Bitcoin'in son fiyat dalgalanmaları şiddetli, birden fazla faktör piyasayı etkiliyor
Geçtiğimiz hafta, Bitcoin fiyatı şiddetli dalgalanmalar yaşadı ve 24200 ile 24300 dolar arasındaki direnç bölgesini birden fazla kez aşmaya çalıştı ancak başaramadı. Bu kısa vadeli büyük dalgalanmalar, birkaç faktörden etkilenmektedir: zincir likidasyonları, yüksek maliyet oranları, kurumsal fon akışındaki yavaşlama ve piyasanın doğal ayarlamaları.
Zincirli tasfiye ve yüksek sermaye oranları fiyat düşüşüne neden oldu
20 Aralık'ta, Bitcoin bir ticaret platformunda 24295 dolarlık seviyede belirgin bir düzeltme yaşadı. O anda borsa ısı haritası 24000 doların üzerinde büyük miktarda satış emri olduğunu gösterdi, bu da düzelmenin yakın olduğunu işaret ediyordu. Takip eden 17 saat içinde, Bitcoin fiyatı en düşük 21815 dolara düşerek %10'luk bir kayıp yaşadı. Bu ani düşüş, büyük vadeli işlem borsalarındaki zincirleme tasfiyelerden kaynaklandı.
Futures piyasası, tüccarların yüksek kaldıraç kullanmasına izin verir, standart kaldıraç oranı 100 katına kadar çıkabilir. Bu, tüccarların 1000 dolar ile 100,000 dolarlık bir pozisyon oluşturabileceği anlamına gelir. Yüksek kaldıraç oranı, likidasyon fiyatını tüccarların giriş fiyatına daha yakın hale getirir ve kısa sürede büyük miktarda likidasyon gerçekleşme riskini artırır.
21 Aralık'ta, Bitcoin fiyatı 22.000 doların altına düştüğünde, yüz milyonlarca dolarlık uzun pozisyonlar tasfiye edildi. Verilere göre, 4 saat içinde 474 milyon dolar değerinde vadeli işlemler tasfiye edildi. Bu büyük ölçekli zincirleme tasfiyeler, trader'ları kısa süre içinde hızlı bir şekilde pozisyon kapatmaya zorladığı için daha büyük fiyat dalgalanmalarına yol açtı.
Finansman oranı, vadeli işlem piyasasının eğilimini değerlendirmek için önemli bir göstergedir. 20-21 Aralık tarihlerinde, Bitcoin'in finansman oranı olağanüstü yüksek seyretti ve bir ara %0.1'e ulaştı. Yüksek finansman oranı, Bitcoin'de uzun pozisyon açmanın kalabalık bir işlem haline geldiğini ve boğa trader'larına ek maliyet baskısı getirdiğini gösteriyor.
Kurumsal fon akışındaki yavaşlama sağlıklı bir düzeltme tetikleyebilir
Büyük bir yatırım bankasının analistleri, eğer kurumsal fon akışları yavaşlarsa, Bitcoin'in geri çekilme riskinin artacağını belirtiyor. 2020 yılı boyunca, kurumsal yatırımcılar Bitcoin fiyatlarının yükselmesinde önemli bir güç olmaya devam etti. En büyük alıcı talebi zayıflamaya başladığında, derin geri çekilme olasılığı artar.
Ancak, bir zincir üzerindeki analist, Bitcoin'in kurumsal talebin yavaşlaması nedeniyle bir düzeltme yaşamasına rağmen, bu düzeltme döneminin çok kısa olabileceğini belirtti. Dev balinaların borsalarda Bitcoin satmasının düzeltme riskini artırdığına dikkat çekti, ancak düzeltme sonrası fiyatların hızla toparlanabileceği, güçlü alıcı talebinin düzeltmenin etkisini dengelemesi nedeniyle mümkün.
Makro düzeydeki olumlu eğilimler
Makro açıdan bakıldığında, olumlu bir trend, borsa fonlarının çıkışının azalması ve stablecoin'lerin borsa rezervlerinin artmasıdır. Bu iki noktayı göstermektedir: Borsada satış yapan büyük yatırımcı sayısı muhtemelen azalıyor; bekleyen fonlar kripto para piyasasına yeniden girmeye başlıyor.
Yatırımcılar genellikle kripto paraları satarak elde ettikleri fonları stabil coinlerde saklarlar, çünkü stabil coin ile diğer kripto paraları satın almak daha pratik bir yöntemdir. Bu nedenle, büyük borsa stabil coin rezervlerindeki artış, yatırımcıların stabil coinler aracılığıyla fonları Bitcoin ve diğer ana kripto varlıklara yeniden yatırdıklarını göstermektedir.
Kısa Vadeli Belirsizlik Faktörleri
Kısa vadede, Bitcoin fiyat hareketlerinin belirsiz bir faktörü, tanınmış bir kripto para fonunun performansıdır. Veriler, bu fonun Bitcoin tröstünün priminin %41'e ulaştığını gösteriyor, bu da yatırımcıların bu fon aracılığıyla satın aldıkları Bitcoin'in spot fiyatından %41 daha yüksek olduğunu anlamına geliyor.
Bu yüksek prim fenomeninin ortaya çıkmasının nedeni, Amerika Birleşik Devletleri'nin Bitcoin ETF'sini henüz onaylamamış olmasıdır; bu durum, fonu birçok kurumsal ve nitelikli yatırımcının tercih ettiği yatırım aracı haline getirmiştir. Fonun priminin tarihsel yüksek seviyeler civarında kalması durumunda, kurumsal Bitcoin talebinin yakın zamanda aniden azalması riski hâlâ düşük olacaktır. Mevcut primde belirgin bir düşüş trendinin olmaması göz önüne alındığında, kurumsal fon akışındaki azalma nedeniyle Bitcoin'de büyük bir geri çekilme olasılığı hâlâ düşük görünüyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
4
Repost
Share
Comment
0/400
SchrodingersFOMO
· 5h ago
Yine domuz kesildi mi, bireysel yatırımcılar çok zor durumda.
View OriginalReply0
LightningSentry
· 6h ago
düşüş just finished. Kaldıraçlı köpekler yine parka yatacak.
Bitcoin'da şiddetli dalgalanma, zincir likidasyonu ve kurum akışındaki yavaşlama piyasa düzeltmesine neden oldu.
Bitcoin'in son fiyat dalgalanmaları şiddetli, birden fazla faktör piyasayı etkiliyor
Geçtiğimiz hafta, Bitcoin fiyatı şiddetli dalgalanmalar yaşadı ve 24200 ile 24300 dolar arasındaki direnç bölgesini birden fazla kez aşmaya çalıştı ancak başaramadı. Bu kısa vadeli büyük dalgalanmalar, birkaç faktörden etkilenmektedir: zincir likidasyonları, yüksek maliyet oranları, kurumsal fon akışındaki yavaşlama ve piyasanın doğal ayarlamaları.
Zincirli tasfiye ve yüksek sermaye oranları fiyat düşüşüne neden oldu
20 Aralık'ta, Bitcoin bir ticaret platformunda 24295 dolarlık seviyede belirgin bir düzeltme yaşadı. O anda borsa ısı haritası 24000 doların üzerinde büyük miktarda satış emri olduğunu gösterdi, bu da düzelmenin yakın olduğunu işaret ediyordu. Takip eden 17 saat içinde, Bitcoin fiyatı en düşük 21815 dolara düşerek %10'luk bir kayıp yaşadı. Bu ani düşüş, büyük vadeli işlem borsalarındaki zincirleme tasfiyelerden kaynaklandı.
Futures piyasası, tüccarların yüksek kaldıraç kullanmasına izin verir, standart kaldıraç oranı 100 katına kadar çıkabilir. Bu, tüccarların 1000 dolar ile 100,000 dolarlık bir pozisyon oluşturabileceği anlamına gelir. Yüksek kaldıraç oranı, likidasyon fiyatını tüccarların giriş fiyatına daha yakın hale getirir ve kısa sürede büyük miktarda likidasyon gerçekleşme riskini artırır.
21 Aralık'ta, Bitcoin fiyatı 22.000 doların altına düştüğünde, yüz milyonlarca dolarlık uzun pozisyonlar tasfiye edildi. Verilere göre, 4 saat içinde 474 milyon dolar değerinde vadeli işlemler tasfiye edildi. Bu büyük ölçekli zincirleme tasfiyeler, trader'ları kısa süre içinde hızlı bir şekilde pozisyon kapatmaya zorladığı için daha büyük fiyat dalgalanmalarına yol açtı.
Finansman oranı, vadeli işlem piyasasının eğilimini değerlendirmek için önemli bir göstergedir. 20-21 Aralık tarihlerinde, Bitcoin'in finansman oranı olağanüstü yüksek seyretti ve bir ara %0.1'e ulaştı. Yüksek finansman oranı, Bitcoin'de uzun pozisyon açmanın kalabalık bir işlem haline geldiğini ve boğa trader'larına ek maliyet baskısı getirdiğini gösteriyor.
Kurumsal fon akışındaki yavaşlama sağlıklı bir düzeltme tetikleyebilir
Büyük bir yatırım bankasının analistleri, eğer kurumsal fon akışları yavaşlarsa, Bitcoin'in geri çekilme riskinin artacağını belirtiyor. 2020 yılı boyunca, kurumsal yatırımcılar Bitcoin fiyatlarının yükselmesinde önemli bir güç olmaya devam etti. En büyük alıcı talebi zayıflamaya başladığında, derin geri çekilme olasılığı artar.
Ancak, bir zincir üzerindeki analist, Bitcoin'in kurumsal talebin yavaşlaması nedeniyle bir düzeltme yaşamasına rağmen, bu düzeltme döneminin çok kısa olabileceğini belirtti. Dev balinaların borsalarda Bitcoin satmasının düzeltme riskini artırdığına dikkat çekti, ancak düzeltme sonrası fiyatların hızla toparlanabileceği, güçlü alıcı talebinin düzeltmenin etkisini dengelemesi nedeniyle mümkün.
Makro düzeydeki olumlu eğilimler
Makro açıdan bakıldığında, olumlu bir trend, borsa fonlarının çıkışının azalması ve stablecoin'lerin borsa rezervlerinin artmasıdır. Bu iki noktayı göstermektedir: Borsada satış yapan büyük yatırımcı sayısı muhtemelen azalıyor; bekleyen fonlar kripto para piyasasına yeniden girmeye başlıyor.
Yatırımcılar genellikle kripto paraları satarak elde ettikleri fonları stabil coinlerde saklarlar, çünkü stabil coin ile diğer kripto paraları satın almak daha pratik bir yöntemdir. Bu nedenle, büyük borsa stabil coin rezervlerindeki artış, yatırımcıların stabil coinler aracılığıyla fonları Bitcoin ve diğer ana kripto varlıklara yeniden yatırdıklarını göstermektedir.
Kısa Vadeli Belirsizlik Faktörleri
Kısa vadede, Bitcoin fiyat hareketlerinin belirsiz bir faktörü, tanınmış bir kripto para fonunun performansıdır. Veriler, bu fonun Bitcoin tröstünün priminin %41'e ulaştığını gösteriyor, bu da yatırımcıların bu fon aracılığıyla satın aldıkları Bitcoin'in spot fiyatından %41 daha yüksek olduğunu anlamına geliyor.
Bu yüksek prim fenomeninin ortaya çıkmasının nedeni, Amerika Birleşik Devletleri'nin Bitcoin ETF'sini henüz onaylamamış olmasıdır; bu durum, fonu birçok kurumsal ve nitelikli yatırımcının tercih ettiği yatırım aracı haline getirmiştir. Fonun priminin tarihsel yüksek seviyeler civarında kalması durumunda, kurumsal Bitcoin talebinin yakın zamanda aniden azalması riski hâlâ düşük olacaktır. Mevcut primde belirgin bir düşüş trendinin olmaması göz önüne alındığında, kurumsal fon akışındaki azalma nedeniyle Bitcoin'de büyük bir geri çekilme olasılığı hâlâ düşük görünüyor.