Sui ağındaki Perp DEX'e traderları çekmek için sadece teknik yenilikler yeterli olmayabilir; cazip teşvik mekanizmaları belki de anahtar olacaktır.
Yazı: 0xShinChan, Kripto KOL
Derleyen: Felix, PANews
FTX sonrası dönem, ticaret düzenini tamamen değiştirdi ve çok sayıda kullanıcının merkeziyetsiz sürekli sözleşme borsalarına (Perp DEX) yönelmesine neden oldu. Bu platformların günlük işlem hacmi artık 30 milyar doları aşabiliyor, bu da kullanıcıların merkeziyetsiz türev ürünlere olan büyük talebini göstermektedir.
Ancak, erken dönem Perp DEX'in parçalı yapısı, genellikle UI/UX (kullanıcı arayüzü / kullanıcı deneyimi) kullanılabilirliği, likidite derinliği ve fiyatlama güvenilirliği gibi faktörlerden etkilenerek yaygın kullanımlarını engellemiştir. 2024'ten itibaren pazar yapısında değişiklikler meydana gelmeye başlamış ve GMX PVP ile dYdX emir defteri gibi yenilikçi modellerin ortaya çıkması bu değişimin bir işareti olmuştur. Bugün, Sui Network üzerindeki borç verme, DEX ve getiri ticareti protokolleri ekipleri, sürekli sözleşme ticaretini de içeren ürün yelpazelerini zenginleştirmektedir.
Sui'nin Perp DEX'teki Avantajları
Sui aslında onu kalıcı DEX inşa etmek için güçlü bir rakip haline getiren birçok dikkat çekici özellik sunuyor.
Yüksek performans düşük gecikme: Sui'nin paralel işlem işleme özelliği, yüksek verim ve düşük gecikme sağlarken, DEX üzerindeki verimli sipariş eşleştirme ve akıcı bir işlem deneyimi için kritik öneme sahiptir.
Nesne merkezli veri modeli: Sui'nin benzersiz veri modeli, hesap ve varlık verilerinin verimli depolanmasını ve paralel işlenmesini destekler.
zkLogin sorunsuz bir başlangıç sağlar: zkLogin, kullanıcıların alışık olduğu Web2 kimlik bilgilerini kullanarak hesap oluşturmasına olanak tanıyarak kullanıcıların başlangıç sürecini basitleştirir ve yeni yatırımcıların deneyim engellerini azaltır.
Sponsorlu işlem: Sui'nin sponsorlu işlem özelliği, kullanıcı maliyetlerini azaltabilir ve genel işlem deneyimini geliştirebilir.
Aşağıda Sui'nin erken dönem inşaatçıları yer almaktadır:
Bluefin
NAVI Protokolü tarafından desteklenen Astros
Aftermath Finance
Typus Finance GLP işlem modeli
Kriya da Perp DEX'ini yakında piyasaya sürecektir.
Her birini derinlemesine incelemeden önce, burada genel bir karşılaştırma tablosu var.
Aşağıda çeşitli protokoller karşılaştırılacak ve incelenecek, ayrıca ticaret özellikleri, protokol mekanizmaları ve performansları analiz edilecektir.
Bluefin
Bluefin, Sui üzerindeki köklü Perp DEX olarak, hızlı eşleştirme yapan bir off-chain order book ile güvenli bir on-chain likidasyon motorunu birleştirir. Protokol likiditesi, profesyonel piyasa yapıcı (MM) tarafından yönetilmektedir:
Sui'nin paralel işlem işleme yeteneğinden yararlanarak, Bluefin son derece düşük bir emir yürütme gecikmesine ve hızlı zincir üzeri nihai onaya (500 milisaniyeden az) sahiptir. Ayrıca, $DEEP, $WAL ve $TRUMP dahil olmak üzere Sui üzerindeki neredeyse tüm süresiz sözleşme varlıklarını desteklemektedir.
Bluefin platformunun 24 saatlik sürekli sözleşme işlem hacmi 40 milyon ile 70 milyon dolar arasında olup, platformun işlem aktivitesinin yüksek olduğunu göstermektedir.
BTC-PERP işlem çifti genellikle günlük işlem hacminin en büyük payını alır (yaklaşık %60), ardından SUI-PERP ve ETH-PERP gelir.
Defi Llama verilerine göre, her yıl yaklaşık 4 milyon dolar ücret üretiliyor.
UI / UX mükemmel. Kullanıcılar işlem görünümü özelliğini kullanabilir, arayüz net ve gerekli tüm içerikleri içeriyor. Ayrıca, Bluefin'in zkLogin entegrasyonunun Sui tarafından desteklendiği belirtilmelidir. Bu, kullanıcıların başlangıç sürecini basitleştirir ve cüzdan ile anahtar kelimelerin karmaşıklığını ortadan kaldırır.
Sonrası（Test Ağı）
Aftermath, 2024 yılı Kasım ayında Perp DEX test ağını ilk kez piyasaya sürecek. Tamamen zincir üzerinde çalışıyor ve birçok zincir dışı emir defteri eşleştiren Perp DEX'ten farklı olarak, Aftermath tüm emir defterini zincir üzerinde barındırıyor. Şu anda test ağında olduğu için istatistikler sınırlıdır.
Aftermath, DEX'ini ve mevcut fon havuzunun likiditesini / TVL'sini artırmaya daha fazla önem veriyor. Gelecekteki potansiyel teşvikler / Perp DEX'in resmi lansmanı daha sonra yapılabilir.
Astros (Beta)
Astros, NAVI Protocol ekibi tarafından oluşturulan bir DEX agregatörü + Perp DEX'tir. Bluefin ve Aftermath gibi, NAVI Protocol de Perp DEX'inde bir order book mekanizması kullanmaktadır. Şu anda test aşamasında olduğundan, işbirliği yaptığı piyasa yapıcı (MM) hakkında bilgiler ve spesifik mekanizmalar henüz detaylı değildir. 24 saatlik işlem hacmi 300 milyon dolara ulaşmaktadır, bu da muhtemelen devam eden tüccar teşvik programından kaynaklanmaktadır.
Typus Perp
Typus Finance yaklaşık iki hafta önce GMX tarzı Perp DEX'ini piyasaya sürdü. Defi Llama verilerine göre, 24 saatlik işlem hacmi yaklaşık 200.000 ABD Doları, TLP havuzunun TVL'si ise 700.000 ABD Dolarını aşıyor.
TLP havuzundaki varlıklar $SUI, $USDC, $DEEP ve $LBTC'yi içeriyor ve APR şu anda %100'ün üzerinde.
Bazı Gözlemler ve Sonuçlar
Order Defterinin Yükselişi: Sui'nin Perp DEX ekosistemi şu anda belirgin bir şekilde order book (sipariş defteri) modeline yöneliyor, bu olgu hem protokol tasarım seçimlerinde hem de işlem hacmindeki hâkimiyette kendini gösteriyor. Bu, ya sipariş defteri mekanizmasının Sui'nin yapısında içsel bir uygulanabilirliğe sahip olduğunu ya da kullanıcı kitlesi tarafından piyasa onayı aldığını gösteriyor.
Varlık kıtlığı ve meme cazibesi: Sui ağı Perp DEX tarafından desteklenen varlık yelpazesi belirgin bir şekilde sınırlıdır, bu da potansiyel bir fırsatı temsil eder. Eğer bir protokol, Sui üzerinde sürekli gelişen kültürel temele sahip olan yüksek volatiliteye ancak karlı memecoin ticareti alanını hızla benimseyebilirse, bu varlıkların doğasında bulunan spekülatif özellikleri kullanarak platformun işlem hacmini artırabilir.
Başlangıç aşaması ve teşvik mekanizmalarının gerekliliği: EVM ve Solana üzerindeki olgun ve son derece likit Perp DEX ekosistemleri ile karşılaştırıldığında, Sui'nin toplam işlem hacmi ve TVL hâlâ başlangıç aşamasındadır. Bu alternatif zincirlerin mevcut işlev setleri ve kullanılabilir işlevleri göz önüne alındığında, yatırımcıları Sui ağına yönlendirmek için yalnızca teknik yenilikler yeterli olmayabilir; son derece cazip teşvik mekanizmaları, spekülatif sermayeyi çekmek ve Perp DEX ekosisteminin büyük bir büyüme göstermesini sağlamak için kilit bir etken olabilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Sui Ağı Perp DEX Genel Görünümü: Dört Protokol Arasındaki Farklar Nelerdir?
Yazı: 0xShinChan, Kripto KOL
Derleyen: Felix, PANews
FTX sonrası dönem, ticaret düzenini tamamen değiştirdi ve çok sayıda kullanıcının merkeziyetsiz sürekli sözleşme borsalarına (Perp DEX) yönelmesine neden oldu. Bu platformların günlük işlem hacmi artık 30 milyar doları aşabiliyor, bu da kullanıcıların merkeziyetsiz türev ürünlere olan büyük talebini göstermektedir.
Ancak, erken dönem Perp DEX'in parçalı yapısı, genellikle UI/UX (kullanıcı arayüzü / kullanıcı deneyimi) kullanılabilirliği, likidite derinliği ve fiyatlama güvenilirliği gibi faktörlerden etkilenerek yaygın kullanımlarını engellemiştir. 2024'ten itibaren pazar yapısında değişiklikler meydana gelmeye başlamış ve GMX PVP ile dYdX emir defteri gibi yenilikçi modellerin ortaya çıkması bu değişimin bir işareti olmuştur. Bugün, Sui Network üzerindeki borç verme, DEX ve getiri ticareti protokolleri ekipleri, sürekli sözleşme ticaretini de içeren ürün yelpazelerini zenginleştirmektedir.
Sui'nin Perp DEX'teki Avantajları
Sui aslında onu kalıcı DEX inşa etmek için güçlü bir rakip haline getiren birçok dikkat çekici özellik sunuyor.
Sponsorlu işlem: Sui'nin sponsorlu işlem özelliği, kullanıcı maliyetlerini azaltabilir ve genel işlem deneyimini geliştirebilir.
Aşağıda Sui'nin erken dönem inşaatçıları yer almaktadır:
Kriya da Perp DEX'ini yakında piyasaya sürecektir.
Her birini derinlemesine incelemeden önce, burada genel bir karşılaştırma tablosu var.
Aşağıda çeşitli protokoller karşılaştırılacak ve incelenecek, ayrıca ticaret özellikleri, protokol mekanizmaları ve performansları analiz edilecektir.
Bluefin
Bluefin, Sui üzerindeki köklü Perp DEX olarak, hızlı eşleştirme yapan bir off-chain order book ile güvenli bir on-chain likidasyon motorunu birleştirir. Protokol likiditesi, profesyonel piyasa yapıcı (MM) tarafından yönetilmektedir:
Sui'nin paralel işlem işleme yeteneğinden yararlanarak, Bluefin son derece düşük bir emir yürütme gecikmesine ve hızlı zincir üzeri nihai onaya (500 milisaniyeden az) sahiptir. Ayrıca, $DEEP, $WAL ve $TRUMP dahil olmak üzere Sui üzerindeki neredeyse tüm süresiz sözleşme varlıklarını desteklemektedir.
UI / UX mükemmel. Kullanıcılar işlem görünümü özelliğini kullanabilir, arayüz net ve gerekli tüm içerikleri içeriyor. Ayrıca, Bluefin'in zkLogin entegrasyonunun Sui tarafından desteklendiği belirtilmelidir. Bu, kullanıcıların başlangıç sürecini basitleştirir ve cüzdan ile anahtar kelimelerin karmaşıklığını ortadan kaldırır.
Sonrası（Test Ağı）
Aftermath, 2024 yılı Kasım ayında Perp DEX test ağını ilk kez piyasaya sürecek. Tamamen zincir üzerinde çalışıyor ve birçok zincir dışı emir defteri eşleştiren Perp DEX'ten farklı olarak, Aftermath tüm emir defterini zincir üzerinde barındırıyor. Şu anda test ağında olduğu için istatistikler sınırlıdır.
Aftermath, DEX'ini ve mevcut fon havuzunun likiditesini / TVL'sini artırmaya daha fazla önem veriyor. Gelecekteki potansiyel teşvikler / Perp DEX'in resmi lansmanı daha sonra yapılabilir.
Astros (Beta)
Astros, NAVI Protocol ekibi tarafından oluşturulan bir DEX agregatörü + Perp DEX'tir. Bluefin ve Aftermath gibi, NAVI Protocol de Perp DEX'inde bir order book mekanizması kullanmaktadır. Şu anda test aşamasında olduğundan, işbirliği yaptığı piyasa yapıcı (MM) hakkında bilgiler ve spesifik mekanizmalar henüz detaylı değildir. 24 saatlik işlem hacmi 300 milyon dolara ulaşmaktadır, bu da muhtemelen devam eden tüccar teşvik programından kaynaklanmaktadır.
Typus Perp
Typus Finance yaklaşık iki hafta önce GMX tarzı Perp DEX'ini piyasaya sürdü. Defi Llama verilerine göre, 24 saatlik işlem hacmi yaklaşık 200.000 ABD Doları, TLP havuzunun TVL'si ise 700.000 ABD Dolarını aşıyor.
TLP havuzundaki varlıklar $SUI, $USDC, $DEEP ve $LBTC'yi içeriyor ve APR şu anda %100'ün üzerinde.
Bazı Gözlemler ve Sonuçlar
Order Defterinin Yükselişi: Sui'nin Perp DEX ekosistemi şu anda belirgin bir şekilde order book (sipariş defteri) modeline yöneliyor, bu olgu hem protokol tasarım seçimlerinde hem de işlem hacmindeki hâkimiyette kendini gösteriyor. Bu, ya sipariş defteri mekanizmasının Sui'nin yapısında içsel bir uygulanabilirliğe sahip olduğunu ya da kullanıcı kitlesi tarafından piyasa onayı aldığını gösteriyor.
Varlık kıtlığı ve meme cazibesi: Sui ağı Perp DEX tarafından desteklenen varlık yelpazesi belirgin bir şekilde sınırlıdır, bu da potansiyel bir fırsatı temsil eder. Eğer bir protokol, Sui üzerinde sürekli gelişen kültürel temele sahip olan yüksek volatiliteye ancak karlı memecoin ticareti alanını hızla benimseyebilirse, bu varlıkların doğasında bulunan spekülatif özellikleri kullanarak platformun işlem hacmini artırabilir.
Başlangıç aşaması ve teşvik mekanizmalarının gerekliliği: EVM ve Solana üzerindeki olgun ve son derece likit Perp DEX ekosistemleri ile karşılaştırıldığında, Sui'nin toplam işlem hacmi ve TVL hâlâ başlangıç aşamasındadır. Bu alternatif zincirlerin mevcut işlev setleri ve kullanılabilir işlevleri göz önüne alındığında, yatırımcıları Sui ağına yönlendirmek için yalnızca teknik yenilikler yeterli olmayabilir; son derece cazip teşvik mekanizmaları, spekülatif sermayeyi çekmek ve Perp DEX ekosisteminin büyük bir büyüme göstermesini sağlamak için kilit bir etken olabilir.