой неделе, является результатом реализации убытков со стороны местных крупных покупателей (в то время как другие держатели находятся в относительном состоянии спячки). Это произошло перед тем, как фьючерсы вошли в резкий спотовый премиум, когда трейдеры открыли спекулятивные короткие позиции.
С выходом новостей о гарантии банковских вкладов, сильный рост поднял биткойн выше 22 000 долларов, а эфириум выше 1600 долларов, что застало большинство участников рынка врасплох.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e7a0583b79e55d6a89c4660eff94d592.webp(
Итог
После одной из самых влиятельных недель 2023 года, индустрия цифровых активов в США потеряла три ключевых поддерживающих института и оказалась в условиях все более строгой регуляторной среды. В то время как традиционные финансовые рынки были закрыты в выходные дни, некоторые стабильные токены отклонились от привязки к 1 доллару, но восстановились после появления новостей о гарантированных депозитах в воскресенье.
Реакция инвесторов несколько напоминает обстановку после событий на одной из бирж, когда стабильные токены чисто переводились на торговую платформу, в то время как биткойны и эфиры хранились самостоятельно. Однако с более широкой точки зрения, отрасль за последний месяц испытала чистый отток капитала примерно в 5,9 миллиарда долларов.
Эта отрасль и даже вся глобальная финансовая система все еще находятся в неизвестной области. На этой неделе в многих аспектах была усилена идея создания дефицитных цифровых активов без доверия.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MidnightSeller
· 33м назад
Биткойн — вечный бог
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenWhisperer
· 08-16 07:44
Фиатные деньги закончились, BTC YYDS!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingersFOMO
· 08-16 07:43
btc навсегда бог
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataChief
· 08-16 07:36
Это всё? Биткойн - номер один в мире!
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleStalker
· 08-16 07:36
btc навсегда, просто делай!
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoffeeNFTs
· 08-16 07:33
Биткойн真香啊 btc
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldChaser
· 08-16 07:24
Федеральная резервная система (ФРС) все так запутано, что рост токена вполне нормален.
Сейсмическая активность в банковском секторе США приводит к потокам средств на крипторынке в Биткойн и Ethereum
Криптоактивы行业的重大挫折与市场反应
После самой ключевой недели 2023 года, в сфере цифровых активов в США потеряны три важных поддерживающих учреждения. Однако инвесторы, похоже, склоняются к тому, чтобы рассматривать биткойн и эфир в качестве надежного убежища.
События, развернувшиеся за последнюю неделю, поражают своей скоростью и масштабом влияния. Всего за несколько дней три крупных финансовых учреждения США объявили о ликвидации или были взяты под контроль, все они предоставляли услуги компаниям, работающим с цифровыми активами.
Банк объявил о добровольной ликвидации 8 марта и пообещал вернуть все депозиты. Шестнадцатый по величине банк США был захвачен регулирующими органами 12 марта, став вторым по величине случаем банкротства в истории США. В тот же день другой банк в Нью-Йорке также объявил о закрытии.
Ожидается, что депозиты этих трех учреждений будут полностью возвращены через резервный фонд или государственные гарантии. Поскольку несколько крупных компаний цифровых активов и эмитентов стабильных монет имеют деловые отношения с этими банками, это привело к увеличению волатильности на рынке в выходные дни. В частности, один из эмитентов стабильной монеты сообщил, что у него в одном из банков на счету находится около 3,3 миллиарда долларов наличными, что на время привело к отклонению этой стабильной монеты от привязки к 1 доллару.
В данной статье будут рассмотрены несколько ключевых влияний на данные в блокчейне и более широкую рыночную структуру:
Появление расхождений у нескольких стабильных токенов, Tether снова занимает доминирующее положение.
Рынок цифровых активов в целом демонстрирует отток средств, что в основном проявляется в стабильных токенах, биткойне и эфириуме.
Несмотря на увеличение объема торгов, открытые контракты по фьючерсам все еще находятся на периодическом минимуме. Спекулятивные настроения способствовали росту Биткойна до 22,000 долларов, а Эфириум поднялся до 1600 долларов.
Цена Биткойна колебалась между несколькими широко известными моделями технического анализа. В феврале она столкнулась с сопротивлением около 25,000 долларов на 200-недельной и 365-дневной скользящих средних (, а на этой неделе отскочила после достижения 200-дневной и 111-дневной скользящих средних ) около 19,800 долларов (.
Стоит отметить, что это первый случай в истории, когда цена биткойна на交易 опустилась ниже 200-недельной скользящей средней, рынок вступает в неизведанную область.
С момента краха одного из проектов стабильной монеты на этой неделе впервые наблюдаются колебания цен на стабильные монеты, что в основном связано с опасениями по поводу частичной утраты поддержки одной из стабильных монет. Эта стабильная монета в какой-то момент упала до 0.88 долларов, за ней последовала другая стабильная монета, упавшая до 0.89 долларов, последняя из которых поддерживается примерно на 65.7% обеспечением в виде стабильных монет.
Другие несколько стабильных монет также немного ниже 1 доллара по курсу, в то время как некоторые стабильные монеты торгуются с премией.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dd75d0c1cfaa09926889461f3baa07db.webp(
Ирония в том, что в то время как люди беспокоятся о том, что строгое регулирование банковской системы США может вызвать более широкие последствия, некоторые стейблкоины рассматриваются как безопасное убежище.
В случае некоторых децентрализованных стабильных монет, стабильные монеты стали основной формой залога, и эта тенденция продолжает расти с середины 2020 года. Одна стабильная монета составляет около 55.5% от прямого залога и занимает значительную долю в различных ликвидных позициях, в общей сложности составляет около 63% от всех залогов.
Это событие, безусловно, вызвало обсуждение долгосрочных последствий данного децентрализованного стабильного токена. Однако это событие также показало, как цена этого токена тесно связана с традиционной банковской системой через комбинацию залогов, в которую входят также 12,4% токенизированных реальных активов.
![Glassnode：Традиционные финансовые рынки находятся в состоянии нестабильности, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-42541b3b0566a1df710fe95c070ea9db.webp(
Некоторые стабильные монеты с середины 2020 года постоянно теряли свою доминирующую позицию на рынке. Однако, в свете недавних регуляторных мер, касающихся некоторых стабильных монет, а также беспокойств, связанных с другой стабильной монетой на этой неделе, их доминирование вернулось на уровень выше 57,8%.
С октября 2022 года один из стабильных токенов занимал от 30% до 33% рынка, но с возобновлением окна выкупа остается под вопросом, уменьшится ли его предложение. Другой стабильный токен за последние несколько месяцев резко упал, эмитент остановил новое создание, а доля рынка снизилась с 16,6% в ноябре до 6,8% сейчас.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что способствует "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9d884f725d7d78aef611df7bdc23224d.webp(
Анализ капиталовложений
Оценка реальных капиталовложений и выводов на рынок цифровых активов является достаточно сложной задачей, но, как правило, первоначальные средства в основном поступают через две основные криптоактивы (биткойн и эфир) или стейблкоины. Таким образом, реализованная рыночная капитализация биткойна и эфира в сочетании с обращающимся предложением основных стейблкоинов может предоставить относительно надежный ориентир.
В настоящее время стоимость всего рынка составляет около 677 миллиардов долларов, что на около 20% ниже исторического максимума в 851 миллиард долларов годом ранее. Доля биткойна составляет 56,4%, эфириума — 24,5%, три основные стабильные монеты в совокупности занимают 17,9%, остальные 1,2% — это лайткойн.
![Glassnode：Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту Биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9111657bacb3a6822ff92e1765dada5b.webp(
Согласно изменениям за 30 дней, февраль стал первым месяцем с чистым притоком средств с апреля 2022 года, достигнув пика в 5,8 миллиарда долларов в месяц, в основном благодаря биткойну и эфиру. Тем не менее, в прошлом месяце на рынке произошло обратное движение с оттоком в 5,97 миллиарда долларов, из которых 80% пришлись на выкуп стабильных монет (в основном одной стабильной монеты), а 20% - на реализованные убытки по биткойну и эфиру.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-169f5a88a73dfdef3831dd353eb6f17a.webp(
С появлением новостей о банкротстве одного из банков инвесторы массово стали обращаться к Биткойну и Эфиру в поисках убежища. На нескольких торговых платформах наблюдается значительный отток капитала, около 0,144% Биткойна и 0,325% Эфира было выведено из резервов торговых платформ, что показывает аналогичную реакцию на самообслуживание после краха FTX.
По данным в долларах, в прошлом месяце общая стоимость биткойнов и эфиров превысила 1,8 миллиарда долларов, выведенных с торговых платформ. Хотя абсолютные масштабы не так велики, в условиях жесткой регуляторной среды наблюдаемые чистые выводы из торговых платформ действительно отражают уровень доверия инвесторов и заслуживают внимания.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту Биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d3f77c21427f3bbdfec0b03e17265f26.webp(
С другой стороны, чистый приток двух основных стабильных токенов на торговые платформы составляет от 1,8 до 2,3 миллиарда долларов в месяц. Примечательно, что один стабильный токен выбывает с поразительной скоростью 6,8 миллиарда долларов в месяц с торговых платформ, что значительно компенсирует эту тенденцию. Таким образом, вполне вероятно, что происходит определенная степень "конверсии стабильных токенов".
В целом, это кажется отражением реакции рынка на стабильные монеты, биткойн и эфириум, подчеркивая явную предрасположенность людей к самоуправляемым активам без доверия.
Анализ рынка фьючерсов
На этой неделе общее количество открытых контрактов на два основных актива упало до многолетнего периодического минимума. Номинальная стоимость фьючерсных позиций по биткойну составляет 7,75 миллиарда долларов, что составляет около 63% от общего объема открытых контрактов.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d8683fcbf9a9822f5aba5910c6bff2da.webp(
Что касается объема фьючерсной торговли, доминирование биткойна аналогично и составляет около 60%. После события на одной из бирж и затишья в конце года объем торгов возобновился. Общий объем торгов составляет около 58,2 миллиарда долларов в день, что соответствует уровню всего 2022 года.
![Glassnode：Традиционный финансовый рынок нестабилен, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c87034ac0fd0cf08499c1187fb5f03be.webp(
На этой неделе волатильность цен частично обусловлена давлением на ряд длинных и коротких позиций. Когда цена упала до 19 800 долларов, было ликвидировано около 85 миллионов долларов длинных позиций по биткойнам. Затем, когда цена поднялась выше 22 000 долларов, было ликвидировано около 19 миллионов долларов коротких позиций.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что способствует "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ec240996282ce779ed0d5034fe3eca56.webp(
Перед этим восстановлением финансирование на рынке бессрочных свопов достигло экстремального уровня спотовой премии. Трейдеры платили -27,1% и -48,9% годовых ставок финансирования, чтобы коротить биткойн и эфир соответственно. Давление на короткие позиции по эфиру также было явно сильнее, разница в цене между биткойном и эфиром достигла 21,8%, что является самым высоким уровнем с момента распродажи на одной из бирж.
![Glassnode：Традиционные финансовые рынки нестабильны, что способствует "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ecd1d95f731cc4eae05d5dc6050c018d.webp(
Это усугубило ликвидацию на рынке фьючерсов Ethereum. Более 48 миллионов долларов коротких позиций были ликвидированы, когда рынок восстановился выше 1600 долларов, что в 2,5 раза превышает номинальную стоимость принудительных ликвидаций по сравнению с биткойном.
Это указывает на то, что рынок Эфириума в последнее время больше используется для выражения спекулятивных намерений, что усиливает волатильность.
![Glassnode：Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-46d62e7152a29e1cc8f5e29bbc5eea99.webp(
В конце концов, мы сравниваем реакцию краткосрочных держателей на блокчейне с реакцией на рынке маржинальных фьючерсов. Согласно пороговому значению возраста в 155 дней, практически все токены, находящиеся в краткосрочном владении, могут приносить прибыль, за исключением тех, которые были приобретены вблизи локальных максимумов. Возврат краткосрочных держателей по показателю прибыли от расходов (минус 1) составляет -3.8%, что является относительно значительной реализованной потерей, указывающей на то, что текущие "лучшие покупатели" доминируют в расходах. Тенденция и производительность прибыли от расходов краткосрочных держателей часто связаны с процентной ставкой. Эти два показателя отражают различные, но значительные подсеты рынка биткойнов, один из которых представляет спотовый/блокчейн, а другой - маржинальные фьючерсы.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d5dc66720d6ebd7fa4ca92715b452a79.webp(
На этом фоне, похоже, что большая часть токенов, потраченных на этой неделе, является результатом реализации убытков со стороны местных крупных покупателей (в то время как другие держатели находятся в относительном состоянии спячки). Это произошло перед тем, как фьючерсы вошли в резкий спотовый премиум, когда трейдеры открыли спекулятивные короткие позиции.
С выходом новостей о гарантии банковских вкладов, сильный рост поднял биткойн выше 22 000 долларов, а эфириум выше 1600 долларов, что застало большинство участников рынка врасплох.
![Glassnode: Традиционные финансовые рынки нестабильны, что приводит к "V-образному" развороту биткойна])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e7a0583b79e55d6a89c4660eff94d592.webp(
Итог
После одной из самых влиятельных недель 2023 года, индустрия цифровых активов в США потеряла три ключевых поддерживающих института и оказалась в условиях все более строгой регуляторной среды. В то время как традиционные финансовые рынки были закрыты в выходные дни, некоторые стабильные токены отклонились от привязки к 1 доллару, но восстановились после появления новостей о гарантированных депозитах в воскресенье.
Реакция инвесторов несколько напоминает обстановку после событий на одной из бирж, когда стабильные токены чисто переводились на торговую платформу, в то время как биткойны и эфиры хранились самостоятельно. Однако с более широкой точки зрения, отрасль за последний месяц испытала чистый отток капитала примерно в 5,9 миллиарда долларов.
Эта отрасль и даже вся глобальная финансовая система все еще находятся в неизвестной области. На этой неделе в многих аспектах была усилена идея создания дефицитных цифровых активов без доверия.
![Glassnode：Традиционное золото