Инфляционно-скорректированный стейблкоин ( Flatcoin ) является новой концепцией токеномики, направленной на то, чтобы служить средством хранения стоимости, способным корректировать свою стоимость в соответствии с изменениями инфляции. Целью Flatcoin является поддержание покупательной способности держателей токенов или определенных групп (, таких как пользователи платформы ).
В качестве примера возьмем вымышленный "i-DAI", который представляет собой DAI без учета инфляции. i-DAI будет привязан к определенному моменту времени и в реальном времени корректировать цену в зависимости от изменений инфляции, чтобы сохранить покупательную способность держателей. Хотя i-DAI в настоящее время является лишь концепцией, его можно реализовать через контролируемый стейблкоин (CBS), на практике уже есть примеры, такие как RAI.
Определение инфляции
В экономике инфляция означает общее повышение цен, приводящее к снижению покупательной способности денег. В области web3 инфляция часто используется для описания влияния роста предложения токенов, более точно это следует называть "разводнением". В данной статье используется традиционное определение инфляции.
В условиях инфляции держатели валют могут испытывать снижение покупательной способности, что подрывает доверие к валюте и экономической системе. Таким образом, инфляция является ключевым показателем для оценки экономической системы, и центральные банки стран стремятся удерживать годовой уровень инфляции для законного токена на низком уровне ( обычно 2%-4% ). Однако это не простая задача, как показывает текущая глобальная экономика.
Проблемы проектирования флаткоина
Дизайн Flatcoin сталкивается с несколькими проблемами, которые необходимо решить, среди которых наиболее важной является точное восприятие инфляции и создание соответствующих механизмов стимулирования.
Инфляция, как и многие концепции в экономике, функционирует в рамках сложных адаптивных систем. Это означает, что динамическое взаимодействие множества факторов и переменных, включая непредсказуемое человеческое поведение, будет влиять на причины и последствия инфляции. Это создает вызовы для дизайна Flatcoin, требуя учета множества факторов, включая:
Низкая временная гранулярность индекса инфляции
Трудности регулирования времени и пространства при измерении с помощью сенсора
Сложность融合 датчиков и проектирования эффективных контроллеров
Проблемы изменения экономики Flatcoin с помощью соответствующих стимулов
Полустабильные токены на основе контроллеров: возможный дизайн Flatcoin
Одним из многообещающих способов создания Flatcoin является заимствование идей и технологий успешных стейблкоинов. Эти стейблкоины используют концепцию контроллера, который "ощущает" изменения цен и корректирует механизмы стимулирования участников, чтобы стоимость токена стремилась к отслеживанию эталонной стоимости.
Этот вид стейблкоина, основанный на контроллере, называется Controller-Based Stablecoins (CBS), RAI является практическим примером. Одной из причин, по которой RAI использует контроллер, является то, что историческое поведение центрального банка в контроле инфляции можно хорошо описать с помощью PID-контроллера. Теоретическое исследование Хокинга и др. 2014 года и эмпирическое исследование Шепарда и др. 2019 года подтвердили это.
Исследование случая RAI
RAI является стейблкоином, основанным на контроллере, который поддерживает его стоимость в соответствии с USD за счет экономических стимулов, управляемых несупервизируемым PI контроллером, и реального восприятия цены RAI/USD через оракул.
Пользователи могут использовать ETH в качестве залога для получения избыточных залоговых кредитов, оцененных в RAI. Невыплаченные долги оцениваются в RAI, а ставка ( и ставка выкупа ) определяются контроллером PI. Доступная сумма кредита зависит от цены выкупа, которая обычно тесно связана с рыночной ценой RAI, с отклонением около 1%.
Корректировка процентной ставки основывается на разнице между рыночной ценой RAI и ценой выкупа. Когда цена выкупа превышает рыночную цену, процентная ставка обычно повышается; наоборот, она снижается ( и может стать отрицательной ).
Цена RAI относительно стабильна благодаря контрциклическому механизму стимулов. Рыночная цена определяется вторичным рынком и колеблется довольно сильно, тогда как цена выкупа определяется контроллером PI и остается более стабильной. Когда разница между ними значительна, разумные пользователи имеют мотив для арбитража.
Преимущества контроллера RAI заключаются в том, что все стимулы, управляемые контроллером, зависят от внешнего базового уровня, то есть от цены RAI/USD, получаемой через оракулы. RAI может обеспечить стабильность цен без прямой зависимости от долларовых запасов или ликвидностных пулов.
Для разработки Flatcoins, RAI представляет собой отправную точку для создания MVP и требует два элемента:
инфляционный предсказатель
Умеренно регулируемый контроллер для измерения инфляции
Вызовы распределенного контроля
Для создания Flatcoin необходимы контроллеры с умеренной настройкой и инфляционные оракулы, и обе эти стороны сталкиваются с вызовами.
Поскольку инфляция связана с пространственными, временными и составными свойствами, полное измерение инфляции является основной задачей проектирования распределенных управляющих систем.
С точки зрения теории управления, вызовы в дизайне Flatcoin можно понять как:
Существует "контролируемый объект" с широкой географической распространенностью, а именно рынок товаров и услуг, который в разное время и в разных местах отправляет ценовые сигналы различным товарам.
Разработать датчик для сбора соответствующих сигналов и объединить их на соответствующих временных и пространственных масштабах.
Контроллер ввода сигналов, обрабатывающий достаточно богатую модель мира для оценки необходимых рыночных интервенций системы, чтобы стоимость Flatcoin развивалась согласно ожиданиям.
Система требует исполнителей, чтобы обеспечить стимулы для корректировки стоимости Flatcoin на вторичном рынке, чтобы она соответствовала инфляции.
Теория управления в сложных адаптивных системах
В теории управления необходимо четко определить "границы" или окружающую среду системы. Можно создать модель, достаточно понять мир внутри границ, чтобы принимать управляемые решения в системе. Части системы управления включают:
Plants(被控对象): управляемая физическая или математическая система.
Sensors(Датчики): устройства для измерения поведения системы или определенных аспектов окружающей среды.
Актуаторы(: устройства, влияющие на будущее поведение системы.
Controllers)Контроллер(: мозг системы управления, обрабатывающий информацию от датчиков и регулирующий поведение исполнительных механизмов.
Датчики, исполнительные механизмы и контроллеры составляют основные строительные модули управляющей системы, которые могут использоваться для регулирования и автоматизации различных процессов, даже в системах с непредсказуемым человеческим взаимодействием.
Глубокий анализ вызова Flatcoin
Любой токен, который отслеживает уровень инфляции, чтобы смягчить его влияние на покупательную способность, должен ответить на вопросы о том, какие "датчики" и источники информации используются, такие как "где возникает инфляция?" "кого это касается?" "какие товары и услуги затронуты?"
Инфляция не является единым явлением. Хотя существуют такие индексы инфляции, как индекс цен на продукцию валового внутреннего продукта (GDP), индекс потребительских цен (CPI), индекс цен производителей (PPI) и другие, между этими показателями, а также по географическому положению и отраслям имеются значительные различия. Кроме того, эти индексы имеют низкую временную разрешающую способность, большинство из них обновляются раз в месяц, тогда как изменения покупательной способности могут немедленно повлиять на повседневную жизнь.
При проектировании Flatcoin необходимо тщательно учитывать его предполагаемую область применения и охват. Токены, скорректированные в зависимости от уровня инфляции, могут сталкиваться с высокой волатильностью цен, так как в некоторых регионах или отраслях может наблюдаться длительная высокая инфляция, в то время как в других регионах или отраслях волатильность может быть низкой или отсутствовать.
Выбор стандарта измерения инфляции также является сложной задачей, поскольку инфляция может значительно варьироваться на уровне стран, регионов или мегаполисов. Стандартизированные меры инфляции, такие как CPI, не учитывают различия в покупательной способности между различными профессиями, инвестициями и социально-экономическими или демографическими группами.
С точки зрения реализации, точное и своевременное измерение инфляции увеличивает сложность проектирования, так как этот токен подвержен потенциальным манипуляциям. Исполнители системы Flatcoin будут полагаться на надежность подсистемы оракулов, поэтому их проектирование также является непростым делом.
Следующий шаг в реализации Flatcoin
Рекомендуется использовать концепцию минимально жизнеспособного продукта (PoC) для проектирования и пилотного внедрения с целью достижения первоначальных проектных целей. PoC может иметь возможность обновления, постепенно решая более конкретные и приоритетные проектные задачи в ходе итерации.
Одной из отправных точек является ограничение инфляционного пространственного компонента. Рекомендуемый простой дизайн PoC начинается с регионального индекса Flatcoin и скалярного ценового индекса на едином валютном рынке, но этот простой дизайн может столкнуться с различными арбитражными вызовами.
В долгосрочной перспективе глобальный индексный инфляционный токен сможет решить эти арбитражные проблемы, обладая более надежными примерами использования, но потребуется больше концептуализации и дизайна для решения различных задач, изложенных в данной статье. С развертыванием и оценкой первого PoC могут быть предложены дополнительные требования и осуществимость, поэтапно разрабатывая сенсоры, контроллеры и исполнительные устройства для создания действительно эффективного глобального Flatcoin, охватывающего разнообразные многопространственные индексы.
![Подробное объяснение Flatcoin, предложенного Coinbase: как разработать стейблкоин с учетом инфляции?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SandwichTrader
· 1ч назад
Опять новая схема для неудачников?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SellLowExpert
· 08-17 05:45
Играл в торговлю на колебаниях, оказался в ловушке, плачу. Ещё одна яма.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProposalManiac
· 08-17 05:43
Все равно механизм сложно детализировать, та ловушка с RAI тоже не продержалась долго.
Посмотреть ОригиналОтветить0
InfraVibes
· 08-17 05:42
Еще один новый трюк? Кажется, это всего лишь концептуальная спекуляция.
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldWhisperer
· 08-17 05:41
видел этот фильм раньше... RAI 2.0 с дополнительными шагами. спойлер: спираль смерти на подходе
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZeroRushCaptain
· 08-17 05:31
Еще одна площадка для разыгрывания людей как лохов будет открыта, вперед!
Flatcoin: Вызовы и возможности инфляционно-адаптивных стейблкоинов
Флаткойны: токены-стейблкоины с учетом инфляции
Инфляционно-скорректированный стейблкоин ( Flatcoin ) является новой концепцией токеномики, направленной на то, чтобы служить средством хранения стоимости, способным корректировать свою стоимость в соответствии с изменениями инфляции. Целью Flatcoin является поддержание покупательной способности держателей токенов или определенных групп (, таких как пользователи платформы ).
В качестве примера возьмем вымышленный "i-DAI", который представляет собой DAI без учета инфляции. i-DAI будет привязан к определенному моменту времени и в реальном времени корректировать цену в зависимости от изменений инфляции, чтобы сохранить покупательную способность держателей. Хотя i-DAI в настоящее время является лишь концепцией, его можно реализовать через контролируемый стейблкоин (CBS), на практике уже есть примеры, такие как RAI.
Определение инфляции
В экономике инфляция означает общее повышение цен, приводящее к снижению покупательной способности денег. В области web3 инфляция часто используется для описания влияния роста предложения токенов, более точно это следует называть "разводнением". В данной статье используется традиционное определение инфляции.
В условиях инфляции держатели валют могут испытывать снижение покупательной способности, что подрывает доверие к валюте и экономической системе. Таким образом, инфляция является ключевым показателем для оценки экономической системы, и центральные банки стран стремятся удерживать годовой уровень инфляции для законного токена на низком уровне ( обычно 2%-4% ). Однако это не простая задача, как показывает текущая глобальная экономика.
Проблемы проектирования флаткоина
Дизайн Flatcoin сталкивается с несколькими проблемами, которые необходимо решить, среди которых наиболее важной является точное восприятие инфляции и создание соответствующих механизмов стимулирования.
Инфляция, как и многие концепции в экономике, функционирует в рамках сложных адаптивных систем. Это означает, что динамическое взаимодействие множества факторов и переменных, включая непредсказуемое человеческое поведение, будет влиять на причины и последствия инфляции. Это создает вызовы для дизайна Flatcoin, требуя учета множества факторов, включая:
Полустабильные токены на основе контроллеров: возможный дизайн Flatcoin
Одним из многообещающих способов создания Flatcoin является заимствование идей и технологий успешных стейблкоинов. Эти стейблкоины используют концепцию контроллера, который "ощущает" изменения цен и корректирует механизмы стимулирования участников, чтобы стоимость токена стремилась к отслеживанию эталонной стоимости.
Этот вид стейблкоина, основанный на контроллере, называется Controller-Based Stablecoins (CBS), RAI является практическим примером. Одной из причин, по которой RAI использует контроллер, является то, что историческое поведение центрального банка в контроле инфляции можно хорошо описать с помощью PID-контроллера. Теоретическое исследование Хокинга и др. 2014 года и эмпирическое исследование Шепарда и др. 2019 года подтвердили это.
Исследование случая RAI
RAI является стейблкоином, основанным на контроллере, который поддерживает его стоимость в соответствии с USD за счет экономических стимулов, управляемых несупервизируемым PI контроллером, и реального восприятия цены RAI/USD через оракул.
Пользователи могут использовать ETH в качестве залога для получения избыточных залоговых кредитов, оцененных в RAI. Невыплаченные долги оцениваются в RAI, а ставка ( и ставка выкупа ) определяются контроллером PI. Доступная сумма кредита зависит от цены выкупа, которая обычно тесно связана с рыночной ценой RAI, с отклонением около 1%.
Корректировка процентной ставки основывается на разнице между рыночной ценой RAI и ценой выкупа. Когда цена выкупа превышает рыночную цену, процентная ставка обычно повышается; наоборот, она снижается ( и может стать отрицательной ).
Цена RAI относительно стабильна благодаря контрциклическому механизму стимулов. Рыночная цена определяется вторичным рынком и колеблется довольно сильно, тогда как цена выкупа определяется контроллером PI и остается более стабильной. Когда разница между ними значительна, разумные пользователи имеют мотив для арбитража.
Преимущества контроллера RAI заключаются в том, что все стимулы, управляемые контроллером, зависят от внешнего базового уровня, то есть от цены RAI/USD, получаемой через оракулы. RAI может обеспечить стабильность цен без прямой зависимости от долларовых запасов или ликвидностных пулов.
Для разработки Flatcoins, RAI представляет собой отправную точку для создания MVP и требует два элемента:
Вызовы распределенного контроля
Для создания Flatcoin необходимы контроллеры с умеренной настройкой и инфляционные оракулы, и обе эти стороны сталкиваются с вызовами.
Поскольку инфляция связана с пространственными, временными и составными свойствами, полное измерение инфляции является основной задачей проектирования распределенных управляющих систем.
С точки зрения теории управления, вызовы в дизайне Flatcoin можно понять как:
Существует "контролируемый объект" с широкой географической распространенностью, а именно рынок товаров и услуг, который в разное время и в разных местах отправляет ценовые сигналы различным товарам.
Разработать датчик для сбора соответствующих сигналов и объединить их на соответствующих временных и пространственных масштабах.
Контроллер ввода сигналов, обрабатывающий достаточно богатую модель мира для оценки необходимых рыночных интервенций системы, чтобы стоимость Flatcoin развивалась согласно ожиданиям.
Система требует исполнителей, чтобы обеспечить стимулы для корректировки стоимости Flatcoin на вторичном рынке, чтобы она соответствовала инфляции.
Теория управления в сложных адаптивных системах
В теории управления необходимо четко определить "границы" или окружающую среду системы. Можно создать модель, достаточно понять мир внутри границ, чтобы принимать управляемые решения в системе. Части системы управления включают:
Датчики, исполнительные механизмы и контроллеры составляют основные строительные модули управляющей системы, которые могут использоваться для регулирования и автоматизации различных процессов, даже в системах с непредсказуемым человеческим взаимодействием.
Глубокий анализ вызова Flatcoin
Любой токен, который отслеживает уровень инфляции, чтобы смягчить его влияние на покупательную способность, должен ответить на вопросы о том, какие "датчики" и источники информации используются, такие как "где возникает инфляция?" "кого это касается?" "какие товары и услуги затронуты?"
Инфляция не является единым явлением. Хотя существуют такие индексы инфляции, как индекс цен на продукцию валового внутреннего продукта (GDP), индекс потребительских цен (CPI), индекс цен производителей (PPI) и другие, между этими показателями, а также по географическому положению и отраслям имеются значительные различия. Кроме того, эти индексы имеют низкую временную разрешающую способность, большинство из них обновляются раз в месяц, тогда как изменения покупательной способности могут немедленно повлиять на повседневную жизнь.
При проектировании Flatcoin необходимо тщательно учитывать его предполагаемую область применения и охват. Токены, скорректированные в зависимости от уровня инфляции, могут сталкиваться с высокой волатильностью цен, так как в некоторых регионах или отраслях может наблюдаться длительная высокая инфляция, в то время как в других регионах или отраслях волатильность может быть низкой или отсутствовать.
Выбор стандарта измерения инфляции также является сложной задачей, поскольку инфляция может значительно варьироваться на уровне стран, регионов или мегаполисов. Стандартизированные меры инфляции, такие как CPI, не учитывают различия в покупательной способности между различными профессиями, инвестициями и социально-экономическими или демографическими группами.
С точки зрения реализации, точное и своевременное измерение инфляции увеличивает сложность проектирования, так как этот токен подвержен потенциальным манипуляциям. Исполнители системы Flatcoin будут полагаться на надежность подсистемы оракулов, поэтому их проектирование также является непростым делом.
Следующий шаг в реализации Flatcoin
Рекомендуется использовать концепцию минимально жизнеспособного продукта (PoC) для проектирования и пилотного внедрения с целью достижения первоначальных проектных целей. PoC может иметь возможность обновления, постепенно решая более конкретные и приоритетные проектные задачи в ходе итерации.
Одной из отправных точек является ограничение инфляционного пространственного компонента. Рекомендуемый простой дизайн PoC начинается с регионального индекса Flatcoin и скалярного ценового индекса на едином валютном рынке, но этот простой дизайн может столкнуться с различными арбитражными вызовами.
В долгосрочной перспективе глобальный индексный инфляционный токен сможет решить эти арбитражные проблемы, обладая более надежными примерами использования, но потребуется больше концептуализации и дизайна для решения различных задач, изложенных в данной статье. С развертыванием и оценкой первого PoC могут быть предложены дополнительные требования и осуществимость, поэтапно разрабатывая сенсоры, контроллеры и исполнительные устройства для создания действительно эффективного глобального Flatcoin, охватывающего разнообразные многопространственные индексы.
![Подробное объяснение Flatcoin, предложенного Coinbase: как разработать стейблкоин с учетом инфляции?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(