Анализ механизма токенизации активов реального мира
Токенизация реальных активов (RWAs ) означает регистрацию прав собственности или юридических прав на физические или нематериальные активы в виде цифровых токенов на блокчейне. Эта технология охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов, реализовав частичное владение, что позволяет большему числу инвесторов участвовать в изначально высокопороговых инвестиционных возможностях. Неизменяемая природа блокчейна гарантирует прозрачность записей о собственности и снижает риск мошенничества. В то же время, торговля токенизированными активами на децентрализованных биржах также принесла беспрецедентную доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная стоимость различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкойны ), составит около 1-4 триллионов долларов.
Токенизация системы эволюция
Ранние физические сертификаты собственности были подвержены угрозам кражи и потери. Цифровые инструменты владения, появившиеся в 80-х годах, были ограничены технологиями и не смогли реализоваться. Впоследствии финансовая отрасль перешла к централизованным электронным системам регистрации, что привело к новым проблемам с затратами и эффективностью.
Развитие технологий распределенного реестра ( DLT ) сделало возможным пересмотр цифровых токенов. DLT снижает риски системных сбоев и повышает устойчивость за счет децентрализованного хранения записей. В отличие от традиционных систем с множеством посредников, системы на основе DLT упрощают процесс транзакций с помощью единого механизма консенсуса.
Выбор блокчейна
Токен может быть выпущен на частной разрешенной цепочке или публичной безразрешенной цепочке. Частная цепочка контролируется центральным субъектом, образуя контролируемую экосистему. Публичная цепочка же открыта для доступа и может быть интегрирована с децентрализованными финансовыми (DeFi) протоколами. Выбор цепочки определяет степень контроля эмитента и должен соответствовать целям.
Умные контракты - это автоматически исполняемые программы на блокчейне, которые могут автоматизировать финансовые сделки и административные задачи, повышая эффективность и безопасность.
Токенизация методов
Токенизация активов может быть проанализирована с двух точек зрения: формы представления и собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики актива, тогда как собственность требует подтверждения в цепочке или вне цепочки.
Цифровые усиленные активы сохраняют право собственности через внецепочечный реестр, используя блокчейн токены в качестве цифрового представления. Цифровые нативные активы напрямую представляют право собственности и ценность в форме токенов.
Токенизация методов всего четыре:
Прямое владение: Токен сам по себе является официальной записью о праве собственности, применимо к цифровым нативным активам.
1:1 активы поддерживающий токен: токен, который выдается хранителем и представляет собой прямые права на актив.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов с использованием других активов в качестве избыточного обеспечения.
Недостаточно обеспеченный токен: выпуск токенов, которые не полностью обеспечены, требует активного управления частью резервов.
Преимущества токенизации
Токенизация через DLT достигает многогранного повышения эффективности:
Атомные расчеты: смарт-контракты одновременно исполняют сделки с обеих сторон, устраняя риск контрагента.
Повышение ликвидности: увеличение оборотоспособности активов, снижение порога для торговли.
Уменьшение посредников: Умные контракты заменяют традиционные посреднические организации.
Автоматизация: автоматическое выполнение задач, таких как выпуск полисов и выплаты.
Содействие соблюдению: закодировать требования KYC, AML и другие в блокчейне.
Автоматизированный маркет-мейкер: предоставляет ликвидность через пул активов, управляемый смарт-контрактом.
Риски и вызовы
Токенизация также сталкивается с техническими и регуляторными вызовами, такими как кибербезопасность, масштабируемость систем, соблюдение норм противотемного отмывания доходов и т.д. Образование инвесторов, рыночные спекуляции и воздействие на окружающую среду также являются проблемами, которые необходимо решить.
Переход к токенизированной финансовой системе связан с огромными затратами, включая преобразование инфраструктуры, интеграцию систем, обучение персонала и т.д. Тем не менее, решение этих проблем поможет в полной мере реализовать преимущества токенизации.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Декодирование токенизации активов реального мира: принципы, развитие и будущее рыночной стоимости
Анализ механизма токенизации активов реального мира
Токенизация реальных активов (RWAs ) означает регистрацию прав собственности или юридических прав на физические или нематериальные активы в виде цифровых токенов на блокчейне. Эта технология охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов, реализовав частичное владение, что позволяет большему числу инвесторов участвовать в изначально высокопороговых инвестиционных возможностях. Неизменяемая природа блокчейна гарантирует прозрачность записей о собственности и снижает риск мошенничества. В то же время, торговля токенизированными активами на децентрализованных биржах также принесла беспрецедентную доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная стоимость различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкойны ), составит около 1-4 триллионов долларов.
Токенизация системы эволюция
Ранние физические сертификаты собственности были подвержены угрозам кражи и потери. Цифровые инструменты владения, появившиеся в 80-х годах, были ограничены технологиями и не смогли реализоваться. Впоследствии финансовая отрасль перешла к централизованным электронным системам регистрации, что привело к новым проблемам с затратами и эффективностью.
Развитие технологий распределенного реестра ( DLT ) сделало возможным пересмотр цифровых токенов. DLT снижает риски системных сбоев и повышает устойчивость за счет децентрализованного хранения записей. В отличие от традиционных систем с множеством посредников, системы на основе DLT упрощают процесс транзакций с помощью единого механизма консенсуса.
Выбор блокчейна
Токен может быть выпущен на частной разрешенной цепочке или публичной безразрешенной цепочке. Частная цепочка контролируется центральным субъектом, образуя контролируемую экосистему. Публичная цепочка же открыта для доступа и может быть интегрирована с децентрализованными финансовыми (DeFi) протоколами. Выбор цепочки определяет степень контроля эмитента и должен соответствовать целям.
Умные контракты - это автоматически исполняемые программы на блокчейне, которые могут автоматизировать финансовые сделки и административные задачи, повышая эффективность и безопасность.
Токенизация методов
Токенизация активов может быть проанализирована с двух точек зрения: формы представления и собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики актива, тогда как собственность требует подтверждения в цепочке или вне цепочки.
Цифровые усиленные активы сохраняют право собственности через внецепочечный реестр, используя блокчейн токены в качестве цифрового представления. Цифровые нативные активы напрямую представляют право собственности и ценность в форме токенов.
Токенизация методов всего четыре:
Прямое владение: Токен сам по себе является официальной записью о праве собственности, применимо к цифровым нативным активам.
1:1 активы поддерживающий токен: токен, который выдается хранителем и представляет собой прямые права на актив.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов с использованием других активов в качестве избыточного обеспечения.
Недостаточно обеспеченный токен: выпуск токенов, которые не полностью обеспечены, требует активного управления частью резервов.
Преимущества токенизации
Токенизация через DLT достигает многогранного повышения эффективности:
Атомные расчеты: смарт-контракты одновременно исполняют сделки с обеих сторон, устраняя риск контрагента.
Повышение ликвидности: увеличение оборотоспособности активов, снижение порога для торговли.
Уменьшение посредников: Умные контракты заменяют традиционные посреднические организации.
Автоматизация: автоматическое выполнение задач, таких как выпуск полисов и выплаты.
Содействие соблюдению: закодировать требования KYC, AML и другие в блокчейне.
Автоматизированный маркет-мейкер: предоставляет ликвидность через пул активов, управляемый смарт-контрактом.
Риски и вызовы
Токенизация также сталкивается с техническими и регуляторными вызовами, такими как кибербезопасность, масштабируемость систем, соблюдение норм противотемного отмывания доходов и т.д. Образование инвесторов, рыночные спекуляции и воздействие на окружающую среду также являются проблемами, которые необходимо решить.
Переход к токенизированной финансовой системе связан с огромными затратами, включая преобразование инфраструктуры, интеграцию систем, обучение персонала и т.д. Тем не менее, решение этих проблем поможет в полной мере реализовать преимущества токенизации.