Текущие проблемы и будущие возможности рынка Децентрализованных финансов
Летом 2020 года область Децентрализованных финансов пережила беспрецедентный расцвет. Новые проекты возникали один за другим, и высокий годовой доход, принесенный «ликвидной добычей», привлек большое количество пользователей и средств. Однако с приходом медвежьего рынка общая заблокированная стоимость (TVL) Децентрализованных финансов снизилась с пиковых 179,1 миллиарда долларов в ноябре 2021 года до текущих 37 миллиардов долларов.
Даже у ведущих проектов Децентрализованные финансы цена их токенов управления упала на 90% от пиковых значений. Некоторые проекты, которые могут приносить реальную прибыль, похоже, уже упали в разумный диапазон оценки. Эта ситуация вызвала размышления о причинах обрушения токенов Децентрализованные финансы, достигли ли оценки дна и в каком направлении будет развиваться будущее.
Проекты Децентрализованные финансы сталкиваются с "падением объемов и цен", некоторые проекты вынуждены закрыться
Проекты Децентрализованные финансы не только снижают TVL, но и цены на токены управления продолжают падать, что приводит к снижению доходности. Даже такие проекты, как Curve и Balancer, которые считаются наиболее безопасными, сталкиваются с проблемами, что усугубляет отток средств. В таких условиях некоторые проекты выбирают активное ликвидирование и закрытие, такие как Saddle Finance на Ethereum, Algofi в экосистеме Algorand и Friktion на Solana.
Отраслевые эксперты считают, что TVL не может полностью отразить истинное состояние развития Децентрализованных финансов. Изменения рыночной капитализации стабильных монет могут иметь большее значение, снизившись с пиковых 190 миллиардов долларов до текущих 125 миллиардов долларов, что составляет снижение на 34%, относительно умеренно.
Причины падения цены токенов управления включают:
Большинство проектов были основаны после 2020 года, разблокировка токенов приводит к увеличению давления на продажу.
Некоторые проекты, чрезмерно полагающиеся на модель Понци, были исключены из рынка.
Увеличение давления со стороны регуляторов, особенно значительное влияние на операции американских проектов.
Кроме того, ликвидный премиум DeFi-токенов, который они получают в бычьем рынке, исчезает на медвежьем рынке, и средства возвращаются к базовым активам, таким как Эфириум.
Реальная доходность становится новым фокусом оценки
С падением рынка наибольшее внимание уделяется таким показателям, как затраты, коэффициент цена/прибыль и т.д. Проекты, способные приносить реальную прибыль, становятся более привлекательными, что может означать, что оценка некоторых Децентрализованные финансы проектов уже достигла дна.
Эксперты указывают, что сейчас при оценке протоколов больше внимания уделяется реальной прибыли, как, например, в недавно популярном направлении RWA, которое вводит доходность американских облигаций в Децентрализованные финансы. Хотя оценка на вторичном рынке многих проектов уже выглядит привлекательно, не все проекты нашли путь к устойчивому развитию.
Оценка проектов по традиционным финансовым показателям, таким как коэффициент цена/прибыль ( P/E ), считается прогрессивной. Только у немногих проектов можно четко рассчитать P/E, среди которых выделяются проекты в области Децентрализованных финансов. На публичных блокчейнах с механизмом PoS ETH показывает хорошие результаты, уровень дефляции составляет 0,2%, а доходность от стейкинга примерно 4%. У некоторых DeFi-активов, таких как MKR, P/E уже ниже 25.
Однако в индустрии Web3 культурные, консенсусные и эмоциональные ценности часто преувеличиваются. Успех проектов Децентрализованные финансы во многом зависит от поддержки сообщества, что может привести к отклонению цен на активы от их фундаментальных показателей.
Текущая стратегия доходности: Стейкинг ETH и депозиты в стейблкоинах
В медвежьем рынке возможности безопасного получения прибыли уменьшаются. Ставки по депозитам DAI от Maker и sFRAX от Frax предоставляют инвесторам хорошие варианты. На данный момент объем выпуска DAI составляет 5,55 миллиарда, но только 1,69 миллиарда DAI было внесено в контракт DSR. Даже при выплате 5% доходности, у Maker по-прежнему остается около 70 миллионов долларов чистой прибыли в год.
Некоторые инвесторы применяют стратегию комбинирования ликвидного стекинга ETH с DSR Maker. Например, ставя ETH через Lido в виде wstETH, закладывая wstETH в MakerDAO для эмиссии DAI, а затем вкладывая DAI в DSR, можно получить значительную прибыль.
Кроме Maker, sFRAX от Frax также предлагает конкурентоспособные ставки доходности. Инвесторы, ищущие более высокую доходность, могут рассмотреть возможность предоставления ликвидности для производных продуктов с ликвидным стекингом ETH на зрелых DEX или исследовать возможности на новых блокчейнах. Однако следует помнить, что чем выше доходность, тем больше риск.
Будущее направление развития: нативный доход, RWA, стейблкоины и инфраструктура
Децентрализованные финансы уже развились из первоначального кредитования и торговли в несколько направлений, каждое из которых сталкивается с уникальными возможностями и вызовами.
Проекты с нативным доходом: проекты, способные самостоятельно генерировать доход, считаются ключевыми для привлечения новых пользователей.
Децентрализованные стабильные монеты: как основная финансовая инфраструктура DeFi, важность децентрализованных стабильных монет возрастает. Проекты стабильных монет, объединяющие доходы от RWA активов и LSD активов, могут иметь больше возможностей.
Инфраструктура: Инфраструктура, такая как Web3-кошельки, кросс-чейн решения и данные на цепи, имеет решающее значение для продвижения развития экосистемы Децентрализованные финансы.
Интеграция RWA: введение реальных активов в Децентрализованные финансы, содействие интеграции с реальной экономикой, предоставление более широких сценариев применения для Децентрализованных финансов.
Несмотря на текущую стагнацию рынка, ценность проектов DeFi уже проявилась. В этой быстро развивающейся области многие ведущие проекты активно обновляются и итеративно развиваются. Некоторые из этих проектов могут стать ключевой силой, способствующей следующему бычьему рынку.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
just_another_fish
· 20ч назад
Бычий рынок吹牛 Медвежий рынокМошенничество
Посмотреть ОригиналОтветить0
JustHereForAirdrops
· 08-16 21:52
Медвежий рынок один не убежит?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractPhobia
· 08-16 21:44
Опять дожили до конца и разыгрывайте людей как лохов, неудачники.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkPrince
· 08-16 21:38
Кто следующий на приобретение 2333
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlKumamon
· 08-16 21:31
TVL уже упал на 80%, что еще сомневаться, покупайте падения, милые! Любитель статистики медведь уже тайком все в.
Новые возможности в условиях кризиса рынка Децентрализованных финансов: первичный доход и реальные активы становятся центром внимания
Текущие проблемы и будущие возможности рынка Децентрализованных финансов
Летом 2020 года область Децентрализованных финансов пережила беспрецедентный расцвет. Новые проекты возникали один за другим, и высокий годовой доход, принесенный «ликвидной добычей», привлек большое количество пользователей и средств. Однако с приходом медвежьего рынка общая заблокированная стоимость (TVL) Децентрализованных финансов снизилась с пиковых 179,1 миллиарда долларов в ноябре 2021 года до текущих 37 миллиардов долларов.
Даже у ведущих проектов Децентрализованные финансы цена их токенов управления упала на 90% от пиковых значений. Некоторые проекты, которые могут приносить реальную прибыль, похоже, уже упали в разумный диапазон оценки. Эта ситуация вызвала размышления о причинах обрушения токенов Децентрализованные финансы, достигли ли оценки дна и в каком направлении будет развиваться будущее.
! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда же начнут поворачиваться шестеренки судьбы
Проекты Децентрализованные финансы сталкиваются с "падением объемов и цен", некоторые проекты вынуждены закрыться
Проекты Децентрализованные финансы не только снижают TVL, но и цены на токены управления продолжают падать, что приводит к снижению доходности. Даже такие проекты, как Curve и Balancer, которые считаются наиболее безопасными, сталкиваются с проблемами, что усугубляет отток средств. В таких условиях некоторые проекты выбирают активное ликвидирование и закрытие, такие как Saddle Finance на Ethereum, Algofi в экосистеме Algorand и Friktion на Solana.
Отраслевые эксперты считают, что TVL не может полностью отразить истинное состояние развития Децентрализованных финансов. Изменения рыночной капитализации стабильных монет могут иметь большее значение, снизившись с пиковых 190 миллиардов долларов до текущих 125 миллиардов долларов, что составляет снижение на 34%, относительно умеренно.
Причины падения цены токенов управления включают:
Кроме того, ликвидный премиум DeFi-токенов, который они получают в бычьем рынке, исчезает на медвежьем рынке, и средства возвращаются к базовым активам, таким как Эфириум.
Реальная доходность становится новым фокусом оценки
С падением рынка наибольшее внимание уделяется таким показателям, как затраты, коэффициент цена/прибыль и т.д. Проекты, способные приносить реальную прибыль, становятся более привлекательными, что может означать, что оценка некоторых Децентрализованные финансы проектов уже достигла дна.
Эксперты указывают, что сейчас при оценке протоколов больше внимания уделяется реальной прибыли, как, например, в недавно популярном направлении RWA, которое вводит доходность американских облигаций в Децентрализованные финансы. Хотя оценка на вторичном рынке многих проектов уже выглядит привлекательно, не все проекты нашли путь к устойчивому развитию.
Оценка проектов по традиционным финансовым показателям, таким как коэффициент цена/прибыль ( P/E ), считается прогрессивной. Только у немногих проектов можно четко рассчитать P/E, среди которых выделяются проекты в области Децентрализованных финансов. На публичных блокчейнах с механизмом PoS ETH показывает хорошие результаты, уровень дефляции составляет 0,2%, а доходность от стейкинга примерно 4%. У некоторых DeFi-активов, таких как MKR, P/E уже ниже 25.
Однако в индустрии Web3 культурные, консенсусные и эмоциональные ценности часто преувеличиваются. Успех проектов Децентрализованные финансы во многом зависит от поддержки сообщества, что может привести к отклонению цен на активы от их фундаментальных показателей.
! Текущий кризис и возможности в глазах «старых фермеров» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы
Текущая стратегия доходности: Стейкинг ETH и депозиты в стейблкоинах
В медвежьем рынке возможности безопасного получения прибыли уменьшаются. Ставки по депозитам DAI от Maker и sFRAX от Frax предоставляют инвесторам хорошие варианты. На данный момент объем выпуска DAI составляет 5,55 миллиарда, но только 1,69 миллиарда DAI было внесено в контракт DSR. Даже при выплате 5% доходности, у Maker по-прежнему остается около 70 миллионов долларов чистой прибыли в год.
Некоторые инвесторы применяют стратегию комбинирования ликвидного стекинга ETH с DSR Maker. Например, ставя ETH через Lido в виде wstETH, закладывая wstETH в MakerDAO для эмиссии DAI, а затем вкладывая DAI в DSR, можно получить значительную прибыль.
Кроме Maker, sFRAX от Frax также предлагает конкурентоспособные ставки доходности. Инвесторы, ищущие более высокую доходность, могут рассмотреть возможность предоставления ликвидности для производных продуктов с ликвидным стекингом ETH на зрелых DEX или исследовать возможности на новых блокчейнах. Однако следует помнить, что чем выше доходность, тем больше риск.
Будущее направление развития: нативный доход, RWA, стейблкоины и инфраструктура
Децентрализованные финансы уже развились из первоначального кредитования и торговли в несколько направлений, каждое из которых сталкивается с уникальными возможностями и вызовами.
Проекты с нативным доходом: проекты, способные самостоятельно генерировать доход, считаются ключевыми для привлечения новых пользователей.
Децентрализованные стабильные монеты: как основная финансовая инфраструктура DeFi, важность децентрализованных стабильных монет возрастает. Проекты стабильных монет, объединяющие доходы от RWA активов и LSD активов, могут иметь больше возможностей.
Инфраструктура: Инфраструктура, такая как Web3-кошельки, кросс-чейн решения и данные на цепи, имеет решающее значение для продвижения развития экосистемы Децентрализованные финансы.
Интеграция RWA: введение реальных активов в Децентрализованные финансы, содействие интеграции с реальной экономикой, предоставление более широких сценариев применения для Децентрализованных финансов.
Несмотря на текущую стагнацию рынка, ценность проектов DeFi уже проявилась. В этой быстро развивающейся области многие ведущие проекты активно обновляются и итеративно развиваются. Некоторые из этих проектов могут стать ключевой силой, способствующей следующему бычьему рынку.
! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы