Belki de gelecekte, DLMM, bir zamanlar Uniswap V3 gibi, tüm Merkezi Olmayan Finans projelerinin "standartı" haline gelecektir.
Yazı: 0xResearcher
Son zamanlarda Singapur'daki TOKEN2049 konferansına katıldım ve özellikle güçlü bir his ediyorum: Merkezi Olmayan Finans alanında, "likidite" konusunun tekrar gündeme gelmesi, yeni bir teknik yükselişe tanıklık ediyor. Birçok Solana ekosistemi projesi, likidite yönetimine açıkça büyük çaba harcıyor, özellikle Dinamik Likidite Yönetimi (DLMM) söz konusu olduğunda, herkesin gözleri parlıyor.
Aslında anlaması kolay. Geçtiğimiz altı ayda, Solana ağı üzerindeki Merkezi Olmayan Finans (DeFi) etkinliği hızla arttı, zincir üzerindeki Meme coin'ler hızla çoğaldı ve TVL de yükselişe geçti, her şey iyi görünüyordu. Ancak dikkatli bakıldığında yeni sorunların ortaya çıktığı görülüyor: Projelerin artmasıyla birlikte, likidite dağıldı, birçok işlem çifti derinliği yetersiz, kayma oranları yüksek, kullanıcı deneyimi azaldı ve LP (likidite sağlayıcıları) için kazançlar giderek zorlaşmaya başladı.
Ve bu, DLMM gibi yeni teknolojilere bir sahne sağlıyor.
Dinamik Likidite: Merkezi Olmayan Finans'ın Yeni Silahı
Kısacası, DLMM (Dinamik Likidite Piyasası Yapıcılığı), Uniswap V3'ün merkezi likidite temeli üzerine bir adım daha atmıştır.
Eskiden LP likidite sağlamak için aralıkları manuel olarak ayarlamak zorundaydı, bu oldukça zahmetliydi; ancak DLMM dinamik otomatik ayarlama yaparak piyasa koşullarına göre akıllı bir şekilde fon dağıtımı yapıyor, LP'ye hem işini kolaylaştırıyor hem de içini rahatlatıyor.
Avantajları aslında oldukça açıktır:
Piyasa dalgalanmalarına otomatik olarak karşı koyar, fiyatların sert bir şekilde yükselmesinden veya düşmesinden korkmaz.
Fon kullanım oranını artırın, her kuruşun "çevrimiçi çalışmasını" sağlayın.
İşlem kaymasını azaltarak kullanıcı deneyimini daha akıcı hale getirin
TOKEN2049 etkinliğinde, birçok proje ekibi DLMM hakkında konuşuyordu, hatta bazıları şaka yaparak: "Gelecekte Solana DeFi, DLMM olmadan token çıkarmaya utanır."
Solana ekosisteminin bu güncellemeye neden acil ihtiyacı var?
Kısacası, Solana şimdi daha fazla insan var, para yetmiyor.
Zincir üzerindeki TVL artmasına rağmen, projelerin patlama büyümesi, likiditenin dağılmasına neden oldu; özellikle yeni projeler, sık sık piyasaya sürüldüklerinde "kayma yüksek, derinlik düşük" şeklinde eleştiriliyor. Eski DeFi projeleri için ise, fon verimliliği artmadığı sürece, LP'nin getirisi yeni kullanıcıları çekemez.
Bu sırada, DLMM gibi dinamik ayarlama mekanizması, likidite pazarına bir "AI sürüşü" eklemek gibidir.
Bu, fonların otomatik olarak "hareket etmesini" sağlar, her zaman piyasa aktif bölgelerine odaklanır, israf etmez ve boşta tutmaz, DeFi ekosisteminin genel "iyileşmesine" yardımcı olur.
DLMM Ticaret Deneyimini Nasıl Değiştirir?
Solana ağı üzerindeki tanınmış bir proje olan Saros'dan örnek vermek gerekirse, yakın zamanda DLMM mekanizmasını devreye aldılar ve etkisi oldukça dikkat çekici oldu.
Anladığım kadarıyla, Saros DLMM aracılığıyla birkaç şey başardı:
Kullanıcıların işlem kayması azaldı, özellikle bazı Meme coin çiftlerinde deneyim daha akıcı.
LP geliri arttı, çünkü fonların kullanım oranı belirgin şekilde yükseldi.
Likidite yoğunluğu arttı, yeni projelerin piyasaya sürülmesiyle hızla derinlik sağlanabiliyor.
TOKEN2049 sırasında, Saros ekibinin paylaşımı ayrıca, DLMM modelini daha fazla projeye açmayı planladıklarını, "likidite hizmeti" (LaaS) sunarak Solana ekosisteminin likidite dağınıklığı sorununu çözmelerine yardımcı olacaklarını belirtti.
Yumuşak bir bakış açısıyla, bu aslında bir Merkezi Olmayan Finans altyapı yükseltme çözümüdür ve DLMM, bunun ana motorudur.
Merkezi Olmayan Finans bir sonraki fırsat, muhtemelen "likidite" içinde gizlidir.
Kongre trendlerinden, zincir üzerindeki verilere ve gerçek kullanıcı deneyimine kadar, şunlar görülebilir:
Dinamik Likidite Yönetimi
Likidite Hizmetleri (LaaS)
Fon verimliliği artışı
Bunlar, yavaş yavaş Solana ve tüm Merkezi Olmayan Finans pazarının bir sonraki büyüme dalgasının ana motoru haline gelmektedir.
Belki de gelecekte, DLMM, Uniswap V3 gibi tüm Merkezi Olmayan Finans projelerinin "standartı" haline gelecektir. Ve bu yeni silahı en iyi şekilde kullanabilenler, bu toparlanma döngüsünde ilk avantajı elde edebilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Likidite yeni trendleri, Solana Merkezi Olmayan Finans'ın oyun kurallarını sessizce değiştiriyor.
Yazı: 0xResearcher
Son zamanlarda Singapur'daki TOKEN2049 konferansına katıldım ve özellikle güçlü bir his ediyorum: Merkezi Olmayan Finans alanında, "likidite" konusunun tekrar gündeme gelmesi, yeni bir teknik yükselişe tanıklık ediyor. Birçok Solana ekosistemi projesi, likidite yönetimine açıkça büyük çaba harcıyor, özellikle Dinamik Likidite Yönetimi (DLMM) söz konusu olduğunda, herkesin gözleri parlıyor.
Aslında anlaması kolay. Geçtiğimiz altı ayda, Solana ağı üzerindeki Merkezi Olmayan Finans (DeFi) etkinliği hızla arttı, zincir üzerindeki Meme coin'ler hızla çoğaldı ve TVL de yükselişe geçti, her şey iyi görünüyordu. Ancak dikkatli bakıldığında yeni sorunların ortaya çıktığı görülüyor: Projelerin artmasıyla birlikte, likidite dağıldı, birçok işlem çifti derinliği yetersiz, kayma oranları yüksek, kullanıcı deneyimi azaldı ve LP (likidite sağlayıcıları) için kazançlar giderek zorlaşmaya başladı.
Ve bu, DLMM gibi yeni teknolojilere bir sahne sağlıyor.
Dinamik Likidite: Merkezi Olmayan Finans'ın Yeni Silahı
Kısacası, DLMM (Dinamik Likidite Piyasası Yapıcılığı), Uniswap V3'ün merkezi likidite temeli üzerine bir adım daha atmıştır.
Eskiden LP likidite sağlamak için aralıkları manuel olarak ayarlamak zorundaydı, bu oldukça zahmetliydi; ancak DLMM dinamik otomatik ayarlama yaparak piyasa koşullarına göre akıllı bir şekilde fon dağıtımı yapıyor, LP'ye hem işini kolaylaştırıyor hem de içini rahatlatıyor.
Avantajları aslında oldukça açıktır:
TOKEN2049 etkinliğinde, birçok proje ekibi DLMM hakkında konuşuyordu, hatta bazıları şaka yaparak: "Gelecekte Solana DeFi, DLMM olmadan token çıkarmaya utanır."
Solana ekosisteminin bu güncellemeye neden acil ihtiyacı var?
Kısacası, Solana şimdi daha fazla insan var, para yetmiyor.
Zincir üzerindeki TVL artmasına rağmen, projelerin patlama büyümesi, likiditenin dağılmasına neden oldu; özellikle yeni projeler, sık sık piyasaya sürüldüklerinde "kayma yüksek, derinlik düşük" şeklinde eleştiriliyor. Eski DeFi projeleri için ise, fon verimliliği artmadığı sürece, LP'nin getirisi yeni kullanıcıları çekemez.
Bu sırada, DLMM gibi dinamik ayarlama mekanizması, likidite pazarına bir "AI sürüşü" eklemek gibidir.
Bu, fonların otomatik olarak "hareket etmesini" sağlar, her zaman piyasa aktif bölgelerine odaklanır, israf etmez ve boşta tutmaz, DeFi ekosisteminin genel "iyileşmesine" yardımcı olur.
DLMM Ticaret Deneyimini Nasıl Değiştirir?
Solana ağı üzerindeki tanınmış bir proje olan Saros'dan örnek vermek gerekirse, yakın zamanda DLMM mekanizmasını devreye aldılar ve etkisi oldukça dikkat çekici oldu.
Anladığım kadarıyla, Saros DLMM aracılığıyla birkaç şey başardı:
TOKEN2049 sırasında, Saros ekibinin paylaşımı ayrıca, DLMM modelini daha fazla projeye açmayı planladıklarını, "likidite hizmeti" (LaaS) sunarak Solana ekosisteminin likidite dağınıklığı sorununu çözmelerine yardımcı olacaklarını belirtti.
Yumuşak bir bakış açısıyla, bu aslında bir Merkezi Olmayan Finans altyapı yükseltme çözümüdür ve DLMM, bunun ana motorudur.
Merkezi Olmayan Finans bir sonraki fırsat, muhtemelen "likidite" içinde gizlidir.
Kongre trendlerinden, zincir üzerindeki verilere ve gerçek kullanıcı deneyimine kadar, şunlar görülebilir:
Bunlar, yavaş yavaş Solana ve tüm Merkezi Olmayan Finans pazarının bir sonraki büyüme dalgasının ana motoru haline gelmektedir.
Belki de gelecekte, DLMM, Uniswap V3 gibi tüm Merkezi Olmayan Finans projelerinin "standartı" haline gelecektir. Ve bu yeni silahı en iyi şekilde kullanabilenler, bu toparlanma döngüsünde ilk avantajı elde edebilir.