Şifreleme Riskten Korunma Fonu Gelişim Eğilim Raporu: Varlık Ölçeği İki Katına Çıktı, Yatırımcılar Aile Ofisleri Ağırlıklı
Son zamanlarda bir anket raporu, şifreleme para birimi Riskten Korunma fonlarının en son gelişim dinamiklerini ortaya koydu. Rapor, 2019 yılında şifreleme Riskten Korunma fonlarının varlık yönetim ölçeğinin (AUM) 10 milyar dolardan 20 milyar dolara önemli bir artış gösterdiğini belirtiyor.
2019 yılı genel performansında, tam yetkili uzun pozisyon fonları öne çıktı ve ortalama getiri oranı %42'ye ulaştı. Dikkate değer olan, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin şifreleme Riskten Korunma fonlarının ana finansman kaynağı olmasıdır; yatırımcıların sırasıyla %48 ve %42'sini oluşturmaktadır.
Bir sektör uzmanı, "Covid-19 pandemisi patlak verdiğinden beri, insanların şifreleme para birimlerine olan ilgisinin daha yaygın bir eğilim gösterdiğini gözlemliyoruz."
Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu bulunduğunu, bunların yaklaşık %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu göstermektedir. Şifreleme fonlarının kurulma sayısı, Bitcoin fiyat hareketleri ile yüksek bir ilişki göstermektedir. 2018'de Bitcoin fiyatının artışı, çok sayıda şifreleme fonunun ortaya çıkmasını tetiklemiş gibi görünürken, 2019'un sonlarında şifreleme piyasası düşüşe geçtiğinde, yeni kurulan fon sayısı da önemli ölçüde azalmıştır.
Rapor, şifreleme riskten korunma fonlarını dört ana kategoriye ayırmaktadır: tam yetkili uzun pozisyon, tam yetkili uzun-kısa, niceliksel fonlar ve çok stratejili fonlar. Bunlar arasında, niceliksel fonlar en yaygın olanıdır ve piyasa payının yaklaşık yarısını oluşturur. Diğer üç strateji ise yaklaşık %17-19 oranında piyasa payına sahiptir.
Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler neredeyse tüm yatırımcıların %90'ını oluşturmaktadır. Buna karşılık, emeklilik fonları, vakıflar ve bağış fonlarının şifreleme yatırımındaki katılım oranı son derece düşüktür. Geleneksel risk sermayesi ve fonların bu alandaki yatırım oranı da nispeten küçüktür.
Bu fonların ortalama yatırımcı sayısı 58,5, medyanı ise 27,5'tir. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300.000 dolar, ortalaması ise 3.100.000 dolara ulaşmaktadır. Yaklaşık üçte iki şifreleme Riskten Korunma fonunun yatırım büyüklüğü 500.000 doların altındadır.
Varlık yönetimi ölçeğinin dağılımı belirgin bir Matta etkisi göstermektedir; birkaç büyük fon, toplam varlıkların çoğunu yönetmektedir. Bu özellik, geleneksel Riskten Korunma fonu sektörüne benzemektedir. 2019'da, varlık yönetimi ölçeği 20 milyon doları aşan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı, 2018'deki %19'dan %35'e yükselmiştir.
Performans açısından, 2019 yılında şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan performansı %74'lük bir artışa ulaştı, 2018 yılındaki ortalama performans ise -%46 oldu. Strateji sınıflandırmasına göre, tam yetkili uzun pozisyon fonlarının 2019 medyan performansı en yüksek seviyeye ulaştı, %40, ardından tam yetkili uzun-kısa (33%) ve nicel strateji (30%) geldi, çoklu strateji fonlarının performansı ise nispeten zayıf kaldı, %15.
Dikkate değer bir nokta, Bitcoin'in 2019'da %92'lik artışının tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarının performansını aştığıdır. Bu, şifreleme Riskten Korunma fonlarının daha çok piyasa dalgalanmalarını azaltma aracı olarak işlev gördüğünü, kazanç artırma katalizörü olarak değil.
Şifreleme türev ürünler pazarının gelişimiyle birlikte, şifreleme riskten korunma fonlarının yatırım stratejileri giderek daha karmaşık hale geliyor. Araştırmalar, katılımcı fonların %48'inin kısa pozisyon taşıdığını, %56'sının türev ürünler kullandığını göstermektedir. Fonların yaklaşık üçte biri vadeli işlem ve opsiyon ticareti yapmaktadır. Kaldıraç kullanımı açısından, 2020'de fonların %56'sı kaldıraç kullandığını belirtirken, yalnızca %19'u aktif olarak kaldıraç ticareti yapmaktadır.
Gelecekte, düzenlenen şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla birlikte, daha fazla şifreleme riskten korunma fonunun bu alana girmesi bekleniyor. Ancak, borç finansmanına erişim zorluğu arttıkça, kaldıraç kullanımının artış beklentisi hala belirsiz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
şifreleme Riskten Korunma fonu büyüklüğü iki katına çıktı Aile ofisleri ana finansman kaynağı oldu
Şifreleme Riskten Korunma Fonu Gelişim Eğilim Raporu: Varlık Ölçeği İki Katına Çıktı, Yatırımcılar Aile Ofisleri Ağırlıklı
Son zamanlarda bir anket raporu, şifreleme para birimi Riskten Korunma fonlarının en son gelişim dinamiklerini ortaya koydu. Rapor, 2019 yılında şifreleme Riskten Korunma fonlarının varlık yönetim ölçeğinin (AUM) 10 milyar dolardan 20 milyar dolara önemli bir artış gösterdiğini belirtiyor.
2019 yılı genel performansında, tam yetkili uzun pozisyon fonları öne çıktı ve ortalama getiri oranı %42'ye ulaştı. Dikkate değer olan, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin şifreleme Riskten Korunma fonlarının ana finansman kaynağı olmasıdır; yatırımcıların sırasıyla %48 ve %42'sini oluşturmaktadır.
Bir sektör uzmanı, "Covid-19 pandemisi patlak verdiğinden beri, insanların şifreleme para birimlerine olan ilgisinin daha yaygın bir eğilim gösterdiğini gözlemliyoruz."
Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu bulunduğunu, bunların yaklaşık %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu göstermektedir. Şifreleme fonlarının kurulma sayısı, Bitcoin fiyat hareketleri ile yüksek bir ilişki göstermektedir. 2018'de Bitcoin fiyatının artışı, çok sayıda şifreleme fonunun ortaya çıkmasını tetiklemiş gibi görünürken, 2019'un sonlarında şifreleme piyasası düşüşe geçtiğinde, yeni kurulan fon sayısı da önemli ölçüde azalmıştır.
Rapor, şifreleme riskten korunma fonlarını dört ana kategoriye ayırmaktadır: tam yetkili uzun pozisyon, tam yetkili uzun-kısa, niceliksel fonlar ve çok stratejili fonlar. Bunlar arasında, niceliksel fonlar en yaygın olanıdır ve piyasa payının yaklaşık yarısını oluşturur. Diğer üç strateji ise yaklaşık %17-19 oranında piyasa payına sahiptir.
Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler neredeyse tüm yatırımcıların %90'ını oluşturmaktadır. Buna karşılık, emeklilik fonları, vakıflar ve bağış fonlarının şifreleme yatırımındaki katılım oranı son derece düşüktür. Geleneksel risk sermayesi ve fonların bu alandaki yatırım oranı da nispeten küçüktür.
Bu fonların ortalama yatırımcı sayısı 58,5, medyanı ise 27,5'tir. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300.000 dolar, ortalaması ise 3.100.000 dolara ulaşmaktadır. Yaklaşık üçte iki şifreleme Riskten Korunma fonunun yatırım büyüklüğü 500.000 doların altındadır.
Varlık yönetimi ölçeğinin dağılımı belirgin bir Matta etkisi göstermektedir; birkaç büyük fon, toplam varlıkların çoğunu yönetmektedir. Bu özellik, geleneksel Riskten Korunma fonu sektörüne benzemektedir. 2019'da, varlık yönetimi ölçeği 20 milyon doları aşan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı, 2018'deki %19'dan %35'e yükselmiştir.
Performans açısından, 2019 yılında şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan performansı %74'lük bir artışa ulaştı, 2018 yılındaki ortalama performans ise -%46 oldu. Strateji sınıflandırmasına göre, tam yetkili uzun pozisyon fonlarının 2019 medyan performansı en yüksek seviyeye ulaştı, %40, ardından tam yetkili uzun-kısa (33%) ve nicel strateji (30%) geldi, çoklu strateji fonlarının performansı ise nispeten zayıf kaldı, %15.
Dikkate değer bir nokta, Bitcoin'in 2019'da %92'lik artışının tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarının performansını aştığıdır. Bu, şifreleme Riskten Korunma fonlarının daha çok piyasa dalgalanmalarını azaltma aracı olarak işlev gördüğünü, kazanç artırma katalizörü olarak değil.
Şifreleme türev ürünler pazarının gelişimiyle birlikte, şifreleme riskten korunma fonlarının yatırım stratejileri giderek daha karmaşık hale geliyor. Araştırmalar, katılımcı fonların %48'inin kısa pozisyon taşıdığını, %56'sının türev ürünler kullandığını göstermektedir. Fonların yaklaşık üçte biri vadeli işlem ve opsiyon ticareti yapmaktadır. Kaldıraç kullanımı açısından, 2020'de fonların %56'sı kaldıraç kullandığını belirtirken, yalnızca %19'u aktif olarak kaldıraç ticareti yapmaktadır.
Gelecekte, düzenlenen şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla birlikte, daha fazla şifreleme riskten korunma fonunun bu alana girmesi bekleniyor. Ancak, borç finansmanına erişim zorluğu arttıkça, kaldıraç kullanımının artış beklentisi hala belirsiz.