BTC Volatilite haftalık inceleme ( 21-28 Nisan )

Nisan 28 Saat 16:00 Hong Kong Zamanı) BTC, USD'ye karşı %8.2 artış gösterdi ( 87, 500-94, 700 dolar), ETH, USD'ye karşı %13.2 artış gösterdi ( 1, 590-1, 800 dolar)

Geçen hafta, kripto fiyatlarının 89-91 bin dolar aralığındaki kritik direnç seviyesini ( ve yüz günlük hareketli ortalamayı ( ile uyumlu bir şekilde hızla aştığını gördük. Bu, başlangıçta beklediğimizden daha hızlıydı (görünüşe göre piyasa beklentilerini de aştı). Şu anda, fiyatların biraz nefes almasını ve 92-99 bin dolar aralığında konsolide olmasını bekliyoruz, özellikle 1 Mayıs İşçi Bayramı ve Asya'daki yerel festivallerin yakında olacağını göz önünde bulundurduğumuzda. Önümüzdeki birkaç hafta içinde, piyasanın 100 bin dolarlık direnç seviyesini aşmayı deneyeceğini öngörüyoruz, ancak bunun öncesinde birçok satış emrinin aşılması gerekiyor. Eğer 89 bin doların altına düşerse, fiyat 82-89 bin dolara geri çekilebilir, ancak 91-89 bin dolar aralığında büyük bir alım desteği alacağını tahmin ediyoruz. Orta vadede, hala yükseliş beklentimiz var ve önümüzdeki birkaç çeyrek içinde yeni zirvelere ulaşmasını bekliyoruz; hedef fiyat aralığı 115-125 bin dolar. Kritik direnç seviyesinin aşılmasından sonra mevcut fiyat hareketleri daha net görünüyor. Pazar Teması Riskli varlıklar bu hafta iyi performans gösterdi. Trump ve Bessant, ABD-Çin tarifeleri konusunda yumuşadılar ve çok sert olduklarını öne sürdüler (Çin, teklif edilen "gökyüzü yüksek anlaşmasına" uymayı reddediyor), Trump ise Powell'ı kısa vadede Fed başkanlığından çıkaracağı yönündeki haberleri yalanladı. Trump'ın tutum değişikliğinin nedenlerini belirlemek zor olsa da, değişikliğin zamanlamasının, onay notlarının başkanlık sonrası en düşük seviyeye düştüğünde meydana gelmesi tesadüf gibi görünmüyor. Ayrıca, Trump'ın hala seçmen tabanından etkilendiğini ve özellikle ara seçimlerden önce ABD ekonomisini resesyona sokmak istemediğini de doğruluyor. Uzun vadeli Hazine getirileri hızla en yüksek seviyelerinden geri çekildi, hisse senetleri yeniden ayağa kalktı ve S&P 5.500'e geri döndü – bir itişmeden sonra bile, tüm zamanların en yüksek seviyesinden sadece %10 düştü. Beklenmedik bir şekilde 30'un üzerinde uzun bir süre kaldıktan sonra, VIX nihayet 25'in altına geri döndü. Dijital para birimleri için, bitcoin'in S&P endeksi ile korelasyonu zayıflamaya devam etti, ancak yine de risk varlıkları tarafından desteklendi ve geçen haftanın sonunda kısa bir süre 95 bin doları aştı. Diğer küçük paralar nihayet ralliye katıldı ve riskli varlıklarla daha güçlü bir korelasyon gösterdi. Ethereum kısa bir süreliğine 1.800 dolara yükseldi, ancak daha fazla kazanç için hala ivmeden yoksun. Genel olarak, bitcoin'in 100 bin dolara ulaşmadan önce, son düşüş turundan önce zamanında satılmayan pozisyonlar ve 75-82 bin dolar gibi daha düşük bir seviyeden piyasaya yeniden girmek isteyen pozisyonlar gibi hala birkaç engeli var gibi görünüyor. Bu nedenle, yeni katalizörlerin yokluğunda, fiyatın bu aralıkta istikrar kazanmasını bekliyoruz. BTC ATM örtük volatilite

Madeni paranın fiyatı geçen hafta 90.000 doları aşmış olsa da, zımni oynaklık düşüş eğiliminde. Bunun nedeni, piyasanın, özellikle riskli varlık duyarlılığının toparlanması ve bitcoin ve S&P'nin yıldızlarının zayıflamasıyla birlikte, alım ve satım opsiyonlarının satışını aynı anda hızlandırmasıdır. Öte yandan, piyasa 100.000 dolardan önce çok sayıda satış emri görmeyi bekliyor ve madeni para fiyatı yüksek olduğunda nakit pozisyonlarını korumak için alım opsiyonları satmaya istekli. Aynı zamanda, hareket büyük olmasına rağmen, fiyat hareketi çok düzenli olmasına ve bir haftadaki yüksek frekanslı reel oynaklık temelde 30'ların ortalarında olmasına rağmen, gerçek oynaklık oldukça düşük kalmaktadır. Yapı terimi hala çok dik. Piyasa, orta vadede daha düşük fiyat oynaklığı konusunda isteksiz. Bitcoin'in "dijital altın" teorisi gerçekten doğruysa ve S&P ile korelasyonu kırarsa, herhangi bir geri çekilme daha fazla satın almayı tetikleyeceğinden oynaklık beklentileri çarpıtılmalıdır. Volatilitenin Haziran vadesinde bir ayda 3-4 pip düşeceği ve hala aşırı fiyatlandırıldığına göre, piyasa koşulları değişmediği için uzun vadeli volatilitenin baskılanmaya devam etmesi gerektiğine inanıyoruz. BTC Eğim/ Zirve

Kısa vadeli vade eğrisi, her seferinde kripto para fiyatı yükseldikçe yükseliş yönünde kayma gösterir, ancak bu durum çok kısa sürer ve eski düzeyine geri döner. Bunun başlıca nedeni, kripto para fiyatları yükseldiğinde gerçek volatilitenin hala düşük seviyelerde kalmasıdır. Uzun vadeli vade eğrisi, piyasanın Bitcoin'in birinci çeyrekte olduğu gibi düşüş yaşanırken volatilitenin patladığı bir durumla karşılaşmayacağına dair daha fazla güven duyması nedeniyle, geçen yılki olağan seviyelerine geri döner; bu durum S&P 500 endeksi veya küresel hisse senetleri düştüğünde bile geçerlidir. Bu hafta zirve temelde yatay seyretti. Şu anda 92-99 bin dolar aralığında olan kripto para fiyatı göz önüne alındığında, düşük gerçek volatilite nedeniyle fiyatların yükselmesi zor, ancak 88 bin dolar/102 bin dolar dışındaki seviyelerde teknik ve psikolojik noktaların varlığı, gerçek volatilitede keskin bir artış olasılığını artırıyor. Herkese bu hafta işlemlerinde başarılar dilerim!