Derinlik Analizi: DEX Yarışında Beş Gelişme Eğilimi

Merkeziyetsiz borsa ( DEX ), 2020 yılının Haziran ayındaki DeFi patlamasından bu yana hızla gelişti, aylık işlem hacmi bir yıl içinde 105 kat artarak 2039.5 milyar dolara ulaştı. DEX, Ethereum ile başladı ve zamanla BSC, Solana gibi çok zincirli platformlara genişledi. Şu anda Ethereum üzerindeki DEX hâlâ baskın konumda, diğer kamu zinciri DEX'lerin boyutu göreceli olarak daha küçük.

60 tane önde gelen DEX'in analiziyle, DEX alanının aşağıdaki beş büyük eğilimi sergilediğini bulduk:

1. Pazar payı yüksek derecede yoğunlaşmış, birkaç DEX büyük bir kısmını elinde bulunduruyor.
2. Cross-chain ve katmanlar arası işlem protokollerinin payı artıyor, başlıca DEX'lerin yaklaşık 1/4'ünü oluşturuyor.
3. AMM+NFT yeni bir trend haline geliyor
4. Tüm ana akım kamu blok zincirlerinde DEX'ler öne çıkıyor, yeni kamu blok zinciri DEX'leri hızla gelişiyor
5. Stablecoin ticareti ve türev ürünler ticaret platformları büyük bir büyüme potansiyeline sahiptir.

DEX Yarışma Durumu

1. İşlem hacmi

DEX işlem hacmi, spot, türev ve agregat olmak üzere üç kategoriye ayrılabilir:

Spot Ticaret

• 2020 yılı Haziran ayında işlem hacmi 19.2 milyar dolar, bir yıl içinde 105 kat artarak 2039.5 milyar dolara ulaştı.
• 2022 Ağustos ayında işlem hacmi 66.76 milyar dolar, Ocak ayına göre %58.3 düştü.
• Uniswap ve PancakeSwap, pazarın yarısından fazlasını elinde bulunduruyor.
• DEX ile CEX spot işlem hacmi oranı en fazla %25,51 ( 2022 yılının Şubat ayı )

Türev İşlemleri

• dYdX, ikinci sıradakinin 5 katından fazla işlem hacmi ile baskın durumda.
• DEX vadeli işlem hacmi yalnızca CEX'in %1,4'üdür.

DEX Agregatörü

• Başlıca projeler 1inch, Matcha, OpenOcean gibi
• İşlem hacmi görece küçük

2. Kilitli Miktar

• 5 DEX kilitli miktarı 10 milyar doları aşan: Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain, Balancer
• Curve, Uniswap, PancakeSwap, DeFi toplam kilitli miktarının 1/4'ünü oluşturuyor.

3. Protokol Geliri

• 6 DEX, 7 gün içinde en yüksek 13 gelir arasına girdi
• Uniswap, PancakeSwap, GMX 7 günlük gelir 10 milyon doları aştı

4. DEX kategorisi

Başlıca şunları içerir:

• AMM: En yaygın tür, örneğin Uniswap
• Çapraz zincir ticaret protokolü: Örneğin Hop Protokolü
• Türev İşlem Sözleşmesi: dYdX gibi
• Stabilcoin ticaret protokolü: Örneğin Curve
• DEX Agregatörü: örneğin 1inch

DEX'in Beş Gelişim Eğilimi Detaylı Açıklaması

1. Pazar payı yüksek derecede yoğunlaşmış

• Kilitli hacmin ilk 5 DEX oranı %63.5'tir
• İşlem hacmi birkaç büyük DEX'te yoğunlaşıyor.

2. Çapraz zincir ve katmanlar arası işlem protokolü oranı artıyor

• Başlıca DEX'in yaklaşık 1/4'ü kadar
• Kırmızı zincir ticaret protokolü hem köprü hem de ticaret işlevlerini bir arada barındırır
• Çoklu zincir dağıtımı ana akım haline geliyor

3. AMM+NFT yeni bir trend haline geliyor

• AMM tabanlı NFT ticaret platformu: örneğin sudoswap
• Geleneksel AMM, NFT ticaretini tanıttı: Uniswap gibi

4. Her bir kamu blok zinciri DEX, önde gelen kampanyalara girdi.

• 23 ana blok zincirinin yerel DEX'i ilk 60'a girdi
• Ethereum hâlâ baskın, ancak yeni kamu zinciri DEX hızla gelişiyor
• Cosmos ekosistemindeki DeFi kamu zinciri dikkate değer

5. Stabilcoin ve türev ürün ticaret platformunun potansiyeli büyük

• Stabilcoin getirilerinin artmasıyla ilgili talep arttı
• Türevler, ayı piyasası için önemli bir yatırım stratejisidir.

Özet ve Görünüm

Takip edilebilecek 5 yön:

1. Eski Ethereum DEX
2. Çok Zincirli DEX
3. Stabil Coin Ticaret Protokolü
4. Cosmos ekosistem DEX
5. Yeni Kamu Zinciri DEX

Uzun vadede, DEX hala DeFi'nin önemli bir direğidir. Kamu zinciri yapısı bir tek güçlü ve birçok güçlü durumunu gösteriyor, L2 üzerindeki DEX gelişimi dikkat çekici. DEX pazarında genel olarak arz talebi aşıyor, yeni projelerin ürün ve fonksiyonlarda sürekli yenilik yapması gerekiyor.