Şifreleme ödeme kanalı: Geleneksel ödemelerin süper iletkeni olmak

Zaman 2025 yılına geldiğinde, blok zinciri geleneksel finansal sistemle paralel bir finansal ödeme ekosistemi inşa etmeye başlamıştır. Şifreleme ödeme kanalları 200 milyar dolar büyüklüğünde stabilcoin taşıyor ve 2024 yılında 56,2 trilyon dolarlık stabilcoin işlem hacmine ulaşıyor. Bu veri, Visa'nın ayarlamalarına dayanmaktadır ve ödemelerin kendisi için daha uygundur, Mastercard'ın yıllık işlem hacmine yaklaşmaktadır. ARK Invest'in raporuna göre, 2024 yılında stabilcoin'in yıllık işlem hacmi 15,6 trilyon dolara ulaşacak ve sırasıyla Visa ve Mastercard'ın %119 ve %200'üne denk geliyor.

Her halükarda, şifreleme ödemelerinin yaygınlaşması ve büyük ölçekli benimsenmesi tartışmasız bir gerçek haline geldi, özellikle Stripe'ın 11 milyar dolara stabilcoin hizmet sağlayıcısı Bridge'i satın almasıyla temsil edilmektedir. Stripe CEO'sunun da belirttiği gibi, şifreleme ödeme kanalları ödemenin süper iletkenleridir. Bunlar, daha hızlı uzlaşma süreleri, daha düşük maliyetler ve sınır ötesi sorunsuz operasyon yeteneği sunan paralel bir finansal sistemin temelini oluştururlar. Bu fikir olgunlaşması için on yıl sürdü, ancak bugün yüzlerce şirketin bunu gerçeğe dönüştürmek için çaba sarf ettiğini görüyoruz. Önümüzdeki on yılda, şifreleme kanallarının finansal yeniliğin merkezi haline geldiğini ve küresel ekonomik büyümeyi teşvik ettiğini göreceğiz.

Hala çözülmesi gereken birçok sorun var, örneğin:

• 16 trilyon dolarlık ticaret piyasası
• 89 trilyon dolarlık ticaret finansmanı
• 4 trilyon dolar tutarında havale ön ödemesi
• Uluslararası transferlerin ortalama ücreti %7 civarındadır.
• 3-5 iş günü içinde para yatırma süresi
• 14 milyar nüfusun banka hesabı yok

Bu makale, geleneksel ödemeler açısından bakarak, blok zinciri tabanlı şifreleme ödeme yollarının geleneksel ödeme yollarına nasıl fayda sağlayabileceğini kapsamlı bir şekilde inceleyecek ve çeşitli gerçek uygulama senaryoları ile gelecekteki tahminler sunacaktır.

Bir, mevcut ödeme kanalları

Şifreleme kanallarının önemini anlamak için öncelikle mevcut ödeme kanallarının temel kavramlarını ve bunların çalışma biçimlerini anlamamız gerekiyor.

1.1 Kart Organizasyon Ağı

Kredi kartı organizasyonunun ağ yapısı karmaşık olmasına rağmen, son 70 yıldır kredi kartı işlemlerinin ana katılımcıları değişmemiştir. Kredi kartı ödemeleri esasen dört katılımcıyı içerir:

1. Tüccar
2. Kart Sahibi
3. Kartı Veren Banka
4. Acquiring Bank

İlk ikisi çok basit, son iki tanesi açıklamaya değer.

Kredi kartı veya banka kartı, kartı veren banka veya kuruluş tarafından müşteriye sağlanır ve işlem yetkilendirilir. İşlem talebi yapıldığında, kartı veren banka, kart sahibinin hesap bakiyesi, kullanılabilir kredi limiti gibi faktörleri kontrol ederek onay verip vermeyeceğine karar verir. Kredi kartı, esasen kartı veren kuruluşun fonlarını ödünç almak iken, banka kartı doğrudan kullanıcı hesabından para transferi yapar.

Eğer bir tüccar kredi kartı ödemelerini kabul etmek istiyorsa, bir acquirer ( bankalar, ödeme işleme şirketleri, ağ geçitleri veya bağımsız satış organizasyonları ) olabilir. Bu kuruluş, kredi kartı organizasyonları ağının yetkili bir üyesidir. Acquirer terimi, tüccarın ödemelerini toplama ve bu fonların tüccar hesabına ulaşmasını sağlama rolünden gelmektedir.

Kredi kartı organizasyon ağı, kredi kartı ödemeleri için bir kanal ve kurallar sağlamaktadır. Bunlar, acquirer kurumlarını ihraç eden bankalarla birleştirerek, netleştirme işlevi sağlamakta, katılım kurallarını belirlemekte ve işlem ücretlerini tayin etmektedir. ISO 8583 hala ana uluslararası standarttır, bu standart kredi kartı ödeme bilgilerini ( yetkilendirme, netleştirme, geri ödeme ) gibi unsurların ağ katılımcıları arasında nasıl yapılandırılacağını ve değiştirileceğini tanımlamaktadır. Ağ ortamında, ihraç eden kurumlar ve acquirer kurumları, dağıtımcıları gibi çalışır - ihraç eden kurumlar kullanıcıların eline daha fazla kart ulaştırmaktan sorumludur, acquirer kurumları ise mümkün olduğunca fazla kart terminali ve ödeme ağ geçidini satıcılara ulaştırmaktan sorumludur, böylece onlar kredi kartı ödemelerini kabul edebilirler.

Ayrıca, kredi kartı organizasyon ağlarının iki türü vardır: "açık döngü" ve "kapalı döngü". Visa ve Mastercard gibi açık döngü ağları çok taraflıdır: kart veren bankalar, tahsilat bankaları ve kredi kartı organizasyon ağı kendisi. Kredi kartı organizasyon ağı iletişimi ve işlem yönlendirmesini kolaylaştırır, ancak daha çok finansal kuruluşların kredi kartı vermesi ve müşteri hesaplarını yönetmesiyle çalışan bir piyasa gibidir. Sadece bankaların açık döngü ağları için kredi kartı vermesine izin verilir. Her bir banka kartı veya kredi kartının bir banka tanımlama kodu (BIN) vardır, bu kod Visa tarafından bankalara sağlanır ve PayFacs gibi banka dışı varlıkların kredi kartı vermesi veya işlemleri işlemesi için "BIN sponsoru"na ihtiyaç duyar.

Buna karşılık, American Express gibi kapalı devre ağları kendi kendine yeterlidir ve bir şirket tüm işlem süreçlerini yönetir - genellikle kendi kartlarını çıkarır, kendi bankasıdır ve kendi ticari alım hizmetlerini sunar. Genel olarak, kapalı devre sistemleri daha fazla kontrol ve daha iyi kâr sağlar, ancak bunun bedeli, tüccar kabulünün daha sınırlı olmasıdır. Aksine, açık devre sistemleri daha geniş bir benimseme sunar, ancak bunun bedeli, katılımcıların kontrol ve gelir paylaşımının daha az olmasıdır.

Ödeme ekonomisi oldukça karmaşık olup, ağda çok katmanlı maliyetler bulunmaktadır. Değişim ücreti, ihraç eden bankaların müşterilerine erişim sağlamak için talep ettikleri ödeme maliyetinin bir parçasıdır. Teknik olarak, tahsilat bankası doğrudan değişim ücretini ödemesine rağmen, maliyet genellikle satıcılara yansıtılır. Kart organizasyonları ağı genellikle değişim ücretlerini belirler ve bu genellikle toplam ödeme maliyetinin büyük bir kısmını oluşturur. Bu ücretler farklı bölgelerde ve işlem türlerinde büyük farklılıklar göstermektedir. Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'nde, tüketici kredi kartı ücretleri yaklaşık %1.2 ile %3 arasında değişirken, Avrupa Birliği'nde üst sınır %0.3'tür. Ayrıca, kart grubu ücretleri de kart organizasyonları ağı tarafından belirlenir; bu ücretler, tahsilat kuruluşları ile ihraç eden bankalar arasındaki bağlantıyı sağlamak ve işlemlerin ve fon akışlarının doğru yönlendirilmesini sağlamak için 'kanal' olarak işlev görür. Tahsilat kuruluşuna ödenmesi gereken bir de takas ücreti vardır; bu genellikle işlem tutarının veya işlem hacminin bir yüzdesidir.

Bunlar değer zincirindeki en önemli paydaşlar olsa da, gerçek durum günümüz pazar yapısının pratikte çok daha karmaşık olduğudur.

Yukarıdaki bağlantıda, birkaç önemli katılımcı daha var:

Ödeme ağ geçidi, ödeme bilgilerini şifreleyerek ve ileterek, ödeme işleme sağlayıcıları ile tahsilat kuruluşlarını yetkilendirmek için bağlar ve işletmelere işlemin onaylandığını veya reddedildiğini anlık olarak iletir.

Ödeme işleme sağlayıcısı, işlemi almak için bankayı temsil eder. İşlem detaylarını ağ geçidinden alıcı bankaya iletir, ardından alıcı banka, yetkilendirme almak için kart organizasyon ağı aracılığıyla verici bankayla iletişim kurar. Ödeme işleme sağlayıcısı, yetkilendirme yanıtını alır ve işlemi tamamlamak için bunu ağ geçidine geri gönderir. Ayrıca, fonların gerçek anlamda tüccar bankası hesabına girdiği süreci olan uzlaşmayı da işler. Genellikle, işletmeler bir grup yetkilendirilmiş işlemi ödeme işleme sağlayıcısına gönderir ve ödeme işleme sağlayıcısı bu işlemleri alıcı bankaya ileterek verici bankadan tüccar hesabına fon transferini başlatır.

Ödeme hizmet sağlayıcıları veya ödeme hizmeti sağlayıcıları, 2010 civarında PayPal ve Square tarafından öncülük edilen, tüccarlar ile acquiring bankalar arasında küçük ödeme işleme sağlayıcıları gibi işlev gören bir yapıdır. Birçok daha küçük tüccarı sistemine entegre ederek, ölçek ekonomisi sağlamak amacıyla bir toplayıcı olarak etkili bir şekilde hareket eder ve fon akışını yöneterek, işlemleri işleyerek ve ödemeleri güvence altına alarak operasyonları basitleştirir. PayFacs, kart organizasyon ağlarının doğrudan tüccar kimliklerini elinde bulundurur ve işbirliği yaptığı tüccarların kaydı, uyum ( gibi kara para aklamaya karşı yasalar ) ve risk üstlenme sorumluluğunu üstlenir.

Düzenleme platformu, işletmelerin ödeme süreçlerini basitleştirebilen ve optimize edebilen bir ara katman teknolojisidir. Tek bir API aracılığıyla birden fazla işlemciye, geçitlere ve alım kuruluşlarına bağlanarak, konum veya maliyet gibi faktörlere göre ödemeleri yönlendirerek işlem başarı oranını artırır, maliyetleri düşürür ve performansı artırır.

1.2 Otomatik Tasfiye Yeri

Otomatik Netleştirme Merkezi ( ACH ), Amerika'nın en büyük ödeme ağlarından biridir ve aslında onu kullanan bankalar tarafından sahiplenilmektedir. İlk olarak 1970'lerde kuruldu, ancak gerçekten popüler hale gelmesi, Amerika hükümetinin onu sosyal güvenlik ödemeleri göndermek için kullanmaya başlamasıyla oldu, bu da ülke genelindeki bankaların ağa katılmasını teşvik etti. Bugün, bordro işleme, fatura ödemeleri ve B2B işlemleri için yaygın olarak kullanılmaktadır.

ACH işlemlerinin iki ana türü vardır: para transferi ve para çekme. Kullanıcılar maaş aldıklarında veya banka hesaplarını kullanarak çevrimiçi fatura ödediklerinde, ACH ağını kullanıyorlar. Bu süreç birçok katılımcıyı içerir: ödemeyi başlatan şirket veya birey ( başlatıcı ), onların bankası ( ODFI ), alıcı bankası ( RDFI ) ve tüm bu işlemleri gerçekleştiren operatör. ACH sürecinde, başlatıcı işlemi ODFI'ye sunar, ardından ODFI işlemi ACH operatörüne gönderir ve ardından ACH operatörü işlemi RDFI'ye aktarır. Günün sonunda, operatör, üye bankaları için net uzlaşma toplamını ( hesaplar ve ) gerçek uzlaşmayı yönetmekle sorumlu olan Federal Rezervdir.

ACH ile ilgili en önemli konulardan biri, riskleri nasıl yönettiğidir. Bir şirket ACH ödemesi başlattığında, bankası (ODFI) her şeyin yasal olduğundan emin olmaktan sorumludur. Bu, para çekme işlemleri için özellikle önemlidir - birinin izinsiz olarak banka hesap bilgilerinizi kullandığını hayal edin. Bu durumun önlenmesi için, düzenlemeler hesap özeti alındıktan sonra 60 gün içinde itirazda bulunulmasına izin verirken, PayPal gibi şirketler hesap sahipliğini doğrulamak için küçük test ödemeleri yapma gibi akıllıca doğrulama yöntemleri geliştirmiştir.

ACH sistemi modern talepleri karşılamak için sürekli çaba sarf etmektedir. 2015 yılında, "aynı gün ACH" hizmetini başlatarak ödemeleri daha hızlı işleme almayı mümkün kıldılar. Ancak, hâlâ gerçek zamanlı transferler yerine toplu işleme bağımlıdır ve sınırlamaları vardır. Örneğin, bir işlemde 25,000 dolardan fazla gönderemezsiniz ve uluslararası ödemeler için geçerli değildir.

1.3 Havale

Havale, yüksek değerli ödeme işlemlerinin merkezidir, Amerika'nın iki ana sistemi Fedwire ve CHIPS'tir. Bu sistemler, hemen tasfiye edilmesi gereken zaman açısından acil, güvenli ödemeleri işler, örneğin menkul kıymet işlemleri, büyük ticari işlemler ve gayrimenkul alımları. Uygulandığında, havale genellikle geri alınamaz, alıcının onayı olmadan iptal edilemez veya geri alınamaz. Toplu işleme işlemleri yapan geleneksel ödeme ağlarının aksine, modern havaleler, her işlemin gerçekleştiği anda ayrı ayrı tasfiye edildiği gerçek zamanlı tam tasfiye sistemi (RTGS) kullanır, bu önemli bir özellik çünkü sistem her gün binlerce milyar doları işler, geleneksel net tasfiye ile bankaların günlük iflas riski çok yüksektir.

Fedwire, katılımcı finansal kuruluşların aynı gün para transferleri göndermesine ve almasına olanak tanıyan bir RTGS sistemidir. İşletmeler bir havale başlattığında, bankası talebi doğrular, hesaplarından para keser ve Fedwire'a bir mesaj gönderir. Ardından, Federal Rezerv Bankası hemen gönderici bankanın hesabından para keser ve alıcı bankanın hesabına kaydeder, daha sonra alıcı banka nihai alıcının hesabına kaydeder. Sistem, bir önceki gün akşam 9'dan Amerika Birleşik Devletleri Doğu Saati'nde akşam 7'ye kadar çalışmakta olup, hafta sonları ve federal tatil günlerinde kapalıdır.

CHIPS, büyük Amerikan bankaları tarafından bir clearinghouse aracılığıyla sahip olunan, özel sektör için daha küçük ölçekli bir alternatif olup, yalnızca birkaç büyük bankaya hizmet vermektedir. Fedwire'ın RTGS yönteminin aksine, CHIPS bir netleştirme sistemidir, bu da aynı taraflar arasında birden fazla ödemenin yapılmasına izin verdiği anlamına gelir. Örneğin, Alice Bob'a 10 milyon dolar göndermek isterken, Bob da Alice'e 2 milyon dolar göndermek isterse, CHIPS bu ödemeleri birleştirerek Bob'un Alice'e 8 milyon dolarlık bir ödeme yapmasını sağlar. Bu, CHIPS ödemelerinin gerçek zamanlı işlemlere kıyasla daha uzun sürdüğü anlamına gelse de, çoğu ödeme yine de aynı gün içinde tasfiye edilmektedir.

Bu sistemlerin tamamlayıcısı olarak, SWIFT aslında bir ödeme sistemi değil, finansal kuruluşlara yönelik küresel bir bilgi ağdır. 11,000'den fazla üye kuruluşu temsil eden hissedarlarıyla, üyeler tarafından sahip olunan bir kooperatif organizasyonudur. SWIFT, dünya genelindeki bankaların ve menkul kıymet şirketlerinin güvenli yapılandırılmış bilgileri değiştirmesine olanak tanır; bu bilgilerin birçoğu çeşitli ağlar arasında ödeme işlemlerini başlatmıştır. Statrys'e göre, SWIFT transferlerinin tamamlanması yaklaşık 18 saat sürmektedir.

Genel süreçte, fon gönderen taraf bankasına alıcıya para göndermesini talimat verir. Aşağıdaki değer zinciri, iki bankanın aynı para transferi ağına ait olduğu basit bir durumu göstermektedir.

Daha karmaşık durumlarda, özellikle sınır ötesi ödemelerde, işlemler genellikle SWIFT kullanılarak ödemeleri koordine etmek için bir acenteye ait banka ağı aracılığıyla gerçekleştirilir.