Серія AMA з DWF Labs: Хто такі Market Makers
Час: 19 грудня 2022 року, 15:00 год. (UTC)
Інституційний відділ Gate провів сесію AMA (Ask-Me-Anything) з Андреєм Грачовим, Управляючим партнером DWF Labs, в Twitter Space.
Офіційний веб-сайт: https://www.dwf-labs.com/
Twitter: https://twitter.com/DwfLabs
Перейдіть в DWF Labs на Telegram та Twitter
Гість
Андрей Грачев, Управляющий партнер в DWF Labs
Серія Gate Institutional AMA з DWF Labs, проведена в Twitter Space 19 грудня, ви також можете прочитати це зараз на нашому Gate Bloge. Андрей Грачев, управляючий партнер DWF Labs, приєднався до цієї сесії, щоб пояснити основи ринкового мейкінгу та те, як DWF Labs пройшла через викликівий ведмежий ринок 2020 року. Він також ділиться інформацією про команду DWF Labs та історію за назвою DWF Labs. Додатково, Андрій надає свої очікування щодо криптовалютного ринку на 2023 рік та надає поради професійним трейдерам, які хочуть увійти в криптовалютний простір.
Вступ
Gokay (Господар): Всім привіт! Це Господар з інституційних послуг Gate.io. Наша команда керує широким спектром інституційних клієнтів, включаючи хедж-фонди, інституційних трейдерів, осіб з високим рівнем доходу та сімейні офіси.
Звичайно, ми цінуємо кожного нашого клієнта, тому ми тісно співпрацюємо з ними, щоб надати індивідуальні рішення для кожної їх потреби. Ми також недавно створили $100 мільйонів фонд підтримки ліквідності щоб надати додаткову підтримку криптовалютному екосистемі. Є багато речей, про які я можу говорити, але в інтересах часу, будь ласка, зверніться до свого менеджера з ключових облікових записів, щоб отримати більш детальну інформацію. Давайте зараз повернемося до нашої теми:
Ласкаво просимо до нашого стріму з Digital Wave Finance - Усі знають їх як DWF Labs. Сьогодні у нас є спеціальний гість; Андрій Грачов - партнер з управління в DWF Labs. Дякуємо, що приєдналися до нашого стріму. Раді вас бачити! Як справи? Як ви себе почуваєте?
Андрій: Привіт всім! Привіт Гокай! Я в порядку. Дякую, що запрошуєте мене сьогодні сюди!
Гокай: Тепер я дам вам коротку вступ до того, що відбудеться на цій сесії AMA:
Це буде формат сесії AMA - питання і відповіді. Я запитаю Андрія різні питання про DWF Labs і, відповідаючи на них, Андрій надасть нам краще уявлення про те, що таке DWF Labs.
Q1: Андрій, розкажіть нам трохи про себе. Хто такий Андрій? Яка ваша стежка?
Андрій: Привіт! Мене звуть Андрій Грачов, я працюю на фінансових ринках з 2014 року - починав як трейдер на MOEX, і ми торгували акціями, а також як біржа торгували деривативами сирої нафти. А потім у 2016 році я перейшов у криптопростір. Починав шахтарем. У мене була невелика майнінг-ферма з вісьмома майнінговими машинами, і вони займалися майнінгом для Etтакий, як 5 USDT за ETH. Але в 2017 році, якщо ви пам’ятаєте, це було першим стрімким зростанням криптовалютного простору, і це зростання піднялося з 5 USD до 200, 300 USD за один ETH. І ми розпочали перший фонд “Друзі та родина”. Це було не велике, просто невелике, на кілька мільйонів доларів США з інвестиціями в ISO. Також ми робили деяку арбітражну торгівлю, і це просто дуже просто, чи не так? Потім у 2018 році життя триває, і мене прийняли на посаду генерального директора Huobi Росія та СНД. І кілька місяців тому ми також почали співпрацю з Digital Wave Finance. DWF хотів почати торгівлю, і у мене була нагода підтримати це. Потім ми стали друзями й почали працювати разом. Таким чином, ми вийшли з невеликої, маленької фірми, як стартап, до нашого поточного розміру, і ми торгуємо мільярдами на день. Так, це трохи довша історія.
Gokay: Це чудово. Я радий дізнатися, що ви прийшли зсередини криптовалюти. Ось чому це показує, чому DWF може бути дійсно успішним, адже ви родом з давніх часів.
Андрій: Не тільки я, а й уся команда дуже успішні. Хлопці були споріднені з quТрейдинг та IT-розробка. Вони починали з традиційних ринків за багато років до мене.
Q2: Як виникло «Digital Wave Finance» і як воно розміщується на ринку?
Андрій: Все почалося у Цугу у грудні 2018 року. Компанія починала як стартап, і ми все ще знаходимося в режимі стартапу - це означає важку роботу і дуже маленьку команду. Ми почали торгувати на одній з бірж з миттєвим розрахунком, і завдяки команді та гарній ринковій ситуації заробили достатньо грошей для експоненційного зростання. За лише 1,5 роки ми зросли з 10 млн. доларів, що торгуються щоденно, майже до 17 млрд. доларів. Ми розпочали розширення на інші регіони, такі як Південна Корея, Японія та американські біржі. Протягом останніх 2 років ми додавали нові біржі та запустили наш венчурний капітал та напрямок ліквідності - DWF Labs.
Ми зробили перші інвестиції в одну з найбільших DAO на цьому ринку. А після цього ми розглядали інші інвестиційно орієнтовані речі. І поточна позиція полягає в тому, що ми торгуємо на близько 40 біржах, торгові знаки, фізичні опціони, ф’ючерси, постійні контракти і, звичайно ж, на Gate.io також.
Стосовно нашого ринкового позиціонування, ми визначаємо себе як глобального інвестора та ринкового мейкера веб3. Ми не називаємо себе “лідером компанією”, оскільки, якщо ви глянете на будь-який веб-сайт, то всі проводять. Ми просто правильно виконуємо свою роботу.
Q3: Більшість наших глядачів і підписників, звичайно, є роздрібними інвесторами, тому я хотів би запитати, чи не маєте ви нічого проти надання нам короткого пояснення, простими словами, що таке робить компанія Market Making та що робить компанія-мейкер ринку?
Андрей: Простыми словами, маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность рынка. Что это значит? Если вы заходите на биржу, вы видите стакан заявок. Там отображаются заявки на покупку и продажу. Они размещаются органическими трейдерами и компаниями. Но маркет-мейкеры ставят больше заявок на уровне спреда, и их работа заключается в обеспечении справедливой цены и ликвидности для трейдеров и институциональных трейдеров. Ведь без маркет-мейкеров, я бы сказал, спреды были бы гораздо больше, а торговые операции сильнее влияли бы на цену, чем с маркет-мейкерами. Давайте скажем, маркет-мейкеры создают глубину рынка и обеспечивают справедливые цены. Они заполняют этот разрыв в процентной ставке между институциональными/инвесторскими интересами и интересами трейдеров. Допустим, я хочу купить что-то за 1 доллар, а вы хотите купить это за 2 доллара, значит, наша справедливая цена - это примерно 1,5 доллара. Маркет-мейкер должен позволить нам торговать около этой цены. В противном случае, волатильность будет непомерной и огромной.
Гокай: Це чудово. Я хочу сказати Андрію та всім ліквідаторам там “Дякуємо” за збереження стабільності ринку та за надання хороших замовлень на книгу замовлень, щоб розповсюдження не відкривалося занадто багато.
Q4: І зараз для наших більш досвідчених слухачів… Рамки для управління ризиками в торгівлі та створенні ринку? (Глибоке копання в бізнес створення ринку та різні стратегії, що використовуються)
Andrei: Гаразд, давайте зробимо це також простим для розуміння. Почнемо з ринкового контролю позиції. Якщо ви хочете торгувати якимись активами, які є обов’язковими, або робити арбітраж між біржами, скажімо, BTC, USDT, на одній та іншій біржах. Якщо ви це зробите, то, звичайно, зможете заробити трохи грошей через спреди між біржами, через різницю в ціні. Але ризик полягає в тому, що поки ви це робите, один з ваших активів, скажімо, BTC, може впасти. І, звичайно ж, ви можете заробити більше BTC. Але якщо ви хочете, щоб ваша позиція була хеджована, і це свого роду передбачувано, тому що нам потрібен долар США або нам потрібні стейблкоїни. Ймовірно, вам потрібно буде застрахувати цю позицію. Припустимо, ви почали з 1000 або 10 000 USDT. А потім ви можете хеджувати свої BTC. Якщо у вас є один BTC, ви можете відкрити коротку позицію на Gate.io ф’ючерсних ринках і продати цей BTC. У цій ситуації у вас немає цього BTC. Тому що, якщо він піде вгору, ваша позиція хеджування знизиться і буде нульовою. Але якщо BTC впаде, ваша позиція хеджування зросте, і ви також матимете більше збитків. Ви також повинні мати на увазі, що можуть бути якісь відсоткові ставки і щось подібне, але це для більш досвідченого обговорення. Простими словами, однією з цих тактик управління ризиками є краще хеджування, і ви можете хеджувати свою волатильну позицію, щоб продати той самий актив на майбутньому ринку за рівну суму.
Q5: Яка остання макроекономічна ситуація в криптосфері? Ви надаєте які-небудь реальні дані та аналізи від DWF Labs?
Виходячи з наших даних, ми бачимо, що інтерес з боку роздрібних трейдерів знаходиться на найнижчому рівні в порівнянні з попередніми роками. Можу порівняти із зимою 2019 року. Більшу частину обсягів торгів виробляють HFT і маркет-мейкери (як зазвичай), але зараз їх частка на ринку збільшилася.
Дуже простими словами, це означає наступне > менше роздрібних інвесторів > менш ризиковані інвестиції > дуже низькі обсяги альткоїнов і низькі обсяги основних > зниження BTC > зниження альткоїнів > підйом BTC > альткоїни не слідують за ним (це означає середні та малі).
Q6: Гаразд, тепер питання на мільйон доларів… Яким був досвід роботи DWF з Gate.io?
Андрій: Ми почали торгувати на Gate.io близько 1,5 років тому, і з самого початку ми досліджували всі продукти. Я б сказав, що ми із задоволенням торгуємо тут, тому що у нас велика підтримка з боку біржі, хороша інфраструктура, дійсно конкурентоспроможні комісії та широкий спектр продуктів, що торгуються. Ми вважаємо торгівлю на Gate.io дуже-дуже привабливою для нас, тому що ми можемо торгувати, ми можемо заробляти гроші, чи не так? Це означає, що органічних користувачів багато, а торгових ботів немає. Наша частка ринку не така висока, як 50% чи 60%. Це означає, що є багато інших маркет-мейкерів, які роблять Gate.io ринки. Тому що ми не єдиний маркет-мейкер, це означає, що є конкуренція. Конкуренція означає кращу ціну для роздрібних користувачів.
Гокай: Що мені подобається в Gate.io, це те, що ми надаємо однакові можливості всім. Наші швидкості або обмеження швидкості не настроюються. Ми намагаємося створити кращий ринок для всіх. Я вважаю, що це також важливий факт у цьому випадку.
Q7: Добре, зараз, коли ми дізналися про бізнес DWF, я припускаю, що глядачі хотіли б дізнатися більше про людей, які стоять за фірмою. Так що ви можете розповісти нам більше про команду?
Андрій: Звичайно! Як я вже згадував вище, ми намагаємося бути дуже маленькою командою - всього нас близько 35 осіб. Більшість команди дуже досвідчені та висококласнітрейдери та розробники мурах, так само як 3 моїх партнери - ми знаходимося в Швейцарії. У вертикалі Labs у нас є 3 додаткові партнери, які працюють у криптопросторі вже давно і знаходяться в Сінгапурі та Китаї.
Q8: Я думаю, що це наступне питання буде дуже цікавим для всіх, оскільки це 2022 рік, і ми знаємо, що цей рік поставив перед нами чимало … викликів, м’яко кажучи. Ми тепер офіційно перебуваємо в спадковому ринку після декількох подій чорних лебедів, і мені цікаво, як DWF Labs була уражена, і чи.
Андрій: Так, цей рік був дуже жахливим, і я впевнений, що це ще не кінець історії. Відверто кажучи, ми майже не постраждали від цих ситуацій, оскільки не грали в ці ризиковані гри з позиками та левереджем. Крім того, у нас немає жодних інвесторів або пайовиків, це означає, що ніхто не може влаштувати банківську паніку =) Так, ми трохи втратили на FTX, але це прийнятно - це була лише невелика частина коштів, які були потрібні для торгівлі.
П9: Ми майже закінчуємо наш основний розділ про «DWF Labs», тому перед тим, як ми завершимо, я хотів би запитати, які ваші очікування на 2023 рік?
Андрей: Мої особисті очікування полягають у тому, що ми побачимо кілька великих подій з банкрутства, і це буде стосуватися платформ/компаній з позиками + монет, які грали високими річними ставками доходу. Але в той же час я вірю, що загальний ринок буде добрим. Це не означає, що BTC буде коштувати 100 тис., але воно все ще матиме обсяги та прийнятні ціни.
Я думаю, що це буде рік реальної вартості криптовалютних активів. Тому що зараз майже будь-який проект, який йде на біржу і намагається щось зробити, відразу розпродається, тому що люди втратили довіру. Я думаю, що це також консолідація, не певних активів, але консолідація навколо певних активів. У нас будуть біржі та платформи з більшим ринковим відсотком, ніж раніше. І у нас будуть основні активи, і їх ринковий відсоток буде набагато більшим, ніж раніше. Тому що люди просто бояться.
Ще одна тенденція полягає в тому, що люди хочуть мати децентралізований світ. Люди бояться кастодіанів, і це може стати падаючою тенденцією. Скажімо, торгівля на основі книги замовлень та ланцюжкових розрахунків. Щось подібне до цього також може бути правдою.
Гокай: Так, але люди вчаться, як вирішувати ці проблеми, і кожен буде більш уважним, розумним. Так що це насправді хороша річ. Але, звичайно, ми намагаємося запобігти негативним подіям, оскільки це інвестиції людей, і для Gate.io дуже важливо забезпечити безпеку всіх. Ми також співпрацюємо з великими опікунами, такими як Copper, і маємо на меті створити безпечний ринок для всіх.
Q10: Окей, тепер, коли ми дізналися про DWF Labs, ми почули про команду, тепер час дізнатися про спільноту. То які соціальні канали у вас є і як люди можуть зв’язатися з вами?
Andrei: У нас є майже всі можливі канали зв’язку:
Twitter - https://twitter.com/DwfLabs
Linkedin - https://www.linkedin.com/company/82082012/
Telegram - https://t.me/dwflabs
Сайт - https://www.dwf-labs.com/
Q11: Чи є у вас якісь поради для професійних трейдерів, які хочуть займатися торгівлею криптовалютами та робити ринкове утримання?
Андрій: Так, але ця порада не для існуючого професійного ринкового мейкера в криптопросторі, а для нових. Тому порада дуже проста: приділяйте увагу даним, комісіям, покращенню латентності та прогностичним моделям. На кінець дня - найточніший і найшвидший стане лідером. Торгівля - це гра з нульовим сумарним результатом - ви виграєте або програєте, нічого більше :) І не грайте грошима, які ви не готові втратити.
П12: І наостанок, якщо є одна річ, яку ви хотіли б, щоб наші слухачі забрали з собою з сесії AMA сьогодні, то що б це було?
Андрей: Зверніть увагу, коли FUD або FOMO не впливає на ринок, > це право купувати або продавати. І не приймайте жодні поради серйозно - DYOR!
Завершення
Gokay: Андрію, дуже дякую за всі витрачені час. Це було дуже інформативно і сподіваюсь, що наша аудиторія, яка завжди слухає нас, тепер краще знає, хто ви є. І для мене це було дуже корисно, щоб мати інформацію про вас і бути більш зацікавленим саме в DWF Labs. Зв’яжіться з DWF Labs, відвідайте їх веб-сайт, ознайомтесь з додатковою інформацією, слідкуйте за їх звітами та аналітикою.
Андрій: Дякую, Гокай! І дякую всім! Це було дійсно приємно брати участь у цьому серіалі AMA.
Gokay: Дякую всім, хто приєднався, щоб послухати нашу серію AMA. Слідкуйте за нами в соціальних мережах, для отримання більш детальної інформації пишіть нашим керівникам з ключових облікових записів.
Twitter: https://twitter.com/gate_io
GateVIP Twitter： https://twitter.com/GateioVIP
Telegram: https://t.me/gate_zh
API Telegram: https://t.me/gateioapi
Instagram: https://www.instagram.com/gateioglobal
Linkedin: https://www.linkedin.com/company/gateio/
