On-chain varlıklar ve gerçek finansın entegrasyonu: Ondo Finance, varlık tokenizasyonu dalgasına öncülük ediyor

Blok zinciri teknolojisi, finansal yeniliğin derinleşmesini sağlıyor. Fiziksel varlıkların tokenizasyonu (RWA) alanının yükselişi ile birlikte, on-chain ekosistem ile geleneksel finans arasındaki sınırlar giderek bulanıklaşıyor. Veri istatistiklerine göre, RWA DeFi alanında yedinci büyük kategori haline geldi ve toplam kilitli değer 12 milyar doları aştı.

Bu bağlamda, ABD devlet tahvilleri, küresel likiditesi en yüksek finansal varlık olarak, RWA ile geleneksel finansın birleşimi için en iyi örnek haline gelmiştir. Tokenizasyon ile sağlanan devlet tahvilleri, ABD tahvillerinin kredi avantajını korumakla kalmaz, aynı zamanda DeFi'nin verimliliği ve bileşenliliğini entegre ederek tamamen yeni bir yatırım aracı yaratır. Bazı kurumlar, 2030 yılına kadar küresel likidite dışı varlık tokenizasyon pazarının 16 trilyon dolara ulaşacağını ve dünya GSYİH'sinin %10'unu oluşturacağını öngörüyor.

Ondo Finance, USDY ve OUSG adlı iki amiral gemisi ürünü ile tokenizasyon edilmiş ABD hazine piyasasında lider konumda bulunmaktadır. Bu iki ürün, tüm benzer varlıklar arasında beşte bir paya sahip olup, pazara yaklaşık %25'lik toplam değer katkısı sağlamaktadır. Ondo Finance'ın toplam kilitli değeri de sürekli olarak yeni zirvelere ulaşmakta ve son iki ay içinde 1 milyar dolardan neredeyse 1,2 milyar dolara yükselmiştir.

Küresel enflasyonun düşmesi ve faiz oranlarının farklılaşması ortamında, yatırımcıların sağlam ve yüksek likiditeye sahip varlıklara olan talebi sürekli artmakta, tokenize devlet tahvilleri bu ihtiyaçla ortaya çıkmıştır. Peki, Ondo Finance yenilikçi yaklaşımıyla nasıl liderliğini sürdürüyor? Temel avantajları nereden geliyor? Gelecekte kripto dünyası ile Wall Street arasındaki son kilometreyi nasıl aşacak?

Ondo Finance Genel Görünümü

Ondo Finance, BlackRock ve Pacific Investment Management Company (PIMCO) gibi kuruluşlarla iş birliği yaparak üç adet tokenizasyon edilmiş ABD Hazine bonosunu ve tahvil ürününü piyasaya sürdü:

• Amerika Birleşik Devletleri Hükümeti Tahvil Fonu (OUSG)
• Kısa vadeli yatırım notları fonu (OSTB)
• Yüksek getiri şirket tahvili fonu (OHYG)

Şu anda Ondo Finance, tokenizasyon devlet tahvili pazarında yaklaşık %20 pazar payına sahiptir, yönettiği devlet tahvili ürünlerinin piyasa değeri 1,22 milyar dolara ulaşmakta ve %0,15 yönetim ücreti almaktadır.

çekirdek ürün

Ondo Finance'ın iki temel ürünü USDY ve OUSG, sırasıyla istikrarlı getiri talepleri ve ABD tahvili yatırım senaryolarına yöneliktir.

USDY

USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile desteklenen bir getirisi olan stabilcoin'dir. Sahipleri, ek bir işlem yapmadan, alt varlıkların ürettiği faizleri otomatik olarak alırlar.

• İhraç ve Madencilik: ABD dışındaki kurumlar ve nitelikli yatırımcılar için, günlük net değere göre madencilik ve geri alım.
• Hedef yıllık getiri oranı yaklaşık %5.2 ( 2025 yılı Nisan verileri )

OUSG

OUSG, BlackRock USD Kurumsal Dijital Likidite Fonu(BUIDL) gibi yatırımlar aracılığıyla sahiplerine kısa vadeli ABD Hazine bonosu açığı sağlayan bir on-chain devredilebilir fondur.

• Temel varlıklar: Başlıca BUIDL ve diğer yüksek dereceli devlet tahvilleri ile GSE fonlarına yatırım
• Günlük güncellenen net değer (NAV) en son varlık performansını yansıtır.
• Yönetim ücreti: Yıllık %0.15, abone ücreti, geri alma ücreti veya gizli ücret yok

Ana Mekanizma

Flux Finance

Flux Finance, geleneksel varlık likiditesini çok zincirli bir ortama entegre ederek endüstri zinciri işbirliği ile iletim yolları inşa etti.

• Üst akış: BlackRock gibi kurumlar tarafından sağlanan alt gelir desteği ile USDY, OUSG gibi tokenlerin basılması yoluyla risksiz faiz oranları on-chain'e getirilmektedir.
• Orta seviye: Kullanıcılar stabilcoin yatırarak USDY alabilir veya Flux Fund aracılığıyla OUSG ile değiştirebilir, OUSG kaliteli teminat haline gelir.
• Aşağı akış: serbest bırakılan RWA likiditesi, değerleri tüm Web3 ekosistemine iletmek için on-chain borç verme ve ticaret yoluyla aktarılır.

Ondo Chain

Ondo Chain, geleneksel izinli zincir ile açık kamu zinciri arasında yer alan, RWA için özel olarak tasarlanmış bir blok zincir ağıdır.

• Yerel varlıklar, devlet tahvilleri gibi, yerel destek
• İzin doğrulama mekanizması kullanılır, yalnızca onaylanmış düğümler işlemleri doğrulayabilir.
• Ondo Bridge ile on-chain iletişimi sağlamak
• Zorunlu KYC süreci uyumu garanti eder

Ondo Global Markets

Ondo GM, borsa ve tahvil gibi geleneksel finansal varlıkları on-chain yapan bir tokenizasyon platformudur.

• Ondo Chain ve Ondo Bridge aracılığıyla varlık ihraç etme ve zincirler arası transfer sağlama
• Bireysel yatırımcıların fonlarını birleştirerek tek bir teminat havuzu oluşturmak, katılım eşiklerini düşürmek
• Akıllı sözleşmeler kullanarak abonelik, geri alma gibi işlemleri basitleştirin

Mekanizma Karşılaştırması ve Özeti

Ondo Finance, geleneksel finans ile kripto dünyasını üç ana mekanizma aracılığıyla entegre ediyor:

• Ondo Chain uyum doğrulaması sağlar
• Ondo GM, kurumsal fon havuzlarını bir araya getiriyor.
• Flux Finance "Depozit yap, faiz kazan; borç al, faiz öde" kapalı döngüsünü gerçekleştiriyor.

Bu mekanizmalar bir araya gelerek Ondo Finance'ı RWA on-chain entegrasyonunun merkezi bir düğümü haline getiriyor ve geleneksel finans girişini kripto pazar çıkışıyla birleştiriyor. Gelecekte, Ondo Finance'ın 16 trilyon dolarlık tokenizasyon pazarında önemli bir konum elde etmesi ve gerçek varlıkların dijitalleşme sürecini hızlandırması bekleniyor.